证券公司介绍及创新业务发展课件.ppt

1、1目 录 证券公司介绍 金融产品 融资工具 杠杆工具 衍生品 增值服务2一.证券公司介绍n组织架构n主要部门介绍3组织架构4经纪业务代理证券交易金融产品代销融资融券大宗交易量化对冲交易股指期货5营业部营业部组织架构 前台客户经理（客户开发）中台投资顾问（存量客户维护、投资建议、沙龙)后台客服、柜台、电脑部等营业部收入来源 通道业务（佣金收入）非通道业务（融资融券、IB业务、金融产品、投行项目介绍等）6股票销售交易部股票销售交易部是专门针对机构客户服务的窗口在一级市场，负责公司承销项目的股票销售工作，包括机构客户意见的征集，路演活动的组织实施；招股资料和研究报告的解释等；在二级市场，负责为机构客

2、户提供实时有效的投资建议，帮助客户实现收益最大化QFII合格境外机构投资者，是指外国专业投资机构到境内投资7股票销售交易部8股票销售交易部及时沟通观点：通过邮件、短信、电话、MSN及时传递宏观数据、行业动态、最新观点等客户需求定制：保持与客户的及时沟通，了解客户需求，协调其他部门满足客户需求活动策划安排：上门路演、上市公司调研、电话会、专题讨论等交易服务：经验丰富的交易员；清算后台业务：具有丰富的业务经验9研究部研究部11研究部12研究部13投资银行部主要工作：新股发行IPO再融资定增并购重组债权融资项目组前台承揽后台承做内核14资产管理部集合资产管理理（多个客户办理集合资产管理业务、单个客户

3、办理定向资产管理业务、特定目的的专项资产管理业务）企业年金基金投资管理全国社保基金管理QDII产品投资管理与公募基金区别：起点高，投资限制少15二.金融产品n现金管理类产品n权益类产品n类固定收益产品n跨境产品16金融产品金融产品一览171.1现金管理类产品：多样化产品供投资者自主选择p报价回购业务可提供订制化服务。各类现金管理产品现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品181.2现金管理产品货币式基金p场内T+0交易的货币式基金。货币式基金集合资产管理计划深交所报价回购货币式基金191.3现金管理产品集合资产管理计划（1）货币式基金集合资产管理计划深交所报价回购集合资产管理计划20

4、1.3现金管理产品集合资产管理计划（2）货币式基金集合资产管理计划深交所报价回购集合资产管理计划211.4现金管理产品深交所报价回购（天天利财1）操作便捷：l 自动扫单，收盘之后可将资金余额自动进行回购委托，无须手动操作（限于统一报价产品）l T+0可用，回购到期当日可进行证券交易，次日可取l 客户在网上即可开通业务权限，参与门槛仅1000元，交易时间交易日9：15-11：30，13：00-15：30，盘后仍可进行申购，不影响正常证券交易本息安全：l 报价回购本质上是客户将资金借给中信证券，中信证券将相关资产质押给客户l 质押物由中国证券结算登记公司保管，质押物安全有保障货币式基金集合资产管理

5、计划深交所报价回购221.4现金管理产品深交所报价回购（天天利财2）货币式基金集合资产管理计划深交所报价回购深交所报价回购232.1权益类产品公募基金现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品公募基金举例242.2权益类产品公募基金专户现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品专户产品举例252.3权益类产品私募基金现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品私募产品举例263.1类固定收益产品 类固定收益产品设立结构图SPV池机构客户个人客户企业客户理财资金信托公司有限合伙企业机制基金及资产管理专户项目融资需求杠杆并购融资需求私募证券化需求金融资产经纪需求产品设计产品发

6、行自有资金产品销售客户需求银行理财、保险产品273.2类固定收益产品类固定收益产品概况现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品各类固定收益产品283.3类固定收益产品高端定制产品一览现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品高端定制产品一览293.3类固定收益产品三石一期受托人：中粮信托有限公司保管人：中信证券股份有限公司投资顾问：中信证券股份有限公司信托目的：全体委托人基于对受托人的信任，认购（申购）信托单位并交付认购（申购）资金于受托人，受托人按照委托人的意愿，根据信托文件的规定参与固定收益金融产品市场投资，为投资者获取投资收益。信托资金的运用：除进行固定收益金融产品投资

7、外，不得进行任何其他投资或经营其他业务。信托计划的投资范围：1.在交易所/银行间上市交易的国债、企业债券、公司债券、可转换债券（含分离交易可转债、可交换债）、各类金融债（含次级债、混合资本债）、中央银行票据、经银行间市场交易商协会注册发行的各类债务融资工具（如短期融资券、中期票据）、资产证券化产品（资产支持证券、受益凭证、ABCP等）、REITs等。2.货币市场工具：包括但不限于现金、银行存款、大额可转让存单、短期债券逆回购、买入返售金融资产等。3.其他低风险固定收益类投资品种：包括但不限于债券基金、货币基金、分级基金优先级、信托计划、证券公司资产管理计划、银行理财计划、基金公司特定客户资产管

8、理计划、票据及票据收益权、上市公司并购（或整体上市）时市场上出现的固定收益类投资机会（包括但不限于回售权、现金选择权等）、结构化产品优先级等。三石一期瑞司系列聚信汇金地产1号优先级华鑫财富成长信泽财富系列303.3类固定收益产品瑞司系列三石一期瑞司系列聚信汇金地产1号优先级华鑫财富成长信泽财富系列国联信托瑞司系列固定收益投资集合资金信托计划 313.3类固定收益产品聚信汇金地产1号优先级中信聚信汇金地产基金集合资金信托计划产品结构信托计划总规模50亿元，分优先级、T类、中间级和次级，其中优先级不超过44亿元。中信集团承诺认购T2类、T3类受益权，作为“虚拟资金池”，保障优先级信托利益偿付。三石

9、一期瑞司系列聚信汇金地产1号优先级华鑫财富成长信泽财富系列323.3类固定收益产品华鑫财富成长华鑫财富成长交易结构图三石一期瑞司系列聚信汇金地产1号优先级华鑫财富成长信泽财富系列333.4类固定收益产品信泽财富系列信泽财富交易结构图三石一期瑞司系列聚信汇金地产1号优先级华鑫财富成长信泽财富系列3.转型创新跨境投资产品p客户需求：财富转移与投资标的分散性要求。p境外标的优势：海外成熟市场机制完善，可选择标的物较多，各类金融工具发达。p投顾选择：优选海外优质管理公司成熟策略；采用FOF模式，分散投资标的。p跨境通道：QDII、CSI内保外贷模式、境内客户自行转移财富至境外。中信证券QDII产品金融

10、产品开发部QDII载体机构投资顾问机构境内合作境内合作海外基金产品海外银行产品海外政府债券跨境监管双向合规境外合作境外合作 跨境定向产品模式案例4.跨境投资产品现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品三.融资工具35n股票融资工具n股权融资工具n债券融资工具融资工具股票融资工具36股票融资工具一览p股票融资类面向于个人及机构客户。根据客户不同需求可选择标准化的场内质押或约定购回业务。股权管理系列可根据客户需要提供更为灵活的业务结构，一事一议。股票融资工具37场内质押约定购回快易融股权3号股票融资工具38场内质押约定购回快易融股权3号股票融资工具39场内质押约定购回快易融股权3号股票融

11、资工具40场内质押约定购回快易融股权3号41股权融资工具传统股权融资工具传统股权融资工具直投业务新三板42股权融资工具直投业务传统股权融资工具直投业务新三板43股权融资工具新三板融资 所在园区是国家级89个高新技术园区之一。申请试点资格在相关法规尚未明朗之前，主管机关将按照个案处理原则审批公司的定向融资方案。申请试点资格申请挂牌转让挂牌后的定向增资n 存续满两年；n 属于经政府确认的试点企业；n 主营业务突出，具有持续经营能力；n 公司治理结构健全，运作规范；n 股份发行和转让合法合规；n 协会要求的其他条件。主板市场中小板市场创业板市场股份报价转让系统（新三板）传统股权融资工具直投业务新三板

12、p债券融资工具主要有直接债务融资、中小企业私募债、私募结构化融资、资产证券化等。债券融资主要面对企业客户。根据企业规模大小、可融资成本高低选择合适的融资工具。债券融资工具一览债权融资工具45债权融资工具直接债务融资工具直接债务融资工具直接债务融资工具中小企业私募债私募结构化融资资产证券化46债权融资工具中小企业私募债直接债务融资工具中小企业私募债私募结构化融资资产证券化47债权融资工具私募结构化融资直接债务融资工具中小企业私募债私募结构化融资资产证券化48债权融资工具资产证券化直接债务融资工具中小企业私募债私募结构化融资资产证券化四.杠杆工具49n融资融券n伞形信托n股票收益互换n基金专户中信

13、证券杠杆工具50杠杆工具一览51业务简介：p证券公司以客户证券资产为担保品，向客户出借资金供其买入标的证券或出借标的证券供其卖出的经营活动。业务条件：p客户需要在中信证券开户满6个月；p客户账户资金50万元以上。杠杆工具-融资融券业务特点：p拥有全市场最大规模的融资资金池和融券股票池；p实现账户资金最大1.5倍的杠杆交易；p实现变相“T+0”交易，资金随借随还。融资融券伞形信托股票收益互换基金专户52业务简介：p通过使用伞形信托结构实现参与人资金比例放大的杠杆投资工具。业务条件：p客户账户资产300万以上；p客户单只股票持仓上限为主板30%，创业板10%，ST板块5%。杠杆工具-伞形信托业务特

14、点：p伞形信托可实现13倍杠杆交易；p不需要在证券开立证券账户；p目前北分伞形信托主要是信北系列产品，资金5个工作日到账。p单只股票持股上限已可突破20%的持仓上限。融资融券伞形信托股票收益互换基金专户杠杆工具-股票收益互换（境内）53业务简介：p证券公司与客户签署互换协议后，可按协议约定就境内特定证券或指数的收益表现与固定利率进行收益互换交易。业务条件：p单笔合约规模2000万以上；p客户净资产规模3000万以上，且证券投资经验不少于3年机构客户。业务特点：p不仅可进行普通二级市场投资，也可投向定向增发项目；p通过自营席位；p最大可实现4倍杠杆交易。融资融券伞形信托股票收益互换基金专户杠杆工

15、具-股票收益互换（跨境）54业务简介：p证券公司与客户签署互换协议后，可按协议约定就境外特定证券或指数的收益表现与固定利率进行收益互换交易。业务条件：p单笔合约规模应在等值5000万港币以上；p客户净资产规模3000万以上，且证券投资经验不少于3年机构客户。业务特点：p不仅可投资港股、美股、B股等，也可投资境外ETF和基金产品；p通过证券自营席位；p最大可实现3倍杠杆交易。融资融券伞形信托股票收益互换基金专户55业务简介：p证券公司可以帮助某些无法通过信托产品提到杠杆的特定资金借道基金专户进行杠杆投资。融资融券伞形信托股票收益互换基金专户业务条件：p客户账户资产1000万以上；p客户单只股票持

16、仓上限为主板30%，创业板10%，ST板块5%。杠杆工具-基金专户业务特点：p一般基金专户可提供12倍的杠杆比例；p客户不需开立证券账户。五.衍生品56n个股期权n（1）业务简介n（2）业务特点n（3）业务条件57个股期权是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。p买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。p卖方则在收取了一定数量的权利金后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。期权认购期权认沽期权买方（付出权利金）卖方（收取权利金）买方（付出权利金）卖方（收取权利金）有权以行权

17、价买入标的被行权时有义务以行权价卖出标的有权以行权价卖出标的被行权时有义务以行权价买入标的个股期权-业务简介58p认购期权的买方损失有限，而理论收益无上限；p认购期权的卖方收益有限，而理论损失无下限；p认沽期权的买方损失有限，而理论收益为全部股价；p认沽期权的卖方收益有限，而理论损失为全部股价；p个股期权权利和义务不对等；p个股期权是一种高杠杆性金融衍生品；p个股期权可以组合出多种策略，以实现牛市、熊市和震荡市的操作。个股期权-业务特点59个股期权业务条件：p客户需要已开立融资融券账户；p客户账户资产50万以上；p客户需要具有参与个股期权模拟交易的经验；p客户需要通过上交所的专业考试。个股期权

18、-业务条件六.增值服务60n定向增发n减持避税n投研会议n微信平台61业务简介：p上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份进行募资的行为。定向增发定向增发减持避税投研会议业务特点：p单一项目参与客户不超过10人；p定向增发价格不低于公告前20个交易日市价的90%；p一般股东认购锁定期为12个月，大股东认购锁定期为36个月。业务条件：p直接参与客户联系承销商，参与资金规模由项目融资规模而定；p间接参与客户通过产品通道，参与资金规模由通道规模而定。62业务简介：p上市公司大小非限售股个人股东在股票到期解禁后，解禁所得收入需要上缴20%的个人所得税，而中信证券可以通过分支机构根据地方政府税收

19、政策的不同为客户实现较大比例的优惠。减持避税定向增发减持避税投研会议业务特点：p庞大的分支机构数量；p根据现有税收政策，最高返还比例为个人所得税额的31.36%。业务条件：p持有限售股股票的个人股东；p个人股东必须要在中信证券系统托管减持证券资产。63投研会议定向增发减持避税投研会议业务简介：投研会议是证券以自身研究所的综合研究实力为核心，同时联合外部权威部门为高端投资者打造的专业研究沟通平台。平台以内容专业、及时、丰富、高端为特色。p专题研讨会：组织政府部门、行业协会、权威专家、上市公司对资本市场关注焦点召开专题研讨会，为投资者分享广角视野及前沿观点。p公司调研：对公司高管、上下游供应商进行调研，投资者可通过网络和电话形式同步接入，高效、及时地掌握实业发展动态。p每日晨会：分享最新的研究观点及事件解读，汇集实地/草根调研的客观信息。p投资策略会：在半年度、年度举办大型投资策略会，就国内外经济形势、资本市场走势和投资机遇等热点问题进行深入解读。64备注财经网站：新浪、和讯、金融界、东方财富、沪深交易所网站等研究报告：迈博汇金、东方财富、WIND等证书：证券从业资格、CPA、CFA