资本运营战略及实践课件.ppt

1、1 中国资本运营的中国资本运营的 话题话题 关关于于资本运营战略及资本运营战略及实践实践2 32 2今年是：今年是：8 845资金和资本资金和资本资金是单纯的货币构成；资本是单纯的货币加上周边特别复杂的各种各样的关系（人）构成；资本分为商业资本和金融资本；商业资本支撑商品交易市场，是商业体系（货币商品货币）顺利运行的基础；金融资本构成资本市场，是资本运行（货币货币）的基础构架。6资本和资本运营资本和资本运营7资本运营的实质资本运营的实质人人8资本运营的魔力资本运营的魔力投资投资产品产品销售销售收入收入投资投资产品产品销售销售收入收入A=14元预期预期资本资本市场市场信心信心预期预期资本资本市场

2、市场信心信心投资投资产品产品销售销售收入收入投资投资产品产品销售销售收入收入B=1140元9资本市场的划分资本市场的划分思思 想想其他金融衍生其他金融衍生期货（权）期货（权）公募（股权）公募（股权）私募（股权）私募（股权）债债+股权股权债债 权权国家支持国家支持实业生产实业生产10资本市场的划分资本市场的划分债权交易债权交易资本市场资本市场股权交易股权交易资本市场资本市场政府政策政府政策资本市场资本市场11债权交易资本市场债权交易资本市场债券市场债券市场（国债、企业债、公司债（国债、企业债、公司债.）债权市场大门债权市场大门民间借贷市场民间借贷市场（内部借贷、外部定向借贷、（内部借贷、外部定向

3、借贷、民间借贷民间借贷）银行贷款市场银行贷款市场（流动资金贷款、固定项目（流动资金贷款、固定项目贷款、创业贷款、中小企业贷款、创业贷款、中小企业贷款、五户联保贷款贷款、五户联保贷款）金融租赁市场金融租赁市场（融资租赁、出售回租（融资租赁、出售回租）其他借贷市场其他借贷市场（过桥贷款、同行业拆借、（过桥贷款、同行业拆借、票据贴现票据贴现）典当借贷市场典当借贷市场（商品典当、品牌典当、合（商品典当、品牌典当、合同典当、票据典当同典当、票据典当）与其它资本市场联结的通道12股权交易资本市场股权交易资本市场股权市场大门股权市场大门境外股票境外股票交易市场交易市场（IPO、买壳、买壳）境内股票境内股票交

4、易市场交易市场（IPO、买壳、买壳）增资扩股交易增资扩股交易（战略投资、财务投资（战略投资、财务投资）股权直接交易股权直接交易（柜台代办转让系统、产权（柜台代办转让系统、产权交易市场交易市场）风险投资市场风险投资市场（人民币（人民币VC、外资、外资VC）与其它资本市场联结的通道公募市场私募市场13政府政策资本市场政府政策资本市场政策市场大门政策市场大门地方给予地方给予补助的市场补助的市场（税收优惠、政策资（税收优惠、政策资金补贴、政策地点补金补贴、政策地点补贴、其它政策补贴贴、其它政策补贴）国家给予国家给予补助的市场补助的市场（无偿划拨、配套资（无偿划拨、配套资金、政策贴息金、政策贴息）其他给

5、予其他给予补助的市场补助的市场（国家级研究中心、国（国家级研究中心、国家级工程中心、行业和家级工程中心、行业和产业标准设立机构产业标准设立机构）境外给予境外给予补助的市场补助的市场（联合国采购计划、欧（联合国采购计划、欧盟采购计划、欧盟试验盟采购计划、欧盟试验计划计划）与其它资本市场联结的通道14资本市场的划分资本市场的划分思思 想想其他金融衍生其他金融衍生期货（权）期货（权）公募（股市）公募（股市）私私 募募债债+股权股权债债 权权国家支持国家支持实业生产实业生产银行借贷银行借贷过桥贷款过桥贷款内部借贷内部借贷社会借贷社会借贷民间借贷民间借贷国内债券国内债券国外债券国外债券融资租赁融资租赁出

6、售回租出售回租典当典当其他其他境内境内A A股上市股上市（IPOIPO、买壳）、买壳）境内中小板境内中小板境内创业板境内创业板柜台代办转让系统柜台代办转让系统产业交易市场产业交易市场美国、日本、香港上市美国、日本、香港上市其他上市其他上市风险投资风险投资增资扩股增资扩股股权转让股权转让 政府无偿划拨政府无偿划拨政府配套资金政府配套资金政府政府贴息政府政府贴息国家级研究中心国家级研究中心其他园区等其他园区等 可转债私募基金信托其他方式15资本市场的划分资本市场的划分实业生产实业生产实业生产实业生产1617思想的变革思想的变革上市后卖货给你的客户上市前卖货给你的客户实业和资本兼顾 -从不明白到高手

7、18企业发展战略企业发展战略故事故事19“家族企业家族企业”完善的股份构架完善的股份构架20市场和资源情况市场和资源情况发展空间和特殊地位发展空间和特殊地位21关键因素关键因素合理的财务情况合理的财务情况22心态、运气心态、运气其它要素其它要素23创新思想创新思想自己救自己自己救自己24融资融资&投资投资2526政府资助政府资助政府无偿划拨政府无偿划拨政府配套资金政府配套资金政府政府贴息政府政府贴息国家级研究中心国家级研究中心其他园区等其他园区等27债权融资债权融资银行借贷银行借贷金融租赁金融租赁内部借贷内部借贷社会借贷社会借贷民间借贷民间借贷国内债券国内债券国外债券国外债券过桥贷款过桥贷款出

8、售回租出售回租 典当典当其他其他28股权融资股权融资境内境内A股上市（股上市（IPO、买壳）、买壳）境内中小板境内中小板境内创业板境内创业板柜台代办转让系统柜台代办转让系统产业交易市场产业交易市场美国、日本、香港上市美国、日本、香港上市其他上市其他上市风险投资风险投资增资扩股增资扩股股权转让股权转让 29国内国内IPO流程流程约35个月36个月1个月尽职调查审计股份公司设立申报创立大会股份公司设立辅导申报材料制做辅导验收股东大会上市申请报中国证监会刊登招股意向书保荐机构完成内核股东大会证监会完成发行部审核股东大会证监会反馈中介机构反馈意见回复通过证监会发审会审核证监会反馈发行核准询价并路演辅导验收网下及网上发行验资上市申请辅导验收挂牌上市估计周期为711个月，其中申报后的时间约为46个月改制及辅导改制及辅导申报及审核发行及上市p关键点：规范，架构，解决问题p关键点：信息披露质量，反馈与审核，沟通p关键点：挖掘投资故事30其他融资其他融资 可转债可转债 私募基金私募基金 信托信托 其他方式其他方式3132投资的投资的5W和和1H33投资决策流程投资决策流程34个人投资种类个人投资种类35投资决策要点投资决策要点3637蒙牛上市蒙牛上市政府政府中国特色中国特色集权集权商业模式商业模式专业人士专业人士内资内资外资外资蒙牛蒙牛38国美买壳国美买壳39盛大并购新浪盛大并购新浪40谢谢大家！