1、國內銀行績效與風險評估研討會 氣候衍生商品在金融業之運用氣候衍生商品在金融業之運用 柯柯 瓊鳳瓊鳳報告內容u引言u概觀u異常氣象的影響 u誰需要氣候衍生商品?u氣候衍生商品商品種類 u商品內容釋例 u總結引言 u天災報告 u氣象報告 u台灣地區特異的天氣現象n火燒風、落山風、西北雨、瘋狗浪 概觀 u氣候衍生商品歷史 n美國在1997年10月首先推出。n歐洲於1998年冬天引進。n日本於1999年夏天引進。u氣候衍生商品市場規模 南部15.4%東部28.3%中西部38.8%北美97.5%西部15.0%其他0.2%澳洲0.0%亞洲0.7%歐洲1.6%歐洲亞洲澳洲其他西部中西部東部南部氣候衍生商品市
2、場概況氣候衍生商品名目本金 地 區；金 額 期 間 北 美 歐 洲 亞 洲 澳 洲 其 他 合 計 1997冬 季 169,410 0 0 0 0 169,410 1998夏 季 733,932 0 0 0 0 733,932 1998冬 季 1,101,306 320 0 0 300 1,101,926 1999夏 季 639,861 0 1,561 0 0 641,422 1999冬 季 2,242,562 70,690 2,799 0 1,689 2,317,740 2000夏 季 623,553 183 15,920 594 262 640,512 2000冬 季 1,785,632
3、48,146 29,147 1,929 10,279 1,876,133 合合 計計 7,296,256 120,339 49,427 2,523 12,530 7,481,075 資料來源：PricewaterhouseCoopers,June 2001.異常氣象的影響 暖冬氣溫冷夏少雨降雨豪雨小雪積雪大雪弱風風速強風電器(如冷氣機)、飲料、電力銷售業績下降、收益減少氣象形態受影響產業損害情況瓦斯、服飾、電器(如暖氣機)銷售業績下降、收益減少遊樂區、主題樂園、旅館、餐飲業遊客少、收益減少電力(水力發電)動用替代設備、增加成本自治單位除雪費用增加滑雪場遊客少、收益減少運輸業客戶委託減少、替代費
4、用增加電力(風力發電)發 電量下降、收益減少異常氣象的影響u異常氣象保險與氣候衍生商品u氣候衍生商品與保險商品之差異異常氣象保險與氣候衍生商品異常氣象保險與氣候衍生商品誰需要氣候衍生商品?u通路廠商：零售業、運輸業、服務業u農產品生產者：鬱金香花農、葡萄果農u保險公司 u金融機構氣候衍生商品商品種類 u商品種類：地震、颱風、花季u標的物：降雨日數、冷夏日、暖冬日、降雪日 u商品分類：上限(caps)、下限(floors)、上下限(collars)以及交換(swap)氣候衍生商品合約分佈表 資料來源：PricewaterhouseCoopers,June 2001.異常氣溫型合約異常氣溫型合約
5、其他類型合約其他類型合約 合約期間合約期間 暖冬日暖冬日 冷冷夏日夏日 其他其他 小計小計 降雨降雨 降雪降雪 暴風暴風 其他其他 合計合計 10 月月 15 日日4 月月14 日日 1997 100.0 0.0 0.0 100.0 0.0 0.0 0.0 0.0 100.0 1998 95.7 2.7 1.2 99.6 0.0 0.4 0.0 0.0 100.0 1999 97.2 0.7 1.4 99.2 0.0 0.5 0.0 0.2 100.0 2000 88.7 0.8 7.2 96.6 2.0 1.1 0.2 0.1 100.0 4 月月 15 日日10 月月14 日日 1998
6、0.0 99.5 0.5 100.0 0.0 0.0 0.0 0.0 100.0 1999 0.6 97.8 1.7 100.0 0.0 0.0 0.0 0.0 100.0 2000 0.8 94.6 2.8 98.2 1.0 0.0 0.4 0.4 100.0 合計合計 60.2 34.4 3.6 98.3 0.9 0.5 0.2 0.2 100.0 氣候衍生商品內容釋例 u三井住友海上火災保險公司之例u東京海上火災保險公司之例三井住友海上火災保險公司 商品 內容 冷夏注意報 雨天護衛 觀測地點 東京 同左 觀測期間 2002 年7 月1 日8 月31 日 同左 氣溫、降水量 日平均氣溫在24以下日數 日降水量在3mm以上日數 免責日數 22 日 17 日 支付金額 超過上記免責日數時、1 日支付30 万圓 最大支付額 300 万圓 同左 權利金 50 万圓 同左 東京海上火災保險公司 颱風衍生商品路徑方式 通過路逕：九州南部路徑 觀測期間：8月1日9月30日 進入值：1個（第個通過路徑的颱風開始支付補償金）單價：1,000,000日圓（1個颱風的補償金）支付限額：5,000,000日圓（相當於5個颱風金額）訂約金：77万日圓 總結u國內發展空間無限 u氣候風險值
