第十章财政平衡和财政政策参考模板范本.ppt

1、第十章第十章 财政平衡和财政政策财政平衡和财政政策第一节第一节 财政平衡和财政赤字财政平衡和财政赤字1.财政平衡与财政赤字的概念v财政平衡是指财政收支之间的对比关系。这种收支对比关系表现为三种情况：一是收入大于支出，出现结余；二是支出大于收入，出现赤字；三是收入与支出相等，出现数量上的绝对平衡。v财政赤字是财政支出大于财政收入而形成的差额，由于会计计算核算中庸红字处理，所以称之为财政赤字。2.财政赤字的计算口径及分类财政赤字的计算口径及分类v财政赤字的分类：硬赤字和软赤字、主动赤字和被动赤字、预算赤字和决算赤字、周期性赤字和充分就业赤字。v硬赤字是指用债务收入弥补收支差额以后仍然存在的赤字，其

2、计算口径是：（经常收入+债务收入）（经常支出+债务支出）=财政赤字v软赤字是指未经债务收入弥补的赤字，其计算口径是：经常收入 经常支出=财政赤字。这里，经常收入中不包括债务收入，此时出现的财政赤字完全可以通过举借债务来弥补。我国自1993 年起，财政部统计公布的财政赤字亦为软赤字。v预算赤字是指预算编制时就因支出大于收入而存在的赤字。v决算赤字是预算执行的结果收不抵支而出现的赤字财政赤字的分类财政赤字的分类3.财政赤字的弥补方式v（1）增收减支，即通过增加财政收入减少财政支出来弥补财政赤字。v（2）动用结余，即动用以前年度滚存的财政结余。v（3）向中央银行透支或借款。1995 年，我国通过的中

3、华人民共和国中国人民银行法规定，中央银行不得向财政提供借款或透支，这就意味着财政赤字无法再通过向中央银行借款或透支加以弥补。v（4）发行公债。政府通过发行公债为赤字融资，称为债务融资或赤字债务化。第二节 财政政策v财政政策是国家根据客观经济规律的要求，为达到一定目标而制定的指导财政工作的基本方针和准则。1.财政政策的内容与分类财政政策的内容与分类v1）按财政收入、财政支出和财政管理活动分类，可分为税收政策、支出政策、投资政策、财政信用政策、补贴政策、固定资产折旧政策、国有资产政策、国家预算政策等等。财政政策v2）按财政收支活动与社会经济活动的关系分类，可分为宏观财政政策和微观财政政策。v3）按

4、财政政策具有调节经济周期的作用划分，可以分为自动稳定政策和相机抉择政策。v4）按财政政策的目标期限划分，可分为长期财政政策和短期财政政策。v自动稳定的财政政策是指某些能够根据经济波动情况自动发生稳定作用的政策，它无需借助外力，就可直接产生调控效果。自动稳定性表现在：第一，税收的自动稳定性。第二，政府支出的自动稳定性。v相机抉择的财政政策指某些财政政策本身没有自动稳定的作用，需要借助外力，才能对经济产生调节作用。2.财政政策工具v财政政策工具是财政政策主体所选择的用以达到政策目标的各种财政手段。政府通过控制财政工具实现预期的目标。v财政政策工具主要有税收、政府预算、财政补贴、政府投资、公债等。（

5、一）税收v广泛地影响到资源有效配置、经济稳定、收入公平分配和其他更具体的财政政策目标。这种影响可以区分为两个方面：即对产出（或供给）的影响和对总需求的影响。（二）政府预算v政府预算作为一种控制财政收支及其差额的机制，在各种财政政策手段中居于核心地位，它能系统地、明显地反映政府财政政策的意图和目标，具有综合性、计划性和法律性的特点。政府预算的调控作用主要表现在：首先，通过预算收支规模的变动及其平衡状态，可以有效地调节社会总供给与总需求的平衡关系。其次，通过调整政府预算支出结构，可以调节国民经济中的各种比例关系和经济结构。（三）补贴两个特征：v补贴是一种财政援助，因此它对接受补贴者会产生激励作用v

6、补贴是为特定的目标或目的服务的，具有鲜明的政策意图。补贴范围：v以财政支出形式直接提供的财政援助v以减少应上交的财政收入的形式间接提供的财政援助从内容上看，补贴包括：v1.价格补贴v2.企业亏损补贴v3.职工会居民生活费用补贴v4.财政贴息（四）政府投资v政府投资是指财政用于资本项目的建设支出，最终形成各种类型的固定资产。（五）公债v1.公债可以调节国民收入的使用结构v2.公债可以调节产业结构v3.公债可以调节资金供求和货币流通第三节 财政政策与货币政策的配合1.货币政策概述v货币政策主要包括政策目标、政策工具和政策传导机制等内容v货币政策可以分为几种类型：扩张性货币政策、紧缩性货币政策、中性

7、货币政策。v货币政策是指一国政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于调整货币供应的基本方针及相应措施的总称，是国家重要的经济政策之一。v货币政策体系是由信贷政策、利率政策和汇率政策等构成的。v货币政策主要包括：货币政策目标、货币政策工具和货币政策传导机制等。货币政策目标v货币政策目标是重要银行组织和调节货币流通的出发点和归宿点。一般地各国货币政策的最终目标有四个，即物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡。v我国的中国人民银行法规定，货币政策的基本目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。货币政策工具1.一般性政策工具一般性政策工具是中央银行运用最多的传统工具，包括：v（1）法定存款准备

8、金率v（2）贴现率政策v（3）公开市场业务一般性政策工具v法定存款准备金是指商业银行等金融机构按照规定的比率，将所吸收的存款的一部分交存到中央银行，本身不得使用。应交存的比率，称为法定准备金率。v贴现率政策是指商业银行向中央银行办理再贴现时使用的利率。v公开市场业务，这是中央银行通过在金融市场上买进或卖出有价证券进行调节的一种方式。2.选择性政策工具v（1）消费者信用控制，中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资加以控制。v（2）不动产信用控制，是指中央银行对金融机构在房地产方面放款的限制措施，以抑制房地产投机。v（3）证券市场信用控制，通常指对证券信用交易的法定保证金比率做出规定，是中

9、央银行对信用方式购买股票和债券所实施的一种控制措施。v（4）优惠利率v（5）预缴进口保证金v3.直接信用控制是指从质和量两个方面，以行政命令或其他方式直接对金融机构，尤其是商业银行的信用活动所进行的控制。其手段包括利率最高限、信用配额、流动性比率和直接干预。v4.间接信用指导是指中央银行通过道义劝告和窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。货币政策传导机制v货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策手段或工具影响中介目标，进而实现最终目标的途径和机能。西方国家货币政策的作用过程一般由三个基本环节构成：v（1）从中央银行至各金融机构和金融市场v（2）从各金融机构和金融市场至企业和个人的投资与消费

10、v（3）从企业、个人的投资、消费至产量、物价和就业的变化我国货币政策的传导过程一般也经过三个阶段：v（1）从中央银行至金融机构和金融市场v（2）从掌握各金融机构和金融市场至企业和个人的投资与消费v（3）影响企业、个人的投资、消费至社会生产的产量、物价和就业变动。2.财政政策与货币政策配合的必要性v无论是中央银行还是商业银行，同政府财政之间都存在着密切的联系。这种密切联系，构成了财政政策与货币政策之间相互配合应用重要证据。财政与银行之间的直接联系v(1)财政性存款是银行体系的一项重要资金来源v(2)财政拨付一部分信贷资金，形成银行自有资金的一个来源v(3)商业银行作为一个纳税义务人，依据税法向政

11、府纳税，成为财政收入的一项来源v(4)银行是政府公债券发行和交易的参与者v(5)当银行向政府所意愿的或指定的项目提供贷款时，如果是无息或者低息的贷款，财政可以向银行贴息，即对实际利息低于市场利息的部分给予补贴，于是财政贴息与银行贷款便相互联结起来，共同发挥作用。财政与银行之间的间接联系v政府的财政行为可以影响到银行信贷的规模和流通中的货币量。同时当银行信贷规模膨胀、流通中的货币量过多时，造成的通货膨胀会以多种方式影响到总需求，进而影响到经济增长、物价、就业、国际收支和其他一些宏观经济变量。财政政策与货币政策的功能差异3.财政政策与货币政策的配合方式财政政策与货币政策的配合方式在实践中的运用，一

12、般认为是两类四种：v（1）“松”的财政政策与“松”的货币政策v（2）“紧”的财政政策与“紧”的货币政策v（3）“紧”的财政政策与“松”的货币政策v（4）“松”的财政政策与“紧”的货币政策（1）扩张性的财政政策加扩张性的货币政策。）扩张性的财政政策加扩张性的货币政策。v这是一种“双松”模式，其特征是刺激需求。v它所适应的经济初始状态为：经济增长缓慢，存在着高失业率，国际收支盈余过多，但没有通货膨胀现象（物价总水平比较稳定）。松的财政政策，其措施是减税让利或扩大财政支出，刺激投资，促进经济增长，但往往引起财政赤字。松的货币政策，其措施是降低利率，扩大贷款，刺激投资，但容易造成信用膨胀。通常“双松”

13、政策结果必然是通货膨胀。（2）紧缩性的财政政策加紧缩性的货币政策）紧缩性的财政政策加紧缩性的货币政策v这是“双紧”模式，通常是在经济过热，需求过旺和通货膨胀压力下采取的对策。目的是调整经济压缩消费。“紧”的财政政策其措施是增加税收或利润上交或压缩财政支出，结果是财政赤字减少或财政结余，经济增长速度下降。“紧”的货币政策，其措施是提高利率和减少贷款，即收缩银根，这会压缩投资，平抑物价，但是“双紧”的结果可能带来经济萎缩。（3）扩张性财政政策加紧缩性货币政策）扩张性财政政策加紧缩性货币政策v初始状态：存在严重的失业和高额的国际收支赤字，同时只有轻度的通货膨胀。v以紧缩性货币政策加扩张性财政政策提高

14、利率，使之在短期内吸引外国资金流入，足以大大削减国际收支赤字，改善国际收支状态v以扩张性财政政策服务于促进充分就业目标，具体而言，通过减税、增加财政支出和形成财政赤字，促进公共部门和私人部门增加生产，扩大就业。v以紧缩性货币政策造成的总需求消减，抵消掉扩张性财政政策造成的总需求扩张，于是总需求仍保持不变，不会造成新的通货膨胀的压力，原先存在的轻度银行膨胀将继续得到维持，并未恶化。v环节保证了宏观经济外部平衡的恢复，环节、保证了宏观经济内部平衡的恢复。（4）紧缩性财政政策加扩张性货币政策）紧缩性财政政策加扩张性货币政策v初始状态：经济没有严重的失业，但通货膨胀较严重，同时国际收支出现过多的顺差，此外假定通货膨胀的由原来的扩张性财政政策（如较大的财政赤字）造成的，可以采用紧缩性财政政策可以用来对付通货膨胀，扩张性货币政策可以用来减少过多的国际收支盈余（通过刺激进口和以低利率刺激资金流出），从而促进宏观经济的内外平衡。4.我国财政政策的实践