《证券投资》课件.ppt

1、麻省理工学院数学系，师从著名数学家安布罗斯（Warren Ambrose）和辛格（I.M.Singer），大一时就达到了毕业生水平。1958年，获得学士学位，转到加州大学伯克利分校继续深造。与伯克利教授、“微分几何之父”陈省身 亦师亦友，1974年共同创立了Chern-Simons定律。1962年，24岁的西蒙斯拿到博士学位，当年即被聘为哈佛大学数学系教授。两年后进入美国国防部下属的国防逻辑分析协会从事代码破解工作。不久，由于反对越战，他又重回学术界，成为纽约州立石溪大学数学系主任，在那里做了8年的纯数学研究。，300876.81*16000NR）（%100买入值持有期证券收入买入值卖出值HP

2、R%100)(年持有时间买入值持有期证券收入买入值卖出值R%10%10000.6490.3645.66HPR万科权证万科权证K线图线图得益于三鹿破产的投机。参考书目请见书后附录。参考书目请见书后附录。向大师们致敬！向大师们致敬！另附：兹维博迪等（美）投资学精要投资学精要本杰明格雷厄姆 证券分析证券分析威廉 F 夏普 投资组合理论与资本市场投资组合理论与资本市场精品课程网站：http:/ 按发行主体分按发行主体分：政府债券（中央或地方政府发行）地方债金融债券（金融机构发行,目前很少）公司债券（公司企业发行）按付息方式分：零息债券和附息债券按付息方式分：零息债券和附息债券按利率计算方式分类：按利率

3、计算方式分类：固定利率、累进利率或浮动利率债券固定利率、累进利率或浮动利率债券按债券偿还期限分类：按债券偿还期限分类：按债券有无担保分类按债券有无担保分类 :无担保、抵押、质押、第三者信用担保无担保、抵押、质押、第三者信用担保按发行人与发行地所在区域分类（按发行人与发行地所在区域分类（国内债券与国际债券；外国债券和欧洲市场债券；汇率风险）(30/01/1999)广东人大常委会主任朱森林揭露：广东人大常委会主任朱森林揭露：粤企炒股导致严重亏损粤企炒股导致严重亏损（香港综合讯）广东省人大常委会主任朱森林在广州指责说，（香港综合讯）广东省人大常委会主任朱森林在广州指责说，作为广东省窗口公司的粤海企业

4、，因为涉及利用旗下两家上市公司作为广东省窗口公司的粤海企业，因为涉及利用旗下两家上市公司所筹集的资金，炒作另一家上市公司的股票，在港股大跌的情况下，所筹集的资金，炒作另一家上市公司的股票，在港股大跌的情况下，导致集团严重亏损导致集团严重亏损。他说，广信集团由于欠债巨大，政府根本不能再支持这家企业。广他说，广信集团由于欠债巨大，政府根本不能再支持这家企业。广信集团只能按有限责任公司的章程宣布破产信集团只能按有限责任公司的章程宣布破产。历时历时4年审结年审结 广东国投破产案终结破产程序广东国投破产案终结破产程序 2003年年03月月01日日 04:07 特区报特区报 【本报广州本报广州2月月28日

5、电日电】（记者吴勇加通讯员张慧鹏周华娆赵华）广东（记者吴勇加通讯员张慧鹏周华娆赵华）广东省高级人民法院今天召开新闻发布会，院长吕伯涛宣布：广东国际信省高级人民法院今天召开新闻发布会，院长吕伯涛宣布：广东国际信托投资公司（下简称托投资公司（下简称“广东国投广东国投”）破产案终结破产程序。）破产案终结破产程序。DPP0101 rPP2201rPrPP12201rrPrPP是在特定时间内可以按特定条件转换成公司普通股的一类特殊债券。持有者具备是否转股的选择权。可转换债券的特点：债权性债权性 、股权性、股权性、可转换性可转换性 、规模大、低票面利率、规模大、低票面利率、期限较长。期限较长。创新品种：分

6、离式的可转换债券分离式的可转换债券转券实例转券的优势：转券的优势：发行人 持有人 利率低 渗透性的股权扩张获得发行溢价债券的收益性股票的成长性本息安全可转换债券实战：贝恩、国美、黄光裕一个实值权证的例子：包钢权证（JTB1580002）封闭式基金的优点：管理难度小，对市场的要求低，变现更灵活；创新型基金：以封闭式基金的形式设立，适当的时候可转为开放式基金。投资人 管理人（招募书或基金章程管理人 保管人（委托保管契约）封闭式基金出路何在封闭式基金出路何在 (2003-9-15 18:46:07)中国建设银行基金托管部 邹继征 目前，国内封闭式基金的发展现已基本停顿。高折价率、萎缩的成交、“重开放

7、轻封闭”的政策导向造成的封闭式基金边缘化等问题，迫使人们不得不思考：近800亿元的封闭式基金将何去何从？封闭式基金之所以陷入当前的困境，从现象上看，与其投资收益的递减有很大关系。作为封闭式基金的最大投资者，保险公司2002年在封闭式基金上蒙受了巨大的亏损。从1999年10月保监会规定保险资金可以投资证券投资基金以来，1999年-2001年保险公司在封闭式基金上获益匪浅。但2002年保险业投资证券投资基金的平均收益率为-21.3%，几乎抵消了2001年通过封闭式基金获得的20%的平均收益率。为了摆脱亏损，各保险公司单干的冲动最终落实在资产管理公司的设立上。今年5月9日，中国人民保险公司率先获批设立资产管理有限公司，新华人寿、中国人寿、泰康人寿、华泰财险也紧随其后，纷纷提出申请或在加紧申请；而且，保监会也调整了保险公司投资企业债券的比例，将其投资比例从10%提高到20%；6月11日，保监会表示：将不断扩大保险资金的运用渠道。参加游戏的人少了，自然导致封闭式基金市交易日益清淡，大型机构的离场更使封闭式基金陷入一个“流动陷阱”。该基金2007-03-09单位净值：1.9867元，折价率为远期、期货、期权和掉期 股票、利率、汇率等金融商品的衍生产品 场内交易和场外交易