财务报表分析大学课件.pptx

1、-1-19:05课程要求课程要求 保证课堂出席及参与（平时成绩保证课堂出席及参与（平时成绩30分）。分）。点名缺席点名缺席3次，次，无成绩无成绩 开卷考试（考试成绩开卷考试（考试成绩70分）。分）。考试时间：考试时间：最后一次课最后一次课(4月月14日晚日晚)请请不要坐着说话不要坐着说话（有问题欢迎站起来）（有问题欢迎站起来）-2-19:05案例资料案例资料 A外国投资者在外国投资者在B市找到了市找到了C企业，双方商定，由企业，双方商定，由A和和C共同出资共同出资500万美元，引进全套生产线，建万美元，引进全套生产线，建立一个合资企业立一个合资企业(中方出资中方出资150万美元，外方出资万美元

2、，外方出资350万美元万美元)，产品将以某外国品牌全部用于出口。，产品将以某外国品牌全部用于出口。同时，中方投资者为了表示对此项合作的诚意，同时，中方投资者为了表示对此项合作的诚意，决定将自己现有的生产类似产品决定将自己现有的生产类似产品(全部用于国内销全部用于国内销售售)的的D企业，无偿赠送企业，无偿赠送给未来的合资企业。给未来的合资企业。A方的财务顾问在得知有关情况后认为，方的财务顾问在得知有关情况后认为，必须对必须对D企业的财务状况进行审查企业的财务状况进行审查。D企业的财务报表显企业的财务报表显示：资产总额示：资产总额1亿元，其中，应收账款亿元，其中，应收账款4000万元，万元，估计回

3、收率为估计回收率为50；负债为；负债为1.3亿元亿元。-3-19:05财务信息的用户财务信息的用户 一、外部用户（一、外部用户（External Users)1.投资者（投资者（Investors or Owners)和潜和潜在的投资者在的投资者(Potential Investors)2.债权人（债权人（Creditors):主要有供货商主要有供货商和银行。和银行。3.政府机关（政府机关（Governmental Agencies)二、内部用户（二、内部用户（Internal Users)指企业内部的各级管理者及员工。指企业内部的各级管理者及员工。-4-19:052 2、债权人债权人：了解判

4、断企业的偿债能力和资产的变现能力。：了解判断企业的偿债能力和资产的变现能力。税务：未交税金税务：未交税金3 3、国家管理部门国家管理部门 财政：存货、长期负债、对外投资、应收财政：存货、长期负债、对外投资、应收 补贴款、应付工资、未分配利润补贴款、应付工资、未分配利润 工商：实收资本工商：实收资本 考核、分析财务、成本状况、评价经济工作考核、分析财务、成本状况、评价经济工作 4 4、企业管理者企业管理者 总结经验、查明问题存在的原因总结经验、查明问题存在的原因 提高管理水平，预测经济前景并做出决策提高管理水平，预测经济前景并做出决策1、投资者投资者：关心的是经济效益和资金使用效果及经济效益未来

5、：关心的是经济效益和资金使用效果及经济效益未来增长趋势。增长趋势。-5-19:05报表的产生报表的产生-6-19:05财务报表财务报表（Financial Statements)概述概述财务报表财务报表资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益财务状况财务状况:时点时点经营成果经营成果:时段时段 现金流量现金流量:时段时段 收入收入 费用费用 利润利润 现金流入现金流入 现金流出现金流出-7-19:05资产负债表（资产负债表（Balance Sheet)要素要素 资产资产(Assets)：指指过去过去的交易、事项形成并的交易、事项形成并由企业

6、由企业拥有或者拥有或者控制控制的、预期会给企业的、预期会给企业带来带来经济利益经济利益的资源。的资源。负债（负债（Liabilities)：指由于：指由于过去过去的交易或事项的交易或事项所引起的企业所引起的企业现有义务现有义务。这种义务需要企业。这种义务需要企业在将来用在将来用资产或劳务资产或劳务偿还债务。偿还债务。所有者权益（所有者权益（Owners Equity)：是企业：是企业投资投资人人对企业对企业净资产的所有权净资产的所有权，是企业全部资产，是企业全部资产减全部负债的余额。它表明企业的产权关系，减全部负债的余额。它表明企业的产权关系，即企业是归谁所有。即企业是归谁所有。-8-19:0

7、5接上例接上例 在得知在得知A方财务顾问的意见后，方财务顾问的意见后，C企业的负企业的负责人认为，责人认为，D企业有多种增值因素：企业有多种增值因素：(1)企业的品牌在当地有一定声望，具有无企业的品牌在当地有一定声望，具有无形资产价值；形资产价值；(2)企业有自己的销售网络；企业有自己的销售网络；(3)企业有自己的管理模式；企业有自己的管理模式；(4)企业有与现有生产线相关的技术；企业有与现有生产线相关的技术；(5)企业有房屋、建筑物和土地等资产，其企业有房屋、建筑物和土地等资产，其价值将高于现有账面价值。价值将高于现有账面价值。-9-19:05流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债

8、长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资产资产债权人债权人股东股东资产资产 =负债负债 +所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产固定资产长期投资长期投资-10-19:05所有者权益与负债的区别与联系所有者权益与负债的区别与联系 联系联系区别区别两者统两者统称权益称权益即即债权债权人权益人权益和和投资投资人的权人的权益益。1、所有者权益不像负债负有、所有者权益不像负债负有偿还义务偿还义务，除，除非发生减资、清算；非发生减资、清算；2、企业清算时，负债往往、企业清算时，负债往往优先优先清偿，而所清偿，而所有者权益只有在清偿

9、所有负债后才返还给所有者权益只有在清偿所有负债后才返还给所有者；有者；3、所有者权益中的实收资本、所有者权益中的实收资本(股本股本)部分参部分参与与利润分配利润分配；而负债则不能参与利润分配，；而负债则不能参与利润分配，只能按预先约定条件取得利息收入。只能按预先约定条件取得利息收入。4、使用负债所形成的资金通常需要企业、使用负债所形成的资金通常需要企业支支付报酬付报酬，如借款利息支出等；而使用所有者，如借款利息支出等；而使用所有者权益所形成的资金则不必须支付费用。权益所形成的资金则不必须支付费用。-11-19:05利润表利润表（Income Statement)要素要素 收入收入(Revenu

10、es)：是企业在销售商品、提供劳务及允许他：是企业在销售商品、提供劳务及允许他人使用本企业资产等经营活动中所形成的人使用本企业资产等经营活动中所形成的经济利益的总流经济利益的总流入入。表现为。表现为资产的增加或债务的清偿资产的增加或债务的清偿。它是企业。它是企业持续经营持续经营的基本条件的基本条件。企业要持续经营下去，必须通过销售产品或。企业要持续经营下去，必须通过销售产品或者提供劳务取得收入，以便补偿经营活动中的耗费，保证者提供劳务取得收入，以便补偿经营活动中的耗费，保证生产经营活动不间断的进行。收入是生产经营活动不间断的进行。收入是企业获得利润、实现企业获得利润、实现盈利的前提条件盈利的前

11、提条件。费用费用(Expenses)：是企业生产和销售产品、提供劳务等经：是企业生产和销售产品、提供劳务等经营活动中发生的营活动中发生的各项耗费各项耗费。如原材料消耗、燃料和动力、。如原材料消耗、燃料和动力、支付工人工资等。企业只有在补偿各种费用后才能产生节支付工人工资等。企业只有在补偿各种费用后才能产生节余，即企业某一期间的收入在扣除费用后才能形成利润。余，即企业某一期间的收入在扣除费用后才能形成利润。利润利润(Earnings)：是企业在一定期间内生产经营活动的最：是企业在一定期间内生产经营活动的最终经营成果，即终经营成果，即收入与费用配比、相抵之后的差额收入与费用配比、相抵之后的差额。反

12、映。反映企业经营成果的最终要素，也是考查企业能否持续经营的企业经营成果的最终要素，也是考查企业能否持续经营的重要指标。重要指标。-12-19:05现金流量表现金流量表（Statement of Cash Flows)反映在一定会计期间内企业反映在一定会计期间内企业现金和现金现金和现金等价物流入和流出的报表等价物流入和流出的报表，体现了企业，体现了企业资产的流动性资产的流动性 企业的企业的血液血液，贯穿企业经营的全过程中，贯穿企业经营的全过程中 以以收付实现制收付实现制作为记录原则，分为作为记录原则，分为经营活动、经营活动、投资活动投资活动和和筹资活动筹资活动产生的现金流量产生的现金流量 现金净

13、流量现金净流量 =现金流入现金流出现金流入现金流出现金流量表遵现金流量表遵循的会计等式：循的会计等式：-13-19:05财务报告分析财务报告分析 又称财务分析，是指对财务又称财务分析，是指对财务报表上的有关数据资料进行比较、报表上的有关数据资料进行比较、分析和研究，从而分析和研究，从而了解了解企业的财企业的财务状况，务状况，发现发现企业生产经营中存企业生产经营中存在的问题，在的问题，预测预测企业未来发展趋企业未来发展趋势，势，提供提供科学决策依据。科学决策依据。-14-19:05经营者、投经营者、投资者、债权资者、债权人和其他报人和其他报告使用者告使用者 根据自己的需要根据自己的需要 运用各种

14、专门运用各种专门的分析方法的分析方法 对对财务报告提供的财务报告提供的数据资料数据资料进行进一进行进一步加工、整理、分步加工、整理、分析和研究析和研究 为决策提供正确的依据为决策提供正确的依据-15-19:05利润表利润表 收入与利得收入与利得 -成本、费用与损失成本、费用与损失 净利净利股东权益变动表股东权益变动表 期初股东权益余额期初股东权益余额 +加项加项-减项减项期末股东权益余额期末股东权益余额资产负债表资产负债表资产资产 负债负债 现金现金（其他各项资产）（其他各项资产）股东权益股东权益资产总计资产总计 负债及股东权益合计负债及股东权益合计现金流量表现金流量表本期现金净增加数本期现金

15、净增加数 +期初现金余额期初现金余额期末现金余额期末现金余额图2-1会计报表间的关系-16-19:05净利润与经营性现金净流量的关系净利润与经营性现金净流量的关系净利润是采用净利润是采用权责发生制权责发生制会计原则计算会计原则计算的企业经营成果的企业经营成果;经营性现金净流量是经营性现金净流量是采用采用收付实现制收付实现制计算的企业经营成果计算的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了收入费用发生与现金收支之间产生了时时间差间差净利润只是净利润只是潜在的潜在的现金，而现金，而经营性现金经营性现金净流量净流量是企业经营过程中是企业经营过程中实际发生的实际发生的现现金净流入或者净流出金净流入或

16、者净流出-17-19:05权责发生制（权责发生制（Accrued Basis)收付实现制（收付实现制（Cash Basis)也叫应收应付制，是也叫应收应付制，是指以指以权益、责任是否权益、责任是否发生发生为标准来确认当为标准来确认当期的收入与费用。期的收入与费用。也叫现金制，使指也叫现金制，使指根据根据款项是否收付款项是否收付来确认本期的收入来确认本期的收入和费用。和费用。利润计算具有可比性，利润计算具有可比性，适合于适合于企业企业单位单位.强调现金流量，目强调现金流量，目前是用于前是用于行政事业行政事业单位的预算收支核单位的预算收支核算。算。-18-19:05权责发生制和收付实现制区别举例权

17、责发生制和收付实现制区别举例业业 务务权责发生制权责发生制收付实现制收付实现制收入收入销售商品销售商品100100万元收到万元收到收入收入6060万万收回上月欠款收回上月欠款2020万元万元预收客户定金预收客户定金1010万元万元收入收入收入收入合合 计计费用费用支付本月工资支付本月工资2020万元万元本月购料支出本月购料支出4040万元万元预付全年房租预付全年房租1212万元万元支付上月购料款支付上月购料款2020万元万元应付但未付费用应付但未付费用10万元万元费用费用支出支出 合合 计计利润（或节余）利润（或节余）100万元万元 60万元万元20万元万元10万元万元100万元万元 90万元

18、万元20万元万元 20万元万元40万元万元 40万元万元1万元万元 12万元万元20万元万元10万元万元71万元万元 92万元万元29万元万元 -2万元万元-19-19:05净利润净利润+折旧摊销等非现金支折旧摊销等非现金支出出-存货增加存货增加-应收款项的增加应收款项的增加+应付款项的增加应付款项的增加+财务费用财务费用=经营性现金净流量经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量-20-19:05净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经

19、营企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点

20、提高产品的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提产品价格，加大市场投入以提升销量。升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。的补充，将面临破产清算的局面。-21-19:05资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表净利润通过利净利润通过利润分配形成留润分配形成留存收益和应付存收益和应付利润分别进入利润分别进入资产负债表的资产负债表的权益和负债权益和负债净利润经过现金净利润经过现金性和非现金性项性和非现金性

21、项目相关调整，得目相关调整，得出经营性现金净出经营性现金净流量流量现金净流量现金净流量反映资产负反映资产负债表中货币债表中货币资金的变化资金的变化情况情况财务报表之间的关系财务报表之间的关系面子面子日子日子底子底子-22-19:05资产负债表的阅读与分析资产负债表的阅读与分析-23-19:05什么是资产负债表什么是资产负债表 资产负债表是反映企业在资产负债表是反映企业在某一特定日期财某一特定日期财务状况务状况的会计报表。的会计报表。它是根据它是根据“资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益”这一这一会计基本等式，会计基本等式，按照一定的分类标准和一按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期

22、的资产、负债定的顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列和所有者权益各项目予以适当排列，并对，并对日常工作中形成的大量数据进行整理后编日常工作中形成的大量数据进行整理后编制而成的。制而成的。它表明企业在某一特定日期所它表明企业在某一特定日期所拥有或控制拥有或控制的经济资源的经济资源、所承担的现有义务所承担的现有义务和和所有者所有者对净资产的要求权对净资产的要求权。-24-19:05资产负债表的格式资产负债表的格式 表表3-1 资产负债表（账户式）资产负债表（账户式）单位：万元单位：万元资资 产产金金 额额负债及所有者权益负债及所有者权益金金 额额流动资产流动资产固定资产固

23、定资产无形资产及其它资产无形资产及其它资产流动负债流动负债长期负债长期负债负债合计负债合计所有者权益所有者权益所有者权益合计所有者权益合计资产总计资产总计负债及所有者权益总计负债及所有者权益总计表表3-2资产负债表（报告式）资产负债表（报告式）单位：万元单位：万元项项 目目金金 额额资产类：资产类：流动资产流动资产 固定资产固定资产 无形资产及其他资产无形资产及其他资产 资产合计资产合计负债及所有者权益负债及所有者权益 流动负债流动负债 长期负债长期负债 负债合计负债合计 所有者权益所有者权益 所有者权益合计所有者权益合计 负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计报表名称报表名称编制单位编制单

24、位报表编号报表编号编报日期编报日期货币单位货币单位-25-19:05资产排列顺序资产排列顺序 资产按照流动性程度的高低即资产按照流动性程度的高低即变现速度快变现速度快慢慢的顺序排列。的顺序排列。依次为依次为流动资产、长期投资、固定资产、流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产无形资产和其他资产，即先流动性资产，即先流动性资产，后长期性资产。后长期性资产。-26-19:05资产包括流动资产和非流动资产。资产包括流动资产和非流动资产。流动资产流动资产(Current Assets)：货币资金货币资金(Cash)：包括库存现金、银行存款和其包括库存现金、银行存款和其他货币资金；他货币资金；交

25、易性金融资产交易性金融资产(Marketable Securities)：短期的股票：短期的股票（Stocks or Shares)、债券、债券(Bonds)和基金（和基金（Fund)投资；投资；应收及预付款项（应收及预付款项（Receivables and Prepayments)包括应收账款、应收票据应收股利、应收利息和包括应收账款、应收票据应收股利、应收利息和其他应收款；其他应收款；存货存货(Inventories):如商业企业的库存商品；工业如商业企业的库存商品；工业企业的原材料、在产品和产成品等。企业的原材料、在产品和产成品等。-27-19:05非流动资产（非流动资产（Non-cur

26、rent Assets),也叫长期资产（也叫长期资产（Long-term Assets),是指变现或耗用期限在一年以上的资产。是指变现或耗用期限在一年以上的资产。.固定资产（固定资产（Fixed Assets or Property,Plant and Equipment)：指企业的主要劳动资料，如厂房和设备等。广义的固定资产指企业的主要劳动资料，如厂房和设备等。广义的固定资产还包括工程物资和在建工程。固定资产的计价有三种标准：还包括工程物资和在建工程。固定资产的计价有三种标准：原始价值（原始价值（Original Value/Cost):是指资产的取得成本；是指资产的取得成本；账面价值（账面

27、价值（Net Book Value)：成本减去累计折旧：成本减去累计折旧（Accumulated Depreciation)；重置成本（重置成本（Replacement Cost)：指资产的现时市价。：指资产的现时市价。2.无形资产无形资产(Intangible Assets):专利权专利权(Patents)，如技术发，如技术发明、实用新型和外观设计明、实用新型和外观设计 商标权（商标权（Trade Mark）商誉商誉（Goodwill)：指在购买另一家企业时，超过净资产的买价。：指在购买另一家企业时，超过净资产的买价。3.其他资产其他资产。如冻结存款、封存物资等。如冻结存款、封存物资等。-2

28、8-19:05负债包括流动负债和长期负债负债包括流动负债和长期负债 流动负债流动负债：指将在：指将在1年（含年（含1年）或者超过年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债类的项目主要包括流动负债类的项目主要包括短期借款、应短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应付福利费、应付股利、应交税金、其他应付款和应付款和1年内到期的长期借款年内到期的长期借款等。等。长期负债长期负债：是指偿还期在：是指偿还期在1年或者超过年或者超过1年年的一个营业周期以上的负债的一个营业周期以上的

29、负债 长期负债包括长期负债包括长期借款、应付债券、长期长期借款、应付债券、长期应付款应付款等。等。-29-19:05所有者权益包含实收资本、资本公所有者权益包含实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润积、盈余公积、未分配利润 实收资本实收资本(股本股本)，是指投资者按照企业章程、合，是指投资者按照企业章程、合同或协议的约定，投入到企业中的各种资产的价同或协议的约定，投入到企业中的各种资产的价值，是值，是企业实际收到的投资者投入的资本企业实际收到的投资者投入的资本。除非。除非企业出现增资、减资等情况，实收资本在企业正企业出现增资、减资等情况，实收资本在企业正常经营期间一般不发生变动。常经营期间一

30、般不发生变动。资本公积包括资本公积包括资本溢价或股票溢价、财产重估增资本溢价或股票溢价、财产重估增值准备、接受捐赠资产价值等值准备、接受捐赠资产价值等。按照规定，资本。按照规定，资本公积金中的资本溢价和接受捐赠可以转增资本，公积金中的资本溢价和接受捐赠可以转增资本，而财产重估价准备一般只用于补偿以后的财产减而财产重估价准备一般只用于补偿以后的财产减值损失。值损失。-30-19:05 盈余公积是指企业按照规定盈余公积是指企业按照规定从净利润中提从净利润中提取的各种积累资金取的各种积累资金。企业的盈余公积可以。企业的盈余公积可以用于弥补亏损、转增资本（或股本）。符用于弥补亏损、转增资本（或股本）。

31、符合规定条件的企业，也可以用盈余公积分合规定条件的企业，也可以用盈余公积分派现金股利。派现金股利。未分配利润反映企业未分配利润反映企业各年累积的尚未分配各年累积的尚未分配给投资者的利润给投资者的利润。按规定，当年未分配的。按规定，当年未分配的利润，可以并入以后年度进行分配。利润，可以并入以后年度进行分配。-31-19:05资产负债表信息的阅读资产负债表信息的阅读 具体项目浏览：从上往下，左右对比看。具体项目浏览：从上往下，左右对比看。提供某提供某一日期资产、负债、所有者权益的一日期资产、负债、所有者权益的结构及分布结构及分布。总额观察：资产、负债、所有者权益的关系。总额观察：资产、负债、所有者

32、权益的关系。能能够提供资产、负债和所有者权益的够提供资产、负债和所有者权益的全貌全貌。企业所。企业所拥有的经济资源，多少来自债权人投资，多少来拥有的经济资源，多少来自债权人投资，多少来自于所有者权益。自于所有者权益。借助相关财务比率计算透视企业财务状况。借助相关财务比率计算透视企业财务状况。提供提供进行财务进行财务分析的基本资料分析的基本资料，如计算流动比率、速，如计算流动比率、速动比率，了解企业的短期偿债能力等。动比率，了解企业的短期偿债能力等。-32-19:05具体资产项目分析要点具体资产项目分析要点 来源、结构、质量、周转来源、结构、质量、周转 变现、增值、未来利用、组合增值变现、增值、

33、未来利用、组合增值 三项主要的流动资产：货币资金、三项主要的流动资产：货币资金、应收款应收款项项、存货、存货 三项主要的长期资产：固定资产、长期投三项主要的长期资产：固定资产、长期投资、无形资产资、无形资产-33-19:05探讨：资产本身的质量探讨：资产本身的质量 非物理质量非物理质量 变现能力变现能力 利用价值利用价值 增值质量增值质量 与其他资产组与其他资产组合增值合增值(重组：重组：增值质量、新增值质量、新的可利用空间的可利用空间)-34-19:05贬值资产贬值资产增值资产增值资产不贬不增资不贬不增资产产部分债权部分债权部分存货部分存货部分对外投资部分对外投资部分固定资产部分固定资产大部

34、分存货大部分存货经营性资产经营性资产部分对外投资部分对外投资部分固定资产部分固定资产表中无价值的表中无价值的表外资源表外资源货币资金货币资金-35-19:05 内容不完整内容不完整硬资源（有形资源）：现金、存货、固定资产等硬资源（有形资源）：现金、存货、固定资产等软资源（无形资源）：市场资源、人力资源、软资源（无形资源）：市场资源、人力资源、知识产权、组织管理资源等知识产权、组织管理资源等 计量不真实计量不真实,包含虚资产包含虚资产请注意：请注意：资产负债表中的资产资产负债表中的资产 可计量属性可计量属性-36-19:05资产项目资产项目货币资金货币资金(Cash)包括库存现金、银行存款和其他

35、货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金越多，说明企业越多，说明企业支付能支付能力和财务适应能力力和财务适应能力越强。越强。过多，导致资金闲置，过多，导致资金闲置，影响货币资金的影响货币资金的使用效使用效率率。应根据自身实际情况确定和保持应根据自身实际情况确定和保持合理的货币资金持合理的货币资金持有数量有数量维持正常的货币资金周转链条不中断即维持正常的货币资金周转链条不中断即可可。常见问题：不同币值的汇率变化？常见问题：不同币值的汇率变化？现金长期余额大现金长期余额大是否挪用公款？是否挪用公款？银行存款银行存款是否有收入或支出不入账，小金库？长是否有收入或支出不入账，小金库？长期余额大，资

36、金闲置？期余额大，资金闲置？流动资产流动资产(Current Assets)：-37-19:05应收票据、应收账款应收票据、应收账款（Receivables)为了为了扩大销售和增加盈利扩大销售和增加盈利而发生的企业一项而发生的企业一项资金垫资金垫支支，应收票据法律约束力，应收票据法律约束力和兑付力强于一般的商业和兑付力强于一般的商业信用，收不回票款的可能信用，收不回票款的可能性极小，收款较有保证性极小，收款较有保证占用数额过大，会使存货占用数额过大，会使存货及其他资产占用资金减少，及其他资产占用资金减少，使企业失去取得收益的机使企业失去取得收益的机会，造成会，造成机会成本、坏账机会成本、坏账损

37、失和收账费用的增加损失和收账费用的增加。应应尽量减少其占用数额，周转率、账龄分析尽量减少其占用数额，周转率、账龄分析。应收账。应收账款应控制在多大数额为宜，这要取决于营销方式、信款应控制在多大数额为宜，这要取决于营销方式、信用政策、行业惯例及市场经济情况等因素。用政策、行业惯例及市场经济情况等因素。常见问题：常见问题：营业营业收入收入变化变化不大不大,但但应收账款应付票据应收账款应付票据大大幅增加幅增加；隐瞒亏损、虚隐瞒亏损、虚构构收入收入-38-19:05存货存货(Inventories)指企业日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然指企业日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程

38、，或者在生产或提供劳务过程中将消耗处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。成品、产成品等。传统工、商业企业存货传统工、商业企业存货往往占流动资产总额的往往占流动资产总额的一半左右，一半左右，是收益形成是收益形成的的直接基础或直接来源直接基础或直接来源知识经济的发展以及一些先知识经济的发展以及一些先进管理方法的应用进管理方法的应用(如适时制、如适时制、零储备等零储备等)，存货占流动资产，存货占流动资产的的比重不断趋于下降比重不断趋于下降加速存货资金周转，减少资金占用，提高收益率。加速

39、存货资金周转，减少资金占用，提高收益率。常见问题：常见问题：存货存货水水平不断平不断增加增加，产品积压、原材料储产品积压、原材料储备过大备过大。著名的著名的“啤酒游戏啤酒游戏”、甜蜜的、甜蜜的“果冻漩涡果冻漩涡”-39-19:05非流动资产：非流动资产：（Non-current Assets),也叫长也叫长期资产（期资产（Long-term Assets),是是指变现或耗用期限在一年以上指变现或耗用期限在一年以上的资产。的资产。-40-19:05固定资产固定资产（Fixed Assets or Property,Plant and Equipment)指企业的主要劳动资料，如厂房和设备等。广义

40、的还指企业的主要劳动资料，如厂房和设备等。广义的还包括工程物资和在建工程。固定资产的计价有三种标包括工程物资和在建工程。固定资产的计价有三种标准：准：原始价值（原始价值（Original Value/Cost):是指资产的取是指资产的取得成本；得成本；账面价值（账面价值（Net Book Value)：成本减去累：成本减去累计折旧（计折旧（Accumulated Depreciation)；重置成本重置成本（Replacement Cost)：资产的现时市价。：资产的现时市价。使用期限较长，单位价值较高使用期限较长，单位价值较高一般而言，固定资产属于企业的劳动资料，代表了企一般而言，固定资产属

41、于企业的劳动资料，代表了企业的扩大再生产能力。业的扩大再生产能力。常见问题：规模或结构变动分析、会计政策选择常见问题：规模或结构变动分析、会计政策选择过度举债买入固过度举债买入固定定资产资产-41-19:05无形资产无形资产(Intangible Assets)是指企业为生产商品或者提供劳务，出租给他人，是指企业为生产商品或者提供劳务，出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。长期资产。可辨认无形资产可辨认无形资产包括专利权包括专利权(Patents)，如技术发明、实用新型和外观设计如技术发明、实用新型和外观设计、非专利技术、

42、非专利技术、商标权商标权(Trade Mark)、著作权、土地使用权等；、著作权、土地使用权等；不不可辨认无形资产可辨认无形资产是指商誉是指商誉(Goodwill)：指在购买另：指在购买另一家企业时，超过净资产的买价。一家企业时，超过净资产的买价。常见问题：常见问题：企业控制的全部无形资源，并没有都在企业控制的全部无形资源，并没有都在资产负债表上体现出来资产负债表上体现出来。原因在于相当一部分无形。原因在于相当一部分无形资源目前还资源目前还没有理想的或适当的计量方法没有理想的或适当的计量方法。如人力。如人力资源、品牌、市场营销网络和渠道、企业文化等。资源、品牌、市场营销网络和渠道、企业文化等。

43、-42-19:05资产结构质量分析资产结构质量分析 资产结构资产结构，指企业流动资产、，指企业流动资产、长期投资、固定资产、无形资长期投资、固定资产、无形资产等产等占资产总额占资产总额的的比重比重。对报。对报表使用者来说，可以了解企业表使用者来说，可以了解企业资产的组成状况资产的组成状况、盈利能力盈利能力、风险大小风险大小及及弹性高低弹性高低等方面的等方面的信息，为合理决策提供支持。信息，为合理决策提供支持。-43-19:05资产结构的影响因素资产结构的影响因素 企业所处行业特点和经营领域企业所处行业特点和经营领域。生产性企业。生产性企业固定资固定资产产的比重往往要大于流通性企业；机械行业的的

44、比重往往要大于流通性企业；机械行业的存货存货比重则一般要高于食品行业。比重则一般要高于食品行业。企业的经营状况。企业的经营状况。经营状况好的企业，其经营状况好的企业，其存货存货资产资产比重相对可能较低，比重相对可能较低，货币资金货币资金相对充裕；经营状况相对充裕；经营状况不佳的企业，则可能情况正好相反。不佳的企业，则可能情况正好相反。市场需求的季节性市场需求的季节性。若市场需求有较强的季节性，。若市场需求有较强的季节性，则企业的资产结构要具有良好的适应性，即资产中则企业的资产结构要具有良好的适应性，即资产中临时波动的资产应占较大比重，临时波动的资产应占较大比重，耐久性固定资产耐久性固定资产占占

45、较小比重。反之亦然。旺季和淡季的季节转换会对较小比重。反之亦然。旺季和淡季的季节转换会对企业存货数量和货币资金持有量产生较大影响。企业存货数量和货币资金持有量产生较大影响。宏观经济环境宏观经济环境。通货膨胀、法律或行政法规、政策。通货膨胀、法律或行政法规、政策制约着市场机会、投资风险，直接影响企业的制约着市场机会、投资风险，直接影响企业的长期长期投资数额投资数额、存货存货、货币资金货币资金和和固定资产固定资产所占比重。所占比重。-44-19:05资产结构分析的意义资产结构分析的意义 通过对资产结构分析，可以看出企业的通过对资产结构分析，可以看出企业的行业行业特点特点、经营特点经营特点和和技术装

46、备特点技术装备特点。行业特点行业特点。工业企业的非流动资产往往大于流动。工业企业的非流动资产往往大于流动资产，而商业企业的情况正好相反。资产，而商业企业的情况正好相反。经营特点经营特点。流动资产和负债较高的企业稳定性较。流动资产和负债较高的企业稳定性较差，却较灵活；而那些长期资产和负债占较大比差，却较灵活；而那些长期资产和负债占较大比重的企业底子较厚，但调头难；长期投资较高的重的企业底子较厚，但调头难；长期投资较高的企业，金融利润和风险要高。企业，金融利润和风险要高。无形资产增减和固定资产折旧快慢反映企业的无形资产增减和固定资产折旧快慢反映企业的新新产品开发能力产品开发能力和和技术装备水平技术

47、装备水平。无形资产持有多。无形资产持有多的企业，开发创新能力强；而那些固定资产折旧的企业，开发创新能力强；而那些固定资产折旧比例较高的企业，技术更新换代快。比例较高的企业，技术更新换代快。-45-19:05资产结构比重分析资产结构比重分析 现金资产比重分析现金资产比重分析 应收账款资产比重分析应收账款资产比重分析 存货资产比重分析存货资产比重分析 生产经营用资产比重分析生产经营用资产比重分析 无形资产比重分析无形资产比重分析 对外投资比重分析对外投资比重分析-46-19:05资产结构优化分析资产结构优化分析 企业资产结构优化就是研究企业的资产中企业资产结构优化就是研究企业的资产中各类资产如何配

48、置能使企业取得最佳经济各类资产如何配置能使企业取得最佳经济效益效益。在企业资产结构体系中，在企业资产结构体系中，固定资产与流动固定资产与流动资产之间的结构比例资产之间的结构比例是是最重要最重要的内容。资的内容。资产结构优化分析，主要是指产结构优化分析，主要是指固流结构优化固流结构优化分析分析。固定资产与流动资产之间的结构比例通常固定资产与流动资产之间的结构比例通常称之为称之为固流结构固流结构。-47-19:05固流结构的类型固流结构的类型 保保守守型型流动资产很高，存货足够，流动资产很高，存货足够，现金充裕现金充裕小企业风险承受能力弱，多小企业风险承受能力弱，多此此偿债能力强偿债能力强盈利能力

49、弱盈利能力弱风险小风险小中中庸庸型型保持在平均合理的水平上保持在平均合理的水平上冒冒险险型型只安排少量的保险储备量只安排少量的保险储备量流动资产少，固定资产多流动资产少，固定资产多大企业筹资能力强，固资多大企业筹资能力强，固资多偿债能力？偿债能力？盈利能力强？盈利能力强？风险大风险大企业在一定销售水平上企业在一定销售水平上-48-19:05 一个好的企业应该一个好的企业应该合理规划企业长短期负合理规划企业长短期负债的规模，以规避财务风险债的规模，以规避财务风险。流动负债在。流动负债在全部负债中的比重越高，企业当前还债的全部负债中的比重越高，企业当前还债的压力就越大，理财和经营的风险也就越大。压

50、力就越大，理财和经营的风险也就越大。一个理想的负债结构，应当是一个理想的负债结构，应当是流动负债比流动负债比重较低重较低的结构。的结构。负债项目负债项目-49-19:05短期借款短期借款指企业向银行或其他金融机构等借入的期限在指企业向银行或其他金融机构等借入的期限在1年以年以下（含下（含1年）的各种借款年）的各种借款保证生产经营对资金的保证生产经营对资金的短期需要，短期需要，具有一定数量的具有一定数量的短期借款，表明企业拥有较好的商业信用，获得了短期借款，表明企业拥有较好的商业信用，获得了金融机构的有力支持金融机构的有力支持常见问题：常见问题：期限较短，期限较短，保证借款到期时企业有足够保证借