信贷人员财务分析课件.pptx

1、会计报表体系会计报表体系:会计报表会计报表 会计报表会计报表是综合反映企业一定时期财务是综合反映企业一定时期财务状况和经营业绩的状况和经营业绩的总结性书面文件，总结性书面文件，包括资包括资产负债表、利润表、现金流量表及其相关附产负债表、利润表、现金流量表及其相关附表。表。一般将一般将会计报表会计报表、会计报表附注会计报表附注和和财务情财务情况说明书况说明书统称为统称为财务会计报告财务会计报告。财务报告的组成财务报告的组成 财财务务报报告告审计报告审计报告会计报表会计报表报表附注报表附注主主表表附附表表资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表利润分配表利润分配表资产减值准备明细表资产

2、减值准备明细表股东权益增减明细表股东权益增减明细表应交增值税明细表应交增值税明细表分部报表分部报表会会计计报报表表会计政策会计政策重大事件重大事件说明事项说明事项其他事项其他事项会计报表附注会计报表附注会计报表的地位和作用会计报表的地位和作用 会计报表的地位会计报表的地位企业经济信息企业经济信息会计报表会计报表使用者使用者 会计报表的作用会计报表的作用（1）揭示财务状况及其变动信息）揭示财务状况及其变动信息（2）揭示经营成果的信息）揭示经营成果的信息（3）揭示现金流量来源及运用的信息）揭示现金流量来源及运用的信息会计报表的局限性会计报表的局限性:1.1.会计报表揭示的信息多为历史信息会计报表揭

3、示的信息多为历史信息2.2.会计信息只能是货币化的信息会计信息只能是货币化的信息3.3.会计信息正受到通货膨胀的冲击会计信息正受到通货膨胀的冲击4.4.企业会计政策的不同选择影响可比性企业会计政策的不同选择影响可比性5 5 人为估计因素影响了信息的准确度人为估计因素影响了信息的准确度编号编号会计报表会计报表编报期编报期会企会企0101表表资产负债表资产负债表中期报告、年度报告中期报告、年度报告会企会企0202表表利润表利润表中期报告、年度报告中期报告、年度报告会企会企0303表表现金流量表现金流量表（至少）年度报告（至少）年度报告会企会企0101表附表表附表1 1资产减值准备明细表资产减值准备

4、明细表年度报告年度报告会企会企0101表附表表附表2 2股东权益增减变动表股东权益增减变动表年度报告年度报告会企会企0101表附表表附表3 3应交增值税明细表应交增值税明细表中期报告、年度报告中期报告、年度报告会企会企0202表附表表附表1 1利润分配表利润分配表年度报告年度报告会计报表的内容会计报表的内容v三张主要报表三张主要报表资产负债表资产负债表现金流量表现金流量表利润表利润表 利润表利润表一、利润表一、利润表(“损益表损益表”、“收益表收益表”)反映企反映企 业一业一 定时期财务成果的报表。定时期财务成果的报表。利润表的作用利润表的作用:1、反映了收入与费用成本配比的结果。、反映了收入

5、与费用成本配比的结果。2、是考核企业管理当局的经营业绩和经营管理水平。是考核企业管理当局的经营业绩和经营管理水平。3、是外部使用者进行相关经济决策和管理的主要依据。是外部使用者进行相关经济决策和管理的主要依据。4、损益表的地位往往超过了资产负债表。损益表的地位往往超过了资产负债表。根据我国利润表的基本格式，根据我国利润表的基本格式，公司的净利润由四个部分构成：公司的净利润由四个部分构成：1.1.主营业务利润主营业务利润 由主营业务收入减主营业务成本由主营业务收入减主营业务成本和税金及附加，是毛利的概念和税金及附加，是毛利的概念2.2.营业利润营业利润由主营业务利润加其它业务利润由主营业务利润加

6、其它业务利润减期间费用减期间费用3.3.利润总额利润总额营业利润加营业外收入、投资收营业利润加营业外收入、投资收益减营业外支出益减营业外支出4.4.净利润净利润利润总额减所得税利润总额减所得税 利润表（多步式）利润表（多步式）项项 目目本年累计数本年累计数本月数本月数一一 主营业务收入主营业务收入80000007350000 减：主营业务成本减：主营业务成本41000003650000 主营业务税金及附加主营业务税金及附加320000294000二二 主营业务利润主营业务利润32450003100000 加：其他业务利润加：其他业务利润 减：营业费用减：营业费用335000306000 减：减

7、：管理费用管理费用650000475000 财务费用财务费用300000150000三三 营业利润营业利润22950002475000 加：投资收益加：投资收益7700012000 营业外收入营业外收入 12000 减：营业外支出减：营业外支出4000032000四四 利润总额利润总额23320002467000 减：所得税减：所得税699600740100五五 净利润净利润16324001726900收入的特点：收入的特点：收入是日常的，而不是偶发的。收入是日常的，而不是偶发的。收入导致资产增加或负债减少，或兼而有之。收入导致资产增加或负债减少，或兼而有之。收入能导致所有者权益增加。收入能导

8、致所有者权益增加。收入包括收入包括商品销售收入商品销售收入、劳务收入劳务收入、让渡资产让渡资产使用权收入使用权收入。收入分收入分为为主营业务收入主营业务收入和和其他业务收入其他业务收入。经常性收入经常性收入主营业务收入主营业务收入其他业务收入其他业务收入 非经常性收入非经常性收入投资收益投资收益营业外收入营业外收入我国我国“收入收入”要素定义为狭义的经常性收入。要素定义为狭义的经常性收入。资产负债表资产负债表 资产负债表资产负债表 反映企业特定日期财务状况的报表反映企业特定日期财务状况的报表 特点特点:1.1.它是一张静态报表。它是一张静态报表。2.2.可了解企业在某一特定日期所拥有或控制的经

9、济资源。可了解企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源。3.3.进一步了解资产的分布情况和结构。进一步了解资产的分布情况和结构。4.4.所有者对净资产的要求权。所有者对净资产的要求权。5.5.负债情况及负债结构。负债情况及负债结构。资产负债表的作用资产负债表的作用 1 1 可以评价企业的流动性。可以评价企业的流动性。2 2 企业偿债能力和企业负担的债务是否匹配？企业偿债能力和企业负担的债务是否匹配？3 3 可评价企业的资本结构可评价企业的资本结构 4 4 可评价企业的财务弹性可评价企业的财务弹性 5 5 预测未来的财务状况。预测未来的财务状况。由于用历史成本计价，使资产负债表提供的信由于用历史

10、成本计价，使资产负债表提供的信息与投资决策相背离。息与投资决策相背离。由于现行财务会计强调过去的交易，资产负债由于现行财务会计强调过去的交易，资产负债表没有完全反映公司的资源。表没有完全反映公司的资源。资产负债表中有许多人为的估计和判断因素，资产负债表中有许多人为的估计和判断因素，如应收帐款收回的可能性、存货的流动性等，如应收帐款收回的可能性、存货的流动性等，使得报表使用者难以理解和把握。使得报表使用者难以理解和把握。.资产负债表的局限性资产负债表的局限性“资产负债表资产负债表”整体结构是根据整体结构是根据“会计等式会计等式”设计的，采用左设计的，采用左右对称结构。右对称结构。其左方列示资产项

11、目，按流动性由大到小的其左方列示资产项目，按流动性由大到小的顺序排列，资产的流动性是指资产的变现能力顺序排列，资产的流动性是指资产的变现能力或速度。或速度。其右方列示负债及所有者权益项目，也按流其右方列示负债及所有者权益项目，也按流动性由大到小的顺序排列，负债及所有者权益动性由大到小的顺序排列，负债及所有者权益的流动性是指债务的偿还速度及时间。的流动性是指债务的偿还速度及时间。资产负债表结构：资产负债表结构：资产资产年初数年初数期末数期末数负债及所有者权负债及所有者权益益年初数年初数期末数期末数流动资产流动资产50000300000流动负债流动负债130000240000长期投资长期投资800

12、0080000长期负债长期负债100000150000固定资产固定资产600000500000所有者权益所有者权益550000550000无形资产无形资产-10000递延资产递延资产2000010000其他长期资产其他长期资产3000040000资产总计资产总计780000940000负债及所有者负债及所有者 权益合计权益合计780000940000 资产负债表（帐户式）资产负债表（帐户式）（资产（资产=负债负债+所有者权益）所有者权益）存货存货-指企业在正常生产经营过程中持有以指企业在正常生产经营过程中持有以 备出备出 售的产成品或商品，或为了出售仍售的产成品或商品，或为了出售仍 在生在生产

13、过程中的在产品，或将在生产中或提供劳产过程中的在产品，或将在生产中或提供劳务中耗用的材料、物料等。务中耗用的材料、物料等。存货的内容存货的内容原材料原材料低值易耗品低值易耗品包装物包装物在产品在产品半成品半成品产成品产成品商品商品 存货的特点：1.1.有形；有形；2.2.就流动性而言，是流动资产中较为呆滞的资产；就流动性而言，是流动资产中较为呆滞的资产；3.3.流动资产流动资产-存货存货=速动资产；速动资产；4.4.有发生潜在损失的可能。有发生潜在损失的可能。企业常见的存货：企业常见的存货：1 制造行业的存货：制造行业的存货：原材料、燃料、外购半成品、修理备用件、包装物、在产品、产成原材料、燃

14、料、外购半成品、修理备用件、包装物、在产品、产成品品 2 商业企业的存货：商业企业的存货：库存商品、库存出口商品、库存进口商品、包装物、低值易耗品库存商品、库存出口商品、库存进口商品、包装物、低值易耗品.3 服务企业的存货：服务企业的存货：办公用品、家俱、物料办公用品、家俱、物料.现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表 反映企业会计期间内的经营活动、投资反映企业会计期间内的经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。产生影响的会计报表。现现 金金 投资人投入投资人投入长短期借款等长短期借款等其他权益性投资其他权益性投资固定资产投资固定

15、资产投资管理费用支出管理费用支出销售费用支出销售费用支出税金支出税金支出营业外支出营业外支出 营业收入营业收入 利息收入利息收入 股利收入股利收入 存存 货货 应应 付付 帐帐 款款 应应 收帐收帐 款款现金现金销售商品销售商品支付工资及福利费支付工资及福利费支付税费支付税费支付各种管理费用等支付各种管理费用等股东投入股东投入借债借债向股东分配利润向股东分配利润还债还债支付利息支付利息购入存货购入存货购入固定资产、无形资产购入固定资产、无形资产购入股票购入股票购入债券购入债券收回投资收回投资取得利息取得利息分得利润分得利润处置固定资产、无形资产处置固定资产、无形资产经营活动现金流量经营活动现金

16、流量筹资活动现金流量筹资活动现金流量投资投资活动活动现金现金流量流量 现金流量表的作用现金流量表的作用1.1.弥补弥补“资产负债表资产负债表”和和“损益表损益表”的不足。的不足。2.2.反映净收益与现金余额的关系，现金余额与企反映净收益与现金余额的关系，现金余额与企业盈亏并不一定成正向变化。净收益与现金流业盈亏并不一定成正向变化。净收益与现金流量的关系可以反映企业净收益的质量，会计专量的关系可以反映企业净收益的质量，会计专业人士认为，有现金流量支持的净收益是高质业人士认为，有现金流量支持的净收益是高质量的，反之，则是没有质量的净收益。量的，反之，则是没有质量的净收益。3.3.报告过去一年的现金

17、流量，有利于：预测未来报告过去一年的现金流量，有利于：预测未来现金流量；评价企业取得和运用现金的能力；现金流量；评价企业取得和运用现金的能力；确定企业支付利息、股利和到期债务的能力。确定企业支付利息、股利和到期债务的能力。4 4 便于了解和评价企业获取现金的能力。便于了解和评价企业获取现金的能力。5 5 偿债能力和支付股利能力究竟如何？偿债能力和支付股利能力究竟如何？6 6 分析未来现金流量。分析未来现金流量。7 7 分析净利润与现金流量之间的差异的原因。分析净利润与现金流量之间的差异的原因。8 8 便于和国际惯例相协调便于和国际惯例相协调 现金流量分类及说明现金流量分类及说明 （一）经营活动

18、一）经营活动 销售商品、提供劳务、经营租赁、销售商品、提供劳务、经营租赁、购买商品、接受劳务、广告宣传、交纳税款购买商品、接受劳务、广告宣传、交纳税款.（二）投资活动。（二）投资活动。取得投资、收回投资取得投资、收回投资 购建和处置购建和处置 固定资产、在建工程、无形资产、其他资产固定资产、在建工程、无形资产、其他资产 （三）筹资活动（三）筹资活动 吸收投资、发行股票、发行债券、银行借款吸收投资、发行股票、发行债券、银行借款.分配利润、支付利息分配利润、支付利息 经营活动产生的现金流量：经营活动产生的现金流量：-指企业投资活动、筹资活动以外的指企业投资活动、筹资活动以外的所有交易或事项。所有交

19、易或事项。流入的现金流入的现金销售商品、劳务销售商品、劳务收到的税费返还收到的税费返还其他与经营活动有关的现金流入其他与经营活动有关的现金流入流出的现金流出的现金购买商品、劳务购买商品、劳务支付的工资支付的工资支付的各项税费支付的各项税费其他与经营活动有关的现金流出其他与经营活动有关的现金流出 投资活动产生的现金流量：投资活动产生的现金流量：-是指企业长期资产的购建和不包括是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及处置活动。在现金等价物范围内的投资及处置活动。现金流入现金流入收回投资收回投资取得投资收益取得投资收益处置固定资产等收回的现金处置固定资产等收回的现金收到的其他与投资有

20、关的现金流入收到的其他与投资有关的现金流入现金流出现金流出购建固定资产等支付的现金购建固定资产等支付的现金投资支付现金投资支付现金其他与投资有关的现金支出其他与投资有关的现金支出 筹资活动产生的现金流量：筹资活动产生的现金流量：-是指导致企业资本及债务规模和是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。构成发生变化的活动。现金流入现金流入吸收投资吸收投资取得借款取得借款收到其他与筹资活动有关的现金收到其他与筹资活动有关的现金现金流出现金流出偿还债务偿还债务分配股利、利润或偿付利息分配股利、利润或偿付利息支付其他与筹资活动有关的现金流出支付其他与筹资活动有关的现金流出财务比率分析短期偿债能力分

21、析一、影响短期偿债能力的因素 企业的资产结构，特别是流动资产结构。流动负债的结构企业的融资能力企业的现金流量状况 二、短期偿债能力的分析指标 1、流动比率=（流动资产/流动负债）100%公认标准 2：1 要和同行业平均流动比率,本企业历史的流动比率进行比较才能知道这个比率是高是低.2、速动比率=（速动资产/流动负债）100%速动资产=流动资产存货 公认标准 1：1剔除存货的原因:(1)在流动资产中存货的变现速度最慢;(2)由于某种原因,部分存货可能已经损失报废还未做处理;(3)部分存货已抵押给某债权人;(4)存货估价还可能存在成本与合理市价相差悬殊的问题.3、保守速动比率=（现金+短期证券+应

22、收票据+应收帐款净额）/流动负债100%债 4、营运资本=流动资产流动负债 5、现金比率=（现金+短期证券）/流动负债 100%财务比率分析长期偿债能力分析 一影响长期偿债能力的因素 企业的资本结构 长期资产的规模和结构 企业的获利能力 二长期偿债能力的分析指标 1、资产负债率（负债总额/资产总额）100 表示企业全部资金来源中负债资金所占比重。用于衡量企业利用负债融资进行财务活动的能力，但也是显示企业财务风险的重要标志。2、利息保障倍数（税前利润利息费用）/利息费用 又称已获利息倍数。反映企业以获取的息税前利润承担借款利息的能力，是评价债权人投资风险程度的重要指标之一。利息保障倍数从企业收益

23、的角度考察其长期偿债能力，利息保障倍数越高，表明企业对偿还债务的保障程度就越强。企业也就会比较容易的进行债务融资，甚至在较高的资产负债率下也可从容进行债务融资。运用该比率时应注意的问题 公式中的利息费用 企业利息的支付能力（注意现金流量和利息费用之间的数量关系）3、所有者权益比率和权益乘数 所有者权益比率（所有者权益总额/全部资产总额）100 表明主权资本在全部资产中所占的份额。资产负债率所有者权益比率1 这两个比率从不同侧面反映企业的长期资金来源。4、产权比率（负债总额/所有者权益）100 产权比率实际上是资产负债比率的另一种表现形式，只是表达更直接更明显更侧重揭示企业财务结构的稳健程度，以

24、及所有者权益对偿债风险的承受能力。该比率越低表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的 风 险越小。但当该比率过低时，所有者权益比重过大，意味着企 业有可能失去充分发 挥财务杠杆作用。5、有形净值债务率负债总额/所有者权益(无形资产递延资产)100 它实际上是一个更保守更谨慎的产权比率。之所以如此计算是因为无形资产的价值具有很大的不确定性，而递延资产本身只是费用的资本化，属虚资产，不能用来还债。在企业陷入财务危机和面临清算的特别情况下，运用该比率更能反映债权的保障程度，比率越低，保障程度越高，企业的有效偿债能力越强；反之则相反。三影响长期偿债能力的其他因素 资产价值的影响 资产的帐面价值可能被高

25、估或低估 某些入账的资产毫无变现价值 尚未全部入账的资产 长期经营性租赁的影响 或有事项和承诺事项的影响1.1.财务比率分析财务比率分析盈利能力分析盈利能力分析 2.1、销售净利率=(净利润/销售收入)3.反映每一元销售收入带来利润的多少,表示销售收入的收益水平4.2、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100%5.3、资产净利率=(净利润/平均资产总额)*100%6.分析可以反映企业资产利用的综合效果.1.1.财务比率分析财务比率分析营运能力分析营运能力分析 2.营业周期：是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间.3.营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4.2、存货周转天

26、数5.存货周转率=销售成本/平均存货6.存货周转天数=360/存货周转率率3、应收账款周转天数 应收账款周转率=销售收入/平均应收账款应收账款周转天数=360/应收账款周转率 年度内应收账款转为现金的平均次，说明应收账款的流动速度，也叫平均应收账款加收期或平均收现期。(1).季节性经营的企业使用这个指标是不能正确反映实际情况;(2).大量使用分期付款结算方式;(3).大量地使用现金结算的销售;(4).年末销售大量增加或年末销售大幅度下降.4、流动资产周转率 流动资产周转率=销售收入/平均流动资产反映流动资产的周转速度.现金流量分析现金流量分析(一)现金流量的结构分析1.流入结构2.流出结构3.流入流出比分析1.(二)流动性分析2.真正能用于偿还债务的是现金流量.3.1.现金到期债务比 4.=经营现金净流入/本期到期的债务5.2.现金流动负债比6.=经营现金净流入/流动负债3.现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额该比率越高,企业承担债务的能力越强.(三)获取现金能力分析1.销售现金比率=经营现金净流入/销售额该比率反映每元销售得到的净现金.2.每股现金净流量=经营现金净流入/普通股股数该指标反映企业的最大分派股利的能力,超过此限度就要借款分红.