会计公司财务报表分析课件.pptx

1、2023-5-21一、财务报表的现实意义1 1、资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期是反映企业某一特定日期(如月末、季末、如月末、季末、年末等年末等)财务状况的会计报表。财务状况的会计报表。资产负债表的意义资产负债表的意义：通过编制资产负债表，可以反映：通过编制资产负债表，可以反映企业资产的构成及其状况，分析企业在某一日期所拥企业资产的构成及其状况，分析企业在某一日期所拥有的经济资源及其分布情况；有的经济资源及其分布情况；可以可以反映企业某一日期反映企业某一日期的负债总额及其结构，分析企业目前与未来需要支付的负债总额及其结构，分析企业目前与未来需要支付的债务数额；的债务数额；可以可以反映

2、企业所有者权益的情况，了解反映企业所有者权益的情况，了解企业现有的投资者在企业资产总额中所占的份额。通企业现有的投资者在企业资产总额中所占的份额。通过资产负债表，过资产负债表，可以可以帮助报表使用者全面了解企业的帮助报表使用者全面了解企业的财务状况，分析企业的债务偿还能力，从而为未来的财务状况，分析企业的债务偿还能力，从而为未来的经济决策提供参考信息。经济决策提供参考信息。宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-222 2、利润表利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报是反映企业在一定会计期间经营成果的报表表 通过利润表可以从总体上了解企业收入、成本和费通过利润表可以从总体上了解企业收入、

3、成本和费用、净利润用、净利润(或亏损或亏损)的实现及构成情况；同时，通过的实现及构成情况；同时，通过利润表提供的不同时期的比较数字利润表提供的不同时期的比较数字(本月数、本年累本月数、本年累计数、上年数计数、上年数)，可以分析企业的获利能力及利润的，可以分析企业的获利能力及利润的未来发展趋势，了解投资者投入资本的保值增值情未来发展趋势，了解投资者投入资本的保值增值情况。况。3 3、现金现金流量流量表表是反映企业一定期间现金流入和现金是反映企业一定期间现金流入和现金流出的会计报表流出的会计报表 弥补了资产负债信息量的不足；便于从现金弥补了资产负债信息量的不足；便于从现金流量流量的的角度对企业进行

4、考核角度对企业进行考核 ；了解企业筹措现金、生成现；了解企业筹措现金、生成现金的能力金的能力 宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-23二、财务报表分析的方法二、财务报表分析的方法1 1、财务报表分析的原则、财务报表分析的原则-目的明确、实事求是、全目的明确、实事求是、全面分析、系统分析、动态分析、定量分析与定性分析面分析、系统分析、动态分析、定量分析与定性分析相结合、成本效益相结合、成本效益2 2、财务报表分析的方法、财务报表分析的方法比较分析法比较分析法最主要方法。将报表数据与企业前期指最主要方法。将报表数据与企业前期指标、与企业预算数据、与同行业平均水平相比。标、与企业预算数据、与同

5、行业平均水平相比。比率分析法比率分析法-两个相互联系指标的对比，确定比率。两个相互联系指标的对比，确定比率。相关比率分析（销售利润率）、构成比率分析（销售相关比率分析（销售利润率）、构成比率分析（销售收入构成）、动态比率分析（定基、环比比率）收入构成）、动态比率分析（定基、环比比率）宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-24趋势分析法趋势分析法分析同一企业若干年财务指标升降变分析同一企业若干年财务指标升降变化。化。财务比率的趋势分析、会计报表金额的趋势分析、财务比率的趋势分析、会计报表金额的趋势分析、会计报表构成的趋势分析会计报表构成的趋势分析因素分析法因素分析法从数值上测定各个相互联系的

6、因素的从数值上测定各个相互联系的因素的变动对相关经济指标影响程度变动对相关经济指标影响程度如如a ab bc=fc=fa a因素变动的影响因素变动的影响D1=D1=（a a实实-a-a基）基）b bc cb b因素变动的影响因素变动的影响D2=aD2=a实实(b(b实实-b-b基基)c cc c因素变动的影响因素变动的影响D3=aD3=a实实b b实实(c(c实实-c-c基基)合计合计=D1+D2+D3=D1+D2+D3宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-25三、财务报表分析三、财务报表分析宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-26企业经营活动与财务报告的关系企业经营活动与财务报告的

7、关系企业活动企业活动会计系统会计系统财务报告财务报告企业战略企业战略会计策略会计策略会计环境会计环境经营环境经营环境宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-27财务报表分析框架财务报表分析框架战略分析会计分析财务分析前景分析宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-28（一）战战 略略 分分 析析行业分析行业分析行业特征分行业特征分析析行业生命周行业生命周期分析期分析行业获利能行业获利能力分析力分析企业核心竞企业核心竞争力分析争力分析竞争战略分析竞争战略分析波特分析法波特分析法SWOT分析分析法法价值链分析价值链分析法法PEST分析法分析法宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-29（二）

8、会 计 分 析财务报告制度框财务报告制度框架架权责发生制的优权责发生制的优点和局限点和局限管理层对会计政管理层对会计政策的选择权策的选择权会计准则会计准则原原则导向还是规则则导向还是规则基础基础财务报表的独立财务报表的独立审计审计财务报告的法律财务报告的法律责任责任会计信息质量会计信息质量影响因素分析影响因素分析公认会计原则的质公认会计原则的质量量审计质量审计质量公认会计原则的执公认会计原则的执行质量行质量交易确认时间的质交易确认时间的质量量披露质量披露质量宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-210会计分析步骤会计分析步骤辨认关辨认关键会计键会计政策政策评估会评估会计政策计政策弹性弹性评

9、价会评价会计策略计策略评价信评价信息披露息披露质量质量识别危识别危险信号险信号消除会消除会计信息计信息失真失真宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-211比率分析法比率分析法成长性与盈利成长性与盈利性性驱动因素驱动因素产品市场战略产品市场战略经营战略经营战略投资战略投资战略资本市场战略资本市场战略融资战略融资战略股利政策股利政策宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-212（三）财务分析（三）财务分析财务分析方法财务分析方法共同比分析法共同比分析法趋势分析法趋势分析法比率分析法比率分析法现金流量分析法现金流量分析法模拟报表法模拟报表法宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-213营业收

10、入营业收入净利润净利润杜邦分析法杜邦分析法净资产净资产收益率收益率总资产总资产净利率净利率权益乘权益乘数数总资产总资产营业收入营业收入净资产净资产总资产总资产宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-214财务报告分析的内容 资资产产结构结构分析分析流动资产流动资产占比占比非流动资非流动资产占比产占比偿债能力偿债能力分析分析资产负债率资产负债率流动比率流动比率速动比率速动比率产权比率产权比率现金流动现金流动负债比率负债比率利息保障利息保障倍数倍数长期资产长期资产适合率适合率资金运资金运营运营运能力能力分析分析应收帐款应收帐款周转率周转率存货存货周转率周转率流动资产流动资产周转率周转率固定资产固

11、定资产周转率周转率总资产总资产周转率周转率获利能力获利能力分析分析营业营业净利率净利率营业营业利润率利润率营业营业毛利率毛利率成本费用成本费用利润率利润率总资产总资产报酬率报酬率净资产净资产收益率收益率宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-215经营管理水平指标的计算方法经营管理水平指标的计算方法1 1、营业毛利率、营业毛利率2 2、期间费用对营业收入比率、期间费用对营业收入比率3 3、实际税率、实际税率营业收入营业收入营业成本营业毛利率营营业业收收入入期期间间费费用用项项目目期期间间费费用用率率营营业业收收入入税税金金项项目目税税金金费费用用率率宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-

12、216资产管理水平指标的计算方法资产管理水平指标的计算方法 1 1、营运资本分析、营运资本分析营运资本营运资本=（流动资产（流动资产-现金和有价证券）现金和有价证券）-（流动负债（流动负债-交易性金融资交易性金融资产和长期债务本年到期部分）产和长期债务本年到期部分）营业营运资本对销售收入比率营业营运资本对销售收入比率=营业营运资本营业营运资本营业收入营业收入应收账款周转率应收账款周转率=营业收入营业收入营业营运资本营业营运资本存货周转率存货周转率=营业成本营业成本存货存货应付账款转率应付账款转率=营业成本营业成本应付款项应付款项宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-2172、长期资产分析、

13、长期资产分析长期资产净额长期资产净额=长期资产总额长期资产总额非附息长期负债非附息长期负债长期资产净额占销售收入比率长期资产净额占销售收入比率=长期资产净额长期资产净额营业收入营业收入长期资产净额周转率长期资产净额周转率=营业收入营业收入长期资产净额长期资产净额固定资产周转率固定资产周转率=营业收入营业收入固定资产固定资产宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-218财务管理水平指标的计算方法财务管理水平指标的计算方法1、短期流动性分析、短期流动性分析 （1）（2）（3）流动负债流动负债流动资产流动资产流动比率流动比率流流动动负负债债流流动动资资产产存存货货流流动动负负债债速速动动资资产产速

14、速动动比比率率流流动动负负债债流流量量经经营营活活动动产产生生的的现现金金净净经经营营活活动动现现金金流流量量比比率率宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-2192、长期偿债能力分析、长期偿债能力分析1）、公司资本结构分析）、公司资本结构分析资产总额负债总额资产负债率所有者权益总额负债总额净资产负债率股东权益长期债务长期债务比率股东权益证券负债总额现金和有价债务净额对权益比率2）、利息和固定支出保障倍数）、利息和固定支出保障倍数利息费用费用净利润所得税利息利息保障倍数固定支出支出净利润所得税固定固定支出保障倍数宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你运营运能力分析平均应收账款余额营业收入应收账款周转率

15、平均存货余额营业成本存货周转率应收账款包括：应收账款及应收票据平均余额（期初余额期末余额）/2存货周转率存货周转天数360应收账款周转率应收账款周转天数360平均流动资产总额营业收入流动资产周转率平均固定资产净值总额营业收入固定资产周转率固定资产净值固定资产原值累计折旧 （该指标资产负债表中没有直接给出）平均资产总额营业收入总资产周转率2023-5-221估值指标的计算方法估值指标的计算方法1 1、每股收益、每股收益加权平均数当期发行在外普通股的期净利润归属于普通股股东的当基本每股收益报告期时间时间已回购普通股股数当期回购报告期时间时间已发行普通股股数当期新发行时间报告期普通股股数期初发行在外

16、的加权平均数当期发行在外普通股 当存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归属于普通股股东的当期净当存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归属于普通股股东的当期净利润和发行在外普通股的加权平均数。利润和发行在外普通股的加权平均数。2 2、市盈率、市盈率普通股每股净收益普通股每股现行市价市盈率宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-2223、每股净资产、每股净资产年末普通股总数年末股东权益每股净资产4、每股股利、每股股利普通股每股净资产普通股每股市价市净率普通股流通股数普通股股利总额普通股每股股利宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你财务比率综合评分财务比率综合评分财务比率评分值(1)上/下限(2)标准值(3

17、)实际值(4)关系比率(5)=(4)/(3)实际得分(6)=(1)（5)流动比率1220/52速动比率1220/51负债/资产1020/50.75存货周转率1520/53应收账款周转率820/45总资产周转率820/51.2资产收益率1030/74.80%股权报酬率1530/719.20%主营业务净利率1020/54%合计100财务比率综合评分表财务比率综合评分表部分上市家电企业2008年资料资产负债率产权比率已获利息倍数08年07年06年08年07年08年07年格力74.90%77%78.70%2.983.35401370美的68.81%67.35%64%2.22.19720海尔37.00%

18、36.90%32.70%0.580.585138长虹56.90%53.30%44.10%1.281.1625部分上市家电企业2008年资料毛利率营业利润率营业净利率成本费用利润率总资产报酬率净资产报酬率08年07年08年07年08年07年08年07年08年07年08年07年格力20.1%18.2%5.5%3.6%5.0%3.4%6.0%3.9%7.55%6.10%28.12%22.56%美的19.2%18.4%3.8%5.2%3.4%4.8%4.0%5.7%7.2%11.20%21.72%26.60%海尔23.1%19.0%3.8%3.1%3.2%2.6%3.9%3.1%8.36%7.16%1

19、1.34%10.20%长虹17.5%15.7%1.0%1.9%0.9%2.0%1.0%2.3%0.99%2.22%0.35%3.62%由于格力较高的总资产报酬率，较低的负债利息率，进一步提升了净资产收益率毛利率分析宝钢毛利率趋势分析07Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q1营业收入（百万元）42,90951,21550,11947,31647026.39 56,44756,53240,63332,330营业成本（百万元）35,72641,68944,65540,85539577.546,43048,02041,86631,151毛利率20.11%22.85%12.

20、24%15.81%18.82%21.57%17.73%-2.95%3.79%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%07Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q1宝钢毛利率趋势分析宝钢毛利率趋势分析25,00035,00045,00055,00065,00007Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q1宝钢主营趋势分析宝钢主营趋势分析营业收入营业成本2009年一季度毛利率的上涨，其主要原因应是08年四季度大幅计提存货减值准备因素促成。09年一季度营业收入大幅下降，但营业成本下降得更快。宝钢报表分析宝钢0

21、8Q4财务费用大幅增长，其中光利息净支出就同比增加13.5亿元。公司表示这主要是由于2007、2008 年公司的资本性支出规模都较大，融资规模呈逐步上升态势，同时2008 年人民币平均贷款利率高于2007 年平均水平。09Q1财务费用同比增长的主要原因是公司美元融资债务产生的汇兑收益减少。0100000020000003000000400000050000006000000050000100000150000200000250000300000123456789宝钢宝钢销售费用管理费用财务费用营业收入模拟报表法 公司分立模拟报表编制 公司并购模拟报表编制公司面临着分立、并购或股票回购等重大行为

22、时，可以通过编制模拟财务报表(Pro Forma Financial Statement)来进行财务分析。2023-5-229前 景 分 析宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你2023-5-230预测财务报表敏感性分析宜兴电大欢迎你宜兴电大欢迎你季节性与中期预测Foster模型用公式表示如下：E(Qt)=Qt-4+(Qt-1-Qt-5)上式中：E(Qt)表示第t季度的收益预期值；Qt-4表示预测的起点是前4个季度(也即上年度的同一季度)；表示各季度收益增长状况的长期趋势；(Qt-1-Qt-5)表示最近一个季度在一年内的增长状况(Qt-1-Qt-5)的一部分()。财务分析应考虑的问题行业分析先于报表分析行业分析先于报表分析竞争策略与利润走势竞争策略与利润走势竞争优势分析竞争优势分析四川长虹报表分析案例 公司背景分析 战略分析战略分析会计分析 会计政策和会计估计 关键会计政策和会计估计的分析 会计策略分析 信息披露质量分析财务分析 纵向分析 与竞争对手横向分析 比率分析 现金流量分析前景分析 生存与发展 竞争战略转型以技术战代替价格战 公司战略转型 报表扭亏