《国际投资学》国际投资主体-课件.ppt

1、第三章 国际投资主体1ppt课件本章内容提纲 第一节 跨国公司概述 第二节 服务业跨国公司 第三节 跨国公司与国际技术转让2ppt课件第一节 跨国公司概述 跨国公司的产生和发展 当前跨国公司发展的新特点和新动向 跨国公司的概念与类型 跨国公司的特征 跨国公司的作用3ppt课件跨国公司（Transnational Corporations,TNCs）的产生和发展 第一次世界大战以前：萌芽阶段 两次世界大战之间：逐渐发展阶段 第二次世界大战以后至今：迅猛发展阶段 根据世界投资报告的统计，全球跨国公司的数量约为8.2万家，拥有约80万家的国外分支机构。2010 年，跨国公司的全球生产带来的增值金额约

2、 16 万亿美元，约占全球 GDP 的四分之一。跨国公司外国子公司的产值约占全球 GDP 的10%以上和世界出口总额的三分之一。4ppt课件扩展：美国胜家缝纫机公司 1851年列察克梅里瑟胜家发明了胜家缝纫机。它是一种代替手工缝纫的机器，这个革命性的发明被英国当代世界科技史家李约瑟博士称之为“改变人类生活的四大发明”之一。1853年，首批缝纫机于纽约市工厂开始生产。两年后，在法国巴黎世界展销会上取得第一个奖项。10年后，美国胜家公司已持有22个专利权。每年的缝纫机销售量达2万台。1867年，胜家公司成为美国首家跨国工业公司（也是美国第一家跨国公司），在世界其他地方设厂生产。到1880年，全球销

3、量已达25万台。1889年，胜家公司制成了世界第一台电动缝纫机。5ppt课件扩展：美国胜家缝纫机公司 到1940年，其业务已经遍及世界100多个国家，成为当时风靡世界的品牌，世界上每3台中就有2台是胜家的。1975年，胜家公司又发明了电脑控制的多功能家用缝纫机，此后又逐步用于工业用缝纫机,生产厂家尤其以日钢胜家的工业缝纫机最为中国用户所熟悉。1994年11月10日，投资2千万美元、占地6万平方米的上海胜家缝纫机有限公司在上海闵行经济技术开发区正式成立了。6ppt课件按国外资产排列2006年世界非金融跨国公司10强（单位：百万美元和雇员人数）排名公司名称行业跨国化指数国际化指数1 通用电气电气和

4、电子设备53702 英国石油石油开采/提炼/分销80643 丰田汽车机动车辆45404 英荷壳牌石油开采/提炼/分销70565 埃克森美孚石油开采/提炼/分销68806 福特汽车机动车辆50667 沃达丰电信85238 道达尔石油开采/提炼/分销74729 法国电力电、气、水供应358010 沃尔玛零售4190资料来源：UNCTAD世界投资报告2008。7ppt课件按UNCTAD扩展指数排列2006年金融业跨国公司10强名次公司名称母国覆盖国家数目国外分支机构分支机构总数1花旗集团Citigroup美国755067732GE金融服务集团GE Capital Service美国517851117

5、3安联集团Allianz Group德国486138244法国巴黎银行BNP Paribas法国495177465安盛保险集团AXA Group法国385046036忠利保险集团Generali Group意大利373053597荷兰银行ABN Amro Holding Nv荷兰436248878法国兴业银行Socit Gnrale法国502984959瑞士联合银行UBS Ag瑞士3329332810德意志银行Deutsche Bank Ag德国38745974资料来源：UNCTAD世界投资报告2008。8ppt课件跨国公司发展的新特点和新动向 1.跨国公司的发展战略重新出现了回归高度专业化的

6、趋势：多元化与归核化 2.投资方式多样化，跨国并购成为跨国公司对外投资的主要手段：同行战略兼并和强强联合 3.跨国公司的本地化战略成为重要的趋势：入乡随俗。产品制造、产品品牌、人力资源、营销方式、资本运作、研发、公司风格和经营管理各个环节融入东道国经济中的过程。4.跨国公司的跨国化程度不断提高。跨国化程度：由跨国公司在国外的资产值与其总资产值之比；国外销售额与总销售额之比以及国外雇员总数与总雇员数之比这三个比例的算术平均值。2010年全球最大的100家跨国公司其平均跨国指数已经达到60.67%。9ppt课件跨国公司发展的新特点和新动向 5.战略联盟成为跨国公司的重要发展模式：战略联盟指两个或两

7、个以上的跨国企业在共同投入、互补优势资源的基础上，在某些方面（如研发、生产、开拓市场等方面）形成协力运作的战略合作伙伴的关系。战略联盟的三种形态：一是合作式联盟，这是两个以上的跨国公司出于对整个国际市场的预期目标和公司自身总体经营目标的要求，采取一种长期性合作与联盟的跨国投资方式。10ppt课件跨国公司发展的新特点和新动向 二是互补式联盟，通常是将各自优势方面结合起来，既充分发挥各自的优势，又与联盟伙伴密切配合，以便共同对付其他竞争对手；三是项目式联盟，这种联盟通常是跨国公司为获取高附加值及高科技领域发展而采取单个项目或多个项目合作的形式，以便分摊巨额的项目研究开发费用，并从中分享战略利益。如

8、：摩托罗拉、索尼、三菱和加拿大的贝尔公司签订联合协议，共同开发新一代芯片；美国波音和欧盟空客共同投资40亿欧元联合开发高科技项目。目前战略联盟主要集中于国际竞争较激烈的行业，如半导体、信息技术、电子、生物工程、汽车制造、仪器、食品饮料、航运和银行等资本技术密集型行业。11ppt课件跨国公司发展的新特点和新动向 6.跨国公司的直接投资加速向第三产业和高附加值的技术密集型行业倾斜：服务业能在生产、就业、贸易和消费等方面产生良性效应，许多国家鼓励跨国公司进入商业、金融、保险、房地产等行业。7.互联网等现代技术的出现促使跨国公司开始采用新型的管理体制和组织形式：跨国公司的“网络化”管理体制与组织结构允

9、许人力资源、信息等在全球子公司网络跨国界、跨行业自由流动，实现了信息共享，大大减少了子公司独立开发信息的成本。8.跨国公司成为当代国际技术转让的主体：发展中国家以市场换技术，缩小了与发达国家的技术差距。9.跨国公司的研发活动更趋国际化12ppt课件跨国公司的概念与类型 跨国公司定义的三种主要标准：结构标准：在两个以上的国家经营业务；公司的所有权为两个以上国籍的人所拥有；公司的高级经理人员来自两个以上的画家；公司的组织形态以全球性地区和全球性产品为基础。业绩标准：凡是跨国公司，其在国外的生产值、销售额、利润额、资产额或雇员人数所占的比例必须达到某一个百分比以上。实践中采用25%作为衡量标准的较多

10、。行业标准：跨国公司应该具有全球战略目标和动机，以全球范围内的整体利益最大化为原则，用一视同仁的态度对待世界各地的商业机会和分支机构。13ppt课件跨国公司的概念 综合各种观点，跨国公司是指这样一种企业，它在两个或两个以上的国家从事经营活动，它有一个统一的中央决策体系和全球战略目标，其遍布全球的各个实体分享资源和信息并分担相应的责任。全球公司、国际公司、多国公司、宇宙公司指的都是跨国公司。14ppt课件跨国公司的类型 按法律形式划分：母分公司型跨国公司（适用于银行与保险等金融企业的跨国经营）、母子公司型跨国公司（适合工业企业）。按经营项目的重点划分：资源开发型（矿业、石油、种植业）、加工制造型

11、（中间产品和最终产品的生产）、服务型跨国公司（贸易、金融、运输、通讯、旅游、房地产、保险、广告、管理咨询、会计法律服务、信息等）按决策机构的策略取向划分：民族中心型（母公司权益）、民族多元型（众多子公司的权益）、全球战略型跨国公司（全球利益）按公司内部的经营结构划分：横向型、垂直型、混合型跨国公司 按生产经营的空间分布范围划分：区域型（特定区域）、全球型跨国公司（全球）15ppt课件跨国公司的组织形式跨国公司的组织形式有两层含义：一是法律结构，即法律组织形式，主要涉及母公司与国外各分支机构的法律和所有权关系，分支机构在国外的法律地位，财务税收的管理等方面；二是组织结构，即行政管理组织形式，主要

12、职能是如何提高企业的经营管理效率，优化企业资源的配置，以求取得最佳的经济效益。16ppt课件法律组织形式法律组织形式 母公司（Parent CompanyParent Company）通常指掌握其他公司股份，从而实际上控制其他公司业务活动并使它们成为自己的附属公司的公司，实际上是一种控股公司。分公司（branchbranch）是母公司的一个分支机构或附属机构，在法律上和经济上没有独立性，不是法人。分公司没有独立的名称和章程，全部资产属于母公司，没有独立的财产权，母公司对其承担无限责任。子公司（subsidiarysubsidiary）按当地法律登记注册成立，由母公司控制但在法律上是一个独立的法

13、律实体的企业机构。有独立的名称、章程和管理机构，独立支配财产，独立核算，自负盈亏，有自己的财务报表，以自己的名义开展业务。联络办事处（Liaison OfficeLiaison Office）是母公司在海外建立企业的初级形式，是为了进一步打开海外市场而设立的一个非法律实体性的机构，它不构成企业。17ppt课件设立分公司的优缺点设立分公司的优缺点 设立分公司的优点：设立手续比较简便 可享受税收优惠 便于管理 在某些方面受东道国管制较少 设立分公司的缺点：对于母公司的不利影响。如须披露母公司的全部业务活动和财务收支状况等。对分公司的不利影响。如在东道国被当作“外国公司”看待。对母国的不利影响。设立

14、国外分公司常会引起母国税收的减少，所以母国对分公司的法律保护也较少。18ppt课件设立子公司的优缺点设立子公司的优缺点 设立子公司的优点：有利于开展业务 融资比较便利 有利于进行创造性经营管理 有利于收回投资 有利于进行国际避税 设立子公司的缺点：手续比较复杂 行政管理费用较高 经营管理方面存在一定困难19ppt课件联络办事处（联络办事处（Liaison OfficeLiaison Office）联络办事处是母公司在海外建立企业的初级形式，是为进一步打开海外市场而设立的一个非法律实体性的机构，它不构成企业。从事一些收集信息、联络客户、推销产品之类的工作 不能在东道国从事投资生产、接受贷款、谈判

15、签约及履约之类的业务20ppt课件管理组织形式管理组织形式 国际业务部（International Division）：拥有全面的管理权，负责母公司在国外的一切业务。全球性产品结构（Global Product Structure）：跨国公司以产品为单位建立管理机构，全权负责其产品的全球性计划、生产和销售等。全球性地区结构（Global Regional Structure）：跨国公司以地区为单位，设立地区总部从事经营，每个地区都对公司总裁负责。21ppt课件管理组织形式管理组织形式 全球性职能结构（Global Functional Structure）：跨国公司的一切业务活动都围绕着公司的

16、生产、销售、研究与发展、财务等主要职能展开，设立专门职能部门，各个部门都负责该项职能的全球性（国内外）业务，分管职能部门的副总裁向总裁负责 全球性混合结构（Global Mixed Structure）：根据扬长避短的原则，在兼顾不同职能部门、不同地理区域以及不同产品类别之间的相互依存关系的基础上，将以上两种或三种组织结构结合起来设置分部而形成的组织结构。矩阵式组织结构（Matrix Structure）：将职能主线和产品/地区主线结合起来，纵横交错，构成矩阵形，故称矩阵式结构。22ppt课件TNC国际业务部结构组织总裁办国际业务部研发财务生产计划人事法律国内业务部23ppt课件TNC全球性地

17、区结构总裁办计划研发财务生产北美总部亚太总部欧洲总部非洲总部24ppt课件TNC全球性产品结构总裁办计划研发财务生产A产品部B产品部C产品部D产品部25ppt课件全球性职能结构总裁办总裁办（国内外）（国内外）销售销售（国内外）（国内外）研发研发（国内外）（国内外）财务财务（国内外）（国内外）生产生产（国内外）（国内外）法律法律（国内外）（国内外）人事人事（国内外）（国内外）控制控制（国内外）（国内外）公关公关（国内外）（国内外）26ppt课件矩阵式组织结构27ppt课件跨国公司的特征 国际化经营战略 在全球战略指导下的集中管理 明显的内部化优势 以直接投资为基础的经营手段28ppt课件跨国公司

18、的作用 跨国公司是世界经济增长的引擎 跨国公司加快了各种生产要素的国际移动，优化了资源配置，提高了资源利用效率 跨国公司对资金的跨国流动起到了促进作用 跨国公司推动了国际贸易规模的扩大和贸易结构的转变 跨国公司对母国和东道国的发展发挥了积极作用 跨国公司的发展加快了经济全球化的进程29ppt课件第二节 服务业跨国公司 服务业跨国公司的组织形式（Transnational corporations in service industry，包括非股权投资与股权投资两种形式）服务业跨国公司发展的特点（Features）30ppt课件服务业跨国公司的组织形式 非股权投资（Non-equity inve

19、stment）：也称非股权安排（Non-equity arrangements）。非股权投资形式是指在不涉及股权或企业产权的条件下，通过契约转让一项或几项无形资产而进入目标国市场。非股权合作形式具体可分为特许经营、管理合同、销售合同、许可证协议等方式，其中在服务业运用最为成功的是特许经营。股权投资（Equity investment）：也称股权安排，股权投资形式大体可分为新设和并购两种方式，是指服务业对外直接投资者通过全部或部分参股在目标国展开经营，其经营实体一般包括海外分支机构、海外附属企业和办事处等。31ppt课件扩展：麦当劳的特许经营模式 麦当劳已经在全球拥有3.1万多家分支店，分布在1

20、21个国家或地区，年总营业额200多亿美元，雇员42万人，利润30亿美元；大约每隔15小时，它就要开一家新的分店。对于每一家分店，麦当劳都自行派员选择地址，组织安排店铺的建筑、设备安装和内外装潢。麦当劳特许合同的期限为20年，受许人一旦与公司签订合同，必须先付首期特许费为2.25万美元，其中一半现金支付，另一半以后上交。此后，每年交一笔特许权使用费和房产租金，前者为年销售额的3%，后者为8.5%。近年来还出现了利润分成的形式。32ppt课件麦当劳公司的收入主要来源于房地产营运收入、从加盟店收取的服务费和直营店的盈余三部分。由于加盟者一般都没有足够的资金支付3万美元的土地费用和4万美元的建筑费用

21、，也常无力争取贷款。麦当劳公司就负责代加盟商寻找合适的开店地址，并长期承租或购进土地和房屋，然后将店面出租给各加盟店，获取其中的差额。这是麦当劳公司收入的主要来源。这实质是麦当劳房地产公司（为实施房地产策略而成立的公司）用各加盟店的钱买下房地产，然后再把它租给出钱的加盟店。扩展：麦当劳以租赁为主的房地产经营策略33ppt课件扩展：麦当劳以租赁为主的房地产经营策略 这种房地产经营策略，实际上是把第一债权人的权利转让给了麦当劳房地产公司，以使它能具备从银行取得贷款的资格。这既解决了加盟者开店的资金困难，又增加了麦当劳公司的收入，同时，通过控制房地产，更有利于麦当劳加强对受许人的管理。资料表明，至2

22、0世纪80年代中期，麦当劳的近万家餐馆中，有60的房地产权属于麦当劳总部，另40%是由总部出面向当地房地产主承租的。由此，房地产收入成为麦当劳的主要收入。麦当劳收入的13来自直营店，其余来自加盟店，其中，房地产收入占这部分收入的90。34ppt课件服务业跨国公司发展的特点 服务业跨国公司的主导战略由追随型转为主动型 服务业跨国公司的实力大大提高 服务业跨国公司并购活动频繁 服务业跨国公司通过对外直接投资带动技术扩散35ppt课件第三节 跨国公司与国际技术转让 跨国公司参与国际技术转让的原因分析 跨国公司的技术转让策略和技术保护形式 跨国公司的对外投资是技术转让的重要方式 通过对外直接投资转让技

23、术的特点 36ppt课件跨国公司参与国际技术转让的原因分析跨国公司参与国际技术转让的原因分析 国际技术转让是跨国公司实施全球化战略的重要手段 技术的生命周期不断缩短，技术更新加快 扩大商贸机会，抢先占领东道国市场 利用所在国资源，增强竞争力，实现对技术的控制 实现产品本地化 37ppt课件跨国公司的技术转让策略和技术保护形式跨国公司的技术转让策略和技术保护形式 技术转让策略，主要有转让时机策略、国家类型策略、转让方式策略、股权差别策略、以技术换市场策略。技术保护形式：长期维持技术优势是跨国公司开展跨国经营的基础。跨国公司对于新技术的保护形式主要有专利、企业内部保护和申请商标等三种方法。38pp

24、t课件跨国公跨国公司对司对外投资是技术转让的重要方外投资是技术转让的重要方式式 对独资或控股子公司的内部技术转让 对非控股合资企业的技术入股和技术转让 在东道国进行的R&D投资 对海外企业的人力资源投资 非股权安排（投资）等其他形式39ppt课件通过对外直接投资转让技术的特点通过对外直接投资转让技术的特点 通过对外直接投资转让技术是成本最低、效率最高的一种技术转让方式 转让的技术多为核心技术，能够提高东道国子公司的竞争力 转让的技术实用，适合当地消费者需要 将技术在内部无偿（或以优惠价格）转让，以支持子公司发展 以技术换市场 40ppt课件扩展：跨国公司的海外扩展：跨国公司的海外研究研究开开发

25、机构两种主要形式发机构两种主要形式 海外子公司设立研究开发机构。例如菲利浦公司在各个不同国家的子公司都拥有规模不一的属于子公司自己管理和支配的研究开发机构。IBM公司利用海外子公司与当地的研究机构建立研究中心达300多个。母公司在其它国家专设研究开发实验中心、技术研究所、技术开发公司等机构。例如皇家荷兰壳牌公司的12个实验中心就分布在8个国家。41ppt课件案例一：美国通用汽车公案例一：美国通用汽车公司管司管理组织机构理组织机构 案例见课本第68页。案例思考与讨论：通用汽车公司属于哪种类型的跨国公司？通用汽车公司采用的是哪种管理组织形式？这种形式有何优缺点？42ppt课件案例二：德国汉高公司的并购扩张模式案例二：德国汉高公司的并购扩张模式 案例见课本第69页。案例思考与讨论：汉高公司的发展和扩张有什么特点？汉高公司是如何实施产品多元化战略的？汉高公司在中国投资创办企业主要采用新建方式，请分析为什么汉高没有使用其最拿手的并购方式？43ppt课件本章思考与练习本章思考与练习 跨国公司发展呈现出的一些新趋势。跨国公司的概念、类型与主要特征。分公司和子公司各有什么法律特征？设立分公司和子公司的利弊分别是什么？跨国公司的管理组织形式主要有哪几种？试分析它们各自的优缺点。服务业跨国公司的组织形式。跨国公司通过对外投资参与国际技术转让的主要形式。跨国金融机构的主要特点有哪些？44ppt课件