基金投资课件.ppt

1、1第九课 基金投资2学习目标-n1、掌握基金的基本概念；n2、懂得基金分类；n、重点了解基金定投；n4、掌握投资开放式基金的技巧；n5、如何选购基金？3 基金收益、风险适中，门槛低，基本可随时随取，适宜有心无力或想多挣点而又不愿多冒风险的人。基金就是为懒于投资的人准备的。-教师总结归纳总结归纳总结4投资品种收益表投资品种投资品种一般平均收益一般平均收益率率特点特点银行存款2%收益非常稳定债券4%风险小、波动不大、收益略高外汇5%风险适中，收益可高可低，波动幅度适中基金7%风险适中，收益可高可低，波动幅度比股票小些房地产9%风险较大，收益可高可低股票10%风险大，收益可高可低5一、基金的基本概念

2、n1、证券投资基金定义：-通过发行基金单位，汇集投资者的资金，由基金经理人管理和运用资金从事股票、债券等投资。投资者与基金利益共享，风险共担。6投资者1投资者2投资者3投资者4投资者5银行基金公司（专门进行股票、债券等投资与分析研究机构）72、基金净值案例：假如买一个基金份额需1.01元（1元是本金，1分钱是手续费），现在你手上有1010元，则买到1000个基金份额。你所购买的这个基金共发行1元/份的20亿个基金份额，总资产为20亿。经过半年的运转，该基金赚钱了，总资产变为24亿，假设中途没有人买卖的话，份额仍是20亿份额，则平均每份资产由刚开始的1元变为1.2元，于是这1.2元叫基金净值。8

3、n基金资产总值基金资产总值=（基金购买的各类证券价值（基金购买的各类证券价值+银行存款本息银行存款本息+其他投资所形成的价值）其他投资所形成的价值）n基金资产净值基金资产净值=（基金资产总值基金资产总值-按照国家有关规定可以在按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用）基金资产中扣除的费用）计算日计算日基金资产净值基金资产净值n基金单位资产净值基金单位资产净值=计算日计算日基金单位总数基金单位总数 n基金累计净值基金累计净值=（基金单位资产净值基金单位资产净值+基金成立以来累计基金成立以来累计分红）分红）9n华夏成长基金103、购买基金的好处n（1）省心；n（2）赚钱；n（3）方便；11案例：

4、假设你有1000元，以每股价格为50元购买一种股票共20股，该股跌了40%，价格变为30元，则你只剩下600元，损失40%假设你用这1000元购买一种基金，国家规定要求基金经理人必须购买20种不同公司的股票，则这1000元买了20种股票，如果其中一只股票下跌40%，而其他股票保持原来水平，则你还有980元，只损失2%。124、投资基金与投资股票的区别投资基金投资基金投资股票投资股票委托基金公司帮投资者从事股票、债券等投资成为上市公司的股东投资多只股票可分散投资风险，收益相对较稳定收益波动较大，风险相对较高135、投资基金与储蓄的区别储蓄储蓄投资基金投资基金资金存入银行资金通过银行委托给基金公司

5、进行管理收益固定而且较低承担投资风险，收益相对较高，有机会分享股票、债券价格上涨的收益146、购买基金的收益获得方式获得方式基金价格增长基金分红收益分红两种方式：一是现金分红，把现金直接划入基民帐上(免税)；二是红利再投资，把分红钱折算为基金份额投资毛利投资毛利股票或债券升值或获得红利-基金价格上涨-卖出基金所得差价-投资毛利差价=（赎回基金净值购买基金净值）*份数投资净利投资净利投资毛利-买卖基金的费用15 持有某基金：10万份基金份额 现每基金份额分红：0.05元n现金分红方式：100000份*0.05元/份=0.5万元n分红再投资：分红基准日基金份额净值：1.25元 5000/1.25=

6、4000份基金份额 投资者的基金份额就变为10.4万份 16二、基金的分类n1、按照交易方式分为：（1）开放式基金；（2）封闭式基金；17（1）开放式基金 -指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。n总份额不固定，进出自由；n市场形势好的时候，可以买入；n市场不好的时候，可以让基金公司买回；18（2）封闭式基金 -指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。n总份额在未发售前已经确定，发售完毕后和规定存续时间内不增加和减少；n只能通过交易所把所持基金份

7、额转让给别人；n基金管理公司不会进行回购；19基金股票基金债券基金货币市场基金混合型基金基金资产比例60%以上为股票基金资产比例80%以上为债券仅投资于货币市场工具投资于股票、债券、货币市场工具，并且股票、债券投资比例低于60%或80%偏股型基金平衡型基金偏债型基金20n理财教室-基金分类21基金类别股票基金股票型基金指数型基金标准股票型基金普通股票型基金n1、股票基金 股票基金是指主要投资于股票市场的基金。22例如：景顺长城内需增长 上投摩根阿尔法 富国天益价值 232、指数型基金 是它跟踪的指数中有哪些股票，它就主要买哪些股是它跟踪的指数中有哪些股票，它就主要买哪些股票。票。例如：上证18

8、0指数为跟踪目标的指数型基金，就主要买上证180指数的成分股；一个股票在上证180指数中的比例有多大，在跟踪上证180指数的指数型基金中比例也就大概有多大。指数型基金标准指数型基金普通指数型基金采取完全复制法进行指数管理和运作以跟踪标的指数为主，但可以实施增强策略或优化策略24例如：银华-道琼斯88 长城久泰300指数 华夏上证50ETF253、货币市场基金n是以货币市场工具为投资标的基金。（1）现金；（2）通知存款；（3）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；（4）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；（5）期限在1年以内（含1年）的债券回购；（6）期限在1年以内（含1年）的中央

9、银行票据；（7）中国证券会、中国人民银行认可并允许货币市场基金投资的其他；26n货币市场基金属于预期风险、预期收益都很低的产品，当投资者认为股票市场风险加大的时候，应该将投资重点转移到货币市场基金。例如：华夏现金增利、嘉实货币、诺安货币27nhttp:/ 通过传真、电通过传真、电话、互联网操作，话、互联网操作，交易价格以当日交易价格以当日净值为准净值为准未知价法：当天下午未知价法：当天下午才计算净值，第二天才计算净值，第二天才知交易价格才知交易价格29基金购买渠道比较银行代销银行代销证券公司代销证券公司代销基金公司直销基金公司直销优点优点1、银行信誉高2、服务网点多，非常方便1、大型券商，如国

10、泰，代销基金种类齐全2、网上交易系统方便3、获得一定的申购费率优惠1、提供费率优惠，大多数基金公司网上直销申购费仅为0.6%2、只需一张银行卡，24小时全天候服务3、赎回基金后资金可以更快到帐，节省中间渠道转帐时间缺点缺点1、代销基金种类有限，不同银行代销种类不同，难以在一家银行办齐全2、银行一般不代销一家基金公司旗下所有基金3、没有申购费的优惠，股票型基金缴纳1.5%申购费1、网点少，开户时间为开盘时间，不方便上班族2、缺少有关基金专业知识业务员，获得咨询服务比较差1、不同基金公司要求的结算卡不同，比如：广发卡可购买旗下基金，但不能买上投摩根基金2、需要办理不同银行卡、开通不同基金公司网站的

11、网上帐户以满足基金组合的操作3、需支付银联转帐费用开户开户开通银行活期存折，开立相应基金公司的基金帐户开通沪深两市的股票交易帐户，开立基金公司的基金帐户办理一张银行卡并开通网上银行服务，开立基金公司基金帐户技巧技巧开通网上银行和电话银行业务，免去柜台办理业务1、选择大的证券商，基金种类才比较齐全2、投资额度大的投资者可与客户经理沟通获得申购费优惠3、开户同时多开一些基金公司帐户，免去重新去柜台办理1、事先了解基金公司政策，包括要求的银行卡、优惠率多少？2、兴业卡是不错的选择，可购买100多只基金30开放式基金投资操作流程31封闭式基金交易流程 32买卖开放式基金方式及费用n（1）购买开放式基金

12、的方式1）认购：募集期购买基金，价格一般为1元/份；2）申购：开放期间购买基金，以当天收盘价为准；33n（2）国内货币市场基金和中短债基金实行零（认）申购费、零赎回费。n（3）股票型基金申购费率一般为申购金额的0.6-1.8%，适用的费率一般申购金额的增加而降低。n（4）赎回费则以0.5%居多，随着持有时间越长会降低，甚至为零赎回费。34申购费分为：前端/后端收费模式n前端收费模式：投资者申购时从申购款中一次性扣除申购费；n后端收费模式：购买时免交（认）申购费，而在赎回基金时再交纳，并且持有年限越长费率越低，直至为零。35n很多投资者认为后端收费模式好，申购时省下的申购费也在生钱，可以最大化发

13、挥资本价值。n后端收费模式对投资者的意义：主要在于申购费率会随着基金持有年限逐年递减，甚至不再收取申购费用，适用于长期投资者。36 华夏大盘基金是一只股票型基金，前端和后端两种收费模式申购和赎回费率如下表：持有年限收费模式1年以内1-2年2-3年3-4年4-8年8年以上直销优惠后端1.8%1.5%1.2%1.0%0.5%0无优惠前端1.5%0.6%37 假设初期投资10万元，持有期限在1年内，投资期限内该基金回报率为10%前端收费模式代销渠道购买执行1.5%申购费率到期赎回基金可赚取7808元直销渠道购买执行0.6%申购费率到期赎回基金可赚取8793元后端收费模式代销渠道购买执行1.8%申购费

14、率到期赎回基金可赚取7470元两种收费模式下的最大差异将达到1323元 基金投资两三年甚至更长的投资者选择后端收费模式，投资两年以内的选择前端收费模式38案例：购买10000元某开放式基金，当天的单位净值是1.2元，一年后基金单位净值上涨到1.6元，投资者赎回全部基金，那么该如何计算我们的收益呢？具体计算方法如下：n（1）购买基金时认（申）购费100001.5150元（假设认购费率为1.5）投资者购买到的基金分额为（10000150）1.28208.33份投资者的帐户余额为9850元39n（2）一年后赎回基金时 投资者的帐户余额为8208.331.6=13133.33元赎回费13133.330

15、.565.66元（假设赎回费率为0.5）n（3）投资回报 投资收益 13133.331000065.663067.67元 投资回报率 3067.671000030.68 以上是不考虑分红的收益。如果期间该基金有现金分红，那么投资者总的投资回报为上述投资收益加上现金分红。投资收益加上现金分红。40 如何买基金？如何买基金？视频视频41四、基金定投n1、定时定额投资 -投资者每隔一段固定的时间（一个月或一年或半年）便拿出一笔资金投资于获利稳定的基金。特点：投资人不必浪费太大精力去关注证券市场价格的起伏。422、基金定投优点 n（1）利用平均成本法摊薄投资成本，降低投资风险；基金净值上扬时，买到较少

16、的单位数;基金净值下跌时，买到较多的单位数;43假定有一投资者，以每月2000元的投资额进行5年投资股市上扬波段股市下跌波段定时投资金额单位价格（净值）购得基金单位数单位价格（净值）购得基金单位数200020005 54004001010200200200020008 82502508 82502502000200010102002005 54004002000200020201001005 540040020002000252580804 4500500合计合计686810301030323217501750平均单位成本（10000/103010000/1030）=9.719.71元元/单位

17、单位（10000/175010000/1750）=5.715.71元元/单单位位平均市价（5+8+10+20+255+8+10+20+25）/5=/5=13.613.6元元/单位单位（10+8+5+5+410+8+5+5+4）/5=/5=6.46.4元元/单位单位44从以上表格得知n在股市上涨时，总投资额为10000元，可以用每单位9.71元的平均成本购得1030个基金单位，成本要低于此时的平均市价即每单位13.6元。n 在股市下跌时，这时可以买到1750个基金单位，平均成本为每单位5.71元，仍然低于平均市价每单位6.4元。45n（2）完全不用考虑投资时点；n（3）积小成多，小钱也可以作大投

18、资；n（4）复利效果长期可观46n工商银行基金定投产品http:/ n（3）越早开始越好；504、基金定投四误区n误区一误区一 因恐惧而暂停因恐惧而暂停 基金投资首先必须坚持长期投资理念。基金的特点是集合投资、专家理财，优秀的股票型基金往往能够获得与大盘同步甚至超越大盘平均水平收益。1983-2003年期间美国股票基金的年均收益率为10.3%；从中国来看，1990年12月19日至2006年12月29日，定投上证指数的年均收益率也可达到8.46%。n误区二误区二 因上涨而赎回因上涨而赎回n误区三误区三 选错定投品种选错定投品种 并非所有类型的基金都适合定投。如果定投资金3-5年内需使用，建议选择

19、股票仓位较低的混合型基金，而回避风险较高的指数型和股票型基金；如果是10年左右的投资安排，可以选择优质的股票型基金。n误区四误区四 对未来现金需求估计不足对未来现金需求估计不足 由于基金定投是一种长期的投资方式，中途停止会离财务目标很远，尤其股市有涨有跌，如果在股市低潮时急需用钱，被迫停止定投则会遭遇更大损失。51五、投资于开放式基金有哪些小窍门 n窍门一：窍门一：不要借钱投资；n窍门二：窍门二：多元化，根据不同基金的投资特点，分散投资于多个基金；n窍门三：窍门三：作好长线准备；n窍门四：窍门四：知已知彼，充分了解自己所买的基金各种情况；n窍门五：窍门五：定期检讨自己的需要和情况，调整投资结构

20、；n窍门六：窍门六：不要进行过度频繁的操作；52六、投资开放式基金策略n1、基金定投策略n2、适时进出投资策略 即投资者完全依据市场行情的变化来买卖基金。n3、顺势操作投资策略 投资者在市场上应顺势追逐强势基金，抛掉业绩表现不佳的弱势基金。适用者：大多是具有一定投资经验，对市场行情变化较有把握，且投资的风险承担能力也较高的投资者。534、固定比例投资策略n即将一笔资金按固定的比例分散投资于不同种类的基金上，当某类基金因净值变动而使投资比例发生变化时，就卖出或买进这种基金，从而保证投资比例能够维持原有的固定比例。优点：不仅可以分散投资成本，抵御投资风险，还能见好就收。操作原理：每隔三个月或半年调

21、整一次投资组合的比例；54案例：您把50、35和15的资金分别买进股票基金、债券基金和货币市场基金。当股市大涨时，设定股票增值后投资比例上升了20，您便可以卖掉20的股票基金，使股票基金的投资仍维持50不变，或者追加投资买进债券基金和货币市场基金，使他们的投资比例也各自上升20，从而保持您原有的投资比例。如果股票基金下跌，您就可以购进一定比例的股票基金或卖掉等比例的债券基金和货币市场基金，恢复原有的投资比例。55七、如何选择基金管理公司 依照下列的步骤来考察基金管理公司：n基金管理公司的背景；n管理的资产规模及业绩表现；n投资程序及经验；n研究团队的阵容；n客户服务；56 如何买基金才能赚钱？如何买基金才能赚钱？-张昕帆张昕帆 基金三种投资组合方式基金三种投资组合方式-张昕帆张昕帆 基金如何买卖？基金如何买卖？视频视频此课件下载可自行编辑修改，供参考！感谢您的支持，我们努力做得更好！