第四章资产负债表编制及分析课件.ppt

1、第四章第四章 资产负债表编制与分析资产负债表编制与分析 学习目标：学习目标：掌握资产负债表的编制方法；掌握资产负债表的编制方法；了解企业的资产、负债、所有者权益各项目分析了解企业的资产、负债、所有者权益各项目分析的内容；的内容；理解短期、长期偿债能力分析的各种衡量指标；理解短期、长期偿债能力分析的各种衡量指标；掌握短期、长期偿债能力的各种影响因素；掌握短期、长期偿债能力的各种影响因素；熟悉影响长短期长期偿债能力的表外因素，为投熟悉影响长短期长期偿债能力的表外因素，为投资决策提供参考。资决策提供参考。第一节第一节 资产负债表及其信息含量资产负债表及其信息含量 一、资产负债表意义和结构一、资产负债

2、表意义和结构 (一一)资产负债表的意义资产负债表的意义 资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表况的会计报表 。(二二)资产负债表的结构资产负债表的结构 资产负债表正表的列报格式一般有两种：报告式资产负债表正表的列报格式一般有两种：报告式资产负债表和账户式资产负债表。报告式资产负资产负债表和账户式资产负债表。报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产，下半部列示债表是上下结构，上半部列示资产，下半部列示负债和所有者权益。负债和所有者权益。账户式资产负债表是左右结构，左边列示资产，账户式资产负债表是左右结构，左边列示资产，右边列示负债和所有

3、者权益。右边列示负债和所有者权益。二、资产负债表及其信息含量二、资产负债表及其信息含量 （一）资产和负债的质量（一）资产和负债的质量资产的质量是指其资产的质量是指其“流动性流动性”，即转换成现金，即转换成现金的能力，包括是否能不受损失地转换为现金以的能力，包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。及转换需要的时间。负债也有负债也有“质量质量”问题。一般说来，企业的所问题。一般说来，企业的所有债务都是要偿还的，但是并非所有债务都需有债务都是要偿还的，但是并非所有债务都需要在到期时立即偿还，债务偿还的强制程度和要在到期时立即偿还，债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量。紧迫性被视为负债

4、的质量。（二）企业财务风险（二）企业财务风险 所有财务报表的使用者都关心企业的短期偿债能所有财务报表的使用者都关心企业的短期偿债能力。如果企业无法保持一定的短期偿债能力，则力。如果企业无法保持一定的短期偿债能力，则意味着不仅不能满足短期债权人的需要，在偿还意味着不仅不能满足短期债权人的需要，在偿还长期性债务方面也存在问题。即使是一个盈利不长期性债务方面也存在问题。即使是一个盈利不错的企业，也存在着由于资金调度不灵，偿还不错的企业，也存在着由于资金调度不灵，偿还不了短期债务而破产的危险。了短期债务而破产的危险。从资产负债表上直观看企业财务风险，主要是比从资产负债表上直观看企业财务风险，主要是比较

5、流动资产和流动负债。如果流动资产小于流动较流动资产和流动负债。如果流动资产小于流动负债，企业可能存在财务风险。还可以分析流动负债，企业可能存在财务风险。还可以分析流动负债与长期负债的结构及其变动，如果流动负债负债与长期负债的结构及其变动，如果流动负债比重大，表明企业财务风险大；如果长期负债比比重大，表明企业财务风险大；如果长期负债比重大，表明企业未来发展风险大。重大，表明企业未来发展风险大。（三）资产规模及保值、增值（三）资产规模及保值、增值 信息使用者通过报表分析可以反映所信息使用者通过报表分析可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债

6、的保障程值、增值的情况以及对负债的保障程度。这一分析主要从总资产增长率分度。这一分析主要从总资产增长率分析资产规模变化；从净资产增值率、析资产规模变化；从净资产增值率、每股净资产、每股资本公积、每股未每股净资产、每股资本公积、每股未分配利润分析资本保值增值情况。分配利润分析资本保值增值情况。第二节第二节 资产负债表的编制资产负债表的编制 一、资产负债表编制原理一、资产负债表编制原理 资产负债表中的各项目均需填列资产负债表中的各项目均需填列“年初数年初数”和和“期末数期末数”两栏。两栏。“年初数年初数”栏内各项数字，根栏内各项数字，根据上年末资产负债表的据上年末资产负债表的“期末数期末数”栏内所

7、列数字栏内所列数字填列。填列。“期末数期末数”根据本年度会计报告期末的有根据本年度会计报告期末的有关账户余额直接或计算分析填列。关账户余额直接或计算分析填列。资产负债表中的各项目均需填列资产负债表中的各项目均需填列“年初数年初数”和和“期末数期末数”两栏。两栏。“年初数年初数”栏内各项数字，根栏内各项数字，根据上年末资产负债表的据上年末资产负债表的“期末数期末数”栏内所列数字栏内所列数字填列。填列。“期末数期末数”根据本年度会计报告期末的有根据本年度会计报告期末的有关账户余额直接或计算分析填列。关账户余额直接或计算分析填列。（一）根据总账科目的余额填列（一）根据总账科目的余额填列 资产负债表中

8、的有些项目，可直接根据有资产负债表中的有些项目，可直接根据有关总账科目的余额填列，如关总账科目的余额填列，如“交易性金融交易性金融资产资产”、“短期借款短期借款”、“应付票据应付票据”、“应付职工薪酬应付职工薪酬”等项目；有些项目则需等项目；有些项目则需根据几个总账科目的余额计算填列。如根据几个总账科目的余额计算填列。如“货币资金货币资金”项目，需根据项目，需根据“库存现金库存现金”、“银行存款银行存款”、“其他货币资金其他货币资金”三个总三个总账科目余额的合计数填列。账科目余额的合计数填列。（二）根据有关明细账科目的余额计算填列（二）根据有关明细账科目的余额计算填列 如如“应付账款应付账款”

9、项目，需要根据项目，需要根据“应付账款应付账款”和和“预付账款预付账款”两个科目所属的相关明细科两个科目所属的相关明细科目的期末贷方余额计算填列；目的期末贷方余额计算填列；“应收账款应收账款”项目，需要根据项目，需要根据“应收账款应收账款”和和“预收账款预收账款”两个科目所属的相关明细科目的期末借方余两个科目所属的相关明细科目的期末借方余额计算填列。额计算填列。（三）据总账科目和明细账科目的余额分（三）据总账科目和明细账科目的余额分析计算填列析计算填列 如如“长期借款长期借款”项目，需根据项目，需根据“长期借款长期借款”总账科目余额扣除总账科目余额扣除“长期借款长期借款”科目所属科目所属的明细

10、科目中将在资产负债表日起一年内的明细科目中将在资产负债表日起一年内到期、且企业不能自主地将清偿义务展期到期、且企业不能自主地将清偿义务展期的长期借款后的金额计算填列。的长期借款后的金额计算填列。（三）根据有关科目余额减去其备抵科目余额后（三）根据有关科目余额减去其备抵科目余额后的净额填列的净额填列 如资产负债表中的如资产负债表中的“应收账款应收账款”、“长期股权投长期股权投资资”等项目，应根据等项目，应根据“应收账款应收账款”、“长期股权长期股权投资投资”等科目的期末余额减去等科目的期末余额减去“坏账准备坏账准备”、“长期股权投资减值准备长期股权投资减值准备”等科目余额后的净额等科目余额后的净

11、额填列；填列；“固定资产固定资产”项目，应根据项目，应根据“固定资产固定资产”科目的期末余额减去科目的期末余额减去“累计折旧累计折旧”、“固定资产固定资产减值准备减值准备”科目余额后的净额填列；科目余额后的净额填列；“无形资产无形资产”项目，应根据项目，应根据“无形资产无形资产”科目的期末余额，减科目的期末余额，减去去“累计摊销累计摊销”、“无形资产减值准备无形资产减值准备”科目余科目余额后的净额填列。额后的净额填列。（四）综合运用上述填列方法分析填列（四）综合运用上述填列方法分析填列 如资产负债表中的如资产负债表中的“存货存货”项目，需根据项目，需根据“原材料原材料”、“库存商品库存商品”、

12、“委托加工委托加工物资物资”、“周转材料周转材料”、“材料采购材料采购”、“在途物资在途物资”、“发出商品发出商品”、“材料成材料成本差异本差异”等总账科目期末余额的分析汇总等总账科目期末余额的分析汇总数，再减去数，再减去“存货跌价准备存货跌价准备”科目余额后科目余额后的金额填列的金额填列 举例：举例：某企业月末科目余额表反映现金的期末余额某企业月末科目余额表反映现金的期末余额4 4 000000元，银行存款期末余额元，银行存款期末余额1 612 2701 612 270元，其他货币元，其他货币资金资金14 60014 600元，物资采购元，物资采购550 000550 000元，原材料元，原

13、材料90 90 000000元，周转材料元，周转材料76 10076 100元，库存商品元，库存商品4 424 8004 424 800元，元，材料成本差异材料成本差异8 5008 500元。元。“货币资金货币资金”项目是根据项目是根据“现金现金”、“银行存款银行存款”和和“其他货币资金其他货币资金”三个总分类账户的期末余额之和三个总分类账户的期末余额之和填列；则该企业资产负债表中填列；则该企业资产负债表中“货币资金货币资金”的数额的数额为为1 630 8701 630 870元。元。“存货存货”项目是根据项目是根据“物资采购物资采购”、“原材料原材料”、“材料成本差异材料成本差异”、“周转材

14、料周转材料”、“生产成生产成本本”、“自制半成品自制半成品”、“库存商品库存商品”、“发出商发出商品品”、“委托加工物资委托加工物资”等总账的期末余额之和等总账的期末余额之和减去减去“存货跌价准备存货跌价准备”填列。该企业资产负债表中填列。该企业资产负债表中“存货存货”项目的数额是项目的数额是5 149 4005 149 400元；元；举例：举例：如某企业如某企业“应收账款应收账款”账户期初余额是账户期初余额是900 900 000000元，期末余额为元，期末余额为1 086 7001 086 700元，而坏账准备期元，而坏账准备期初余额为初余额为45 00045 000元，期末余额为元，期末

15、余额为54 33554 335元，那么元，那么该企业资产负债表上应收账款的期初数为该企业资产负债表上应收账款的期初数为855 000855 000元，期末余额为元，期末余额为1 032 3651 032 365元。元。类似这种填列方法的科目如类似这种填列方法的科目如“长期股权投资长期股权投资”等等科目的期末余额减去科目的期末余额减去“长期股权投资减值准备长期股权投资减值准备”等科目余额后的净额填列；等科目余额后的净额填列；“固定资产固定资产”项目，项目，应根据应根据“固定资产固定资产”科目期末余额减去科目期末余额减去“累计折累计折旧旧”、“固定资产减值准备固定资产减值准备”科目余额后的净额科目

16、余额后的净额填列；填列；“无形资产无形资产”项目，应根据项目，应根据“无形资产无形资产”科目期末余额减去科目期末余额减去“累计摊销累计摊销”、“无形资产减无形资产减值准备值准备”科目余额后的净额填列。科目余额后的净额填列。举例：举例：某企业某企业3 3月末部分会计科目余额见表月末部分会计科目余额见表（假如该企业未计提坏账准备），单位：（假如该企业未计提坏账准备），单位：万元万元总账总账所属明细科目所属明细科目科目科目借方借方贷方贷方科目科目借方借方贷方贷方应收账款应收账款8 000 8 000 A A企业企业B B企业企业10 000 10 000 2 000 2 000 预付账款预付账款3

17、000 3 000 C C企业企业D D企业企业 3 500 3 500 500 500 应付账款应付账款7 0007 000E E企业企业F F企业企业800 800 7 800 7 800 预收账款预收账款2 5002 500G G企业企业H H企业企业300 300 2 800 2 800 应收账款应收账款=10 300=10 300万元万元 填制在资产负债表上的应收账款数字不是填制在资产负债表上的应收账款数字不是8 0008 000万万元，而是应收账款所属明细元，而是应收账款所属明细A A企业的借方企业的借方10 00010 000万万元加预收账款元加预收账款H H企业的借方数字企业的

18、借方数字300300万元，即合计万元，即合计10 30010 300万元。万元。预付账款预付账款=4 300=4 300万元万元 预付账款所填列的数字也不是预付账款所填列的数字也不是3 0003 000万元，而是预万元，而是预付账款所属明细科目付账款所属明细科目C C企业的借方企业的借方3 5003 500万元加应万元加应付账款所属明细科目付账款所属明细科目F F企业的借方企业的借方800800万元，即万元，即4 4 300300万元。万元。应付账款应付账款=8 300=8 300万元万元 应付账款的数字不是应付账款的数字不是7 0007 000万元，而是应付万元，而是应付账款所属明细科目账款

19、所属明细科目E E企业企业7 8007 800万元加预付万元加预付账款所属明细科目账款所属明细科目D D企业的贷方企业的贷方500500万元，万元，合计合计8 3008 300万元。万元。预收账款预收账款=4 800=4 800万元万元 预收账款也不是预收账款也不是2 5002 500万元，而是预收账款万元，而是预收账款所属明细科目所属明细科目G G企业的企业的2 8002 800万元加应收账万元加应收账款所属明细科目款所属明细科目B B企业贷方企业贷方2 0002 000万元，合万元，合计计4 8004 800万元。万元。举例：举例：某企业长期借款期初数额某企业长期借款期初数额987 650

20、987 650万元，万元，期末时有期末时有89 76089 760万元将于一年内到期（假设本万元将于一年内到期（假设本月份没有增减长期借款）月份没有增减长期借款）则资产负债表中长期借款期末数应为则资产负债表中长期借款期末数应为897 890897 890万元，在流动资产合计上面一栏的万元，在流动资产合计上面一栏的“将于一年将于一年内到期的非流动资产内到期的非流动资产”项目中填项目中填89 76089 760万元。万元。第三节第三节 资产负债表的总体分析资产负债表的总体分析 一、了解有关清算变现能力信息一、了解有关清算变现能力信息 二、确定最佳资金结构二、确定最佳资金结构 三、评估资金结构的合理

21、性三、评估资金结构的合理性 四、了解债务人经营情况及借款安全程度四、了解债务人经营情况及借款安全程度 五、确定投资方向五、确定投资方向第四节第四节 资产及资金结构分析资产及资金结构分析 一、资产结构分析一、资产结构分析 （一）总资产增长率分析（一）总资产增长率分析 总资产增长率本年总资产增长额总资产增长率本年总资产增长额/年初资产总额年初资产总额（二）流动资产比重分析（二）流动资产比重分析 流动资产比重流动资产流动资产比重流动资产/资产总额资产总额 （三）长期资产比重分析（三）长期资产比重分析 长期资产比重长期资产长期资产比重长期资产/资产总额资产总额（四）长期资产适合率分析（四）长期资产适合

22、率分析 长期资产适合率（所有者权益长期资产适合率（所有者权益+长期负债）长期负债）/（固定资产（固定资产+长期投资）长期投资）（五）不良资产比重分析（五）不良资产比重分析 不良资产比重年未不良资产不良资产比重年未不良资产/年未资产总额。年未资产总额。（六）固定资产成新率分析（六）固定资产成新率分析 固定资产成新率平均固定资产净值固定资产成新率平均固定资产净值/平均固定资产原平均固定资产原值值（七）资产损失比重分析（七）资产损失比重分析 资产损失比重待处理资产损失净额资产损失比重待处理资产损失净额/年末资产总额年末资产总额（八）速动资产比重分析（八）速动资产比重分析 速动资产比重速动资产速动资产

23、比重速动资产/流动资产流动资产（九）存货比重分析（九）存货比重分析 存货比重存货存货比重存货/流动资产流动资产（十）应收账款比重分析（十）应收账款比重分析 应收账款比重应收账款应收账款比重应收账款/流动资产流动资产 二、资金结构分析二、资金结构分析（一）负债比重分析（一）负债比重分析 流动负债比重流动负债流动负债比重流动负债/负债总额负债总额 长期负债比重长期负债长期负债比重长期负债/负债总额负债总额 （二）所有者权益比重分析（二）所有者权益比重分析 所有者权益比重所有者权益所有者权益比重所有者权益/资产总额资产总额 所有者权益比重与负债比重呈互补性。所有者权益比重与负债比重呈互补性。（三）产

24、权比重分析（三）产权比重分析 产权比重负债总额产权比重负债总额/所有者权益总额所有者权益总额第五节第五节 资产项目及周转性分析资产项目及周转性分析 一、流动资产项目分析一、流动资产项目分析（一）货币资金的分析（一）货币资金的分析 企业现金管理的最佳境界是：一方面，充分利用企业现金管理的最佳境界是：一方面，充分利用银行贷款来减少现金结存水平以增大投资力度；银行贷款来减少现金结存水平以增大投资力度；另一方面，在保持企业低现金结存水平的基础上另一方面，在保持企业低现金结存水平的基础上缩短企业的现金缺口。缩短企业的现金缺口。现金分析主要注意两个方面：现金分析主要注意两个方面：1 1借款转存与信用额度借

25、款转存与信用额度 2 2现金虚饰现金虚饰（二）金融资产的分析（二）金融资产的分析 流动资产中金融资产主要包括流动资产中金融资产主要包括“交易性交易性金融资产金融资产”，反映企业购入的能随时变现，反映企业购入的能随时变现且持有时间不准备超过且持有时间不准备超过1 1年年(含含1 1年年)的股票、的股票、债券和基金。债券和基金。对金融资产的分析着重分析金融资产的账对金融资产的分析着重分析金融资产的账面价值和金融资产质量。面价值和金融资产质量。（三）应收款项的分析（三）应收款项的分析 应收款项泛指企业拥有的将来获取现款、应收款项泛指企业拥有的将来获取现款、商品或劳务的权利。商品或劳务的权利。应收款项

26、分析的重点应收款项分析的重点 1 1应收款项确认的合理性分析应收款项确认的合理性分析 2 2应收款项坏账的分析应收款项坏账的分析 3 3应收款项增大的分析应收款项增大的分析（四）存货的分析（四）存货的分析 1 1存货计价方法存货计价方法 2 2存货是否存在存货是否存在 3 3存货计价是否恰当存货计价是否恰当 二、流动资产周转性分析二、流动资产周转性分析 流动资产周转性分析是指对企业资金周转流动资产周转性分析是指对企业资金周转状况进行的分析，一般说来，资金周转得状况进行的分析，一般说来，资金周转得越快，说明资金利用效率越高。流动资产越快，说明资金利用效率越高。流动资产周转性分析包括分析应收账款周

27、转率、存周转性分析包括分析应收账款周转率、存货周转率以及流动资产周转率等等。货周转率以及流动资产周转率等等。关于流动资产营运能力指标分析见第五章关于流动资产营运能力指标分析见第五章相关内容相关内容 三、非流动资产的项目分析三、非流动资产的项目分析 非流动资产是预计指不能够在一个正常营非流动资产是预计指不能够在一个正常营业周期中变现、出售或耗用，或持有的资业周期中变现、出售或耗用，或持有的资产不是为交易，这些资产应当归类为非流产不是为交易，这些资产应当归类为非流动资产。动资产。(一一)可供出售金融资产分析可供出售金融资产分析 对可供出售金融资产项目的分析重点在于对可供出售金融资产项目的分析重点在

28、于其质量。即分析其是否存在减值现象？其质量。即分析其是否存在减值现象？(二二)持有至到期投资分析持有至到期投资分析 1 1对持有至到期投资进行账龄分析对持有至到期投资进行账龄分析 2 2对持有至到期投资进行债务人构成分析对持有至到期投资进行债务人构成分析 3 3结合其他报表分析结合其他报表分析（三）长期股权投资分析（三）长期股权投资分析 1 1对长期股权投资进行构成分析对长期股权投资进行构成分析 2 2分析投资收益产生现金流量的能力分析投资收益产生现金流量的能力 3 3通过某些迹象来判断长期股权投资质量问题通过某些迹象来判断长期股权投资质量问题 4 4关注企业对长期投资会计处理方法的选择是否关

29、注企业对长期投资会计处理方法的选择是否适当适当 5 5注意企业间的相互持股问题注意企业间的相互持股问题 6 6关注长期投资的质量关注长期投资的质量（五）固定资产分析（五）固定资产分析 报表分析者应注重分析以下几方面：报表分析者应注重分析以下几方面：1 1固定资产是否为生产商品、提供劳务、固定资产是否为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有出租或经营管理而持有 2 2固定资产使用寿命是否超过一个会计年固定资产使用寿命是否超过一个会计年度度 3 3固定资产是否为有形资产固定资产是否为有形资产 4 4固定资产分类及处理分析固定资产分类及处理分析（六）无形资产分析（六）无形资产分析 无形资产进行分析

30、时，应注重下列几项：无形资产进行分析时，应注重下列几项：1 1报表上作为报表上作为“无形资产无形资产”列示的范围是否正确列示的范围是否正确 2 2报表上作为报表上作为“无形资产无形资产”列示的成本是否正确列示的成本是否正确 3 3报表上作为报表上作为“无形资产无形资产”列示的内容是否齐全列示的内容是否齐全 4 4报表上是否将不属于无形资产准则规范的其报表上是否将不属于无形资产准则规范的其他无形的资产单列他无形的资产单列 主要包括投资性房地产的土地使用权、企业主要包括投资性房地产的土地使用权、企业合并中形成的商誉、石油天然气矿区权益。等。合并中形成的商誉、石油天然气矿区权益。等。5 5无形资产质

31、量表现的分析无形资产质量表现的分析（七）其他长期资产的分析（七）其他长期资产的分析 1 1长期待摊费用分析长期待摊费用分析 长期待摊费用在本质上并非真正的资产，是为达成收入长期待摊费用在本质上并非真正的资产，是为达成收入与费用相配比的目的而将预期与未来可获得效益的各项与费用相配比的目的而将预期与未来可获得效益的各项支出，递延至以后年度。财务报表分析者在进行长期待支出，递延至以后年度。财务报表分析者在进行长期待摊费用分析时，应注意企业内部审计人员或者企业外界摊费用分析时，应注意企业内部审计人员或者企业外界会计师事务所所提出的审计报告书，对财务报表分析者会计师事务所所提出的审计报告书，对财务报表分

32、析者而言，是很具有价值的。但是，财务报表分析对于有疑而言，是很具有价值的。但是，财务报表分析对于有疑问的长期待摊费用，尚须获得可资确信的资料，加以证问的长期待摊费用，尚须获得可资确信的资料，加以证实，以免导致不切实际的判断。实，以免导致不切实际的判断。2 2不良资产的分析不良资产的分析 由于不良资产是导致上市企业虚盈实亏的重要原因，同由于不良资产是导致上市企业虚盈实亏的重要原因，同时也是企业一个未引爆的定时炸弹，因此在对那些存在时也是企业一个未引爆的定时炸弹，因此在对那些存在高额不良资产的上市公司进行年报分析时，对不良资产高额不良资产的上市公司进行年报分析时，对不良资产进行剔除分析就显得十分重

33、要。进行剔除分析就显得十分重要。四、非流动资产周转性分析四、非流动资产周转性分析 非流动资产周转实际上是指非流动资产利非流动资产周转实际上是指非流动资产利用的有效性和充分性。用的有效性和充分性。有效性是指使用的后果，是一种产出的概有效性是指使用的后果，是一种产出的概念；念；充分性是指使用的进行，是一种投入概念。充分性是指使用的进行，是一种投入概念。资产被使用了，不一定能产生预期的后果。资产被使用了，不一定能产生预期的后果。第六节第六节 负债项目及偿债能力分析负债项目及偿债能力分析 一、流动负债项目分析一、流动负债项目分析 （一）短期借款项目的分析（一）短期借款项目的分析 对短期借款项目的分析主

34、要是观察短期借款的数对短期借款项目的分析主要是观察短期借款的数量及其占总负债或总资产的比重、短期借款偿还量及其占总负债或总资产的比重、短期借款偿还的时间结构以及短期借款的来源结构。的时间结构以及短期借款的来源结构。（二）应付账款项目的分析（二）应付账款项目的分析 应付账款主要分析其存在有没有导致会计信息失应付账款主要分析其存在有没有导致会计信息失真，尤其关注长期挂账的应付账款。真，尤其关注长期挂账的应付账款。（三）应付票据项目分析（三）应付票据项目分析 分析的重点在于应付票据存在是否真实？有没有分析的重点在于应付票据存在是否真实？有没有舞弊现象的存在，对企业偿债构成多大的压力。舞弊现象的存在，

35、对企业偿债构成多大的压力。（四）预收账款项目的分析（四）预收账款项目的分析 主要分析企业有没有利用主要分析企业有没有利用“预收账款预收账款”账户进行账户进行舞弊；利用预收货款业务坑骗购货单位或消费者；舞弊；利用预收货款业务坑骗购货单位或消费者；非法收入通过该账户反映；利用非法收入通过该账户反映；利用“预收账款预收账款”截截留收入。留收入。（五）应付职工薪酬的项目分析（五）应付职工薪酬的项目分析 分析的重点是看企业职工的范围、薪酬范围是否分析的重点是看企业职工的范围、薪酬范围是否符合会计准则的相关规定？应付职工薪酬是否会符合会计准则的相关规定？应付职工薪酬是否会出现的赤字余额？出现的赤字余额？（

36、六）应交税费项目分析（六）应交税费项目分析 应交税费反映企业应交未交的各种税费，包括流应交税费反映企业应交未交的各种税费，包括流转税和所得税等。转税和所得税等。（七）应付股利项目分析（七）应付股利项目分析 应付股利反映企业已经宣告发放但尚未实际支付应付股利反映企业已经宣告发放但尚未实际支付的现金股利。的现金股利。主要分析有没有超额向投资者分配利润，即在未主要分析有没有超额向投资者分配利润，即在未弥补亏损时分配利润、在提取盈余公积、之前分弥补亏损时分配利润、在提取盈余公积、之前分配利润、分配的利润大于可供分配的利润。配利润、分配的利润大于可供分配的利润。其次分析应付股利计算是否准确。有没有做到同

37、其次分析应付股利计算是否准确。有没有做到同股同利。股同利。再次，分析应付股利账账是否相符。再次，分析应付股利账账是否相符。二、短期偿债能力的分析二、短期偿债能力的分析 短期偿债能力：企业流动资产的数量和质量超过短期偿债能力：企业流动资产的数量和质量超过流动负债的程度。流动负债的程度。短期偿债能力是十分重要的。当一个企业丧失短短期偿债能力是十分重要的。当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。此时，其它的报表分析指标就显得不那么重要了，此时，其它的报表分析指标就显得不那么重要了，因此，短期偿债能力是报表分析的第一项内容。因此，短期偿债能力

38、是报表分析的第一项内容。评价短期偿债能力的方法有三种：评价短期偿债能力的方法有三种：1 1、评价流动负债和流动资产的数量关系；、评价流动负债和流动资产的数量关系；2 2、评价资产的流动性、评价资产的流动性 3 3、直接比较不断产生的债务和产生的现金。、直接比较不断产生的债务和产生的现金。1 1 营运资本营运资本 营运资本：流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分。营运资本：流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分。营运资本是偿还流动负债的营运资本是偿还流动负债的“缓冲垫缓冲垫”营运资本为正，说明营运资本出现溢余，不能偿债的风营运资本为正，说明营运资本出现溢余，不能偿债的风险越小。险越小。营运资本为

39、负，说明营运资本出现短缺，不能偿债的风营运资本为负，说明营运资本出现短缺，不能偿债的风险很大。险很大。没有一个统一的标准用来衡量营运资本保持多少没有一个统一的标准用来衡量营运资本保持多少是合理的。不同行业的营运资本规模有很大差别。是合理的。不同行业的营运资本规模有很大差别。一般来说，零售商的营运资本较多，因为她们除一般来说，零售商的营运资本较多，因为她们除了流动资产外没有什么可以偿债的资产；信誉好了流动资产外没有什么可以偿债的资产；信誉好的餐因企业营运资本很少，有时甚至是一个负数，的餐因企业营运资本很少，有时甚至是一个负数，因为其稳定的收入可以偿还同样稳定的流动负债。因为其稳定的收入可以偿还同

40、样稳定的流动负债。制造业一般有正常的营运资本，但其数额差别很制造业一般有正常的营运资本，但其数额差别很大，由于营运资本与经营规模有联系，所以同一大，由于营运资本与经营规模有联系，所以同一行业不同企业之间的营运资本也缺乏可比性。行业不同企业之间的营运资本也缺乏可比性。营运资本是一个绝对数，不便于不同企业间的比营运资本是一个绝对数，不便于不同企业间的比较，因此在实务中很少直接使用营运资本作为偿较，因此在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标。债能力的指标。举例：举例：A A公司和公司和B B公司的营运资本相同，但偿债能公司的营运资本相同，但偿债能力显然不同。力显然不同。A A公司公司 B B

41、公司公司 流动资产流动资产 300300万元万元 12001200万元万元 流动负债流动负债 100100万元万元 10001000万元万元 营运资本营运资本 200200万元万元 200200万元万元 因此，营运资本因此，营运资本 的合理性分析，要延伸到流动资的合理性分析，要延伸到流动资产和流动负债的具体项目，并把她们与销售收入产和流动负债的具体项目，并把她们与销售收入联系起来加以考察营运资本增加或减少的必要性。联系起来加以考察营运资本增加或减少的必要性。2 2 流动比率流动比率流动比率流动资产流动比率流动资产/流动负债。流动负债。流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，它用流动比率是企业流

42、动资产与流动负债的比率，它用于衡量企业的流动资产在短期内可以变为现金用于于衡量企业的流动资产在短期内可以变为现金用于偿还流动负债的能力。偿还流动负债的能力。从债权人的角度看，流动比率越高越好，债权越有从债权人的角度看，流动比率越高越好，债权越有保障，但从企业角度看，过高的流动比率表明资金保障，但从企业角度看，过高的流动比率表明资金在生产经营过程中运转不畅，会影响企业的获利能在生产经营过程中运转不畅，会影响企业的获利能力，力，通常认为流动比率在通常认为流动比率在200%200%左右较好。一般而言，如左右较好。一般而言，如果行业生产周期长，则企业的流动比率就应相应提果行业生产周期长，则企业的流动比

43、率就应相应提高，如果行业生产周期短，则企业流动比率可以相高，如果行业生产周期短，则企业流动比率可以相对降低。在实际操作时，应将该指标与行业的平均对降低。在实际操作时，应将该指标与行业的平均水平进行比较。水平进行比较。3 3 速动比率速动比率速动比率速动资产速动比率速动资产/流动负债。流动负债。它用于衡量企业流动资产可以立即用于偿还负债的它用于衡量企业流动资产可以立即用于偿还负债的能力。能力。速动比率是流动比率的补充，通常认为速动比率速动比率是流动比率的补充，通常认为速动比率100%100%左右较好，表明企业既有较好的债务偿还能力，左右较好，表明企业既有较好的债务偿还能力，又有合理的流动资产结构

44、，国际上公认标准比率为又有合理的流动资产结构，国际上公认标准比率为100%100%，但这个比率因不同行业经营性质不同而有所区别，但这个比率因不同行业经营性质不同而有所区别，需参照同行业的资料和本企业历史情况进行判断。需参照同行业的资料和本企业历史情况进行判断。4 4 现金比率现金比率现金比率现金资产现金比率现金资产/流动负债。现金比率是流动负债。现金比率是现金类资产占流动负债的比率。在美国合适现金类资产占流动负债的比率。在美国合适的现金比率是的现金比率是200%200%，我国由于国有经济占主，我国由于国有经济占主体，国有企业和金融企业具有独特的关系，体，国有企业和金融企业具有独特的关系，企业从

45、银行获得信贷较容易，所以我国现金企业从银行获得信贷较容易，所以我国现金比率可能低于美国，只要维持在比率可能低于美国，只要维持在150%150%左右就左右就认为是合适的，随着我国企业的改制，国退认为是合适的，随着我国企业的改制，国退民进，企业的现金比率也会发生相应的改变。民进，企业的现金比率也会发生相应的改变。短期偿债能力分析指标的应用短期偿债能力分析指标的应用 远洋公司远洋公司20200 0年底和年底和2 21010年底的部分账年底的部分账面资料如下表面资料如下表 ：要求：要求：（1 1）计算该企业的营运资本）计算该企业的营运资本（2 2）计算该企业的流动比率）计算该企业的流动比率（3 3）计

46、算该企业的速动比率以及保守速动）计算该企业的速动比率以及保守速动比率比率（4 4）计算该企业的现金比率）计算该企业的现金比率（5 5）将以上指标与标准值对照，简要说明）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。其短期偿债能力的好坏。项目项目2 21010年年现金现金银行存款银行存款交易性金融资产交易性金融资产应收票据应收票据固定资产固定资产其中：累计折旧其中：累计折旧应收账款应收账款其中：坏帐准备其中：坏帐准备原材料原材料应付票据应付票据应交税费应交税费长期借款长期借款360036001500 0001500 00029 16029 16060 00060 00024840 000

47、24840 000300 000300 000210 000210 0001200012000450 000450 000900 000900 000600 000600 0001800 000 1800 000（1 1）营运资本流动资产流动负债（）营运资本流动资产流动负债（360036001 1 500 000500 000291602916060000600002100002100001200012000450000450000）（）（900000900000600000600000）2240760224076015000001500000740760740760 (2)(2)流动比率流动

48、比率22407602240760150000015000001.4941.494 (3)(3)速动比率（速动比率（3600360015000001500000 29160 29160 6000060000）15000015000015927601592760150000015000001.0621.062保守速动比率（保守速动比率（360036001 500 0001 500 000 29160 29160）1500000150000015327601532760150000015000001.0221.022（4 4）现金比率（）现金比率（360036001500 0001500 000）1

49、50000015000001.0021.002 举例：某企业全部资产总额为举例：某企业全部资产总额为60006000万元，流动资万元，流动资产占全部资产的产占全部资产的4040，其中存货占流动资产的一，其中存货占流动资产的一半。流动负债占流动资产的半。流动负债占流动资产的3030。请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比率、速动比率。率、速动比率。（1 1）购买材料，用银行存款支付）购买材料，用银行存款支付4 4万元，其余万元，其余6 6万万元为赊购；元为赊购；（2 2）购置机器设备价值）购置机器设备价值6060万元，以银行存款支付万元，以银行存款支

50、付4040万元，余款以产成品抵消；万元，余款以产成品抵消；（3 3）部分应收帐款确认为坏帐，金额）部分应收帐款确认为坏帐，金额2828万元。同万元。同时借入短期借款时借入短期借款8080万元。万元。解：流动资产解：流动资产60006000404024002400 存货存货24002400505012001200 流动负债流动负债60006000303018001800（1 1）流动资产）流动资产240024004 44 46 624062406 流动负债流动负债180018006 618061806 速动资产速动资产120012004 411961196 营运资本营运资本24062406180