券商资产托管业务分析和托管模式课件.pptx

1、12022-11-17一、背景介绍二、券商资产托管业务分析三、券商资产托管结算模式介绍四、海通的托管营运实践简介23什么是资产托管资产托管属于资产管理行业为资产管理人提供服务并监督其投资行为为基金产品投资人提供安全保障42013资产托管市场规模29372.5611044.8246027.1281269.3760654.18664.3647637.276164.541494.921653.2555833.17证券投资基金公司客户资产管理托管证券公司客户资产管理托管银行理财托管信托财产保管股权投资基金 保险资金托管企业年金基金托管l 2013，资产托管市场总规模规模35万亿证券投资基金证券投资基金

2、托管托管基金公司客户基金公司客户资产管理托管资产管理托管证券公司客户证券公司客户资产管理托管资产管理托管银行理财托管银行理财托管信托财产保管信托财产保管股权投资基金股权投资基金保险资金托管保险资金托管企业年金基金企业年金基金托管托管QDII托管托管QFII托管托管其他资产托管其他资产托管合计1中国工商银行8364.131608.923276.727077.305876.14958.229280.362583.95587.96435.496163.8446213.032中国农业银行2949.44225.28374.637362.203134.17306.0817070.74304.9117.31

3、219.293895.0835859.133中国银行4446.89613.852746.9510103.003934.57522.004480.67729.92294.57403.7212439.4640715.604中国建设银行6137.28259.21439.8711346.813670.37631.405863.51786.68188.04455.346723.4836501.995交通银行1928.08126.31754.746829.032641.87316.303053.07417.49133.85132.9214789.7231123.386中信银行2125.71481.8439

4、45.395953.422852.45758.61473.86227.443.186.493636.0420464.437招商银行1208.45775.413107.715181.885806.16854.78971.91483.2051.610.00131.0318572.148中国光大银行498.41615.014460.094632.584406.42546.531314.03264.9627.620.00388.4917154.149华夏银行175.97204.081917.123235.761142.42231.46101.690.000.000.00214.227222.7210中

5、国民生银行571.062255.033345.853325.915815.51788.60915.3898.365.310.002446.0119567.0211上海浦东发展银行287.98459.133609.973360.635655.231758.23217.41267.63132.920.001891.5017640.6312兴业银行370.811356.998209.255919.459458.62554.962240.430.0024.560.002727.0230862.0913北京银行73.7111.52509.611393.64429.4526.900.000.000.000

6、.0040.782485.6114平安银行11.501097.292303.832020.842425.17194.240.000.000.000.0035.768088.6315上海银行49.42384.341098.36786.31540.6493.700.000.000.000.00113.713066.4816中国邮政储蓄银行 117.55196.861967.391697.27530.441.25640.630.000.000.0017.815169.2017广发银行55.25336.76899.17556.86391.6471.17931.780.0027.990.00174.68

7、3445.3018渤海银行0.9236.993060.47486.481942.8349.9381.800.000.000.004.545663.9619其他0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00一、背景介绍二、券商资产托管业务分析三、券商资产托管结算模式介绍四、海通的托管营运实践简介630000656394142050720052000公募基金专户基金子公司私募证券投资PE/VC证券公司资管计划7券商资产托管业务2013年市场规模l 市场规模巨大l 其中未统计进来的投资于证券市场的信托计划有望脱离通道进入证券公司托管领域市场规模8券商

8、资产托管业务业务分析l 合规分析l 已有托管品种：公募 专户（母公司与子公司）资管集合与定向（证监会专门文件）私募集合（合伙企业）（协会文件）PE、VC等（有关于产业投资基金的文件参考）9券商资产托管业务业务分析可拓展空间QDII、QFII（多部门文件，写明需要商业银行托管）暂时有合规风险的产品年金（资格管理）社保基金（资格管理）信托（银监会文件，写明需要商业银行托管）银行理财（银监会文件，写明商业银行托管产品名称法律法规名称具体规定保险资产关于开展保险资金托管工作的通知保险资金托管是保险公司将保险资金的保管、清算职责委托给托管银行。信托资产关于加强信托投资公司集合资金信托业务项下财产托管和信

9、息披露等有关问题的通知信托投资公司办理集合资金信托业务，应将集合资金信托计划项下的信托财产交由合格的商业银行托管。社保基金全国社会保障基金投资管理暂行办法第十七条 本办法所称社保基金托管人是指按照本办法第十九条规定取得社保基金托管业务资格、根据合同安全保管社保基金资产的商业银行。企业年金企业年金基金管理办法第三十二条本办法所称托管人，是指接受受托人委托保管企业年金基金财产的商业银行。商业银行理财产品关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知第十条 商业银行发售理财产品，应委托具有证券投资基金托管业务资格的商业银行托管理财资金及其所投资的资产。QDII商业银行开办代客境外理财业务管

10、理暂行办法第十九条 商业银行境外理财投资，应当委托经银监会批准具有托管业务资格的其他境内商业银行作为托管人托管其用于境外投资的全部资产。QFII合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法第三条 合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。RQFII人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法第四条 人民币合格投资者开展境内证券投资业务，应当委托具有合格境外机构投资者托管人资格的境内商业银行负责资产托管业务，委托境内证券公司代理买卖证券。具体合规文件梳理1011保险资产托管的合规文件梳理法律名称法律内容保险机构投资者股票投资管理暂行办法第十七条保险

11、公司选择股票资产托管人，应当选择符合保险公司股票资产托管指引规定条件的商业银行或者其他专业金融机构。保险公司股票资产托管指引(试行)第四条 保险公司股票资产托管人（以下简称托管人）是指符合本指引托管人条件、根据托管协议履行托管职责的商业银行或者其他专业金融机构第五条 托管人应当具备下列条件：（一）具有完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度;（二）设有专门的托管部门；（三）具有一定数量从事托管业务的专职人员；（四）具有承办托管业务的专门信息系统和安全高效的清算、交割系统；（五）具备法律、行政法规和中国保监会规定的托管保险公司股票资产的投资监督和绩效评估能力；（六）具有符合有关监管机构

12、要求的营业场所、安全防范设施和与保险公司股票资产托管业务有关的其他设施；（七）近三年托管业务没有重大违法违规行为，没有受到有关监管机构处罚；（八）中国保监会规定的其他条件。商业银行担任托管人的实收资本不低于80亿元人民币，并具有3年以上托管经验，外国银行分行的实收资本按其总行计算。商业银行或者其他专业金融机构担任托管人，按照规定需要相关监管机构批准或者需要向监管机构备案的，应当按照相关监管机构的规定办理。第七条商业银行或其他专业金融机构担任托管人，应当向中国保监会提供符合第五条规定条件的证明材料和履行第六条第（四）、（七）项规定职责的承诺书。中国保监会从资产规模、公司治理、托管经验、内部控制和

13、市场地位等方面，对商业银行或者其他专业金融机构从事保险公司股票资产托管业务进行评估，并出具审核意见书。第十条保险公司选择托管人，应当要求商业银行或者其他专业金融机构提供下列材料：（五）中国保监会出具的托管人审核意见书；关于开展保险资金托管工作的通知（保监发200590号）保险资金托管是保险公司将保险资金的保管、清算职责委托给托管银行，建立独立于保险公司、保险资产管理公司及有关专业投资管理机构，保护投保人和被保险人利益的机制。二是综合考察托管机构，按照市场化原则和保险公司股票投资托管指引（试行）规定，抓紧选择托管银行。三是制定相关工作方案，就托管资产、托管协议、托管费用、资金划拨等事项，与托管银

14、行达成一致12券商资产托管业务业务特点托管业务特点独立托管业务目前国内拓展难，90%以上业务为集团综合服务的组成部分规模效应明显托管业务经营特点托管费与息差收入各半销售能力、资金提供能力、金融衍生品的交易具有决定性作用13券商资产托管业务业务特点（续）销售能力、资金提供能力、金融衍生品的交易具有决定性作用券商销售,2012年,5254券商销售,2013年,6486直销,2012年,11833直销,2013年,23386214302191005000100001500020000250002012年2013年券商销售直销银行销售2013年,保有量银行渠道占比,58.40%2013年,直销保有占比

15、,29.60%2013年,券商渠道保有占比,29.60%2013年年保有量银行渠道占比直销保有占比券商渠道保有占比14券商资产托管业务发展方向（五）券商资管：在一定范围内互相作为 托管人券商托管业务发展方向（一）合规托管产品的托管竞争（三）公募：交易所交易基金、互联网直销 的基金，集中销售能力在部分产品上（四）基金专户产品：与OTC平台整合（六）私募：综合金融服务（七）私募管理人（八）新设立的基金管理公司（二）信托公司15券商资产托管业务发展方向（续）综合服务内容中后台资管系统与前端风控系统登记管理人估值托管与基金行政服务16券商资产托管业务发展方向（续）综合服务内容交易工具融资融券，满足客户

16、的杠杆交易收益权互换场外期权债券信用风险对冲协议利率风险对冲工具其他交易需求17券商资产托管业务风险分析合规风险技术系统风险结算风险操作风险18券商资产托管业务风险分析结算风险公募结算风险私募风险其他风险一、背景介绍二、券商资产托管业务分析三、券商资产托管结算模式介绍四、海通的托管营运实践简介1920结算模式类型1、托管人结算模式2、证券公司结算模式托管人申请开立独立的托管结算账户进行结算l托管人开立的托管备付金账户、保证金账户适用托管对象l公募基金、基金专户等证券经纪商通过客户结算账户进行结算l证券经纪商开立的备付金账户、保证金账户适用托管对象l定向资产管理计划、基金子公司专户产品、合伙企业

17、21结算模式类型托管人结算模式单击添加上海结算备付金深圳结算备付金场内交易交收账户产品1产品N产品2产品1产品2产品N采用一级托管模式与经纪业务客户第三方存管账户体系、自有资金账户完全隔离22结算模式类型托管人结算模式（续）基金托管汇总资金专户托管账户（产品1）托管账户（产品2）托管账户（产品n）。银行过渡账户（产品1）银行过渡账户（产品2）银行过渡账户（产品n）。场外交易交收主体第三方服务机构资产托管专用备付金账户管理人开立的托管产品专用结算备付金账户托管费场内交收资金簿记场外交收（期货公司、银行间市场等）支付费用（管理费、审计费等）分红退出验资和资金参与使用“资产托管汇总资金专户+托管账户

18、”二级账户体系保管托管现金资产与经纪业务客第三方存管账户体系、自有资金账户完全隔离托管人自有资金账户23结算模式类型证券公司结算模式海通自有资金银行账户两类资金调整结算备付金账户客户指定账户场外交易结算账户场内交易资金交收海通证券客户交易结算资金汇总账户场外交易资金交收委托人N的银行结算账户委托人N的合伙人银证转帐入伙客户交易结算资金管理账户1客户交易结算资金管理账户2客户交易结算资金管理账户N资金账户1(托管账户)资金账户2(托管账户)资金账户N(托管账户)委托人1委托人1委托人N划付指令总分 平衡同步映射同步映射划付指令划付指令支付费用24结算业务场内交易的结算托管产品1 一级结算登记公司

19、 托管人托管产品2托管产品N 二级结算 二级结算 二级结算25结算业务场外交易的结算（以参与期货交易为例）汇总资金专户托管人管理人银行过渡帐户(产品)期货保证金账户划款指令资金划转银期转帐划款结果通知期货公司清算交收清算结果通知期货交易指令26资金划拨管理事前投资监督岗审核事中划款操作采用双人双岗经办复核事后风险控制岗检查托管系统银企直联实现审核电子化、直通式的资金划付，以提高效率和管理的透明度。27全托管模式中的结算风险公募：协议约定；日终检查；监管报告；证券处置对私募基金：尽量采用证券公司模式，由证券公司验资验券；对于已经要采用全托管模式的托管，协议约定，事前风控，日终检查，监管报告，证券

20、处置透支风险效率风险结算银行适当集中常规结算基础上有可行的应急结算路径28组织结构完成公司决策程序海通证券海通证券股东大会决议股东大会决议 20132013年年1010月月1616日下午日下午1313：0000 海通证券海通证券20132013年度第一次临时股东大会年度第一次临时股东大会 以记名投票方式审议并通过了特别决议案以记名投票方式审议并通过了特别决议案关于公司开展证券投资基金托管业务的议案关于公司开展证券投资基金托管业务的议案 议案表决结果为：同意占比议案表决结果为：同意占比99.7%99.7%，弃权与反对占比，弃权与反对占比0.3%0.3%同意票数超过三分之二，上述特别决议案获通过同

21、意票数超过三分之二，上述特别决议案获通过海通证券海通证券董事会决议董事会决议 20132013年年3 3月月2626日日 海通证券第五届董事会第十六次会议海通证券第五届董事会第十六次会议 会议审议并通过了议案会议审议并通过了议案关于公司开展证券投资基金托管业务的议案关于公司开展证券投资基金托管业务的议案 表决结果为：表决结果为：1717票赞成，票赞成，0 0票反对，票反对，0 0票弃权，审议通过本议案票弃权，审议通过本议案29组织结构完善的公司组织架构体系股东大会股东大会董事会董事会各专业委员会各专业委员会总经理总经理总经理室董事会办公室总经理办公室人力资源开发部合规与风险管理总部计划财务部经

22、纪业务运营中心零售业务部机构业务部党群工作部监察室北京办事处研究所信息技术管理部衍生产品部国际业务部监事会监事会29证券投资部客户资产管理部融资融券部股权管理部股权投资与合作办公室海通房地产信托基金管理公司监事会办公室固定收益部客户服务中心战略发展与IT治理中心稽核部上海文化产业基金海通资产管理公司辽宁新能源和低碳产业投资基金分支机构基基金金托托管管部部组织结构精细的部门组织架构体系基金托管部负责人资金结算部会计核算部托管运作部稽核监控部托管运作部负责人托管运作岗清算岗资金结算部负责人资金划付经办岗资金划付复核岗会计核算部负责人会计核算复核岗稽核监控部负责人稽核监控岗投资监督岗信息披露岗市场营

23、销部市场营销部负责人产品研发岗市场营销岗会计核算经办岗30场地明确的功能区划分数据区域数据运作办公区办公区域托管运作部、资金结算部、稽核监控部、会计核算部集中办公区域数据操作及档案区资金结算区放置中登PROP系统、D-COM系统、深证通数据传输系统以及资金网银划付专用电脑。监控设备区放置视频监控系统相关设备档案室用于存放保管基金托管业务活动的记录、账册、报表等档案资料。会议室会议室 会议及培训场所非数据区域市场营销办公区办公区域市场营销人员办公区域面积总计207.58 m231场地办公场所平面图32系统系统建设系统建系统建设设业务业务系统系统设计设计资金资金清算清算系统系统数据数据传输传输系统

24、系统系统系统备份备份方案方案33系统系统部署方案34制度体系多层次的法律制度体系n由中国证监会、上海证监局、基金业协会、证券交易所发文、窗口指导意见，政策导向等监管意见组成n具有指导意义，最具可操作性、实效性#2n以基金托管业务一法七规为主的制度规定n我司开展基金托管业务过程中的最高法律依据#1n由公司根据法律法规层、监管要求层的制度为蓝本制定n规定了基金托管业务开展的基本要求，在承接法律法规层n为业务具体如何开展指明了总体方向#3n以法律法规层、监管要求层、公司管理层的制度为导向n对基金托管业务的全业务各环节进行的规定和明确n关注细节、贴近业务、简明实用、操作方便#435制度体系内部制度体系

25、操作性高业务名称对应岗位遵循的制度资金清算资金划付岗海通证券证券投资基金托管业务资金划付管理办法及操作规程会计核算会计核算岗海通证券证券投资基金托管业务会计核算管理办法及操作规程交易监督投资监督岗海通证券证券投资基金托管业务投资监督管理办法信息披露信息披露岗海通证券证券投资基金托管业务信息披露管理办法稽核监控稽核监控岗海通证券证券投资基金托管业务稽核管理办法及操作规程内部控制全体人员海通证券证券基金托管业务内部控制管理办法及操作规程海通证券资产托管业务风险控制小组议事规则信息技术管理信息技术与清算岗海通证券资产托管业务信息系统管理办法人员和机构设置与管理全体人员海通证券基金托管部内部机构设置和

26、岗位职责规定海通证券基金托管业务从业人员行为规范海通证券基金托管业务从业人员自律书海通证券基金托管部员工投资证券投资基金管理办法保密管理全体人员海通证券证券投资基金托管业务保密管理规定安防工作管理全体人员海通证券基金托管部安防工作管理规定应急处理管理全体人员海通证券证券投资基金托管业务应急处理管理办法权限管理全体人员海通证券证券投资基金 托管系统权限管理办法重大可疑情况报告管理全体人员海通证券证券投资基金托管业务重大可疑情况报告管理办法档案、印章及设备管理托管运作岗、会计核算岗、资金划付岗海通证券托管业务档案管理规定海通证券证券投资基金托管业务印章及加密设备管理规定36制度体系公司管理层制度体

27、系建设业务名称业务名称遵循的制度遵循的制度综合管理综合管理海通证券证券投资基金托管业务管理办法人员和人员和机构机构设置设置与管理与管理海通证券基金托管部内部机构设置和岗位职责规定海通证券基金托管业务从业人员行为规范海通证券基金托管业务从业人员自律书海通证券基金托管部员工投资证券投资基金管理办法内部控制内部控制海通证券证券基金托管业务内部控制管理办法及操作规程海通证券资产托管业务风险控制小组议事规则重大可疑重大可疑情况情况报告报告管理管理海通证券证券投资基金托管业务重大可疑情况报告管理办法应急处理管理应急处理管理海通证券证券投资基金托管业务应急处理管理办法权限管理权限管理海通证券证券投资基金 托

28、管系统权限管理办法保密管理保密管理海通证券证券投资基金托管业务保密管理规定安防工作管理安防工作管理海通证券基金托管部安防工作管理规定37制度体系公司操作层制度体系建设业务名称业务名称遵循的制度遵循的制度资金清算资金清算海通证券证券投资基金托管业务资金划付管理办法及操作规程会计核算会计核算海通证券证券投资基金托管业务会计核算管理办法及操作规程交易监督交易监督海通证券证券投资基金托管业务投资监督管理办法信息披露信息披露海通证券证券投资基金托管业务信息披露管理办法稽核监控稽核监控海通证券证券投资基金托管业务稽核管理办法及操作规程信息技术管理信息技术管理海通证券资产托管业务信息系统管理办法档案、档案、

29、印章印章及及设备管理设备管理海通证券托管业务档案管理规定海通证券证券投资基金托管业务印章及加密设备管理规定38内控体系内部控制制度完整39内控体系业务全覆盖的纵向内部制度业务前控制制度流程建立、人员招聘准入、重要岗位分离、门禁系统设置、场地物理隔离、防火墙建立、录音录像设备设置、托管资产选择准入、合同审批、系统参数设置、岗位权限设置在日常业务发生前，通过符合资质的人员招聘，详细完善的制度规定，监控系统的合理设置，妥善的岗位安排与权限设置，客户资格与签署合约的有效评估，有效降低业务运行期间的风险。业务中控制重要业务经办复核分离、投资指令执行审查分离、印章密钥使用保管分离、帐实、帐帐的内外部核对、

30、系统操作强制留痕在日常业务发生过程中，通过引入双人双岗机制，留痕机制，核对机制，有效降低因员工差错造成的风险。业务后控制季度内部稽核，年度外部审计，管理人或第三方提示，优化流程制度，责任人员处罚，系统升级完善。在日常业务发生完成后，通过内外部审计稽核，其他部门发现，管理人或第三方提示，查找明确业务前与业务中控制未能查出的内控风险点，根据该风险点的特性，采用改进完善人员、系统或流程的方式防范相应风险。40内控体系层次分明的横向内部制度与风险关系人员资质要求制度的存在性系统功能水平人员日常业务培训制度的合规性系统操作难易人员道德与风险教育制度的实效性系统权限控制人员分工制度的可执行性系统强制留痕岗

31、位隔离制度的完善性系统报错警告人员奖惩机制制度的明晰性系统稳定情况人员行为的监控制度的遵守程度系统的备份控制41业务连续性计划有力组织促进工作有序开展根据紧急事件的具体状况制定处理方案，并组织人力、物力执行。通告阶段执行公司托管部业务持续性管理小组下达的命令和指导。启动阶段恢复原站点测试系统结束操作恢复阶段将应急处理结果向公司托管部负责人汇报。汇报阶段基金托管部成立业务持续性管理小组，负责人任组长，部成员任小组成员工作小组42业务连续性计划指定预案以确保突发事件处置稳妥系统数据库：主机设备、网络、HA、存储 双机热备、冷备、厂商软硬件维护应用服务器：主机设备、网络、Web logic、投资监督

32、、清算、估值、信息披露系统 应用服务器备机咨询服务器：数据库-万得、数据库-财汇、落地文件-自动、落地文件-手工 删除财汇/万得数据、抽取万得/财汇数据网络：网络设备、防火墙 切换备份交换机、备份防火墙电力：双UPS、双市电 自动切换UPS供电、自动切换大楼正常电源PROP、DCOM、银企互联、深圳通：主机设备、通讯线路、加密Key 服务器备机、双通讯线路、备份Key业务托管业务系统、清算系统、估值系统、投资监督系统 手工处理、邮件报送数据网络银行 填写划款指令、银行柜面划款、电话查询结果PROP 备付金电话查询、传真指令、快递凭证DCOM 备付金电话查询、传真指令、快递凭证深圳通 加密邮件传输申购赎回数据、托管清算系统划款人员岗位成员无法联络 由后备岗处理其业务防止因意外、突发事件或灾难，托管系统出现故障乃至瘫痪，托管业务无法正常运转。4344 敬请各位专家领导批评指正！