最新理财规划师-投资规划(3级)课件.ppt

1、最新理财规划师-投资规划(3级)-李春玉幻灯片PPT 本本PPTPPT课件仅供大家学习使用课件仅供大家学习使用 请学习完及时删除处理请学习完及时删除处理 谢谢！谢谢！本章难点本章难点1 1、投资与投资规划的关系、投资与投资规划的关系2 2、投票投资的分析方法、投票投资的分析方法3 3、共同基金的净值分析法、共同基金的净值分析法4 4私募基金的特点与优势私募基金的特点与优势5 5投资型信托的特点投资型信托的特点6 6外汇的掉期交易、远期交易和期权交易外汇的掉期交易、远期交易和期权交易7 7三角套汇三角套汇8 8远期利率协议远期利率协议9 9货币互换货币互换1010利率互换利率互换1111期权的收

2、益期权的收益税收本钱；机税收本钱；机会本钱会本钱尊重市场的观念凯恩斯的名言：投资市场就尊重市场的观念凯恩斯的名言：投资市场就好似选美比赛好似选美比赛要与其它目标相协调要与其它目标相协调要兼顾不同期限和先后顺序要兼顾不同期限和先后顺序投资的约束条件投资的约束条件流动性；流动性；投资的可获取性；投资的可获取性；税收税收状况；状况；特殊需求特殊需求家庭成员关系家庭成员关系按照受经济周期的影响不同分为周期型股票和防按照受经济周期的影响不同分为周期型股票和防守型股票守型股票周期型股票；防守型股票周期型股票；防守型股票道道.琼斯股票指数琼斯股票指数标准。普尔股票价格指数标准。普尔股票价格指数日经平均价格指

3、数日经平均价格指数伦敦伦敦?金融时报金融时报?股票价格指数股票价格指数三股票的收益与风险三股票的收益与风险一股票投资的收益一股票投资的收益二投票投资的风险二投票投资的风险1.1.系统性风险系统性风险1 1政策风险政策风险;2 2利率风险利率风险;3 3购置力风险购置力风险;4 4市场风险市场风险2.2.非系统性风险非系统性风险1 1经营风险经营风险;2 2财务风险财务风险;3 3信用风险信用风险4 4道德风险道德风险3.3.其它交易过程风险其它交易过程风险1 1操作性风险操作性风险2 2不合规的证券咨询风险不合规的证券咨询风险四股票投资的分析方法四股票投资的分析方法一根本面分析一根本面分析1.

4、1.宏观经济分析宏观经济分析1 1经济周期经济周期2 2通货膨胀通货膨胀3 3利率水平利率水平4 4汇率水平汇率水平5 5财政政策财政政策6 6货币政策货币政策7 7行业分析行业分析8 8行业分类行业分类2.2.行业周期分析行业周期分析1 1产业政策对股市的影响产业政策对股市的影响3.3.公司分析公司分析1 1根本素质分析根本素质分析2 2公司财务分析公司财务分析二技术分析二技术分析1.1.技术分析的根本假设技术分析的根本假设2.2.技术分析的要素技术分析的要素3.3.技术分析的主要理论技术分析的主要理论1 1道式理论道式理论2 2波浪理论波浪理论3 3随机漫步理论随机漫步理论4.4.图形分析

5、理论与方法图形分析理论与方法1 1线理论线理论2 2切线理论切线理论3 3价格形态理论价格形态理论5.5.指标分析指标分析1 1移动平均线移动平均线2 23 3乖离率乖离率4 4相对强弱指标相对强弱指标5 5超买超卖指标超买超卖指标6 6威廉指标威廉指标7 7KDJKDJ指标指标三根本面分析与技术分析的比照三根本面分析与技术分析的比照1 1根本面分析是股市波动的成因分析，根本面分析是股市波动的成因分析，技术分析是挖掘股价自身变化的规律。技术分析是挖掘股价自身变化的规律。2 2根本面分析是定性分析，技术分析更根本面分析是定性分析，技术分析更偏重定量分析。偏重定量分析。3 3根本面分析是长线分析，

6、技术分析是根本面分析是长线分析，技术分析是短线投资分析。短线投资分析。第二单元第二单元 固定收益证券固定收益证券一债券的概念和特点一债券的概念和特点一归还性一归还性二流动性二流动性三平安性三平安性四收益性四收益性二、债券的根本要素二、债券的根本要素一债券的票面价值一债券的票面价值二债券价格二债券价格三归还期限三归还期限四票面利率四票面利率三、债券的类型三、债券的类型一按照发行主体不同，分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债一按照发行主体不同，分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券券1 1政府债券政府债券1 1国债。国债。2 2地方政府债券。地方政府债券。2 2金融债券。金融债券。3 3公

7、司债券。公司债券。4 4国际债券。国际债券。二按债券生命周期长短，分为短期债券、中期债券和长期债券二按债券生命周期长短，分为短期债券、中期债券和长期债券三按是否抵押，分为信用债券和抵押债券三按是否抵押，分为信用债券和抵押债券四按是否记名，分为记名债券和无记名债券四按是否记名，分为记名债券和无记名债券五按照利息支付方式，分为附息债券和零息债券五按照利息支付方式，分为附息债券和零息债券六按照本金归还方式，分为到期还本债券和分期还偿债券六按照本金归还方式，分为到期还本债券和分期还偿债券七按照债券的计息规那么。分为固定利率债券和浮动利率债券七按照债券的计息规那么。分为固定利率债券和浮动利率债券八按照是

8、否含有各类选择权划分，分为含权债券和非含权债券八按照是否含有各类选择权划分，分为含权债券和非含权债券 四、债券的发行与流通市场四、债券的发行与流通市场 一债券的发行市场一债券的发行市场 1 1债券发行的目的。债券发行的目的。1 1多渠道筹集资金多渠道筹集资金 2 2调节负债规模，实现是佳的资本构造。调节负债规模，实现是佳的资本构造。3 3维持对公司的控制。维持对公司的控制。2 2信用评级。信用评级。1 1公司资质公司资质 2 2债券条款债券条款 3 3担保品担保品 4 4公司归还能力公司归还能力 3 3国债的发行国债的发行 1 1国债的发行方式国债的发行方式 2 2我国国债的发行方式我国国债的

9、发行方式 4 4金融债券的发行金融债券的发行 5 5公司债券发行公司债券发行二债券的流通市场二债券的流通市场 1 1实物券柜台市场主导时期实物券柜台市场主导时期1988-19931988-1993。2 2交易所债券市场主导时期交易所债券市场主导时期1994-19961994-1996。3 3银行间场外交易的兴起银行间场外交易的兴起1997-19981997-1998。4 4，银行间债券市场确立主导地位，银行间债券市场确立主导地位1999-20011999-2001年。年。5 5，债券柜台交易市场的再度兴起，债券柜台交易市场的再度兴起20022002年至年至今。今。五、债券的收益和风险五、债券的

10、收益和风险一债券的收益一债券的收益1 1债券的利息收入债券的利息收入2 2利息的再投资收入利息的再投资收入3 3债券的资本损益债券的资本损益二债券的风险二债券的风险1 1、利率风险、利率风险 2 2、信用风险、信用风险 3 3、提前归还风险、提前归还风险 4 4、通货膨胀风险、通货膨胀风险 5 5、流动性风险、流动性风险6 6、汇率风险、汇率风险7 7、收益率曲线风险、收益率曲线风险8 8、价格波动风险、价格波动风险9 9、事件风险、事件风险六、债券与股票的比较六、债券与股票的比较一债券与股票的一样点一债券与股票的一样点二债券与股票的区别二债券与股票的区别1 1发行主体不同发行主体不同2 2发

11、行人与持有者的关系不同。发行人与持有者的关系不同。3 3期限不同。期限不同。4 4价格的稳定性不同。价格的稳定性不同。5 5风险程度不同。风险程度不同。6 6会计处理不同。会计处理不同。第三单元第三单元 共同基金共同基金一、共同基金的概念和特点一、共同基金的概念和特点一共同基金的定义一共同基金的定义二共同基金的当事人二共同基金的当事人1 1投资人投资人2 2管理人管理人3 3托管人托管人 三共同基金的特点三共同基金的特点1 1小额投资，费用低。小额投资，费用低。2 2组合投资，分散风险。组合投资，分散风险。3 3专业管理，专家操作。专业管理，专家操作。4 4规模经营，降低本钱。规模经营，降低本

12、钱。5 5流动性强，变现性高。流动性强，变现性高。二共同基金的分类二共同基金的分类一按照组织形态划分为公司型基金和契约型基金一按照组织形态划分为公司型基金和契约型基金1 1公司型基金公司型基金2 2契约型基金契约型基金3 3公司型基金和契约型基金的比较公司型基金和契约型基金的比较二按照是否可以赎回以及赎回的方式划分为开放式基金和二按照是否可以赎回以及赎回的方式划分为开放式基金和封闭式基金封闭式基金1 1开放式基金开放式基金2 2封闭式基金封闭式基金3 3开放式基金和封闭式基金的比较开放式基金和封闭式基金的比较三按照基金的投资风格划分为成长型基金、收入型基金和三按照基金的投资风格划分为成长型基金

13、、收入型基金和平衡型基金平衡型基金1 1成长型基金成长型基金2 2收入型基金收入型基金3 3平衡型基金平衡型基金四按照基金的管理形式划分为主动管理基金和被动管理基四按照基金的管理形式划分为主动管理基金和被动管理基金金1 1主动管理基金主动管理基金2 2被动管理基金指数型基金被动管理基金指数型基金 五按照基金的投资对象划分为股票型基金、债券型基金、货币型五按照基金的投资对象划分为股票型基金、债券型基金、货币型基金、混合型基金和其它基金基金、混合型基金和其它基金1 1股票型基金股票型基金2 2债券型基金债券型基金3 3货币型基金货币型基金4 4混合型基金混合型基金5 5其它基金按投资标的分为期货基

14、金、期权基金、房地产基金、贵金属其它基金按投资标的分为期货基金、期权基金、房地产基金、贵金属基金等基金等六按照资本来源和运用地域的不同划分为国内基金、国际基金、离岸六按照资本来源和运用地域的不同划分为国内基金、国际基金、离岸基金和国家基金基金和国家基金1 1国内基金国内基金2 2、国际基金、国际基金3 3、离岸基金、离岸基金4 4国家基金国家基金七其它类型基金七其它类型基金1 1基金中的基金基金中的基金2 2保本基金保本基金3 3上市型开放式基金上市型开放式基金LOFLOF4 4交易所交易的基金交易所交易的基金ETFETF三共同基金的发行和交易三共同基金的发行和交易一共同基金的发行一共同基金的

15、发行1 1投资基金的发行方式投资基金的发行方式4 4种种2 2投资基金的发行定价投资基金的发行定价二投资基金的交易二投资基金的交易1 1基金交易的方式基金交易的方式2 2基金交易的场所基金交易的场所3 3基金交易的价格基金交易的价格四共同基金投资的税费四共同基金投资的税费一共同基金的费用一共同基金的费用1 1向投资者收取的费用向投资者收取的费用1 1认购申购费用认购申购费用2 2赎回的费用赎回的费用2 2向共同基金资产收取的费用向共同基金资产收取的费用1 1管理费管理费2 2托管费托管费3 3运用费运用费4 412b-112b-1费用费用5 5清算费用清算费用二共同基金的税负二共同基金的税负1

16、 1个人投资者个人投资者2 2机构投资者机构投资者1 1营业税营业税2 2所得税所得税五共同基金的分红五共同基金的分红一分红方式一分红方式1 1开放式基金开放式基金2 2封闭式基金封闭式基金二分红的原那么二分红的原那么1 1开放式基金收益分配原那么开放式基金收益分配原那么2 2封闭式基金收益分配原那么封闭式基金收益分配原那么六基金净值的分析六基金净值的分析一基金单位净值一基金单位净值1 1基金投资对象为上市证券基金投资对象为上市证券2 2基金投资对象为未上市证券基金投资对象为未上市证券3 3基金投资对象为其它工程基金投资对象为其它工程二基金累积净值二基金累积净值七共同基金投资的误区七共同基金投

17、资的误区八降低共同基金投资本钱的技巧八降低共同基金投资本钱的技巧1 1选择费率低的机构选择费率低的机构2 2利用基金转换利用基金转换3 3利用后端收费模式利用后端收费模式4 4利用分红再投资模式节约手续费利用分红再投资模式节约手续费5 5认购比申购本钱低认购比申购本钱低6 6不要频繁地买卖基金不要频繁地买卖基金第四单元第四单元 私募基金私募基金一私募基金的根本概念一私募基金的根本概念二私募基金的开展历程二私募基金的开展历程一私募基金的开展简史一私募基金的开展简史二我国私募基金的开展简史二我国私募基金的开展简史三我国私募基金的开展现状三我国私募基金的开展现状三私募基金的组织和运作方式三私募基金的

18、组织和运作方式一私募基金的组织形式一私募基金的组织形式1 1公司型私募基金公司型私募基金2 2契约型私募基金契约型私募基金3 3有限合伙型私募基金有限合伙型私募基金4 4虚拟型私募基金虚拟型私募基金5 5混合型私募基金混合型私募基金二私募基金的的运作方式二私募基金的的运作方式1 1承诺保底承诺保底2 2接收账号接收账号四私募基金与公募基金的比较四私募基金与公募基金的比较一私募基金与公募基金的区别一私募基金与公募基金的区别二我国私募基金的特点二我国私募基金的特点1 1投资目标更有针对性投资目标更有针对性2 2募集本钱相对较低募集本钱相对较低3 3投资方式更容易风格化投资方式更容易风格化4 4投资

19、手法更灵活投资手法更灵活5 5投资收益率更高投资收益率更高6 6与资本市场关系更密切与资本市场关系更密切三私募基金的优势三私募基金的优势1 1募集资金方式存在优势募集资金方式存在优势2 2在募集对象上存在优势在募集对象上存在优势3 3信息披露方面存在优势信息披露方面存在优势4 4投资顾虑少投资顾虑少5 5基金管理人的利益约束机制合理。基金管理人的利益约束机制合理。第五单元第五单元 投资型信托投资型信托 一信托的根本概念及分类一信托的根本概念及分类 信托是一种以财产为核心，以信任为根底，由他人受托管信托是一种以财产为核心，以信任为根底，由他人受托管理的财产管理方式。依照我国理的财产管理方式。依照

20、我国?信托法信托法?第二条规定，信托是指第二条规定，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进展管理或者处分的行为。目的，进展管理或者处分的行为。1 1按受托人从事的信托业务是否为商业行为划分，信托可分按受托人从事的信托业务是否为商业行为划分，信托可分为民事信托和商事信托。为民事信托和商事信托。1 1民事信托。又称为非营业信托，是指受托人不以营业为民事信托。又称为非营业信托，是指受托人不以营业为目的而承办的

21、信托。民事信托大多办理的是与个人财产有关的目的而承办的信托。民事信托大多办理的是与个人财产有关的各种事务，如管理财产、执行遗嘱、代理保管、抵押、变卖贵各种事务，如管理财产、执行遗嘱、代理保管、抵押、变卖贵重物品等。重物品等。2 2商事信托。又称为营业信托，是指以从事商业行为为目商事信托。又称为营业信托，是指以从事商业行为为目的而承办的信托。大多应用于公司、企业等经济组织的各种经的而承办的信托。大多应用于公司、企业等经济组织的各种经营业务。营业务。2 2按信托财产的类型划分，信托可以分为资金信托和财产按信托财产的类型划分，信托可以分为资金信托和财产信托。信托。1 1资金信托。资金信托是一种以货币

22、资金为标的物的信托，资金信托。资金信托是一种以货币资金为标的物的信托，如单独管理资金信托、公益资金信托、企业年金信托等。如单独管理资金信托、公益资金信托、企业年金信托等。2 2财产信托。财产信托是一种以非货币财产为标的物的信财产信托。财产信托是一种以非货币财产为标的物的信托，如不动产信托、股权信托、债权信托等。托，如不动产信托、股权信托、债权信托等。3 3按信托成立的原因划分为自由信托和法定信托。按信托成立的原因划分为自由信托和法定信托。4 4按信托效劳对象划分，信托可分为个人信托和法人信托。按信托效劳对象划分，信托可分为个人信托和法人信托。5 5按信托设立的目的划分，可以分为私益信托、公益信

23、托。按信托设立的目的划分，可以分为私益信托、公益信托。6 6按设立信托的行为方式划分，可以分为合同信托、遗嘱信按设立信托的行为方式划分，可以分为合同信托、遗嘱信托。托。7 7按信托利益是否属委托人本人划分，可以分为自益信托、按信托利益是否属委托人本人划分，可以分为自益信托、他益信托。他益信托。8 8按信托是否跨国划分，可以分为国内信托和国际信托。按信托是否跨国划分，可以分为国内信托和国际信托。9 9按信托设立时是否保存了委托人的撤销权划分，可以分为按信托设立时是否保存了委托人的撤销权划分，可以分为可撤销信托和不可撤销信托。可撤销信托和不可撤销信托。二信合资金信托方案二信合资金信托方案一信合资金

24、信托方案的定义一信合资金信托方案的定义是指资金信托公司承受两个或两个以上的委托人委托、根据委托人是指资金信托公司承受两个或两个以上的委托人委托、根据委托人确定的管理方式或由信托公司代为确定的管理和运用信托资金的行确定的管理方式或由信托公司代为确定的管理和运用信托资金的行为。为。1 1合格投资者：合格投资者：1 1至少至少100100万投资额万投资额2 2证明其自然人身份证明其自然人身份3 3连续三年家庭每年收入超过连续三年家庭每年收入超过2020万或万或3030万万2 2委托人数量：不超过委托人数量：不超过5050人人3 3发行方式：不得公开营销宣传。即私募发行。发行方式：不得公开营销宣传。即

25、私募发行。二集合资金信托方案的分类二集合资金信托方案的分类1 1证券投资集合信托证券投资集合信托2 2股权投资集合资金信托股权投资集合资金信托3 3贷款集合资金信托方案贷款集合资金信托方案4 4权益投资集合信托方案权益投资集合信托方案5 5不动产投资集合资金信托方案不动产投资集合资金信托方案REITs)REITs)三证券投资集合资金信托方案三证券投资集合资金信托方案1 1证券投资集合资金信托方案的关系人证券投资集合资金信托方案的关系人1 1委托人委托人2 2受托人受托人3 3保管人保管人4 4监管人监管人2 2证券投资集合资金信托方案的特点证券投资集合资金信托方案的特点1 1针对性强针对性强2

26、 2灵活运作灵活运作3 3隐蔽性高隐蔽性高4 4投资能力强投资能力强3 3证券投资集合资金信托方案与对冲基金的关系证券投资集合资金信托方案与对冲基金的关系四股权投资集合资金信托方案四股权投资集合资金信托方案1 1股权投资集合资金信托方案的定义股权投资集合资金信托方案的定义2 2私募股权投资基金的分类私募股权投资基金的分类3 3私募股权投资基金的组织形式私募股权投资基金的组织形式五贷款集合资金信托方案五贷款集合资金信托方案六权益投资集合资金信托方案六权益投资集合资金信托方案七不动产投资集合资金信托方案七不动产投资集合资金信托方案1 1概述概述2 2REITSREITS的分类的分类1 1按投资标的

27、分类按投资标的分类权益型股权型权益型股权型抵押权型抵押权型2 2根据组织构造不同分类根据组织构造不同分类契约型契约型公司型公司型3 3按照投资人能否赎回分类按照投资人能否赎回分类封闭式封闭式开放式开放式3 3投资特性分析投资特性分析1 1资产流动性、变现性高资产流动性、变现性高2 2分散投资组合风险分散投资组合风险3 3可对抗通货膨胀可对抗通货膨胀4 4收益稳定收益稳定5 5税收优惠税收优惠三财产信托三财产信托 财产信托是指委托人将自己的动产、不动产房产、地产以及著作财产信托是指委托人将自己的动产、不动产房产、地产以及著作权、知识产权等非货币形式的财产，委托给信托投资公司按照约定的条件权、知识

28、产权等非货币形式的财产，委托给信托投资公司按照约定的条件和目的进展管理或者处分的信托业务。和目的进展管理或者处分的信托业务。一资产证券化一资产证券化1 1资产证券化的根本介绍资产证券化的根本介绍2 2资产证券化产品的分类资产证券化产品的分类3 3资产证券化的根本运行机制资产证券化的根本运行机制4 4资产证券化产品的主要特征资产证券化产品的主要特征5 5资产证券化产品的风险和收益分析资产证券化产品的风险和收益分析6 6资产支持证券的投资要点资产支持证券的投资要点二不动产信托二不动产信托1 1不动产信托的定义不动产信托的定义2 2不动产信托的种类不动产信托的种类3 3不动产信托财产的应用范围不动产

29、信托财产的应用范围4 4不动产信托的优点不动产信托的优点5 5不动产信托与不动产投资集合资金信手方案的比较不动产信托与不动产投资集合资金信手方案的比较第六单元第六单元 外汇外汇一外汇与外汇市场一外汇与外汇市场 一外汇一外汇1 1外汇的定义外汇的定义2 2外汇的分类外汇的分类3 3世界主要外汇世界主要外汇二外汇市场二外汇市场三外汇交易的特点三外汇交易的特点1 1无形市场无形市场2 22424小时交易小时交易3 3品种少，便于操作品种少，便于操作4 4成交量大，不易被操纵。成交量大，不易被操纵。四外汇市场的构造四外汇市场的构造1 1按外汇市场的外部形态进展分类，可以分为无形外汇市场按外汇市场的外部

30、形态进展分类，可以分为无形外汇市场和有形外汇市场。和有形外汇市场。2 2按外汇所受管制程度进展分类，可以分为自由外汇市场、按外汇所受管制程度进展分类，可以分为自由外汇市场、外汇黑市和官方市场。外汇黑市和官方市场。3 3按外汇买卖的范围进展分类，可以分为外汇批发市场和外按外汇买卖的范围进展分类，可以分为外汇批发市场和外汇零售市场。汇零售市场。五全球主要外汇市场五全球主要外汇市场二个人外汇储蓄存款二个人外汇储蓄存款一外币储蓄存款一外币储蓄存款二个人外汇构造性存款二个人外汇构造性存款1 1个人外汇构造性存款的种类和划分个人外汇构造性存款的种类和划分2 2个人外汇构造性存款的风险及注意问题个人外汇构造

31、性存款的风险及注意问题三外汇交易三外汇交易一即期外汇交易一即期外汇交易二远期外汇交易二远期外汇交易三掉期外汇交易三掉期外汇交易四外汇期货交易四外汇期货交易五外汇期权交易五外汇期权交易四三角套汇四三角套汇第七单元第七单元 银行理财产品银行理财产品一银行理财产品的根本概念一银行理财产品的根本概念二银行理财产品的开展历程二银行理财产品的开展历程三银行理财产品的主要类型三银行理财产品的主要类型一按币种分类一按币种分类二按风险收益特征分类二按风险收益特征分类1 1固定收益理财方案固定收益理财方案2 2最低收益理财方案最低收益理财方案3 3保本浮动收益理财方案保本浮动收益理财方案4 4非保本浮动收益理财方

32、案非保本浮动收益理财方案三按投资方向划分三按投资方向划分1 1利率类理财产品利率类理财产品2 2汇率类理财产品汇率类理财产品3 3信用类理财产品信用类理财产品4 4商品类理财产品商品类理财产品四银行理财产品的特点四银行理财产品的特点1 1收益率通常高于银行存款收益率通常高于银行存款2 2平安性较高平安性较高3 3流动性差流动性差4 4面临利率风险和汇率风险面临利率风险和汇率风险财产分配规划财产分配规划第八单元第八单元 券商集合资产管理方案券商集合资产管理方案一券商集合资产管理方案的定义一券商集合资产管理方案的定义二券商集合资产管理方案开展历程二券商集合资产管理方案开展历程三券商集合资产管理方案

33、的分类三券商集合资产管理方案的分类四券商集合理财产品的特点四券商集合理财产品的特点一起点高一起点高二私募性质二私募性质三流动性较强三流动性较强四规模较小四规模较小五投资范围广五投资范围广六信息披露六信息披露七自有资金参与，有限赔付七自有资金参与，有限赔付第九单元第九单元 QDIIQDII产品产品 一一QDIIQDII的根本概念的根本概念 二二QDIIQDII的开展历程的开展历程 三三QDIIQDII的优点的优点 一投资范围更广，时机更多一投资范围更广，时机更多 二分散风险优化资产配置二分散风险优化资产配置 三投资工具品种更丰富三投资工具品种更丰富 四四QDIIQDII的投资风险的投资风险 一市

34、场风险一市场风险 二流动性风险二流动性风险 三信用风险三信用风险 四汇率风险四汇率风险 五海外市场投资风险五海外市场投资风险 五五QDIIQDII的分类的分类 1 1商业银行商业银行QDIIQDII产品产品 2 2基金公司基金公司QDIIQDII产品产品 3 3证券公司证券公司QDIIQDII产品产品第十单元第十单元 金融衍生品金融衍生品一一.金融衍生品概述金融衍生品概述一金融衍生品概念一金融衍生品概念衍生工具衍生工具嵌入衍生工具嵌入衍生工具二衍生工具的根本特征二衍生工具的根本特征跨期性跨期性杠杆性杠杆性联动性联动性不确定性或高风险性不确定性或高风险性三金融衍生品的分类三金融衍生品的分类1 1

35、根据产品形态不同可以分为远期、期货、期权和互根据产品形态不同可以分为远期、期货、期权和互换四大类换四大类2 2根据原生资产不同大致可以分为股票、利率、汇率根据原生资产不同大致可以分为股票、利率、汇率和商品类金融衍生产品。和商品类金融衍生产品。3 3根据交易地点不同，可以分为场内交易和场外交易。根据交易地点不同，可以分为场内交易和场外交易。二远期二远期一远期合约的产生一远期合约的产生二远期合约的概念及特征二远期合约的概念及特征三远期利率协议三远期利率协议三期货三期货一期货合约的产生一期货合约的产生二期货合约的要素二期货合约的要素1 1交易品种交易品种2 2交易单位交易单位3 3最小变动单位最小变

36、动单位4 4每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制5 5合约月份合约月份6 6交易时间交易时间7 7最后交易日最后交易日8 8交割等级交割等级9 9其它交割条款其它交割条款三期货的交易制度三期货的交易制度1 1保证金制度保证金制度2 2逐日无负债结算制度逐日无负债结算制度3 3强行平仓制度强行平仓制度4 4持仓限额制度持仓限额制度四期货交易与远期交易的区别四期货交易与远期交易的区别1 1交易场所不同交易场所不同2 2合约标准化程度不同合约标准化程度不同3 3信用风险不同信用风险不同4 4履约方式不同履约方式不同5 5交易参与者不同交易参与者不同五主要金融期货产品五主要金融期货产品1 1股指期

37、货股指期货2 2外汇期货外汇期货3 3利率期货利率期货六股指期货的交易流程六股指期货的交易流程七股指期货投资的风险七股指期货投资的风险1 1股指期货的一般风险股指期货的一般风险2 2股指期货的特有风险股指期货的特有风险1 1基差风险基差风险2 2合约品种差异造成的风险合约品种差异造成的风险3 3标的物风险标的物风险4 4交割风险制度交割风险制度四互换四互换一货币互换一货币互换二利率互换二利率互换五期权五期权一期权的分类一期权的分类二期权合约的要素二期权合约的要素1 1期权的买方期权的买方2 2期权的卖方期权的卖方3 3行权的价格行权的价格4 4期权费期权费5 5通知日通知日6 6到期日到期日三

38、期权的收益三期权的收益1 1看涨期权的收益看涨期权的收益2 2看跌期权的收益看跌期权的收益六权证六权证一权证的定义一权证的定义二权证的分类二权证的分类三认股权证的根本要素三认股权证的根本要素1 1发行人发行人2 2看涨和看跌权证看涨和看跌权证3 3到期日到期日4 4执行方式执行方式5 5交割方式交割方式6 6认股价认股价7 7权证价格权证价格8 8认购比率认购比率9 9杠杆比率杠杆比率四权证的用途四权证的用途1 1套期保值和风险管理套期保值和风险管理2 2低风险套利低风险套利3 3投机投机五选择权证投资应防范的风险五选择权证投资应防范的风险第十一单元第十一单元 黄金黄金一黄金投资的开展历程一黄

39、金投资的开展历程二黄金投资的优点二黄金投资的优点1 1产权转移的便利产权转移的便利2 2世界上最好的抵押品种世界上最好的抵押品种3 3黄金市场没有庄家黄金市场没有庄家三黄金投资的主要渠道三黄金投资的主要渠道1 1实物黄金投资实物黄金投资2 2纸黄金纸黄金3 3AUAUT+DT+D交易交易4 4场外黄金交易场外黄金交易5 5“不道德交易平台不道德交易平台四全球主要的黄金市场四全球主要的黄金市场一黄金市场的参与者一黄金市场的参与者二世界黄金交易中心二世界黄金交易中心三世界黄金市场的交易效劳模式三世界黄金市场的交易效劳模式1 1欧式黄金交易欧式黄金交易2 2美式黄金交易美式黄金交易3 3亚式黄金交易

40、亚式黄金交易五影响黄金价格的主要因素五影响黄金价格的主要因素一黄金的供求关系一黄金的供求关系二美元汇率二美元汇率三原油价格三原油价格四政治经济大事及其它因素四政治经济大事及其它因素五其他因素五其他因素 第四节投资咨询工作流程第四节投资咨询工作流程 工作程序：工作程序：第一步第一步 分析当前市场状况，并研究前期准备的相关报分析当前市场状况，并研究前期准备的相关报告告第二步第二步 与客户沟通，了解客户需求与客户沟通，了解客户需求第三步第三步 根据收集到的信息，分析客户需求及其根本情根据收集到的信息，分析客户需求及其根本情况况第四步第四步 根据客户的需求与实际情况，选择投资工具根据客户的需求与实际情况，选择投资工具第五步第五步 对选定的投资工具进展分析对选定的投资工具进展分析第六步第六步 继续与客户进展沟通，陈述所选投资工具的预继续与客户进展沟通，陈述所选投资工具的预期收益与期收益与 风险状况，确认是否符合客户要求风险状况，确认是否符合客户要求第七步第七步 指导客户按投资程序进展投资指导客户按投资程序进展投资第八步第八步 关注市场行情，跟踪所选工具的开展，推荐并关注市场行情，跟踪所选工具的开展，推荐并指导客户指导客户 在合理的价位进展调整。在合理的价位进展调整。再见！再见！李春玉李春玉 ：137 6689 4088137 6689 4088