股票交易形态理论课件.ppt

1、1证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt1形态理论形态理论第一节第一节 股价形态分析概述股价形态分析概述第二节第二节 反转形态反转形态第三节第三节 整理形态整理形态第四节第四节 缺口形态缺口形态2证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt2n股价运动有按趋势发展的规律，并且类股价运动有按趋势发展的规律，并且类似情况会重复出现，可以通过过去和现似情况会重复出现，可以通过过去和现在的股价资料分析预测股价的变动方向。在的股价资料分析预测股价的变动方向。n把过去和现在的股价变动数据标在以时把过去和现在的股价变动数据标在以时间为横轴，以股价为纵轴的平面直角坐间为横轴，以股价为纵轴的平面直角坐

2、标系上，以股价图形的形态分析未来趋标系上，以股价图形的形态分析未来趋势，这就是形态分析。势，这就是形态分析。第一节第一节 股价形态分析概述股价形态分析概述3证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt3股价移动规律股价移动规律n股价移动方向由多空双方力量对比决定。股价移动方向由多空双方力量对比决定。n股价应在多空双方取得均衡的位置上下股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动，原有的平衡打破后，股价会来回波动，原有的平衡打破后，股价会寻找新的平衡位置。寻找新的平衡位置。在新的平衡确立前行动才会取得胜利！在新的平衡确立前行动才会取得胜利！4证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt4股价移

3、动的形态类型股价移动的形态类型反转形态反转形态整理形态整理形态股价运动将出现方向性转折不改变股价运不改变股价运动的基本走势动的基本走势5证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt5第二节第二节 反转形态反转形态W W 底（双重底）底（双重底）M M 头（双重顶）头（双重顶）V V 形形三重顶、三重底三重顶、三重底圆弧顶、圆弧底圆弧顶、圆弧底头肩顶、头肩底头肩顶、头肩底反三角形（喇叭形）反三角形（喇叭形）菱菱 形形6证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt6一、一、头（双重顶）头（双重顶）n上升趋势的末端，股价快速拉升到上升趋势的末端，股价快速拉升到A A点，受点，受阻回落，得到上升趋

4、势线的支撑，在阻回落，得到上升趋势线的支撑，在B B点重点重新上升至新上升至C C点（与点（与A A点几乎等高，但成交量点几乎等高，但成交量没有没有A A点大），遇阻股价向下。点大），遇阻股价向下。n以以B B点作点作A A、C C连线的平行线，得到颈线，连线的平行线，得到颈线，A A、C C连线是趋势线，颈线是对应的轨道线。连线是趋势线，颈线是对应的轨道线。n真正的双重顶反转形态的出现，股价还必真正的双重顶反转形态的出现，股价还必须向下突破颈线支撑，收盘价超过须向下突破颈线支撑，收盘价超过3%3%为有为有效突破。效突破。7证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt7双重顶简化图双重顶简化

5、图8证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt89证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt9颈线颈线上升趋势线上升趋势线10证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt1020022002年年7 7月月1919日日9.209.20元和元和20022002年年9 9月月1212日日9.189.18元形成元形成M M头，头，20022002年年1010月月9 9日突破颈线日突破颈线8.068.06元，元，20022002年年1010月月2323日回抽日回抽颈线，突破颈线后的最大跌幅颈线，突破颈线后的最大跌幅2.372.37元，超过了理论跌幅元，超过了理论跌幅1.141.14元。元。11

6、证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt11 头形态的特征头形态的特征 n两顶成交量很大，第二顶比第一顶小；两顶成交量很大，第二顶比第一顶小；n第二个高点可以高于（或低于）第一个高点第二个高点可以高于（或低于）第一个高点以内；以内；n两个高点之间至少间隔一个月以上，时间越两个高点之间至少间隔一个月以上，时间越长，形态规模越大，反转的力度越大；长，形态规模越大，反转的力度越大；n股价预测下跌幅度至少为两高点连线到颈线股价预测下跌幅度至少为两高点连线到颈线的垂直距离（即图中箭头距离）。的垂直距离（即图中箭头距离）。12证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt12二、二、底（底（双重底）

7、双重底）与前面分析刚好相反哟与前面分析刚好相反哟13证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt13双重底简化图双重底简化图14证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt1420022002年年1111月月2727日日6.006.00元和元和20032003年年1 1月月3 3日日6.086.08元形成元形成W W底，底，20032003年年1 1月月1414日突破颈线日突破颈线6.96.9元，元，20032003年年1 1月月2323日和日和20032003年年2 2月月1111日两次回抽颈线，突破颈线后的最大涨幅日两次回抽颈线，突破颈线后的最大涨幅1.801.80元，元，超过了理论涨

8、幅超过了理论涨幅0.900.90元。元。15证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt15 颈线颈线AC CB BE ED D16证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt16 底形态的特征底形态的特征n股价向上突破颈线时成交量剧放；股价向上突破颈线时成交量剧放；n第二个低点可低于（或高于）第一个低第二个低点可低于（或高于）第一个低点之内；点之内；n两个低点之间至少间隔一个月以上，最两个低点之间至少间隔一个月以上，最小规模的形态也应相距小规模的形态也应相距2-32-3周；周；n股价预测上涨幅度（以颈线为基准）至股价预测上涨幅度（以颈线为基准）至少为两低点连线到颈线的垂直距离。少为两低点

9、连线到颈线的垂直距离。17证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt17三、头肩顶三、头肩顶n头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名、最可靠的反转突破形态。形态，也是最著名、最可靠的反转突破形态。n头肩顶形态通过三次起落形成三个局部高点，头肩顶形态通过三次起落形成三个局部高点，中间最高，称为头部，左右两个相对较低的中间最高，称为头部，左右两个相对较低的高点分别称为左肩和右肩。高点分别称为左肩和右肩。n头肩顶形态是长期趋势的转向形态，一般出头肩顶形态是长期趋势的转向形态，一般出现在上升趋势的尽头。现在上升趋势的尽头。n只有价格向下突破了颈

10、线才说明头肩顶形态只有价格向下突破了颈线才说明头肩顶形态已经形成。已经形成。18证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt18头肩顶简化图头肩顶简化图n 19证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt1920证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt2020032003年年3 3月至月至1010月，浦发银行日线图上出现了以月，浦发银行日线图上出现了以14.2014.20元元为头部，以为头部，以1313元为左肩，以元为左肩，以12.3312.33元为右肩，以元为右肩，以11.1811.18元元至至11.4411.44元为颈线的头肩顶形态，顶部形态极其明显。元为颈线的头肩顶形态，顶部形

11、态极其明显。21证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt21头肩顶形态的特征头肩顶形态的特征n左肩与右肩高度可以不相等，所以颈线左肩与右肩高度可以不相等，所以颈线在大多数情况下是倾斜的直线；在大多数情况下是倾斜的直线；n就成交量而言，左肩最大，头部次之，就成交量而言，左肩最大，头部次之，右肩最小，呈阶梯状递减；右肩最小，呈阶梯状递减；n突破颈线不一定要大成交量配合，但日突破颈线不一定要大成交量配合，但日后继续下跌时成交量会放大；后继续下跌时成交量会放大；22证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt22头肩顶形态的特征头肩顶形态的特征n以颈线为基准股价下跌幅度至少是头部以颈线为基准股

12、价下跌幅度至少是头部高点到颈线的垂直距离；高点到颈线的垂直距离；n形态的规模越大越重要，时间一般在一形态的规模越大越重要，时间一般在一个月以上；个月以上；n对颈线的反扑是逃命的时机。对颈线的反扑是逃命的时机。23证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt23假头肩顶形态假头肩顶形态n当右肩的高点比头部还要高时，不构当右肩的高点比头部还要高时，不构成头肩顶形态。成头肩顶形态。n如股价最后在颈线位置回升，且回升如股价最后在颈线位置回升，且回升的幅度高于头部，或股价跌破颈线后的幅度高于头部，或股价跌破颈线后又回到颈线上方，可能是失败的头肩又回到颈线上方，可能是失败的头肩顶。顶。24证券投资技术分

13、析证券投资技术分析精选精选ppt24四、头肩底四、头肩底 该形态是可靠的买进时机。该形态是可靠的买进时机。头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，成交量不一定放大；而头肩底形态向上成交量不一定放大；而头肩底形态向上 突破颈线时，若无较大的成交量配合，突破颈线时，若无较大的成交量配合，可靠性将大大降低。可靠性将大大降低。25证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt25 头肩底简化图头肩底简化图26证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt2619921992年年9 9月至月至1212月，上证指数日线图上出现以月，上证指数日线图上出现以595595点点为左肩，

14、以为左肩，以386386点为头部，以点为头部，以592592点为右肩，以点为右肩，以790790点点至至841841点为颈线的头肩底。长达四个月时间形成的大点为颈线的头肩底。长达四个月时间形成的大头肩底决定了暴涨至头肩底决定了暴涨至15581558点的坚实基础。点的坚实基础。27证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt2728证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt28复合头肩形态复合头肩形态n当左右肩或头部出现多于一次时，会形当左右肩或头部出现多于一次时，会形成复合头肩形态，局部形状象双重顶底，成复合头肩形态，局部形状象双重顶底，大范围看是头肩形态。大范围看是头肩形态。n如头和肩

15、起伏不大，与圆弧形态相似。如头和肩起伏不大，与圆弧形态相似。n该种形态往往出现在长期趋势的顶部或该种形态往往出现在长期趋势的顶部或底部。底部。n复合头肩形态完成后，即构成一个可靠复合头肩形态完成后，即构成一个可靠性较大的买进或卖出时机。性较大的买进或卖出时机。29证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt29 复合头肩形态简化图复合头肩形态简化图30证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt30五、三重顶、三重底五、三重顶、三重底n三重顶（底）是双重顶（底）的扩展形三重顶（底）是双重顶（底）的扩展形式，也是头肩形态的变形，由三个一样式，也是头肩形态的变形，由三个一样高或一样低的顶或底组

16、成。高或一样低的顶或底组成。n三重顶（底）具有三重顶（底）具有矩形矩形特征，更容易演特征，更容易演变成持续整理形态，应用时要注意。变成持续整理形态，应用时要注意。n三重顶（底）的三个顶峰（谷底）之间三重顶（底）的三个顶峰（谷底）之间的时间跨度不一定相等，股价水平也不的时间跨度不一定相等，股价水平也不一定完全相等。一定完全相等。31证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt31三重顶、三重底简化图三重顶、三重底简化图此处成交量要放大此处成交量要放大32证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt3233证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt33上图是菲菲农业上图是菲菲农业19971

17、997年年7 7月至月至20002000年年2 2月的日月的日K K线图。线图。在在19981998年年7 7月至月至19991999年年3 3月前后形成了一个三重顶，月前后形成了一个三重顶，在在19991999年年5 5月出现了一次月出现了一次“反扑反扑”。34证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt34云维股份云维股份20022002年年1111月月2727日日9.579.57元和元和20022002年年1212月月1111日日9.619.61元及元及20022002年年1212月月2727日日9.859.85元形成三重底，元形成三重底，20022002年年1212月月3030日突破

18、颈线日突破颈线10.5510.55元，元，20032003年年1 1月月6 6日回抽确认。日回抽确认。35证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt35六、圆弧顶、圆弧底六、圆弧顶、圆弧底 n圆弧形又称碟形、圆形或碗形，在实际中出圆弧形又称碟形、圆形或碗形，在实际中出现的机会较少。现的机会较少。n股价未来上涨（下跌）的幅度不可测，形态股价未来上涨（下跌）的幅度不可测，形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长。急速，持续时间也不长。n圆弧形态形成过程中，成交量变化是两头大，圆弧形态形成过程中，成交量变化是两头大，中间小，突破后的一段

19、有相当大的成交量。中间小，突破后的一段有相当大的成交量。n圆弧形态的形成时间越长，反转的力度越大。圆弧形态的形成时间越长，反转的力度越大。36证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt36圆弧顶和圆弧底简化图圆弧顶和圆弧底简化图37证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt3738证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt3839证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt39上图是东风汽车上图是东风汽车20032003年年3 3月至月至20032003年年8 8月的日线图。可以看月的日线图。可以看出，在此该股价格形成了一个圆弧顶形态，之后是股价大出，在此该股价格形成了一个圆弧顶

20、形态，之后是股价大幅度的下降。幅度的下降。40证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt4020022002年月至年月至20032003年年3 3月的双鹤药业日线图上形成了一个月的双鹤药业日线图上形成了一个明显的圆弧底。价格在经历了从明显的圆弧底。价格在经历了从1313元下降到元下降到1111元的过程元的过程后，形成了一个较大的圆弧底。后，形成了一个较大的圆弧底。41证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt41七、反三角形（喇叭形）七、反三角形（喇叭形）n又称扩大形、增大形，是扩散的三角形又称扩大形、增大形，是扩散的三角形态，常出现在上升行情的顶部，是比较态，常出现在上升行情的顶部，

21、是比较可靠的下跌形态，但比较少见。可靠的下跌形态，但比较少见。n该形态通常有三个渐次增高的顶峰和两该形态通常有三个渐次增高的顶峰和两个渐次下降的底部，整个形态呈喇叭状。个渐次下降的底部，整个形态呈喇叭状。n投资者应在第三个高点调头向下时抛出投资者应在第三个高点调头向下时抛出股票，当股价跌破第二个古底时，该形股票，当股价跌破第二个古底时，该形态得到完全确认。态得到完全确认。42证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt42A AB BC CD DE EF FG GH H反三角形简化图反三角形简化图43证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt43反三角形形态的特征反三角形形态的特征n反三

22、角形形态内保持不规则的大成交量。反三角形形态内保持不规则的大成交量。n反三角形是一种弱市信号，股价未来发展方反三角形是一种弱市信号，股价未来发展方向向下，极少数情况下股价在大成交量配合向向下，极少数情况下股价在大成交量配合下向上突破。下向上突破。n股价未来下跌幅度极大，不可度量。股价未来下跌幅度极大，不可度量。n该形态源于投资者的非理性，在长期性上升该形态源于投资者的非理性，在长期性上升的最后阶段，盲目追涨杀跌，造成股价巨幅的最后阶段，盲目追涨杀跌，造成股价巨幅震荡，因此在行情低迷时不可能形成该形态。震荡，因此在行情低迷时不可能形成该形态。44证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt44

23、45证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt45当华新水泥价格从当华新水泥价格从5 5元上升到元上升到1010元后，于元后，于19971997年年5 5月，形成月，形成了一个比较大的喇叭形，一般的喇叭形只出现了一个比较大的喇叭形，一般的喇叭形只出现3 3个高点，个高点，而这个喇叭形共出现了而这个喇叭形共出现了4 4个高点。在实际交易中，一般在个高点。在实际交易中，一般在第第3 3个高点，大约个高点，大约9 9元附近就应该比较警惕。元附近就应该比较警惕。46证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt4647证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt47八、菱形八、菱形n菱形一般是头

24、部反转形态，由两个对称三角菱形一般是头部反转形态，由两个对称三角形组成。形组成。n主要特征：主要特征：n菱形形态的成交量在左边的反三角形形成时呈现菱形形态的成交量在左边的反三角形形成时呈现不规则变化，在右边对称三角形形成时是从左向不规则变化，在右边对称三角形形成时是从左向右递减的，突破时菱形下端时成交量放大。右递减的，突破时菱形下端时成交量放大。n菱形的未来发展方向一般是下跌，其他情况出现菱形的未来发展方向一般是下跌，其他情况出现概率较小。概率较小。n股价未来下跌幅度极大，至少是菱形的高度。股价未来下跌幅度极大，至少是菱形的高度。48证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt48AB菱形简

25、化图菱形简化图49证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt49广州控股（广州控股（600098600098）19991999年年5 5月后，形成了一个大的喇叭月后，形成了一个大的喇叭形，之后缓慢波动，在形，之后缓慢波动，在9 9月完成菱形所需要的对称三角形。月完成菱形所需要的对称三角形。之后是将近之后是将近4 4个月的下降个月的下降 。50证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt50上图是上图是*STST江纸江纸20012001年年5 5月至月至7 7月底的日线图。月底的日线图。20012001年年5 5月月后，形成了一个大的喇叭形，之后缓慢波动，在后，形成了一个大的喇叭形，之后缓

26、慢波动，在7 7月完成月完成菱形所需要的对称三角形。之后是长期的下跌。菱形所需要的对称三角形。之后是长期的下跌。51证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt5152证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt52九、九、V V 形形n形形态是描述股价几乎直上直下的一种形形态是描述股价几乎直上直下的一种“”字形急剧变化形式，分为形顶和字形急剧变化形式，分为形顶和形底。形底。n形顶是股价经过急速上升过程后突然以单形顶是股价经过急速上升过程后突然以单日反转或双日反转形式出现急速、近乎垂直日反转或双日反转形式出现急速、近乎垂直的下跌过程的形态。的下跌过程的形态。n形底是股价经过急速下跌过程后突

27、然以单形底是股价经过急速下跌过程后突然以单日反转或双日反转形式出现急速、近乎垂直日反转或双日反转形式出现急速、近乎垂直的上涨过程的形态。的上涨过程的形态。53证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt53V V 形形态的特征形形态的特征n与其他反转形态不同的是，该形态没有与其他反转形态不同的是，该形态没有明显的形成过程，关键转向过程仅明显的形成过程，关键转向过程仅2-32-3个个交易日，甚至在一个交易日内完成。交易日，甚至在一个交易日内完成。nV V形走势的一个重要特征是在转势点必须形走势的一个重要特征是在转势点必须有大成交量的配合，且成交量在图形上有大成交量的配合，且成交量在图形上形成倒

28、形成倒V V形。形。n在沪深股市中，在沪深股市中，V V形基本上是由某些形基本上是由某些“消消息息”引起的，是一种失控的形态。引起的，是一种失控的形态。54证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt54V V形简化图形简化图55证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt55上图是年初至年月的上证指数日线上图是年初至年月的上证指数日线图，图中是一个醒目的形底形态。图，图中是一个醒目的形底形态。56证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt5657证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt57第三节第三节 整理形态整理形态一、对称三角形一、对称三角形二、上升、下降三角形二、上升、下

29、降三角形三、旗形三、旗形四、楔形四、楔形五、矩形五、矩形58证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt58一、对称三角形一、对称三角形n常见的整理形态，在形态内股价变动幅常见的整理形态，在形态内股价变动幅度逐渐减少，最高价逐次降低，最低价度逐渐减少，最高价逐次降低，最低价逐次提高，成交量也相应萎缩。逐次提高，成交量也相应萎缩。n该形态大多发生在一个大趋势进行的途该形态大多发生在一个大趋势进行的途中，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，中，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后将沿着原有方向继续运行。之后将沿着原有方向继续运行。59证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt59对称三角形简化图

30、对称三角形简化图60证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt60川长江川长江19991999年年7 7月至月至9 9月，形成了一个大的对称三角形，月，形成了一个大的对称三角形，约在四分之三的位置突破三角形后保持了原来的下降方约在四分之三的位置突破三角形后保持了原来的下降方向，下降的深度符合测算功能。向，下降的深度符合测算功能。61证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt61西南化机西南化机19991999年年7 7月至月至8 8月，在上升趋势后形成了一个大月，在上升趋势后形成了一个大的对称三角形，其后保持了原来的上升方向。的对称三角形，其后保持了原来的上升方向。62证券投资技术分析

31、证券投资技术分析精选精选ppt6219931993年年1111月下句，上证指数经过数周连续上涨后回档月下句，上证指数经过数周连续上涨后回档945945点后冲高点后冲高10111011点，回落至点，回落至956956点，再次上升至点，再次上升至993993点，形点，形成对称三角形走势，顶点位于成对称三角形走势，顶点位于972972点，在运行至距顶点约点，在运行至距顶点约六分之一处才冲破上边，所以虽然向上突破但力度不大，六分之一处才冲破上边，所以虽然向上突破但力度不大，只走到只走到10441044点，上涨幅度正好等于对称三角形左边从点，上涨幅度正好等于对称三角形左边从10111011点至点至950

32、950点为准的最小涨幅。点为准的最小涨幅。63证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt63A AB BC CD DE EF F64证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt64对称三角形形态的特征对称三角形形态的特征 n股价一般在三角形横向宽度的股价一般在三角形横向宽度的1/2-3/41/2-3/4处出现处出现突破，否则，形态基本失效。突破，否则，形态基本失效。n股价未来运行距离从突破点算起至少为对称股价未来运行距离从突破点算起至少为对称三角形的形态高度，故形态越大，股价脱离三角形的形态高度，故形态越大，股价脱离盘整后的走势越强。盘整后的走势越强。n对称三角形向上突破需要大成交量配合

33、，向对称三角形向上突破需要大成交量配合，向下突破则不必。下突破则不必。n对称三角形也可能出现在顶部或底部而导致对称三角形也可能出现在顶部或底部而导致大势反转。大势反转。65证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt65二、上升、下降三角形二、上升、下降三角形n又称为直角三角形。又称为直角三角形。n上升三角形一般出现在上升三角形一般出现在上升过程上升过程中，压中，压力保持水平不变，而支撑越来越强，比力保持水平不变，而支撑越来越强，比对称三角形有更强的上升意识。对称三角形有更强的上升意识。n下降三角形一般出现在下降三角形一般出现在下跌过程下跌过程中，支中，支撑保持水平不变，而压力越来越大。撑保

34、持水平不变，而压力越来越大。66证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt66上升、下降三角形简化图上升、下降三角形简化图67证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt67上海上海B B股指数从股指数从3535点开始上升，在点开始上升，在20002000年年6 6月至月至7 7月间，上月间，上升在升在5656点遇到压力，不断的回落，形成了一个上升三角点遇到压力，不断的回落，形成了一个上升三角形，其后在形，其后在8 8月突破月突破5656点的压力，继续保持了原来的上升点的压力，继续保持了原来的上升趋势趋势 。68证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt6869证券投资技术分析证券投

35、资技术分析精选精选ppt69神马实业从神马实业从19991999年年7 7月的月的1515元开始下降，在下降的过程中，元开始下降，在下降的过程中，出现了出现了2 2次下降三角形，第一个下降三角形属于次下降三角形，第一个下降三角形属于“小型小型”的三角形，第二个三角形属于的三角形，第二个三角形属于“大型大型”的三角形。的三角形。70证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt7019931993年年1212月至月至19941994年年3 3月的上证指数日线图上出现一个以月的上证指数日线图上出现一个以750750点为下边的下降三角形形态。长达四个月时间构成的点为下边的下降三角形形态。长达四个月时

36、间构成的较大图形决定了后面数月的下跌趋势，并于月初向下突较大图形决定了后面数月的下跌趋势，并于月初向下突破破750750点的所谓点的所谓“政策底政策底”。71证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt71上升、下降三角形形态的特征上升、下降三角形形态的特征n上升三角形形态内的成交量与对称三角形相上升三角形形态内的成交量与对称三角形相似，从左向右应是递减过程，不排除上涨时似，从左向右应是递减过程，不排除上涨时增加下跌时减少的变化。增加下跌时减少的变化。n上升三角形在上升三角形在1/2-3/41/2-3/4处突破顶部的阻力线时，处突破顶部的阻力线时，必须有大的成交量配合，突破后的最小涨幅必须有

37、大的成交量配合，突破后的最小涨幅为三角形的高度。为三角形的高度。n原有趋势向上，出现上升三角形后肯定向上原有趋势向上，出现上升三角形后肯定向上突破；原有趋势向下，出现上升三角形后趋突破；原有趋势向下，出现上升三角形后趋势判断难度较大。势判断难度较大。72证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt72上升、下降三角形形态的特征上升、下降三角形形态的特征n下降三角形的成交量一直低迷，突破时下降三角形的成交量一直低迷，突破时不必有大的成交量配合。不必有大的成交量配合。n原有趋势向下，出现下降三角形后仍下原有趋势向下，出现下降三角形后仍下降；原有趋势向上，出现下降三角形后降；原有趋势向上，出现下降

38、三角形后趋势判断较难，应结合成交量分析。趋势判断较难，应结合成交量分析。73证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt73三、旗形三、旗形n旗形是股价急速上升或下降的中途出现旗形是股价急速上升或下降的中途出现的整理形态，呈平行四边形，其形态方的整理形态，呈平行四边形，其形态方向与股价原有的趋势方向相反，上下两向与股价原有的趋势方向相反，上下两条平行线起压力和支撑作用，某一条被条平行线起压力和支撑作用，某一条被突破是旗形完成的标志。突破是旗形完成的标志。n旗形可分为上升旗形和下降旗形。旗形可分为上升旗形和下降旗形。n上升旗形一般出现在下跌过程中，下降上升旗形一般出现在下跌过程中，下降旗形一般

39、出现在上升过程中。旗形一般出现在上升过程中。74证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt74上升、下降旗形简化图上升、下降旗形简化图75证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt75年月至年月，上证指数图上出现年月至年月，上证指数图上出现一个上升旗形走势，之后经过了长时间盘整终告下跌。一个上升旗形走势，之后经过了长时间盘整终告下跌。76证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt76上升旗形示例上升旗形示例77证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt77下降旗形示例下降旗形示例78证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt78旗形形态的特征旗形形态的特征 n旗形一般在四周

40、内向预定方向突破，超旗形一般在四周内向预定方向突破，超过三周时应注意。过三周时应注意。n旗形出现之前应有旗杆，因价格作直线旗形出现之前应有旗杆，因价格作直线运动形成的。运动形成的。n旗形形态的成交量总体趋势从左向右是旗形形态的成交量总体趋势从左向右是一个递减过程，突破形态时成交量放大。一个递减过程，突破形态时成交量放大。n股价未来下跌、上涨的幅度一般与旗形股价未来下跌、上涨的幅度一般与旗形出现之前的跌涨幅度相等（旗杆高度）。出现之前的跌涨幅度相等（旗杆高度）。79证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt79 四、楔形四、楔形 n与旗形类似，也是与原有趋势方向相反的带与旗形类似，也是与原有

41、趋势方向相反的带有倾斜角度的整理形态，只是它的两条趋势有倾斜角度的整理形态，只是它的两条趋势线是收敛性的，呈三角形状。线是收敛性的，呈三角形状。n楔形可分为上升楔形和下降楔形。楔形可分为上升楔形和下降楔形。n上升楔形一般出现在下跌过程中，上升楔形一般出现在下跌过程中，有时也作有时也作为反转形态出现在上升过程的结束阶段。为反转形态出现在上升过程的结束阶段。n下降楔形一般出现在上涨过程中，下降楔形一般出现在上涨过程中，有时也作有时也作为反转形态出现在下跌过程的结束阶段。为反转形态出现在下跌过程的结束阶段。80证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt80楔形简化图楔形简化图上升楔形上升楔形下降

42、楔形下降楔形与三角形的区别是什么？与三角形的区别是什么？81证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt8182证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt82上升楔形示例上升楔形示例83证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt83上升楔形示例上升楔形示例84证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt84下降楔形示例下降楔形示例 85证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt85楔形形态的特征楔形形态的特征 n楔形形态内的成交量总体趋势从左向右是楔形形态内的成交量总体趋势从左向右是一个递减过程，形态形成之前和突破形态一个递减过程，形态形成之前和突破形态时成交量一般都很大。时成

43、交量一般都很大。n股价未来涨跌幅度一般与楔形出现之前的股价未来涨跌幅度一般与楔形出现之前的涨跌幅度相等。涨跌幅度相等。n与旗形的另一个不同是，楔形形成所花费与旗形的另一个不同是，楔形形成所花费的时间较长，一般在的时间较长，一般在2 2周以上。周以上。86证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt86五、矩形五、矩形n矩形又称箱形、长方形，股价在两条水平矩形又称箱形、长方形，股价在两条水平直线之间上下波动，作横向延伸运动。直线之间上下波动，作横向延伸运动。n矩形在形成过程中极可能演变成三重顶矩形在形成过程中极可能演变成三重顶（底）形态，故对这两类形态的操作应等（底）形态，故对这两类形态的操作

44、应等突破之后，因两者后期走势完全相反。突破之后，因两者后期走势完全相反。n矩形形态可提供短线操作的机会，在矩形矩形形态可提供短线操作的机会，在矩形下边线买入，在矩形上边线卖出，矩形高下边线买入，在矩形上边线卖出，矩形高度越大，收益越丰厚。度越大，收益越丰厚。87证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt87矩形简化图矩形简化图88证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt88此图是明天科技（此图是明天科技（600091600091）19981998年年9 9月至月至19991999年年7 7月的日月的日线图。从中可以看到，股价从线图。从中可以看到，股价从6 6元开始上升到元开始上升到1

45、515元后，元后，于于19991999年年3 3月至月至6 6月，形成了一个矩形，上下波动的范围月，形成了一个矩形，上下波动的范围大约是大约是1313元元-15-15元，之后，价格继续上升到接近元，之后，价格继续上升到接近2828元元 。89证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt89矩形示例矩形示例 90证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt90矩形示例矩形示例91证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt91矩形形态的特征矩形形态的特征n矩形形态的成交量总体趋势从左向右是矩形形态的成交量总体趋势从左向右是一个递减过程；向下突破时成交量有所一个递减过程；向下突破时成交量有所

46、放大，如向上突破则成交量剧放。放大，如向上突破则成交量剧放。n矩形的未来发展方向与矩形出现之前的矩形的未来发展方向与矩形出现之前的趋势方向相同，即原来上涨的仍然上涨，趋势方向相同，即原来上涨的仍然上涨，原来下跌仍然下跌。原来下跌仍然下跌。n股价未来涨跌幅度至少是矩形的高度。股价未来涨跌幅度至少是矩形的高度。92证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt92第四节第四节 缺口形态缺口形态n缺口就是股票价格在大幅度快速上升或下缺口就是股票价格在大幅度快速上升或下跌的过程中有一段价格没有发生交易而在跌的过程中有一段价格没有发生交易而在股价趋势图上表现为一个空档的现象。股价趋势图上表现为一个空档的

47、现象。n若若K K线实体间有空档而影线相连的情况不能线实体间有空档而影线相连的情况不能称为缺口。称为缺口。n缺口一般都会被未来股价的变动封闭，称缺口一般都会被未来股价的变动封闭，称之为补空。之为补空。93证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt93缺口简化图缺口简化图94证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt9495证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt95缺口的类型缺口的类型 普通缺口普通缺口 突破缺口突破缺口 持续缺口持续缺口 竭尽缺口竭尽缺口 岛形反转岛形反转96证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt96普通缺口普通缺口n股价在盘整期间出现的缺口。股价在盘整

48、期间出现的缺口。n形态内的缺口不影响股价短期内的走形态内的缺口不影响股价短期内的走势。势。n普通缺口一般会在几天之内被封闭，普通缺口一般会在几天之内被封闭，几乎没有什么技术操作上的意义，它几乎没有什么技术操作上的意义，它的作用在于帮助识别一个正在形成的的作用在于帮助识别一个正在形成的持续形态。持续形态。97证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt9798证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt98突破缺口突破缺口n股价突破盘局、跳出形态而产生的缺口。股价突破盘局、跳出形态而产生的缺口。n通常导致突破缺口的通常导致突破缺口的K K线是强有力的长阳线是强有力的长阳线或长阴线，突破缺口越

49、大，将来股价线或长阴线，突破缺口越大，将来股价的变动越强烈。的变动越强烈。n突破缺口向上突破必须有大成交量的配突破缺口向上突破必须有大成交量的配合，而向下突破成交量可以不放大。合，而向下突破成交量可以不放大。n突破缺口在短期内不会被封闭，有很强突破缺口在短期内不会被封闭，有很强的技术操作意义。的技术操作意义。99证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt99突破缺口的形成原因突破缺口的形成原因n市场上突然有极大的利好或利空消息；市场上突然有极大的利好或利空消息；n价格盘整了很长一段时间，机构或庄家价格盘整了很长一段时间，机构或庄家突然全面进货或出货；突然全面进货或出货；n在牛市第三波时，市

50、场达到不讲理性的在牛市第三波时，市场达到不讲理性的程度，股价易狂升或暴跌。程度，股价易狂升或暴跌。100证券投资技术分析证券投资技术分析精选精选ppt100持续缺口持续缺口n又称继续缺口、中段缺口和测量缺口。又称继续缺口、中段缺口和测量缺口。n股价突破形态后在大幅度急速直线运行股价突破形态后在大幅度急速直线运行的途中产生的的缺口，具有加速股价上的途中产生的的缺口，具有加速股价上升或下跌的作用，表明股价运行维持原升或下跌的作用，表明股价运行维持原有的趋势。有的趋势。n该缺口通常出现在股价变动的中点，因该缺口通常出现在股价变动的中点，因此可根据该缺口大约预测股价未来的上此可根据该缺口大约预测股价未