《理财规划实务与训练》第二章课件.pptx

1、 1 分析和诊断客户的财务状况理财规划实务与训练之二第二章 2 12 编制家庭资产负债表编制家庭收支表目录目录CONTENTS目录页 CONTENTS PAGE 3家庭财务状况的分析与诊断 3 过渡过渡页 TRANSITION PAGE 编制家庭资产负债表01 家庭资产和负债的分类与整理 家庭资产和负债的价值评估 编制家庭资产负债表 4 编制家庭资产负债表第一节家庭资产按其流动性可分为固定资产和流动资产。所谓流动性，是指可以适时应付紧急支付或投资机会的能力，或者简单地说就是变现的能力。一、家庭资产和负债的分类与整理（一）家庭资产的分类与整理 家庭资产的分类1固定资产是指住房、汽车、物品等实物类

2、资产，固定资产又可分为投资类固定资产和消费类固定资产。2流动资产1固定资产流动资产就是指现金、存款、证券、基金以及投资形成的收益等。（1）固定资产和流动资产 5 编制家庭资产负债表第一节一、家庭资产和负债的分类与整理（2）金融资产、自用资产和奢侈资产 家庭资产的分类1123金融资产自用资产奢侈资产金融资产可以进一步细分为现金及现金等价物和其他金融资产。自用资产在一般家庭中占有较大比重，它虽然不带来收益，但却是日常生活所必需的。它可以再细分为两类：一类是升值性资产；另一类是折旧资产。奢侈资产也是个人使用的，但它们不是家庭必需的。奢侈资产与自用资产的主要区别在于，变卖时奢侈资产的价值更高。（一）家

3、庭资产的分类与整理 6 编制家庭资产负债表第一节一、家庭资产和负债的分类与整理整理出家庭资产清单，可以使我们对家庭的资产状况有一个大致的了解。金融资产自用资产奢侈资产手中的现金自用住宅珠宝在金融机构的存款汽车度假的房产或别墅股票家具有价值的收藏品债券衣物、化妆品基金家居用品养老金的现金价值厨房用具、餐具期权、期货商品家庭维护设备、五金贵重金属、宝石运动器材不动产投资电视、音响、录像机直接的商业投资表2-1 家庭资产清单 家庭资产的整理（一）家庭资产的分类与整理2 7 编制家庭资产负债表第一节一、家庭资产和负债的分类与整理家庭负债是由家庭过去的经济活动而产生的现有责任，这种责任的结算将会引起家庭

4、经济资源的流出。家庭负债的定义（二）家庭负债的分类与整理1 8 编制家庭资产负债表第一节一、家庭资产和负债的分类与整理 家庭负债的分类（二）家庭负债的分类与整理2短期负债家庭流动负债主要是指日常应付的各种账单、信用卡透支、短期消费贷款和短期借款等。流动负债是一种短期经济责任，即短期债务，被要求在短时间内进行偿还。中期负债和长期负债家庭的中期负债和长期负债主要指汽车贷款、房地产投资贷款、住房贷款、教育贷款、长期消费贷款等。这种负债本金较高，由于偿还期限较长，一般利率又较高，所以有长期的还本付息的压力。家庭负债可以分为短期负债（1年以下，也称为流动负债）、中期负债（15年）和长期负债（5年以上）。

5、9 编制家庭资产负债表第一节一、家庭资产和负债的分类与整理 家庭负债的整理（二）家庭负债的分类与整理3表2-2将家庭负债按流动负债和长期负债进行分类，整理出了家庭负债清单。流动负债长期负债信用卡各类消费贷款（包括汽车贷款、装修贷款、大额耐用消费品贷款等）电话费电费、水费、煤气费住房贷款修理费用投资贷款租金助学贷款所得税抵押品保险金租赁费用当期应支付的长期贷款表表2-2 家庭负债清单家庭负债清单 10 编制家庭资产负债表第一节二、家庭资产和负债的价值评估 金融资产（一）家庭资产价值评估1这类资产通常需要根据市场行情确定它们的价值。我们持有金融资产或生息资产的目的是为了收入或获得现金价值，因此它们

6、的历史成本除了作为计税依据外，我们并不是很关心，因为我们所关心的是从中可以得到多少现金。11 编制家庭资产负债表第一节二、家庭资产和负债的价值评估 自用资产和奢侈资产（一）家庭资产价值评估2u 确定这类资产价值的原则取决于客观条件。除了在购买财产保险时作为计算保额的依据之外，很多个人使用资产的价值与个人理财规划无关。u 影响自用资产计价原则的另一个因素是家庭对未来的计划，特别是接近退休时的计划。12 编制家庭资产负债表第一节二、家庭资产和负债的价值评估（二）家庭负债的价值评估负债项目应该按照所欠金额的当前价值来计价。这与市场价值不同，因为如果利率发生变化，一笔贷款可能会比所欠余额多或少。例如，

7、我们必须核对分期摊销的贷款计划中的每期平均摊还额度，或计算一笔按揭的贷款余额，因为利率的改变会使这两个额度发生很大的变化。13 编制家庭资产负债表第一节二、家庭资产和负债的价值评估（三）家庭净资产价值的计算家庭净资产是指家庭实际拥有的财富，它等于家庭资产减去家庭负债以后的净值。我们将前面步骤中已经评估好价值的客户家庭总资产减去客户家庭总负债，就能计算出客户家庭的净资产数额。通常，客户的家庭净资产数额越大，说明该客户的家庭财富越多，家庭净资产实力越强；如果一个家庭净资产小于零，则意味着家庭面临资不抵债的状况。14 编制家庭资产负债表第一节三、编制家庭资产负债表（一）家庭资产负债表格式的选择n家庭

8、资产负债表是反映家庭在特定时间点上所拥有的资产、所欠的债务以及净资产的报表，在理财中具有十分重要的作用。n同时，家庭资产负债表还提供了家庭资产评估的主要材料，规范地表明了家庭的财产状况，利用其中的数据进行财务分析，可得出结余比率、投资与净资产比率、清偿比率、负债比率、财务负担率等财务比率，为投资理财决策提供依据。n家庭资产负债表的编制要求是：简单、实用和适度谨慎。15 编制家庭资产负债表第一节三、编制家庭资产负债表（一）家庭资产负债表格式的选择对于家庭资产负债表，目前国家没有规定严格的固定格式，因此，理财规划师和理财经理可以根据客户的需求编制个性化的报表。并且，表中的具体项目也不要求绝对统一。

9、例如，在编制客户家庭资产负债表时，我们既可以将资产和负债均按照流动性排列，采用表2-3所示的格式，也可以将资产按照流动性排列，将负债按照重要性排列（偿还期越长、金额越大的负债排在最前面），采用表2-4所示的格式。16 编制家庭资产负债表第一节三、编制家庭资产负债表（一）家庭资产负债表格式的选择资产负债类别项目金额占总值比例类别项目金额占总值比例金融资产现 金活期存款定期存款债 券长期负债房屋贷款汽车贷款留学贷款实物资产自用住宅汽 车短期负债信 用 卡分期付款其他资产合计总资产总负债净资产总资产总负债表表2-3 家庭资产负债表家庭资产负债表 17 编制家庭资产负债表第一节三、编制家庭资产负债表（

10、二）家庭资产负债表的编制编制客户的家庭资产负债表时，只需要将已经整理好的资产负债信息填入选定的报表格式即可。例如，由于在前面工作步骤中已经完成了对刘先生的家庭资产信息的分类整理，这里我们只需要将整理分类的家庭资产和负债余额填入资产负债表（见表2-4详见P49）即可。客户：刘先生日期：20*/*/*资产项目金额负债项目金额现金及现金等价物长期负债现金与现金等价物小计450 000中期负债其他金融资产汽车贷款其他金融资产小计440 000信用卡透支额个人资产小计650 000资产总计1 940 000负债总计300 000净资产1 640 000 18 过渡过渡页 TRANSITION PAGE

11、编制家庭收支表02 分析家庭收支项目 家庭收支表各项目的计算 编制家庭收支表 19 编制家庭收支表第二节工资薪金收入包括家庭所有成员的工资、奖金、补助、福利等剔除单位预扣的税费、失业保险金、养老保险金等各项强制保险金后的收入。一、分析家庭收支项目 工资薪金收入（一）家庭收入1工资薪金收入是家庭通过劳动所能获得的较为稳定的收入来源，是人力资源创造出来的收入，存在因失业与失能而带来的收入变化的风险。奖金和佣金与客户就职的单位绩效和自身表现有很大关系。20 编制家庭收支表第二节一、分析家庭收支项目 投资收益（一）家庭收入2投资收益包括通过投资所获得的利息收入、投资回报以及分红收入等，主要是利息、股利

12、以及投资利得等以金钱或已有财产衍生出来的收入。但理论上，任何投资都是有风险的，因此，投资收益可能会有一定的波动。21 编制家庭收支表第二节一、分析家庭收支项目 自有产业的净收益（一）家庭收入3自有产业的净收益是指通过经营所获得的各种收入，包括销售商品，提供劳务和让渡资产使用权等获得的经济利益。22 编制家庭收支表第二节一、分析家庭收支项目 租金收入（一）家庭收入4租金收入是指投资性房产或其他不动产用于出租后取得的收入。23 编制家庭收支表第二节一、分析家庭收支项目 兼职收入（一）家庭收入5兼职收入包括劳务报酬、稿酬等收入。劳务报酬来自于提供咨询服务、提供设计服务等其他非薪金收入。对于一般的家庭

13、而言，这种收入大多数是非经常性的，但如果这些收入的数额比较大，又比较稳定，也会对客户的财务状况和收支状况产生影响。24 编制家庭收支表第二节一、分析家庭收支项目 其他收入（一）家庭收入6其他收入包括养老保险金收入、企业年金收入、个人商业养老保险金收入、失业保险所得等，以及离婚后由另一方支付的赡养费、生活费及子女教育费等。25 编制家庭收支表第二节一、分析家庭收支项目 经常性支出（二）家庭支出1经常性支出是指家庭每天、每周或每月生活中重复的必要开支。一般包括饮食、服饰、房租、水电、交通、通信、赡养、纳税、维修等多个支出项目，也就是我们经常所说的衣食住行。虽然经常性支出中的单项支出费用一般不会在家

14、庭总支出中占比太高，但由于项目较多且多为生活必需，因此，应有充足的流动资金做基本的保证，否则家庭生活将会受到严重困扰。26 编制家庭收支表第二节一、分析家庭收支项目 教育支出（二）家庭支出2教育支出包括提升自身能力的开支以及子女教育的开支。这里主要是指对子女的教育费用开支。子女教育包括幼儿园、小学、初中、高中、大学等多个阶段。大学教育是一个人一生中最重要的教育阶段，也是费用最高的阶段，教育支出在固定的时点必须支付，即缺乏时间弹性；且大学学费没有讨价还价的空间，即缺乏费用弹性。这也是其与其他种类的投资有较大差别的地方。27 编制家庭收支表第二节一、分析家庭收支项目 医疗保障支出（二）家庭支出3家

15、庭成员中有人生病需要就诊，以及每年必要的体检，都是家庭日常支出的项目。医疗保障支出具体包括门诊费、体检费、住院费、药品费和医疗器械等。这类开支除了出现重大疾病需要巨额资金外，一般在家庭开支中所占的比例不会太高。28 编制家庭收支表第二节一、分析家庭收支项目 社交休闲支出（二）家庭支出4中国人非常注重人情往来，因此社交支出往往也是家庭的一项重要支出。此类支出的安排会因家庭的实际财力和家庭成员的性格而有较大的差异。资金实力较好，喜欢社交、乐于享受、为人大方的家庭此类支出会比较多。29 编制家庭收支表第二节一、分析家庭收支项目 保险支出（二）家庭支出5我们经常说风险无处不在，所以我们需要通过风险管理

16、与保险规划来提高抗风险能力，提高家庭保障。保险费用支出包括人寿保险、财产保险等费用。30 编制家庭收支表第二节一、分析家庭收支项目 其他支出（二）家庭支出6其他支出是指未包含在上述内容中的支出项目。家庭支出中常见的费用和经常性开支如表2-5所示。费用项目费用和经常性开支食物（食）日常生活中各种饮食开支，包括在家就餐和在外就餐等各种情况的开支衣物（衣）生活中的必需品，可以给家庭估算一个总的衣物开支数额，也可以按家庭成员分开来计算，然后再加总住房（住）自有住房：每月偿还房贷款、贷款利息、住房维修、住房保险等租房：租金，以及租金中不包括的设施费用交通（行）购车：每月偿还车贷款、车贷利息、汽油、维修、

17、牌照、保险费等其他：汽车租金，出租车费，公共交通费，自行车维修费等表2-5 家庭费用和经常性开支 31 编制家庭收支表第二节二、家庭收支表各项目的计算工资收入及扣缴所得税、国家基本养老金、企业年金（一）收集记账所需的单据和凭证1工资条明确列示了工资收入、扣缴的所得税、国家基本养老金和企业年金（如果有的话），可算出银行工资账户的现金净收入，如图2-2所示。通常在工资条中会另外注明年终奖金或劳动分红。图图2-2 工资条、个人所得税明细、养老保险等单据工资条、个人所得税明细、养老保险等单据 32 编制家庭收支表第二节二、家庭收支表各项目的计算 其他工作收入额（一）收集记账所需的单据和凭证2自营事业所

18、得可依据公司或商号的盈余配发记录，临时劳务报酬、稿费与演讲费则根据领款的收据。若无凭证，领款当日应于便条纸上注明收入来源及金额。33 编制家庭收支表第二节二、家庭收支表各项目的计算 理财收入或投资收入额（一）收集记账所需的单据和凭证3根据房租契约可计算出房租收入。银行活期储蓄利息有的是月结，有的每季度结算一次，次月刷卡或存折即可知道利息收入额。定期存单若为到期一次领本息，于月结时检查当月是否有定期存单到期领取利息的通知即可；若每月领息，定期存单金额乘以利率就是利息。34 编制家庭收支表第二节二、家庭收支表各项目的计算 已实现资本利得或损失额（一）收集记账所需的单据和凭证4假使客户进出股市频繁，

19、对照其交易账户，就可算出当月已实现的资本利得或损失额。35 编制家庭收支表第二节二、家庭收支表各项目的计算 现金领取额（一）收集记账所需的单据和凭证5现金由存折或自动提款机领取，保留提款机凭单或参阅存折上的领款记录。36 编制家庭收支表第二节二、家庭收支表各项目的计算 现金消费支出额（一）收集记账所需的单据和凭证6保留所有现金支出发票或收据作为现金消费的记录。国内目前大部分消费场所都可以取得发票或账单，且学杂费、报刊费、水费、电费、天然气费、电话费、停车费、洗衣费、物业管理费甚至违规罚单等都有收据。把所有的发票与收据都放在一个固定的信封中，到月结日再整理。另可备一本笔记本，记下少数无发票的消费

20、记录。37 编制家庭收支表第二节二、家庭收支表各项目的计算 刷卡消费签账额（一）收集记账所需的单据和凭证7保留所有的签账凭单，确定本月份刷卡签账的金额及用途。38 编制家庭收支表第二节二、家庭收支表各项目的计算 信用卡还款额（一）收集记账所需的单据和凭证8保留信用卡月结账单及还款收据。如果较大金额的消费都用信用卡支付，便可由信用卡月结账单清楚地知道在何时何处消费及消费的产品，其等同于电子记账本。当还款时也要把还款收据留下来，确定何时还款，是否上月的支出在本月还款到期日前已全部还清。39 编制家庭收支表第二节二、家庭收支表各项目的计算 利息支出额（一）收集记账所需的单据和凭证9不管是房贷、车贷或

21、信用卡贷款，还款通知书上应会注明本期应还款的总额及其中的本金与利息各是多少。40 编制家庭收支表第二节二、家庭收支表各项目的计算 保费支出额（一）收集记账所需的单据和凭证10不管是保险公司派人来收取保费、自动转账、在银行柜台缴费或刷卡缴纳保费，都会收到保费收据。如果不知道保费中有多少是费用，多少是储蓄，可先把它全部当费用，在保单届满一年时，再根据保单上所记载的现金价值增幅来调整。41 编制家庭收支表第二节二、家庭收支表各项目的计算（二）汇总和计算客户的家庭收支本月收入额工资单上工资收入存折存单上的利息收入便条纸记账的其他收入股票交易账户记录的收入本月支出额现金消费发票、收据或便条纸记账额每日交

22、通及早午餐支出等估计额本月信用卡还款额本月依各项贷款还款通知书所记载的本金及利息支出额本月保费的缴费金额本月结余额本月收入额本月支出额 42 编制家庭收支表第二节二、家庭收支表各项目的计算（三）家庭收支表的细分项目有了编制家庭收支表的各种单据和凭证以后，我们就可以开始编制表格了。表2-6给出了家庭收支表的主要科目和细分出的细目。（详见表P58）仅举例说明。主要项目可进一步划分的细目工作收入A本人（或配偶）的工资薪金、奖金、稿费、劳务费、个体工商经营所得租金收入B房屋或设备的租金利息收入C存款、债券、票据、股票股息等已实现资本利得D出售股票、赎回基金等的结算损益转移性收入E遗产、赠予、理赔金、赡

23、养费、福利彩票或体育彩票中奖等其他收入F其他收入合计GGABCDEF表2-6 家庭收支表主要项目与可进一步划分的细目表（部分）43 编制家庭收支表第二节三、编制家庭收支表（一）家庭收支表格式的选择家庭收支表的格式分为报告式（见表2-7）和账户式（见表2-8）。其中，报告式家庭收支表又细分为单步式和多步式，表2-7属于单步式家庭收支表。通常，账户式的家庭收支表更加便于客户，特别是缺乏理财知识的客户理解，因此，我们通常建议采用账户式家庭收支表，如表2-8所示。44 编制家庭收支表第二节三、编制家庭收支表（一）家庭收支表格式的选择收支表项目调整项目调整后金额项目金额项目金额一、收入 1工资薪金收入（

24、工资、奖金、补贴、福利等）2投资收益（利息、租金、分红）3自有产业的净收益 4租金收入 5兼职收入 6保障保险返还收入（养老保险金收入、商业养老保险金给付）7其他收入（补助、捐赠、返税等）收入合计 表2-7 家庭收支表客户：年 月 日 单位：元 45 编制家庭收支表第二节三、编制家庭收支表（一）家庭收支表格式的选择 表2-7 家庭收支表（续）客户：年 月 日 单位：元二、支出 1经常性支出（衣、食、住、行、娱乐等支出）2教育支出 3债务偿还支出 一次性还贷 分期还贷 利息支出减：一次性还贷支出 4医疗保障支出 5社交休闲支出 6保险支出 46 编制家庭收支表第二节三、编制家庭收支表（一）家庭收

25、支表格式的选择 表2-7 家庭收支表（续）客户：年 月 日 单位：元收支表项目调整项目调整后金额 7其他支出支出合计三、收支差 47 编制家庭收支表第二节三、编制家庭收支表（二）家庭收支表的编制u 每个家庭的收入和支出情况不太一样，如果客户家庭收入、支出具有一定的特殊性，与上述收支表中的项目并不相同，而且额度比较大，我们就需要根据情况对收支表进行适当的调整，以便于更加清晰、合理地展示客户家庭常态下的收支情况，从而更加科学地为客户家庭做出下一步的资金安排和理财规划。u 一旦确定了家庭收支表的格式和具体项目，我们只需要将上一工作步骤中已经整理好的各个收支项目的发生额填入家庭收支表，即完成了这一步骤

26、的工作。48 过渡过渡页 TRANSITION PAGE 家庭财务状况的分析与诊断03 家庭财务报表结构分析 家庭财务比率的计算 49 家庭财务状况的分析与诊断第三节一、家庭财务报表结构分析为了使客户更加直观地了解他自己的资产构成，我们可以利用饼形图或柱状图等来反映资产结构，例如根据工作实例中刘先生的家庭资产负债表的内容（见表2-4），我们将其资产结构构成用饼形图表示，如图2-3所示。（一）资产负债结构分析 资产项目分析1图2-3 客户刘先生家庭资产结构图图2-4 客户刘先生家庭负债结构图 50 家庭财务状况的分析与诊断第三节一、家庭财务报表结构分析通常情况下，家庭总负债要小于总资产，否则就说

27、明家庭现时的财务状况比较糟糕，如果不及时采取改善措施，将面临被债权人清算的危险。但也并非不负债就是财务状况良好。适当的负债往往可以提高生活质量。（一）资产负债结构分析 负债项目分析2可以利用饼形图或柱状图等来反映负债结构，例如，根据工作实例中刘先生的家庭资产负债表（见表2-4），我们将其债务构成用柱状图表示，如图2-4所示。从该图表中，我们可以清楚地看到客户刘先生的家庭负债仅有一项，即房屋贷款30万元。没有其他的短期或中期负债项目。图图2-4 客户刘先生家庭负债结构图客户刘先生家庭负债结构图 51 家庭财务状况的分析与诊断第三节一、家庭财务报表结构分析资产减去负债即为净资产。一般来说，家庭净资

28、产应为正，并且不低于一定的数额。（一）资产负债结构分析 净资产分析3 假定客户的收入处于该地区的中上水平，并已工作多年，其净资产可能出现如下情况：净资产为负，说明财务状况糟糕，应尽快偿还近期债务，同时尽快增加收入；净资产低于年收入的一半，说明有必要控制开支，更多地进行储蓄和投资，并注意增加收入；净资产相当于半年到三年的收入，如果客户年轻，则其财务状况良好，如果客户即将退休，则仍要采取措施增加净资产；净资产相当于三年以上的收入，说明财务状况良好，如果客户年轻则可以进行一些负债投资。52 家庭财务状况的分析与诊断第三节一、家庭财务报表结构分析（一）资产负债结构分析 资产负债总体结构的动态分析4在进

29、行资产负债结构分析时，要将资产、负债、净资产联系起来综合分析，并要注重分析其演变状况，要注意利用以下两个重要公式：资产负债净资产期初净资产本期收入本期支出资产价值增减额期末净资产由此可以看出，增加资产和减少负债都会使净资产增加，增加储蓄、资产发生增值同样可增加净资产。我们根据工作实例中刘先生的家庭资产负债表（见表2-4），将其资产、负债和净资产的构成用饼形图表示出来，如图2-5所示。图图2-5 客户刘先生家庭资产负债结构图客户刘先生家庭资产负债结构图 53 家庭财务状况的分析与诊断第三节一、家庭财务报表结构分析（二）收入支出结构分析 收入结构分析1理财规划师应通过计算各类收入占总收入的比例，掌

30、握客户收入的特征，根据客户的家庭类型，发现其收入方面存在的问题和改善的余地。工作收入包括工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴、劳务报酬、稿酬等人力资本创造的收入，通常较为稳定，但有失业和丧失劳力的风险。理财收入主要包括利息、股利、资本利得、房租等以金钱或已有资产衍生出来的收入，通常随着金融环境的变化而变化，存在投资风险。54 家庭财务状况的分析与诊断第三节一、家庭财务报表结构分析（二）收入支出结构分析 支出结构分析2理财规划师应根据客户家庭的收支表计算各项支出占比及分类支出占比，以发现支出方面存在的问题，并提出改进方案和措施。生活支出是用于衣食住行、文化娱乐、医疗健身等日常生活方面

31、的开支，理财支出是用于偿还借款、支付投资手续费和保险费等方面的支出。固定支出包括社会保险费支出，商业保险费支出，还贷支出，税收支出，物业费支出以及餐饮、交通、水电煤气等日常消费支出，医疗保健支出及子女教育支出。临时性支出包括度假旅游、捐赠、购置衣物、添置家具、娱乐、赡养父母等方面的支出。55 家庭财务状况的分析与诊断第三节一、家庭财务报表结构分析（二）收入支出结构分析 储蓄结构分析3收支差额为盈余（或赤字），它反映当期的储蓄规模。人一生的收支总是不平衡的，在买房时需要支付大额的房产首付款，孩子上学时需要支付高额的教育费，年老体迈时的退休金不能满足生活所需。但在大多数的工作期间，收入应大于支出，

32、才能形成一定的储蓄结余，从而弥补漫长退休生涯中养老支出的不足。56 家庭财务状况的分析与诊断第三节二、家庭财务比率的计算（一）结余比率结余比率是客户一定时期内（通常为1年）的收支结余和收入的比值，它主要反映客户提高其净资产水平的能力。这里的收入为税后收入。就客户个人而言，只有税后收入才是真正可支配的收入，所以，在测算结余比率时，应采用客户税后收入作为计算标准。计算公式：结余比率结余税后收入例：根据刘先生家庭收支表（见表2-8）可知，刘先生家庭全年共取得税后收入219 000元，年终结余91 600元。则其结余比率计算如下：结余比率91 600219 00041.8%说明刘先生家庭全年税后收入中

33、的41.8%被结余出来，可以用于储蓄或投资。57 家庭财务状况的分析与诊断第三节二、家庭财务比率的计算（二）投资与净资产比率投资与净资产比率是投资与净资产的比值，它反映客户通过投资提高家庭净资产规模的能力。计算公式：投资与净资产比率投资资产净资产例：例：根据刘先生的家庭资产负债表（见表2-4）可知，刘先生家庭的投资资产数额为710 000元（包括基金投资110 000元，股票投资200 000元和投资性房产400 000元），其总资产为1 940 000元，总负债为300 000元，则其投资与净资产比率为：投资与净资产比率710 000（1 940 000300 000）710 0001 64

34、0 00043.3%表明刘先生家庭的净资产中有43.3%是由投资组成，从该比率来看，略低于参考值0.5，说明刘先生家庭投资资产稍微有一点偏低。58 家庭财务状况的分析与诊断第三节二、家庭财务比率的计算（三）清偿比率清偿比率是客户净资产与总资产的比值，这一比率反映客户综合偿债能力的高低。计算公式：清偿比率净资产总资产清偿比率的数值变化范围在01之间。一般来说，客户的清偿比率应该高于0.5，保持在0.60.7较为适宜。例：根据刘先生的家庭资产负债表（见表2-4）可知，刘先生家庭的净资产为1 640 000元，总资产为1 940 000元，则其清偿比率为：清偿比率1 640 0001 940 000

35、84.5%说明刘先生家庭总资产中净资产所占比例较高，多达84.5%，偿债能力强。59 家庭财务状况的分析与诊断第三节二、家庭财务比率的计算（四）负债比率负债比率是客户的负债总额与总资产的比值，显然这一比率与清偿比率密切相关，同样可以用来衡量客户的综合偿债能力。计算公式：负债比率负债总额总资产由清偿比率的相关分析可推知，客户的负债比率应该控制在0.5以下，保持在0.30.4比较适宜，但不应该低至接近0的程度。例：根据刘先生的家庭资产负债表（见表2-4）可知，刘先生家庭的净资产为1 640 000元，总资产为1 940 000元，其总负债为300 000元。则其负债比率为：负债比率300 0001

36、 940 0000.155说明刘先生家庭的负债总额占比为15.5%，占比低于标准值0.5，负债比例不大，债务压力不重，具有良好的偿债能力。60 家庭财务状况的分析与诊断第三节二、家庭财务比率的计算（五）财务负担比率在我国，目前还没有个人税前还债的相关规定，在计算这一比率时，应采用税后收入额。计算公式：财务负担比率债务支出税后收入我们建议在为国内客户理财时，最好让客户的财务负担比率不要超过0.35。例：根据刘先生家庭收支表（见表2-8）可知，刘先生家庭全年共取得税后收入219 000元，全年债务支出为48 000元，则其财务负担比率为：财务负担比率48 000219 0000.219说明刘先生家

37、庭每年的偿债支出占家庭总收入的21.9%，财务负担比例不太高，能够承担这样的年债务支出。61 家庭财务状况的分析与诊断第三节二、家庭财务比率的计算（六）流动性比率流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客户资产变现能力的强弱。计算公式：流动性比率流动资产每月支出公式中，流动资产通常为资产负债表中的“现金与现金等价物”项目。理财规划师应建议此类客户保持较高的资产流动性比率，通常在612之间。例：根据刘先生的家庭资产负债表（见表2-4）及刘先生的家庭收支表（见表2-8）可知，刘先生家庭的现金及现金等价物总计为450 000元（数据来自刘先生家庭资产负债表），刘先生家庭每月各种开支总计约为10 617元（数据来自刘先生家庭收支表），则其流动性比率为：流动性比率450 00010 61742.38 62 谢谢