中央银行资产负债表解析课件.ppt

1、第三节第三节 中央银行的资产负债表中央银行的资产负债表 1.中央银行资产负债表的构成中央银行资产负债表的构成2.中央银行资产与负债间的关系中央银行资产与负债间的关系3.资产负债表的应用分析资产负债表的应用分析学习目标与要求学习目标与要求 n 不同国家不完全相同，不同时期也不尽一致，不同国家不完全相同，不同时期也不尽一致，但主要业务总是共同的。但主要业务总是共同的。n 业务有一个基本的了解，我国中央银行现阶段业务有一个基本的了解，我国中央银行现阶段业务的特点。业务的特点。n 全面认识中央银行、处理实务的能力。全面认识中央银行、处理实务的能力。本章重点本章重点中央银行资产负债表及三者之间的关系中央

2、银行资产负债表及三者之间的关系中央银行资产种类中央银行资产种类中央银行负债种类中央银行负债种类中国人民银行资产业务的分析中国人民银行资产业务的分析3.1 中央银行资产负债表的构成中央银行资产负债表的构成1、概述：、概述：n含义：含义：是其银行性业务中资产负债业务的综是其银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。合会计记录。n 中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在一定时期的资产负债表上。综合地反映在一定时期的资产负债表上。n中央银行资产负债表结构：中央银行资产负债表结构：n 根据国际货币基金组织编制的根据国际货币基金组织编制的国际金融统计

3、国际金融统计统一的口径，各国中央银行资产负债表可以简化统一的口径，各国中央银行资产负债表可以简化为下图：为下图：中央银行资产负债表简表中央银行资产负债表简表资产项目资产项目负债和资本项目负债和资本项目贷款贷款流通中的通货流通中的通货有价证券有价证券准备金存款准备金存款黄金、外汇储备黄金、外汇储备财政和其他存款财政和其他存款其他资产其他资产其他负债其他负债自有资本自有资本资产项目合计资产项目合计负债及资本项目合计负债及资本项目合计2 2、资产、资产3.1 中央银行资产负债表的构成中央银行资产负债表的构成（1）贷款：它包括中央银行对商业银行、非银行金）贷款：它包括中央银行对商业银行、非银行金融机构

4、、政府以及特定机构与私人部门等的债权。融机构、政府以及特定机构与私人部门等的债权。中央银行对商业银行的债权主要是通过再贴现、中央银行对商业银行的债权主要是通过再贴现、再贷款、回购协议等方式向商业银行提融资。再贷款、回购协议等方式向商业银行提融资。2 2、资产、资产3.1 中央银行资产负债表的构成中央银行资产负债表的构成（2）有价证券：主要是指中央银行持有的本国政府债）有价证券：主要是指中央银行持有的本国政府债券、外国政府债券以及高质量的商业票据等，它来源于券、外国政府债券以及高质量的商业票据等，它来源于中央银行在公开市场的购进。中央银行在公开市场的购进。（3）黄金、外汇储备：这是中央银行持有的

5、国外资产，）黄金、外汇储备：这是中央银行持有的国外资产，是中央银行通过购买黄金、白银、外汇、国际货币基金是中央银行通过购买黄金、白银、外汇、国际货币基金组织的特别提款权而形成的资产。组织的特别提款权而形成的资产。（4）其他资产：上述三项之外，未列入的资产项目，）其他资产：上述三项之外，未列入的资产项目，如待收款、房屋、设备。如待收款、房屋、设备。3 3、负债、负债(资金的来源资金的来源)1)1)储备货币储备货币：主要包括公众中的现金：主要包括公众中的现金(通货通货)、存款货币、存款货币银行的现金银行的现金(库存现金库存现金)、存款货币银行在中央银行的、存款货币银行在中央银行的存款存款(准备金存

6、款准备金存款)。2)2)定期储备和外币存款定期储备和外币存款：包括各级地方政府、非金融政：包括各级地方政府、非金融政府企业、非货币金融机构等府企业、非货币金融机构等1 1个月以上的定期存款和外个月以上的定期存款和外币存款。币存款。3)3)发行债券发行债券：包括自有债务，向存款货币银行和非货币：包括自有债务，向存款货币银行和非货币金融机构发行的债券以及向公众销售的货币市场证券金融机构发行的债券以及向公众销售的货币市场证券等。等。4)4)进口抵押和限制存款进口抵押和限制存款：包括本国货币、外币、双边信：包括本国货币、外币、双边信用证的进口抵押金以及反周期波动的特别存款等。用证的进口抵押金以及反周期

7、波动的特别存款等。3.1 中央银行资产负债表的构成中央银行资产负债表的构成5)5)对外负债对外负债：包括对非居民的所有本国货币和外币的负债，：包括对非居民的所有本国货币和外币的负债，如从国外银行的借款、对外国货币当局的负债、使用基如从国外银行的借款、对外国货币当局的负债、使用基金组织的信贷额和国外发行的债券等。金组织的信贷额和国外发行的债券等。6)6)中央政府存款中央政府存款：包括国库持有的货币、活期存款、定期：包括国库持有的货币、活期存款、定期以及外币存款等。以及外币存款等。7)7)对等基金对等基金：外国援助者要求受援国政府存放一笔与外国：外国援助者要求受援国政府存放一笔与外国援助资金相等的

8、本国货币的情况下建立的基金。援助资金相等的本国货币的情况下建立的基金。8)8)政府贷款基金政府贷款基金：中央政府通过中央银行渠道从事贷款活：中央政府通过中央银行渠道从事贷款活动的基金。动的基金。9)9)资本项目资本项目：中央银行的资本金、公积金、未分配利润等。：中央银行的资本金、公积金、未分配利润等。10)10)其他项目其他项目：负债方减去资产方的净额。：负债方减去资产方的净额。3.1 中央银行资产负债表的构成中央银行资产负债表的构成 （一）三个衡等式：（一）三个衡等式：自有资本不是真正的负债，其作用自有资本不是真正的负债，其作用也不同于一般负债，因此，如果把自有资本从负债中分也不同于一般负债

9、，因此，如果把自有资本从负债中分列出来，资产与负债的基本关系可以用以下列出来，资产与负债的基本关系可以用以下3个公式表示：个公式表示：1.资产负债自有资本资产负债自有资本n中央银行的资产持有额的增减，在自有资本一定的情中央银行的资产持有额的增减，在自有资本一定的情况下，必然导致其负债的相应增减，换言之，况下，必然导致其负债的相应增减，换言之，如果资产总额增加，则必须创造或增加其自身的负债或资本金，反则反之。反则反之。2.负债资产自有资本负债资产自有资本n中央银行的负债的多少取决于其资产与自有资本之差，中央银行的负债的多少取决于其资产与自有资本之差，在自有资本一定的情况下，如果中央银行的负债总额

10、在自有资本一定的情况下，如果中央银行的负债总额增加了，则其必然扩大了等额的债权，反则反之。增加了，则其必然扩大了等额的债权，反则反之。3.2 中央银行资产与负债间的关系中央银行资产与负债间的关系3.自有资本资产负债自有资本资产负债n在中央银行负债不变时，自有资本增减，在中央银行负债不变时，自有资本增减，可以使其资产相应增减，例如负债不变而可以使其资产相应增减，例如负债不变而自有资本增加，则可以相应增加外汇储备自有资本增加，则可以相应增加外汇储备或其他资产。或其他资产。4.衡等式的政策意义衡等式的政策意义n中央银行的资产业务对货币供应有决定性中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用；作用；n由中

11、央银行自有资本增加而相应扩大的资由中央银行自有资本增加而相应扩大的资产业务，不会导致货币发行的增加。产业务，不会导致货币发行的增加。3.2 中央银行资产与负债间的关系中央银行资产与负债间的关系（二）资产负债表中主要项目间的关系（二）资产负债表中主要项目间的关系u流通中的通货流通中的通货=资产总额资产总额-准备金存款准备金存款-财政及其他存款财政及其他存款-其他负债其他负债-资本项目资本项目u贷款贷款+证券投资证券投资=流通中的通货流通中的通货+准备金存款准备金存款+财政及其财政及其他存款他存款+其他负债其他负债+资本项目资本项目-黄金外汇储备黄金外汇储备-其他资产其他资产u准备金存款准备金存款

12、=流通中的通货流通中的通货+财政及其他存款财政及其他存款+其他负债其他负债+资本项目资本项目-贷款贷款-证券投资证券投资-黄金外汇储备黄金外汇储备-其他资产其他资产3.2 中央银行资产与负债间的关系中央银行资产与负债间的关系（三）中央银行资产与负债关系的特殊性（三）中央银行资产与负债关系的特殊性 是相对于商业银行而言的。商业银行是负债决定资产；是相对于商业银行而言的。商业银行是负债决定资产；中央银行则是资产决定负债，由于垄断货币发行，永远不中央银行则是资产决定负债，由于垄断货币发行，永远不存在资金不足的问题。存在资金不足的问题。在基础货币投放中表现为：中央银行资产与基础货币在基础货币投放中表现

13、为：中央银行资产与基础货币之间是一种正相关的变动关系。之间是一种正相关的变动关系。u基础货币基础货币=国外资产净额国外资产净额+对政府债权净额对政府债权净额+对商业银行的对商业银行的债权债权+其他金融资产净额其他金融资产净额3.2 中央银行资产与负债间的关系中央银行资产与负债间的关系 小作业小作业:3.3 资产负债表的应用分析资产负债表的应用分析中央银行资产负债表反映着中央银行的资金来源和资金中央银行资产负债表反映着中央银行的资金来源和资金在各种金融资产中的配置，它既是实施货币政策的结果，也在各种金融资产中的配置，它既是实施货币政策的结果，也是进一步实施货币政策的基础。是进一步实施货币政策的基

14、础。在不同国家中央银行的资产负债表中，项目间的结构比在不同国家中央银行的资产负债表中，项目间的结构比例及其变动真实的反映了各国中央银行货币政策的操作动态例及其变动真实的反映了各国中央银行货币政策的操作动态请以美联储、英格兰银行和中国人民银行为例进行分析。请以美联储、英格兰银行和中国人民银行为例进行分析。n 3.3.1 各国央行资产负债表分析各国央行资产负债表分析 1、总量分析、总量分析 2、资产结构分析、资产结构分析 3、负债结构分析、负债结构分析 4、归纳出清晰的各国央行筹集、运用资金的路径。、归纳出清晰的各国央行筹集、运用资金的路径。5、比较各国情况、比较各国情况 共同点：比如总体规模、结

15、构安排共同点：比如总体规模、结构安排 不同点：着力点不同点：着力点 6 6、提炼观点、提炼观点3.3 分析思路如下分析思路如下:u当常规的货币政策无法应对金融危机时，中央银行的当常规的货币政策无法应对金融危机时，中央银行的资产负债表成了调节经济、应对危机的重要手段，中资产负债表成了调节经济、应对危机的重要手段，中央银行可以通过主动的开展资产业务和负债业务实施央银行可以通过主动的开展资产业务和负债业务实施特殊的货币政策，承担宏观经济调控职能和管理职能。特殊的货币政策，承担宏观经济调控职能和管理职能。u中央银行的资产负债表成了特殊的货币政策传导途径。中央银行的资产负债表成了特殊的货币政策传导途径。

16、小结小结n储备货币储备货币：发行的货币及库存现金，法定存款准备金和超：发行的货币及库存现金，法定存款准备金和超额储备。邮政储蓄转存款和金融机构吸收的由财政拨款形额储备。邮政储蓄转存款和金融机构吸收的由财政拨款形成的部队机关团体等的财政性存款。成的部队机关团体等的财政性存款。19981998年起部队存款改年起部队存款改为由开户的金融机构支配，但机关团体存款仍属财政性存为由开户的金融机构支配，但机关团体存款仍属财政性存款全部缴存中央银行。款全部缴存中央银行。n债券债券：中国人民银行发行的融资债券。：中国人民银行发行的融资债券。n中央政府存款中央政府存款：各级财政在中国人民银行账户上预算收入：各级财

17、政在中国人民银行账户上预算收入与支出的余额。与支出的余额。n自有资金自有资金：中国人民银行的资本金和信贷基金。中国人民银行的资本金和信贷基金。n国外负债：国外负债：从国际金融机构或外国政府的贷款。从国际金融机构或外国政府的贷款。n其他其他(净净)平衡项目平衡项目：其他资产与其他负债轧抵后的差额。：其他资产与其他负债轧抵后的差额。参考资料：我国央行资产负债表项目参考资料：我国央行资产负债表项目我国央行负债结构分析我国央行负债结构分析1:1:规模变规模变化化-20000.000.0020000.0040000.0060000.0080000.00100000.00120000.002002.012

18、002.052002.092003.012003.052003.092004.012004.052004.092005.012005.052005.092006.012006.052006.092007.012007.052007.09储备货币货币发行金融机构存款发行债券国外负债政府存款 我国央行负债结构分析我国央行负债结构分析2:2:比例变化比例变化-0.100.10.20.30.40.50.60.70.80.912002.012002.052002.092003.012003.052003.092004.012004.052004.092005.012005.052005.092006.0

19、12006.052006.092007.012007.052007.09储备货币货币发行金融机构存款发行债券国外负债政府存款 我国央行负债结构分析我国央行负债结构分析3:3:增速变化增速变化-200204060801002003.012003.052003.092004.012004.052004.092005.012005.052005.092006.012006.052006.092007.012007.052007.09储备货币货币发行金融机构存款国外负债政府存款 我国央行负债结构分析我国央行负债结构分析3:3:增速变增速变化化发行债券02004006008001000120014002003.092003.122004.032004.062004.092004.122005.032005.062005.092005.122006.032006.062006.092006.122007.032007.062007.092007.12发行债券本章小结本章小结中央银行资产负债表的构成中央银行资产负债表的构成主要资产和负债业务主要资产和负债业务基础货币衡等式、衡等式的含义和应基础货币衡等式、衡等式的含义和应用用本章核心概念本章核心概念n 中央银行资产负债表中央银行资产负债表n 中央银行资产中央银行资产n 中央银行负债中央银行负债