个人基金理财实务课件.ppt

1、二零零六年二月二零零六年二月.2q理财是一种责任理财是一种责任v对自己对自己v对家人对家人.3理财，带给你爱、尊严、和自由理财，带给你爱、尊严、和自由Suzie.Ouman.4.5q利率利率v银行利率的持续下调银行利率的持续下调v112q通货膨胀通货膨胀v美国：美国：1美元（美元（1950）=16美分（美分（1994）v中国：中国：100元人民币购买力（元人民币购买力（1998）26.78元人民币购买力（元人民币购买力（1978）q退休与长寿退休与长寿v现代医疗技术、医药使人的预期寿命延长了现代医疗技术、医药使人的预期寿命延长了1520年，我们需攒更多的钱来负担生活年，我们需攒更多的钱来负担生

2、活v医疗支出、意外事件支出、养老支出将给个医疗支出、意外事件支出、养老支出将给个人和家庭带来沉重的负担人和家庭带来沉重的负担.6q超过通货膨胀的速度超过通货膨胀的速度v复利的威力复利的威力v72法则法则.7q美国投资市场加权美国投资市场加权平均收益率平均收益率v股票股票v债券债券v票据票据v存款存款.8q专家管理之下的：专家管理之下的：v分散投资分散投资v资产配置资产配置v组合投资组合投资v间接投资间接投资v直接投资直接投资v获取批发收益获取批发收益q专家理财，专家理财，能作许多你无法做到的事情能作许多你无法做到的事情.9数据截取自数据截取自Ibbotson相关信息披露相关信息披露.10q长期

3、投资可有效长期投资可有效降低投资风险降低投资风险q长期投资可有效长期投资可有效加大投资收益的加大投资收益的概率概率根据根据Ibbotson相关信息披露相关信息披露.111.60%6.40%14.70%-5.10%6.90%29.10%-26.50%10.60%37.40%-23.40%9.30%69.40%-36.50%11.40%63.70%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%现金债券大型股票国际股小型股最低平均最高美国资本市场美国资本市场1970197020032003年投资回报结果年投资回报结果.12来源：约翰来源：约翰.鲍格尔鲍格尔共同

4、基金常识：聪明投资者的新策略共同基金常识：聪明投资者的新策略.13-15%-15%30%30%-60%-60%65%65%-60%-60%-40%-40%-20%-20%0%0%20%20%40%40%60%60%80%80%组合wilshire5000 组合wilshire5000单一股票(平均）单一股票(平均）-2%-2%30%30%-29%-29%32%32%-60%-60%-40%-40%-20%-20%0%0%20%20%40%40%60%60%80%80%组合wilshire5000 组合wilshire5000单一股票（平均）单一股票（平均）3年持有期，平均每年回报幅度（1928

5、2000）U.S.A10年持有期，平均每年回报幅度（19282000）U.S.A选自美国证券市场数据调查选自美国证券市场数据调查.14是你的朋友还是敌人？是你的朋友还是敌人？张三张三李四李四.15现在现在，永远是投资的好时机，永远是投资的好时机.16管理你的现金，不要让它放假！管理你的现金，不要让它放假！以货币市场基金为例：以货币市场基金为例：每天计付收益：每天计付收益：1000010000元元每一天都有每一天都有0.800.80的收益，的收益，但活期每天只有但活期每天只有0.150.15元元的收益（税后）。的收益（税后）。.17.18我国个人理财业的发展我国个人理财业的发展v六七十年代，积累

6、作为家庭基本储备而存在六七十年代，积累作为家庭基本储备而存在v八九十年代，积累成为有目的的储备八九十年代，积累成为有目的的储备v九十年代开始，股票的风靡带来了九十年代开始，股票的风靡带来了“投资投资”的盛行的盛行v二十一世纪，进入有计划的理财时代二十一世纪，进入有计划的理财时代个人信用记录完善个人信用记录完善金融产品的丰富金融产品的丰富基金等阳光理财机构的发展基金等阳光理财机构的发展规范化规范化金融市场的全面开放金融市场的全面开放市场法制化进程的加快市场法制化进程的加快个人职业流动性个人职业流动性自由、人性生活方式的普及自由、人性生活方式的普及.19q科学管理预期原则q有效长期投资原则q进行组

7、合投资原则q注重以少积多原则q重视每一分钱的每一天.20请问自己几个问题请问自己几个问题q目标目标我是否有清晰的投资目标？我是否有清晰的投资目标？我是否具有一个明确的战略？我是否具有一个明确的战略？我的目标是否切实可行？我的目标是否切实可行？q时间及知识时间及知识我是否有足够的时间进行频繁的资产转换？我是否有足够的时间进行频繁的资产转换？我是否有足够的时间去接受知识？我是否有足够的时间去接受知识？我是否一直在赔钱，投资只是为了我是否一直在赔钱，投资只是为了“赌赌”趣？趣？您的投资目标是什么？您的投资目标是什么？您的投资风格是什么？您的投资风格是什么？.21信赖型信赖型自主型自主型风险厌恶型风险

8、厌恶型风险偏好型风险偏好型.22q按时间划分目标：短期、中期和长期按时间划分目标：短期、中期和长期q罗列出目标之后，确定目标的优先性，罗列出目标之后，确定目标的优先性，并且重新评价和细化你的目标并且重新评价和细化你的目标.23目标优先级别优先级别 预计实现的时间预计实现的时间预计费用预计费用积累相当于三个月花销的应计费用积累相当于三个月花销的应计费用支付未结帐单支付未结帐单支付未结清信用卡支付未结清信用卡购买足够的财产、健康、购买足够的财产、健康、残疾、债务保险残疾、债务保险购买主要储备项目购买主要储备项目积累度假资金或其他娱乐项目积累度假资金或其他娱乐项目应急基金应急基金.24目标优先级别优

9、先级别 预期实现的时间预期实现的时间预计费用预计费用为年长的孩子准备大学费用为年长的孩子准备大学费用为改善住房状况储备为改善住房状况储备为支付房屋贷款储蓄为支付房屋贷款储蓄支付未结清大额贷款支付未结清大额贷款资助大型项目（如婚礼）资助大型项目（如婚礼）购买度假旅店或家庭团聚场所购买度假旅店或家庭团聚场所旅行项目（海外）旅行项目（海外）其他短中期期目标（指明）其他短中期期目标（指明）.25目标优先级别优先级别 预期实现的时间预期实现的时间预计费用预计费用为年幼的孩子准备大学费用为年幼的孩子准备大学费用为退休购买第二栋房屋为退休购买第二栋房屋创建退休基金以补足养老金创建退休基金以补足养老金从而保持

10、现有生活状态从而保持现有生活状态赡养退休父母赡养退休父母创立自己的事业创立自己的事业其他长期期目标其他长期期目标.26q收支比例、结构、信贷、还款能力q资产负债比率、财政稳健性q短期、中期、长期资产负债结构q投资组合、风险、综合收益率、预计升值能力 (现金、债券、房产、商业、基金、股票)q风险承受能力(外汇、利息、楼市、经济、职业、健康)q已知或隐含负债 (个人收入、车辆购置、营业、房产、印花、契税、资源税）q退休储蓄安排、风险承担能力目前结构目前结构投资状况投资状况需求状况需求状况最后回答：投资是否能满足以上需要？最后回答：投资是否能满足以上需要？进行长短期投资与支出的匹配进行长短期投资与支

11、出的匹配.27货币市场基金货币市场基金 定期存款定期存款结构性存款结构性存款理财产品理财产品股票型基金股票型基金配置型基金配置型基金债券或债券债券或债券市场基金市场基金股票股票核心资产应避免出现经常性核心资产应避免出现经常性的调整，确保获得稳定收益。的调整，确保获得稳定收益。浮动资产应以高收益为主，浮动资产应以高收益为主，并在某种程度上把握波段。并在某种程度上把握波段。.28q是否与您的目是否与您的目标相匹配？标相匹配？q您是否可以承您是否可以承担这样的风险？担这样的风险？股票偏股型基金债券基金货币市场基金储蓄及理财股票偏股型基金债券基金货币市场基金储蓄及理财股票偏股型基金债券基金货币市场基金

12、储蓄及理财股票偏股型基金债券基金货币市场基金储蓄及理财.29确定个人确定个人目标组合目标组合调整现调整现有资产有资产分配分配细分实现细分实现风格及类风格及类别分散化别分散化进行业绩进行业绩及风险状及风险状况评估况评估执行并定执行并定期检查和期检查和修正理财修正理财计划计划.30一个案例：适度激进型客户一个案例：适度激进型客户根据您的风险承受度根据您的风险承受度可投资期限可投资期限偏好来确定类型及目标组合偏好来确定类型及目标组合23%53%11%11%2%股票股票股票型基金股票型基金债券型基金债券型基金货币市场基金货币市场基金现金现金最好的年收益率：最好的年收益率：35%最差的年收益率：最差的年

13、收益率：-15%约约10年平均：年平均：11%低于低于0%年的概率：年的概率：3/20.31资产配置现有目标股票60%23%股票型基金20%53%债券型基金0%11%货币市场基金0%11%现金 20%2%股票股票股票型基金债券股票型基金债券型基金型基金债券型基金债券型基金货币市场基金货币市场基金现金现金 目标目标 原有原有最好的年收益率：最好的年收益率：35%52%35%52%最差的年收益率：最差的年收益率：-15%-46%-15%-46%约约1010年平均：年平均：11%8.7%11%8.7%低于低于0%0%年的概率：年的概率：3/20 6/333/20 6/33.32资产配置资产配置现有现有目标目标股票股票小型科技股小型科技股60%房地产股房地产股30%旅游类股旅游类股10%蓝筹股蓝筹股40%能源类股票能源类股票30%消费类股票消费类股票20%科技类股票科技类股票10%股票型基金股票型基金激进股票型基金激进股票型基金60%主题型基金主题型基金20%配置型基金配置型基金20%配置型基金配置型基金70%激进型基金激进型基金30%债券型基金债券型基金0%11%货币市场基金货币市场基金0%11%现金现金 20%2%.33基于以下几点：宏观分析行业分析基金报告第三方评估上市公司分析.34流动资金存放港浮动资产池里的润滑剂与避风港（企业主、投资者）家庭应急基金（医疗支出等）.35.