直投基金培训课件.ppt

1、山东省直山东省直投基金情况介绍投基金情况介绍齐鲁股权交易中心齐鲁股权交易中心1目 录一、省政府政策出台的背景及意义二、选择适合自身发展的资本市场三、齐鲁股交板块介绍及挂牌条件四、已经出台的政策以及补贴文件2一、省政府政策出台的背景及意义3山东省金改山东省金改2222条条引进培育种子基金、风险投资基金、私募股权基金、并购基金、产业投资基金及各类资产管理公司等，促进经济结构调整，培植新的经济增长点。u省政府要求山东中泰新天使创业投资基金、鲁信资本市场发展股权投资基金两只子基金投资于区域性股权交易市场（齐鲁股交中心）挂牌企业（含基金投资后挂牌的企业）比例不低于60%。间接融资间接融资非法集资数额 个

2、人：20万以上 单位：100万以上人数 个人：30人以上 单位：150人以上民间借贷银行 加快发展直接融资，2017年年底直接融资比重提高到20%以上。进入进入资本市场的资本市场的直接融资直接融资资产证券化股权融资债券融资股权定增股权质押6不规范 加快发展直接融资，2017年年底直接融资比重提高到20%以上。规范化公司制改制，是指规范化公司制改制，是指按照按照企业企业上市挂牌上市挂牌的要的要求改制成求改制成规范规范的的股份有限公司股份有限公司。夏夏耕副耕副省长省长在全省规模企业规范化公司制改制培训班上的讲话在全省规模企业规范化公司制改制培训班上的讲话 规范化公司制改制，是指按照企业规范化公司制

3、改制，是指按照企业上市挂牌、发上市挂牌、发行债券行债券等进入和利用资本市场的最低标准和基本要等进入和利用资本市场的最低标准和基本要求求按照按照公司法公司法等法律法规的要求进行全面等法律法规的要求进行全面规规范范，改制成规范化的，改制成规范化的股份有限公司股份有限公司。李永健主任在李永健主任在全省规模企业规范化公司制改制培训班上的全省规模企业规范化公司制改制培训班上的讲话讲话规模企业改制规模企业改制一个一个标准标准达到上市挂牌的要求达到上市挂牌的要求。一一个个核心核心规范规范。这这是实现上市挂牌目标的前提和基是实现上市挂牌目标的前提和基础础。一一个个路径路径规范规范之后之后对接对接资本市场资本市

4、场（上市挂牌）（上市挂牌）。这这三个方面构成一个有机的整体，三个方面构成一个有机的整体，没有没有标准标准我们我们会迷失会迷失方向，不夯实基础那是空中楼阁，不进入资本市场就失去方向，不夯实基础那是空中楼阁，不进入资本市场就失去了改制的意义了改制的意义。规范化公司制改制规范化公司制改制目的和目的和基本路线图基本路线图:规范规范进入资本市场进入资本市场（主板（主板IPOIPO，新三板，新三板，四板齐鲁股权交易中心四板齐鲁股权交易中心）依托依托资本市场实资本市场实现现借借力力发展发展善于抢抓机遇善于抢抓机遇是一个成功企业家智慧和魄力重要体现是一个成功企业家智慧和魄力重要体现减免多项费用减免多项费用享受

5、政府补贴享受政府补贴得到政策扶持得到政策扶持历史遗留问题历史遗留问题在改制中尽情的享受政策红利在改制中尽情的享受政策红利11载体市场载体市场 中国证监会区域性股权市场监督管理试行办法第四条规定区域性股权市场不得为其运营机构所在地省级行政区划外的企业提供服务。齐鲁股权交易中心是山东省政府唯一批准的区域性股权交易市场交投不活跃作用不明显了解不透彻12 激活各类经济要素，推动经济平稳增长和供给侧结构性改革顺利实施。这是省政府推动资本市场发展和重点产业转型升级十五条财政政策措施的重头戏，事关2016年全省“三去一降一补”任务目标的完成，必须上升到全局高度和政治高度，全力以赴抓好贯彻落实。总之13二、选

6、择适合自身发展的资本市场发展多层次资本市场主板（中小板）创业板新三板区域性市场（齐鲁股权）进入资本市场的途径不选贵的，只选对的不选贵的，只选对的适合适合自己自己的，就是正确的的，就是正确的主板创业板四板（齐鲁股权）三板（新三板）16三、齐鲁股交板块介绍及挂牌条件 投资融资交易结算登记托管培育孵化信息汇集金融创新挂牌挂牌交易交易平台平台登记登记托管托管平台平台综合综合展示展示平台平台互联网互联网金融平金融平台台精选板成长板众创板科技板挂牌交易平台19精选板挂牌条件（精选板挂牌条件（1 1）依法设立且持续经营两年以上的股依法设立且持续经营两年以上的股份有限公司份有限公司注册资本已足额缴纳注册资本已

7、足额缴纳治理结构完善，经营运作规范治理结构完善，经营运作规范具有持续经营能力，不存在重大偿具有持续经营能力，不存在重大偿债、担保等风险债、担保等风险20精选板条件（精选板条件（2 2）相关指标应符合下列条件之一：相关指标应符合下列条件之一：（一）最近两年营业收入在（一）最近两年营业收入在3000万元以上，或最近一年万元以上，或最近一年营业收入不低于营业收入不低于2000万元。万元。（二）战略投资者以股权形式投入拟挂牌公司的投资额（二）战略投资者以股权形式投入拟挂牌公司的投资额不少于不少于300万元。万元。（三）最近两年净利润累计不少于（三）最近两年净利润累计不少于300万元且持续盈利，万元且持

8、续盈利，或最近一年净利润不低于或最近一年净利润不低于200万元。万元。（四）高新技术企业。（四）高新技术企业。（五）战略新兴行业、新商业模式、科技创新型中的优（五）战略新兴行业、新商业模式、科技创新型中的优势企业。势企业。（六）拥有核心技术企业（其中（六）拥有核心技术企业（其中1项以上发明专利且转化项以上发明专利且转化为产品成果）为产品成果）符合符合(四四)(五五)(六六)项要求的企业存续期应满项要求的企业存续期应满12个月以上个月以上。21科技板？一、进入省科技厅目录一、进入省科技厅目录二、科技部门推荐二、科技部门推荐三、三、9月月10日开板日开板四、四、22四、已经出台的政策以及补贴文件2

9、0152015年年4 4月，省政府出台月，省政府出台关于加快推动规模企业规范化公司制改关于加快推动规模企业规范化公司制改制的意见制的意见（鲁政发（鲁政发201520158 8号）号）u20152015年起年起,每年改制比例不低于每年改制比例不低于10%,10%,到到20192019年末年末,实现全省实现全省50%50%以以上的规模企业完成规范化公司制改制。上的规模企业完成规范化公司制改制。u支持推动符合条件的改制企业进入齐鲁股权交易中心挂牌融资。支持推动符合条件的改制企业进入齐鲁股权交易中心挂牌融资。u企业改制过程中，在办理土地、房产权属过户时，企业仅发生组企业改制过程中，在办理土地、房产权属

10、过户时，企业仅发生组织形式变化的免收交易手续费。织形式变化的免收交易手续费。u因改制发生并购、重组等，落实相关税收优惠。因改制发生并购、重组等，落实相关税收优惠。u因改制而需要补交的各项税款，经审核批准后可暂缓缴纳相关税因改制而需要补交的各项税款，经审核批准后可暂缓缴纳相关税款。款。规改政策介绍20152015年年8 8月，月，淄博市人民政府关于贯彻落实鲁淄博市人民政府关于贯彻落实鲁政发政发201520158 8号文号文件加快推动规模企业规范化公司制改制的实施意见件加快推动规模企业规范化公司制改制的实施意见（淄政发（淄政发201520158 8号号）u到到20192019年底，力争实现全市年底

11、，力争实现全市50%50%以上规模企业完成规范化公司制以上规模企业完成规范化公司制改制，鼓励成功改制的企业股权集中托管至齐鲁股权交易中心。改制，鼓励成功改制的企业股权集中托管至齐鲁股权交易中心。u行政部门设立改制专门窗口，开辟行政部门设立改制专门窗口，开辟“绿色通道绿色通道”统一受理企业改统一受理企业改制事项。制事项。u设立设立2 2亿元股权投资引导基金，支持企业在齐鲁股权交易中心挂亿元股权投资引导基金，支持企业在齐鲁股权交易中心挂牌融资。牌融资。u优先安排政府专项扶持资金、优先项目立项。优先安排政府专项扶持资金、优先项目立项。规改政策介绍20162016年年4 4月，省政府出台月，省政府出台

12、山东省人民政府关于减轻企业税费负山东省人民政府关于减轻企业税费负担降低财务支出成本的意见担降低财务支出成本的意见 （鲁政发（鲁政发201620161010号号）u对规模以上企业进行规范化公司制改制，聘请符合省有关部对规模以上企业进行规范化公司制改制，聘请符合省有关部门规定条件的中介机构产生的审计费、评估费、律师费等，门规定条件的中介机构产生的审计费、评估费、律师费等，按照实际发生额的按照实际发生额的50%50%给予补助，按同级财政单户企业最高补给予补助，按同级财政单户企业最高补助助2020万元。万元。u对在齐鲁股权交易中心挂牌且进行直接融资的企业，按对在齐鲁股权交易中心挂牌且进行直接融资的企业

13、，按1010万万元元/户给予一次性补助。户给予一次性补助。规改政策介绍20162016年年6 6月，淄博市政府出台月，淄博市政府出台淄博市人民政府关于支持齐鲁股淄博市人民政府关于支持齐鲁股权交易中心发展的意见权交易中心发展的意见（淄政发（淄政发201620161010号文）号文）u 规模企业改制中产生的中介机构费用可按实际发生额的规模企业改制中产生的中介机构费用可按实际发生额的50%50%予以补助，按市和区县财政比例单户最高补助予以补助，按市和区县财政比例单户最高补助2020万元。万元。u对于在齐鲁股权交易中心挂牌且进行直接融资的企业，在享对于在齐鲁股权交易中心挂牌且进行直接融资的企业，在享受

14、省级受省级1010万元万元/户补助的基础上，按市和区县财政比例再给予户补助的基础上，按市和区县财政比例再给予2020万万/户的补助。户的补助。规改政策介绍省级引导基金配套服务u 省政府设立省直投基金，委托山东财金投资集团和山东发展投资控股集团投资运营，对20162016年7 7月1 1日至年底前到齐鲁股权交易中心精选板挂牌的企业，每家给予不高于300300万元的股权投资支持。u省政府要求山东中泰新天使创业投资基金、鲁信资本市场发展股权山东中泰新天使创业投资基金、鲁信资本市场发展股权投资基金两只子投资基金两只子基金基金投资投资于区域性股权交易市场（齐鲁股交中心）于区域性股权交易市场（齐鲁股交中心

15、）挂牌企业（含基金投资后挂牌的企业）比例不低于挂牌企业（含基金投资后挂牌的企业）比例不低于60%。u省政府要求省级引导基金下设的多只母基金及其子基金，按照自身投资方向和要求，都要推动其投资企业进入齐鲁股交中心挂牌。u省政府要求建立投资基金和银行信贷投贷联动机制，引导银行等金融机构放大倍数跟进引导基金投资的挂牌企业。28 省省直投基金介绍直投基金介绍29省直投基金，是根据推动资本市场发展和重点省直投基金，是根据推动资本市场发展和重点产业转型升级财政政策措施（鲁政发产业转型升级财政政策措施（鲁政发201620162020号）号）文件指导，由省财政出资设立，以股权投资方式运营，文件指导，由省财政出资

16、设立，以股权投资方式运营，投资于齐鲁股权交易中心挂牌企业的政策性基金。投资于齐鲁股权交易中心挂牌企业的政策性基金。省直投基金的资金由省级政府引导基金安排。省直投基金的资金由省级政府引导基金安排。30省直投基金所涉及的相关政策，是根据山东省省直投基金所涉及的相关政策，是根据山东省人民政府关于运用政府引导基金促进股权投资加快发人民政府关于运用政府引导基金促进股权投资加快发展的意见（鲁政发展的意见（鲁政发201420141717号）、山东省省级号）、山东省省级股权投资引导基金管理暂行办法（鲁政办发股权投资引导基金管理暂行办法（鲁政办发201420144444号）、推动资本市场发展和重点产业转型升级财

17、号）、推动资本市场发展和重点产业转型升级财政政策措施（鲁政发政政策措施（鲁政发201620162020号）、山东省政府号）、山东省政府引导基金直投基金管理暂行办法引导基金直投基金管理暂行办法(征求意见稿征求意见稿)等文等文件，及省政府相关专题会议纪要整理汇总。件，及省政府相关专题会议纪要整理汇总。31省直投基金投资的投资机构：省直投基金投资的投资机构：根据根据山东省政府引导基金直投基金管理暂行办法山东省政府引导基金直投基金管理暂行办法(征求征求意见稿意见稿)的规定，本次省直投基金的投资主体的规定，本次省直投基金的投资主体为为山东财金投资集团有限公司山东财金投资集团有限公司山东发展投资控股集团有

18、限公司山东发展投资控股集团有限公司以上两家公司作为受托投资机构，根据省财政厅的授权代以上两家公司作为受托投资机构，根据省财政厅的授权代行出资人职责，充分行使出资人在尽职调查、估值和投资决策行出资人职责，充分行使出资人在尽职调查、估值和投资决策等方面的授权。等方面的授权。32省直投基金投资的投资范围：省直投基金投资的投资范围：8月11日，郭树清省长主持专题会议，根据本次会议议定的省直投基金的投资范围包括：精选板挂牌企业为原则精选板挂牌企业为原则股份有限公司为原则，有限责任公司需股份有限公司为原则，有限责任公司需出具改制承诺出具改制承诺由由具备证券从业资格的会所推荐具备证券从业资格的会所推荐挂牌挂

19、牌到到2016年底前挂牌的企业年底前挂牌的企业33省直投基金投资的投资方式：省直投基金投资的投资方式：采取股权投资方式，具体而言：类优先股类优先股纯股权投资纯股权投资以会计师事务所出具的审计报告确定的每股净资产为基础企业不同意类优先股方式以投资金额除以每股净资产作为折股数量入股双方洽谈，市场化估值定价投资协议约定，以年化5%的形式每年分红以评估定价折股入股投资协议约定，投资期限原则上为五年，期后以大股东回购或股权转让方式退出投资协议约定，投资期限原则上为5年，期后以股权转让等市场化方式退出34省直投基金投资的投资金额：省直投基金投资的投资金额：采取灵活的投资方式，具体根据企业的意采取灵活的投资

20、方式，具体根据企业的意愿、企业的规模、企业的质地，平均额度为每愿、企业的规模、企业的质地，平均额度为每家家300300万元，可以一家万元，可以一家1010万元，也可以一家万元，也可以一家500500万元。万元。原则上基金投资后在企业中持股比例不超原则上基金投资后在企业中持股比例不超过过30%30%。35省直投基金投资的投贷联动：省直投基金投资的投贷联动：建立投资基金和银行信贷投贷联动机制，引建立投资基金和银行信贷投贷联动机制，引导银行等金融机构放大倍数跟进省引导基金及导银行等金融机构放大倍数跟进省引导基金及参股子基金投资的挂牌企业项目，被投资挂牌参股子基金投资的挂牌企业项目，被投资挂牌企业不能

21、按期偿还的银行贷款，引导基金可按企业不能按期偿还的银行贷款，引导基金可按20%20%的比例代偿，并可相应转为对项目企业的股的比例代偿，并可相应转为对项目企业的股权投资。权投资。36省直投基金投资的投后要求：省直投基金投资的投后要求：（1）只行使股东会重大决策权，一般不派出董事、监事，不干预企业日常经营。（2）企业的董事会、监事会等会议决议，应向投资机构报备，便于及时掌握企业重大决策事项。（3）企业每年向财金集团和发展集团报告经审计的年度财务报告。37省直投基金投资的投资退出：省直投基金投资的投资退出：（1）针对类优先股方式的投资，由企业和基金在投资协议中约定投资年限,原则上不超过5年，经各方同意最多可延长2年，采取回购的方式。（2）针对纯股权投资方式的投资，由企业和基金在投资协议中约定投资年限,原则上不超过5年，经各方同意最多可延长2年。（3）企业每年向财金集团和发展集由团报告经审计的年度财务报告，同时要求按月报送企业财务报告和运营报告。39联系人：联系人：崔倩崔倩 1558937416715589374167李骞李骞 1855338135918553381359齐鲁股权交易中心齐鲁股权交易中心