企业个股基本资料查询功能运用讲义课件.ppt

1、个股基本资料个股基本资料 查询功能运用查询功能运用 1、公司概况、公司概况2、公司财务分析、公司财务分析 3、公司股东分析、公司股东分析 4、公司重要事项分析、公司重要事项分析 5、公司经营分析、公司经营分析6、公司行业背景、环境分析、公司行业背景、环境分析 7、百家争鸣、百家争鸣 公司财务状况定量分析n公司财务分析以企业公布的财务报表的数据为依据，报表主要有：资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表；n运用中假设企业公布的数据都是真实的、准确的，不对报表数据的准确性作判断；上市公司主要财务报表（1）-资产负债表n一、流动资产合计n 货币资金n 短期投资n 应收票据n 应收账款n 存货n 待摊

2、费用n二、长期投资合计n 长期股权投资n 长期债权投资n三、固定资产合计n 固定资产原值 减：累计折旧n 固定资产净值n四、无形资产和其他资产n一、流动负债合计n 短期借款n 应付票据n 应付账款n 应缴税金n二、长期负债合计n 长期借款n 应付债券n三、股东权益合计n 优先股票股本n 普通股票股本 股本合计n 资本公积n 盈余公积 其中：公益金n 未分配利润上市公司主要财务报表（2）-利润表及利润分配表n一、主营业务收入n 减:主营业务成本n 主营业务税金及附加n二、主营业务利润n 加：其他业务利润n 减：营业费用n 管理费用n 财务费用n三、营业利润n 加：投资收益n 营业外收入n 减：营

3、业外支出n四、利润总额n 减：所得税n五、净利润n 加：年初未分配利润n 盈余公积金转入n六、可供分配利润n 减：提取法定盈余公积金n 提取法定公益金n七、可供股东分配的利润n 减：应付优先股票股利n 提取任意盈余公积金n 应付普通股票股利n 转作股本的普通股票股利n八、未分配利润现金流量表n一、经营活动产生的现金流量净额n 销售商品、提供劳务收到的现金n 收到增值税销项税额n 现今收入小计n 购买商品、接受劳务支付的现金n 支付给职工以及为职工支付的现金n n 现金支出小计n二、筹资活动产生的现金流量净额n 收回投资所收到的现金n 分得股利或利润所收到的现金n 取得债券利息收入所收到的现金n

4、 处置固定资产而收回的现金净额n 现今收入小计n 构建固定资产所支付的现金n 权益性投资所支付的现金n 现金支出小计n三、筹资活动产生的现金流量净额n 吸收权益性投资所收到的现金n 发行债券所收到的现金n 借款所收到的现金n 现金流入小计n 偿还债务所支付的现金n 分配股利或利润所支付的现金n 偿付利息所支付的现金n 现今流出小计n四、现金及现金等价物净增加额公司财务分析需进行的五个方面的分析n（一）偿债能力分析（公司安全性分析）n（二）盈利能力分析（对投资者回报水平分析）n（三）经营效率分析（公司运用总资产和净资产获取报酬的能力）n（四）增长能力分析（公司未来趋势分析）n（五）投资价值分析（

5、经营状况和价格之间的关系）（一）偿债能力分析（一）偿债能力分析 1、短期偿债能力（变现能力）（1）流动比率 流动比率可以反映短期偿债能力。流动资产 流动比率 流动负债 根据经验，流动比率的正常值为2左右。n（2）速动比率（酸性测试比率）n 比流动比率更进一步考察变现能力的比率。n速动比率的计算公式为：n 流动资产存货 n 速动比率n 流动负债 n速动比率的正常值应为1左右。n2、长期偿债能力分析n（1）资产负债率(负债比率)n反映企业基本财务结构是否稳定。n 负债总额n负债比率 =*100%n 资产总额n一般企业该指标的正常值是30%50%；特殊企业不受此限制。n（2）产权比率(债务股权比率)

6、n反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业财务结构是否稳定。一般来说，股东资本大于借入资本较好，但不能一概而论。产权比率高，是高风险、高收益的财务结构；产权比率低，是低风险、低收益等财务结构。=100%负债总额产权比率股东权益n（3）有形净值债务率n实质是产权比率的延伸，更谨慎、更保守的反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。从长期偿债能力看，该比率越低越好。=100%负债总额有形净值债务率股东权益-无形资产净值n（4）已获利息倍数（利息保障倍数）n反映企业息税前利润为所需支付的债务利息的多少倍，只要该倍数够大，企业就有充足的能力偿付利息。但是确定本企业合理的

7、已获利息倍数，可通过与其他企业特别是本行业平均水平相比，来分析决定本企业的指标水平，最好是比较本企业连续几年的指标 息税前利润已获利息倍数利息费用 n（5）股东权益对负债比率n衡量对企业负债偿还能力的可靠程度的指标n 股东权益总额n权益负债率=*100%n 负债总额n该指标的正常值是：大于或等于1。n（二）公司盈利能力指标n1、主营业务利润率(销售净利率)n主营业务利润是企业利润的主要来源，主营业务利润率的高低，直接关系到企业利润额的大小和可靠程度。n主营业务主营业务利润n利润率 =*100%n 主营业务收入n该指标值的运用可与同行业平均水平比较。100%净利润销售净利率销售收入 n、资产报酬

8、率n该指标反映公司运用总资产获取收益的能力，运用同样的资产获利能力强的就可以给投资者更多的回报，投资价值就高。税后净收益n资产报酬率 *100%n 平均资产总额n该指标的运用可以与同行业平均水平比较。100%100%2净利润净利润资产净利率平均资产总额（期初资产总额+期末资产总额）/n3、净资产收益率n该指标反映运用投资者所投入资金获取收益的水平和能力，是投资者考察企业投资价值的主要指标。n 税后净利n净资产收益率=n 平均所有者权益总额n该指标的运用：与同行业平均水平比较 n4、每股税后盈利额n衡量按每股计算的获取利润的数额和能力，是判断一个股票是否是绩优的主要标准。n 税后 优先股n每股税

9、 纯收益 -股息n后盈利额=n 发行在外普通股股数n运用：与同行业平均水平比较 n（三）经营效率指标n1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数n是从取得存货到销售存货并收回现金为止的这段时间。一般来说，营业周期短，说明资金周转速度快。n1、资产总值周转率n反映公司投入全部资产能产生的主要（全部）收入的能力。n资产总值 产品销售收入n周转率 =*100%n 平均资产总值n运用：与同行业平均水平比较2.应收帐款周转率 该指标反映年度内应收帐款转为现金的平均次数，它说明应收帐款流动的速度。应收帐款 主营业务收入 周转率 *100%平均应收帐款 应用：与同行业平均水平比较 应收账款周转天数 用时间

10、表示的周转速度是应收帐款周转天数，也叫应收帐款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收帐款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。应收帐款 360周转天数 应收帐款周转率 3.存货周转率和存货周转天数 存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。反映存货转移到商品中去的次数。用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。存货周转率（主营业务成本平均存货余额）*100%存货周转天数360存货周转率 n（四）公司增长能力指标n1、资产收益增长率n反映公司资产收益增长速度的指标 n n资产收益 当期资产收益率n增长率=（-1）*100%n 上期资产收益率n运用：与

11、同行业比较；与往年比较。n2、每股盈利增长率n反映每股盈利增长速度n n每股盈利 当期每股盈利n增长率=（-1）*100%n 上期每股盈利n运用：与同行业比较；与上一年比较。3.主营业务收入增长率 本期主营主营业务 业务收入 收入增长率（-1）100%上期主营 业务收入该指标用来衡量公司的产品生命周期，判断公司发展所处的阶段。（五）投资价值指标n1、n是衡量上市公司盈利能力最常用的财务指标，它反映普通股的获利水平。可以进行公司间的比较，以评价该公司的相对盈利能力，可进行不同时期的比较，了解其盈利能力的变化趋势；可进行经营业绩和盈利预测的比较，掌握该公司管理能力。=净利税后净利 优先股股息每股收

12、益发行在外的年末普通股总数发行在外的年末普通股总数2、每股净资产反映每股普通股所代表的股东权益额。净资产每股净资产 发行在外的 普通股股数运用：高一些好，与同行业平均水平比较3、市盈率 是每股市价与每股税后净利润的比率，也称本益比，是衡量企业价格水平的重要指标，反映投资者对该企业每元利润所支付的价格，也反映投资者收回投资所需时间。每股市价 市盈率100%每股净利润 n看市盈率不能只看过去，要用发展的眼光，看动态市盈率。n发展前景好的公司往往市盈率水平比较高。n成熟市场市盈率水平为10倍左右，我国市场高峰时为50倍左右，目前在20倍左右。n4、净资产倍率（市净率）n表明股价以每股净值的若干倍在流通转让，评价股价相对于净值而言是否被高估。是投资者判断某股票投资价值的重要指标。n 每股市价n净资产倍率（倍）n 每股净值n成熟市场的净资产倍率在2左右，我国市场平均3-5倍。n n反映公司股利分配政策和支付股利的能力 n用于非上市公司的少数股权=100%每股股利股利支付率每股收益=每股股利股票获利率每股市价