理财是一种生活方式课件.ppt

1、1理财是一种生活方式2为什么要理财？为什么要理财？p 通货膨胀不断侵蚀购买力p 金融投资产品和渠道的多样化p 个人资产及消费欲望的增加p 人口老年化及老年人口相对贫困化p 从一而终就业模式的消失及社会保障体系重建p 人生模式的多样化及财务风险的增加p 理财就是一种聪明的选择，找出代价最少、收益最大的一条路，让有限的资源得以发挥最大的功用。34目录目录第一部分第一部分 何谓理财何谓理财第二部分第二部分 理财目标理财目标第三部分第三部分 理财工具理财工具第四部分第四部分 理财原则理财原则第五部分第五部分 固定收益类产品固定收益类产品5第一部分 何谓理财6 如果你停止工作，你的资产还能支持你活多久，

2、即：财富就是支持一个人生存多长时间的能力财富就是支持一个人生存多长时间的能力。财富的定义财富的定义 正确的说正确的说财富是由资产项下产生的现金流入与支出项下流出的现金进行比较来确定（注意：现金流入不包括工资）。比如：我的资产每月产生10，000元的现金流入，而每月支出6，000元，那么我有了财富：4，000元。或是：现在有存款100万元，家庭每月的日常开销如为1万元，则此财富支持家庭生存的时间为100个月资产是能够带来现金流入的东西负债是能够带来现金流出的东西几点错误的认识：住房、汽车是资产，还是负债？通俗的说法通俗的说法区别于会计上的资产和负债资产和负债形式资产和负债形式有钱。7理财的基本概

3、念理财的基本概念理财是一种处理金钱的方式和态度一种全新的金融营销服务手段是为实现个人人生目标而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划过程8认清理财的内涵认清理财的内涵健康的理财行为健康的理财行为应该是：在清楚了解了解自身客观情况和性格的基础上，根据自己的人生阶段即生命周期的不同，理性的分析分析自己的需求和欲望，将人生的生活目标目标进行合理的计划和安排，并以此目标为导向，通过全面科学地管理自己的财富或财务资源（包括存量和增量预期资源），制定并实施可行的理财(相关:证券 财经)规划规划（包括现金管理、保险规划、子女教育规划、养老规划、房产规划、税收规划、投资规划和资产传承规划），从而

4、更好地实现自己的生活目标，进而达到财务自由和财务尊严的最高境界。9财富升值财富保值财富保值财富升值理财理财赚钱赚钱 如同人生有不同的阶段一样，每个人的财富生命周期也包括创造、保值、升值和转移四个阶段。这其中，财富创造往往充满激情与传奇；而属于财富管理范畴的后三个环节，则因讲求理性而显得平淡甚至枯燥，不过，它们却决定了财富能否长期沿袭。10案例案例1 根据美国最新研究资料表明,有很大一部分乐透彩票中奖者在5年之内会把赢来的钱全部花光。在1999年300个中乐透奖的百万富翁中,居然有60个人经历了财务危机。成了百万富翁反而陷入财务危机。怎么会这样呢?事实确实如此,没有钱是问题,有了钱也是问题,有了

5、一大笔钱更是大问题,因为许多人没有很好地处理和规划这笔钱的能力。11案例案例2 2 高薪女人会赚钱不会理财高薪女人会赚钱不会理财女一号供职于某外企的夏于，月薪6000元，却是一个典型的月光族。2000元一条的裤子，她半年要买三条，只要是喜欢的物品，夏于从来都不吝惜。夏于的口头禅是：“会赚钱就要会花钱，钱花了还会赚回来，还年轻，没必要存钱。”金融危机来袭，在春节前突遇公司裁员，从来都没想到会失业的夏于失业了，生活一下子陷入窘境，她为此懊恼不已：“早知道生活会突遇如此变故，我之前就会合理理财，而不是一味消费了。以后不管月薪多少，我都要理财，让自己的生活有保障。”女二号家住南湖花园的杨小姐月收入50

6、00元，却还是老觉得钱不够花，每个月都是几张信用卡轮着刷。工作两年，杨小姐的存款还是零。“有时候也搞不清楚钱到底花到哪里去了？”杨小姐无奈地说。女三号家住万松园路的何小姐月收入4000元，工作两年后就有了近5万元的存款。然后何小姐将5万元投入股市，获利后觉得权证更过瘾，开始转战权证，因没有合理规避风险，在数次失败交易后，何小姐几乎赔光了所有的积蓄。“我现在每个月的钱都要还房贷和维持日常开支，没有存款做周转，完全就是一个月光族，现在是想投资都没有闲钱了。”12财富管理财富管理财富创造财富创造财富保值财富保值财富升值财富升值财富转移财富转移1.年龄2.财富积累程度3.其他意外资产配置资产配置资产配

7、置 个人高级资产管理H-WIM图 (High wealth individuals management)13第二部分 理财目标1415家庭中长期需求家庭中长期需求个人收入与家庭日常开支对比表个人工作收入能力个人日常支出需求收入年龄工作开始退休16净现金流量净现金流量出生出生上大上大学前学前上大学后上大学后参加工作参加工作结婚结婚子女出生子女出生退休退休人生现金流量图人生现金流量图学习成长期学习成长期单身期单身期家庭形成期家庭形成期家庭成家庭成长期长期家庭成熟期家庭成熟期 退休期退休期子女上大学子女上大学17人生不同阶段的理财目标人生不同阶段的理财目标18现金净支出现金净支出现金收入现金支出

8、现金收入现金支出 现金收入总现金支出总现金支出 灿烂人生灿烂人生总现金流入总现金流入=总现金支出总现金支出 平常人生平常人生总现金流入总现金流入总现金支出总现金支出 悲惨人生悲惨人生20理财的目标理财的目标 建立一个财务安全健康的生活体系 实现人生各阶段的目标和理想 最终实现财务的自由21第三部分 理财工具22荀子劝学君子爱财，治之有道君子爱财，治之有道 司马迁史记23理财工具理财工具 现金：银行，自行储备，年金产品，外汇 有价证券：国债，其他债券，基金，股票 补偿风险损失：财产保险，人身保险 不动产：房屋，地产 增值品：古玩，艺术品，珠宝等 实业投资：自营企业 其他：债权，融资，股权等24实

9、证研究发现：资产配置决定理财获利的资产配置决定理财获利的91.5%91.5%理财收益取决于哪些因素理财收益取决于哪些因素25何谓资产配置？何谓资产配置？根据各类资产的不同特性构建有效的资产组合，进行资产配置的权衡，为给定的资产类别设定数量上的限制，以期实现与自身能力和理财目标匹配的回报。26顶级富人如何进行资产配置？顶级富人如何进行资产配置？在美国富人中，投资股票和债券的份额占可投资性资产的比例接近四分之一。净资产100万至500万美元的人群中，股票、债券投资占可投资性资产的24%；净资产500万至2500万美元的人群，股票、债券占可投资资产的比例高达30%；而净资产2500万美元以上的人群，

10、股票、债券占可投资性资产的比例反而下降到24%。富人投资的另一个特点是聘用专业的投资经纪人来管理投资。除了股票、债券，富人专业管理账户上的投资占可投资资产的比例也很高。在净资产100万至500万美元人群中，专业管理账户占可投资资产的比例为18%。而在净资产500万至2500万美元人群中，专业管理账户占可投资资产比例高达24%，比共同基金占可投资资产的比例高出9个百分点。即使在净资产2500万美元以上的人群中，专业管理账户占可投资资产的比例也为20%，比共同基金占可投资资产比例高出6个百分点。净资产500万至2500万美元人群的中位年龄在所有富人中是最高的，这些人比其他富豪更依赖专业投资人士来管

11、理金融资产。27保本型保本型收入型收入型成长型成长型投资型投资型投机型投机型理财金字塔理财金字塔28第四部分 理财原则2930投资收益和收益评估投资收益和收益评估金钱的金钱的时间价值时间价值 从以上三个时段上来分析：从以上三个时段上来分析：1010万万100100万万 花了花了1010年年 尽增尽增9090万万 100100万万850850万万 花了花了1010年年 尽增尽增750750万万 850850万万25502550万万 花了花了5 5年年 尽增尽增17001700万万31人两脚，钱四脚，人追钱永远没有钱追钱快人两脚，钱四脚，人追钱永远没有钱追钱快32 1、要学会管理风险管理风险而不是

12、避开风险；2、要学会聪明聪明地做事而不是平稳地做事；3、要想“我怎样能支付得起我怎样能支付得起 ”而不是“我支付不起”；4、要“长期看，它值多少钱长期看，它值多少钱 ”而不是“太贵了”；5、要“多样化组合多样化组合”而不是“集中化”；6、要“我怎样想我怎样想”而不是“我的朋友们会怎样想”7、要“财务自由财务自由”而不是“财务安全”。33第五部分 固定收益类产品34固定收益证券固定收益证券固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我们可以

13、按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。固定收益证券是指持券人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间，如固定利率债券、优先股股票等。现在我国市场上的固定收益类产品主要有国债、中央银行票据、企业债、结构化产品和可转换债券。从存量来看国债和央行票据构成了我国固定收益类证券的主体，可转债、结构化产品以及无担保企业债也正在快速的发展。虽然同为固定收益证券，但是不同的产品结构和属性决定了它们不同的风险和收益。按照我国现在已有的固定收益证券的品种，可以把他们简单的分为4类：一、信用风险可以忽略的债券，包

14、括国债，央行票据，金融债和有担保的企业债；二、无担保企业债，包括短期融资券和普通无担保企业债；三、混合融资证券，包括可转换债券和分离型可转换债券；四、结构化产品，包括信贷证券化，专项资产管理计划和不良贷款证券化。35固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我们可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。一、国债一、国债国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一

15、种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。二、央行票据二、央行票据 中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。三、金融债三、金融债金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。金融债券的资信通常高于其他非金融机金融债构债券，违约风险相对较小，具有较高的安全性。所以，金融债券的利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。固定收益证券品种固定收益证券品种36固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资

16、于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我们可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。四、企业债券四、企业债券 企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券，它对发债主体的限制比公司债窄。五、公司债券五、公司债券 公司债是由企业发行的债券。企业为筹措长期资金而向一般大众举借款项，承诺于指定到期日向债权人无条件支付票面金额，并于固定期间按期依据约定利率支付利息。(在中国，只有上市公司可以发行)六、短期融资券六、短期融资券 短期融资券指企业在银行

17、间债券市场发行（即由国内各家银行购买不向社会发行）和交易并约定在一年期限内还本付息的有价证券。固定收益证券品种固定收益证券品种37固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我们可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。七、可转换债券七、可转换债券可转债，是指在一定时期内，投资者可以依据约定的条件将其转换成发行人的股票。可转换债券在发行时就明确约定债券持有者

18、可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股股票。如果债券持有者不想转换，则可继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。八、信托八、信托 信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托即受人之托，代人理财。是指委托人对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或其它特定目的进行管理或处分的行为。固定收益证券品种固定收益证券品种38固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资于银行定期存

19、款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我们可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。一、债券回购一、债券回购 债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格（本金和按约定回购利率计算的利息），由债券的“卖方”（正回购方）向“买方”（逆回购方）再次购回该笔债券的交易行为。从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购；凡是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为进行逆回购。以上海交易所债券回购为例：上海证券交易

20、所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为：(1)申报单位为手，1000元标准券为1手。（2）计价单位为每百元资金到期年收益。（3）申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍。（4）申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过1万手。（5）申报价格限制按照交易规则的规定执行。固定收益证券衍生品固定收益证券衍生品39固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我们可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含

21、义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。回购条件：回购条件：1、用于回购的券种目前包括国库券，经中国人民银行批准发行的金融债券，以及企业债（3A级，发行额5亿以上，剩余期限5年以上）。2、在债券回购交易过程中，以券融资方应确保在回购成交至购回日期间其在登记结算机构保留存放的标准券的数量应等于回购抵押的债券量，否则将按卖空债券的规定予以处罚。回购期满时，如融资方未按规定将资金划拨到位，其抵押的标准券将用于平仓交割。3、在债券回购交易过程中的以资融券方，在初始交易前必须将足够的资金存入所委托的证券经营机构的证券清算帐户。在回购期内不得动用抵押债券。固定收益证券衍生品固定收益证券衍

22、生品40固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我们可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。假如客户有闲置不用资金10万，存定期担心取用不方便，决定进行短期理财：（1）存活期7天收益：（银行活期利率为0.5%）10,0000*0.5%*7/365=9.59（元）（2）银行7天通知存款收益：（银行7天通知存款利率为1.8%）10,0000*1.8%*7/

23、365=34.5（元）（3）证券市场7天债券回购收益如下：（以常态下3.3%计算）10,0000*3.3%*7/360 10,0000*0.005%=64.2-5=59.2（元）可见，常态下债券回购7天的收益是同周期活期存款的6.2倍，是7天通知存款的1.7倍。当然如果有经验的客户完全可以拿到更好的价格，从而获得更高的收益。债券回购与银行存款对比债券回购与银行存款对比41固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我们可以按照银行定期存款

24、、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。1、根据客户的资金情况、可用期限，选择相应的投资品种。短期有：1天、2天、3天、4天、7天可供选择；中期有：14天、28天两种可供选择；中长期有：91天、182天两种可供选择。2、如果资金超过10万，上海、深圳的债券回购都可以参与，如果资金不足10万，可以选择深圳的企业债回购，1000元即可参与。3、债券逆回购实际是短期贷款，因此，其收益率与利率关系密切，利率下跌，收益率必然下跌，同时和市场上短期资金的需求相关性很高：当股市活跃、新股发行时，收益率也会上升；节假日前资金紧张，收益率当然也会变

25、得出奇的高。4、可在每周五做一笔1天、2天或3天的债券回购，周一早上9:30股市开盘前资金就会回到证券账户上，不影响当天的股票操作。债券回购交易技巧债券回购交易技巧42固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我们可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。二、债券型基金二、债券型基金 以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金，因

26、为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定受益基金”。根据投资股票的比例不同，债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。两者的区别在于，纯债型基金不投资股票，而偏债型基金可以投资少量的股票。偏债型基金的优点在于可以根据股票市场走势灵活地进行资产配置，在控制风险的条件下分享股票市场带来的机会。一般来说，债券型基金不收取认购或申购的费用，赎回费率也较低。固定收益证券衍生品固定收益证券衍生品43固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我

27、们可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。1、投资人购买债券基金可以随时变现，流动性好。投资者可以以申请当日的基金单位资产净值为基准随时赎回，而投资者如果投资于银行定期存款、凭证式国债，则变现较为困难。2、相对于投资人自己直接投资债券，购买债券型基金可享受多种特殊待遇，获得更高收益。例如，可以间接进入债券发行市场，获得更多投资机会；可以进入银行间市场，持有付息更高的金融债；可以进入回购市场，享受融资申购新股和无风险逆回购利息收入的超级机构投资者待遇；基金现金资产存放于托管银行，享受1.89%的同业活期存款利率，远高于居民和企业0.72%（含利息税）的活期存款利率；享受各种税收优惠。申购、赎回时均不必交纳印花税，所得分红也可免交所得税；还可享受基金进行债券投资的低交易成本。债券型基金特点债券型基金特点4445固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我们可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。46