财务管理第一章课件-002.pptx

1、1第一章第一章 财务管理总论财务管理总论 o内容：内容：第一节第一节 财务管理概述财务管理概述 第二节第二节 财务管理目标财务管理目标 第三节第三节 财务管理环节财务管理环节 第四节第四节 财务管理环境财务管理环境o重点：重点：财务管理财务管理 财务活动财务活动 财务关系财务关系 财务管理目标财务管理目标2第一节第一节 财务管理的概念财务管理的概念3一、财务管理的概念一、财务管理的概念o生活中的理财活动生活中的理财活动n货币的管理与运用货币的管理与运用n消费预算消费预算n教育教育n保险保险n投资投资o创办一个企业创办一个企业n投资什么项目投资什么项目n如何筹集资金如何筹集资金n如何管理日常如何

2、管理日常的资金活动的资金活动n如何分配收益如何分配收益v财务管理：组织企业财务管理：组织企业财务活动财务活动、处理、处理财务关系财务关系的一项经济管理工作。的一项经济管理工作。4私营企业主理财四大案例o从上个世纪七八十年代到现在，私营企业取得迅猛发展，私营企业主也越来越成为一个受到各界关注的群体，他们的理财方式与观念也受到银行、保险、基金等多个金融机构的关注。这里，我们通过几个案例来了解一下目前私营企业主的理财方式，这几种理财方式都有相当的代表性。5方式之一：偏重储蓄o今年今年40岁的张先生，早在岁的张先生，早在5年前就在京城开了一家年前就在京城开了一家饺子馆。经过多年苦心经营，饺子馆的收益每

3、月也饺子馆。经过多年苦心经营，饺子馆的收益每月也颇为可观。一年前，张先生又租了一个二层搂，把颇为可观。一年前，张先生又租了一个二层搂，把饺子馆的规模增大了许多。每月除去为饺子馆的规模增大了许多。每月除去为10多位员多位员工发工资和其他各项成本开支，再扣除流动资金，工发工资和其他各项成本开支，再扣除流动资金，还剩余还剩余2万多元是纯进项。万多元是纯进项。o 如何处理每月这如何处理每月这2万多元进项呢？张先生的做万多元进项呢？张先生的做法是把它们存在银行里。到目前为止，张先生除了法是把它们存在银行里。到目前为止，张先生除了银行存款，并没有其他的理财方式。张先生表示，银行存款，并没有其他的理财方式。

4、张先生表示，他很希望能有其他的理财方式，但自己在理财方面他很希望能有其他的理财方式，但自己在理财方面的知识和能力都不足，而且因为忙碌没有时间去搭的知识和能力都不足，而且因为忙碌没有时间去搭理这些钱财，因此自己确实无法选择其他理财方式。理这些钱财，因此自己确实无法选择其他理财方式。6方式之二：注重保险o何先生是浙江一个身价大约何先生是浙江一个身价大约700万元的采石矿场的万元的采石矿场的老板，有一子一女都已上大学。何先生十七八岁就老板，有一子一女都已上大学。何先生十七八岁就出来打工，打过石头，搞过运输，平时身体健康，出来打工，打过石头，搞过运输，平时身体健康，不近烟酒，待人宽厚，干事勤劳。在何先

5、生的约不近烟酒，待人宽厚，干事勤劳。在何先生的约700万元总资产中，有万元总资产中，有400万元是别人欠的未收万元是别人欠的未收款，其他一大部分是矿场等固定资产，有款，其他一大部分是矿场等固定资产，有50万左万左右的存款，另外还有右的存款，另外还有200万元的负债。万元的负债。o 和张先生不同的是，何先生非常注重保险保和张先生不同的是，何先生非常注重保险保障，并把保险保障作为一种重要的理财工具。他不障，并把保险保障作为一种重要的理财工具。他不仅为自己购买了重大疾病保险和意外保险，并早在仅为自己购买了重大疾病保险和意外保险，并早在5、6年前就为两个孩子购买了教育金保险和重大年前就为两个孩子购买了

6、教育金保险和重大疾病保险，每年他在保费上都要支出几万元。疾病保险，每年他在保费上都要支出几万元。o 不久前，何先生在一次意外中死亡，保险公不久前，何先生在一次意外中死亡，保险公司给予了他的家庭共计司给予了他的家庭共计200万元的理赔金。万元的理赔金。7方式之三：注重再投资o学习了多年经贸英语专业的张女士几年前大学毕业，学习了多年经贸英语专业的张女士几年前大学毕业，她没有到政府机关、国有企业找份稳定工作，也没她没有到政府机关、国有企业找份稳定工作，也没有到外企打工，而是自己创办了一家私营企业。很有到外企打工，而是自己创办了一家私营企业。很难看出，外表文弱的她现在已是一个每年有数百万难看出，外表文

7、弱的她现在已是一个每年有数百万元人民币入账、手下有几十名员工的私营企业主。元人民币入账、手下有几十名员工的私营企业主。o 张女士除了把每年的赢利部分用于扩大业务，张女士除了把每年的赢利部分用于扩大业务，在理财方面还有多种选择。除了在理财方面还有多种选择。除了10万元左右的存款、万元左右的存款、每年每年2万多元的保险投入之外，她还购买了万多元的保险投入之外，她还购买了20万元万元的国债。除了这些安全性比较强的理财产品之外，的国债。除了这些安全性比较强的理财产品之外，张女士还购买了总价值张女士还购买了总价值100万元左右的开放式基金，万元左右的开放式基金，这些基金产品中，这些基金产品中，60万元左

8、右属于股票性基金，万元左右属于股票性基金，20万元左右属于债券型基金，剩下的主要是平衡型万元左右属于债券型基金，剩下的主要是平衡型基金。但张女士没有涉及到股票投资，因为她认为基金。但张女士没有涉及到股票投资，因为她认为自己工作比较忙，没有更多的精力用于股票市场。自己工作比较忙，没有更多的精力用于股票市场。8 方式之四：全面规划方式之四：全面规划o年近年近40岁的李先生开着一家岁的李先生开着一家IT公司，由于经营业公司，由于经营业绩比较好，个人收入相当可观。李先生在此理财方绩比较好，个人收入相当可观。李先生在此理财方面坚持的原则是：凡是公司发展的问题全部由自己面坚持的原则是：凡是公司发展的问题全

9、部由自己做主；凡是家庭理财的问题全部由太太打理。而李做主；凡是家庭理财的问题全部由太太打理。而李太太则对家庭理财有着全面的规划。太太则对家庭理财有着全面的规划。o 李太太有一张财产明细表，一一列明了所有李太太有一张财产明细表，一一列明了所有经济方面的项目和数据，比如家里的资产、存款、经济方面的项目和数据，比如家里的资产、存款、国债、股票、有价证券及负债。她还把家庭每月的国债、股票、有价证券及负债。她还把家庭每月的收入及支出仔细记下，每月底加减对照，收支平衡收入及支出仔细记下，每月底加减对照，收支平衡与否一目了然。然后，李太太把计划外的余钱分出与否一目了然。然后，李太太把计划外的余钱分出一部分存

10、到银行，一部分买国债，一部分炒股，还一部分存到银行，一部分买国债，一部分炒股，还有一部分和朋友做一些低成本的小生意。有一部分和朋友做一些低成本的小生意。o 此外，李太太还把投资房产作为一种重要理此外，李太太还把投资房产作为一种重要理财方式，除了自己的住房外，还购置了两套交通方财方式，除了自己的住房外，还购置了两套交通方便、配套设施完善的房产，装修后出租出去，每月便、配套设施完善的房产，装修后出租出去，每月都有万元进项。都有万元进项。9二、财务管理的概念二、财务管理的概念o财政（政府理财），例如税收政策、财政预算。财政（政府理财），例如税收政策、财政预算。o财金（金融理财），例如存贷款活动、同业

11、资财金（金融理财），例如存贷款活动、同业资金拆借金拆借，货币汇兑。货币汇兑。o财务（工商企业理财）例如再生产运动中的资财务（工商企业理财）例如再生产运动中的资金运动（金运动（财务活动财务活动）及其所体现的经济关系（财）及其所体现的经济关系（财务关系）。务关系）。财务活动财务活动一般由筹资、投资、日常资金营运和一般由筹资、投资、日常资金营运和分配四项内容组成。分配四项内容组成。10企业财务活动示意图企业财务活动示意图 货币供货币供应应 货币资金货币资金 筹资活动筹资活动 供供 原材料供应原材料供应 储备资金储备资金 再再 加工产品加工产品 生产资金生产资金 投资活动投资活动生生 产产 （资金运用

12、）（资金运用）产产 完工产品完工产品 产品资金产品资金运运 销销 取得收入取得收入 货币资金增值货币资金增值 资金收回资金收回 动动 与分配活动与分配活动 分配利润分配利润 增值资金分配增值资金分配 （生产运动（生产运动）（物质运动）（物质运动）（资金运动）（资金运动）(财务活动财务活动)11二、财务管理的概念二、财务管理的概念财务管理财务管理是组织企业是组织企业财务活动财务活动，处理，处理财务关系财务关系的一项经济管理工作。的一项经济管理工作。理解企业财务管理的基本概念，必须了解理解企业财务管理的基本概念，必须了解资资金运动、财务活动及财务关系金运动、财务活动及财务关系等相关概念。等相关概念

13、。P112财务活动财务活动 资金的运动过程是通过一系列的财务活动实现的。资金的运动过程是通过一系列的财务活动实现的。财务活动财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为；是以现金收支为主的企业资金配等一系列行为；是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。收支活动的总称。1.企业企业筹资筹资引起的财务活动引起的财务活动 企业资金的收入：企业通过发行股票、发行企业资金的收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金。债券、吸收直接投资等方式筹集资金。企业资金的支出：企业偿还借款、支付利息、企业资金的支出：企业偿还借款、支付利息、股利以及付出各种筹

14、资费用等。股利以及付出各种筹资费用等。13筹资管理筹资管理筹资管理筹资管理是企业财务管理的首要环节，企业是企业财务管理的首要环节，企业发行股票、发行债券、取得借款、赊购、融资租发行股票、发行债券、取得借款、赊购、融资租赁等都属于筹资行为，筹资是企业投资活动的基赁等都属于筹资行为，筹资是企业投资活动的基础。可供企业选择的资金来源有很多，我们习惯础。可供企业选择的资金来源有很多，我们习惯上称为：上称为：“资金渠道资金渠道”。按不同标志，它们可分。按不同标志，它们可分为：为：o1.企业的资金来源按产权关系可以分为权益资企业的资金来源按产权关系可以分为权益资金和负债资金。金和负债资金。o2.企业资金来

15、源按使用的期限，可分为长期资企业资金来源按使用的期限，可分为长期资金和短期资金。金和短期资金。14 2.企业企业投资投资引起的财务活动引起的财务活动 支出资金：对内投资，投资于企业内部，购支出资金：对内投资，投资于企业内部，购置固定资产、无形资产。置固定资产、无形资产。对外投资，购买其他企业的股票、债券或与对外投资，购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营进行投资。其他企业联营进行投资。资金的收入：变卖其对内投资的各种资产或资金的收入：变卖其对内投资的各种资产或收回其对外投资。收回其对外投资。15投资投资是指企业资金的运用，是为了获得收是指企业资金的运用，是为了获得收益或避免风险而进行的资金投

16、放活动。益或避免风险而进行的资金投放活动。企业的投资决策，可按不同的标志分类：企业的投资决策，可按不同的标志分类：o1.投资按其方式可分为直接投资和间接投资。投资按其方式可分为直接投资和间接投资。o2.按投资影响的期限长短分为长期投资和短按投资影响的期限长短分为长期投资和短期投资。期投资。o3.按其投资的范围分为对内投资和对外投资。按其投资的范围分为对内投资和对外投资。投资管理投资管理16 3.企业企业经营经营引起的财务活动引起的财务活动 采购材料或商品，支付工资和其他营业费采购材料或商品，支付工资和其他营业费用，把产品或商品售出，取得收入，短期借款方用，把产品或商品售出，取得收入，短期借款方

17、式筹集所需资金。式筹集所需资金。4.企业企业分配分配引起的财务活动引起的财务活动 依法纳税、弥补亏损，提取公积金、公益依法纳税、弥补亏损，提取公积金、公益金，向投资者分配利润。金，向投资者分配利润。17o广义分配广义分配是指对投资收入（如销售收入）和利是指对投资收入（如销售收入）和利润进行分割和分派的过程，而润进行分割和分派的过程，而狭义的分配狭义的分配仅指仅指对净利润的分配。对净利润的分配。o利润（股利）利润（股利）分配管理分配管理就是要解决，在企业获就是要解决，在企业获得的税后利润中，有多少分配给投资者，有多得的税后利润中，有多少分配给投资者，有多少留在企业作为再投资之用。少留在企业作为再

18、投资之用。o利润（股利）利润（股利）决策的关键决策的关键是确定利润（股利）是确定利润（股利）的支付率。影响企业股利决策的因素很多，企的支付率。影响企业股利决策的因素很多，企业必须根据情况制定出企业最佳的利润（股利）业必须根据情况制定出企业最佳的利润（股利）政策。政策。利润（股利）分配管理利润（股利）分配管理18财务关系财务关系 企业的财务关系企业的财务关系是指企业组织财务活动所发是指企业组织财务活动所发生的企业与各方面的经济利益关系。生的企业与各方面的经济利益关系。P3 企业的财务活动是以企业为主体来进行的，企业的财务活动是以企业为主体来进行的，企业作为法人在组织财务活动过程中，必然与企企业作

19、为法人在组织财务活动过程中，必然与企业内外部有关各方发生广泛的业内外部有关各方发生广泛的经济利益关系经济利益关系，这，这就是企业的财务关系。就是企业的财务关系。企业的财务关系可概括为以下几个方面：企业的财务关系可概括为以下几个方面：19（三）财务关系（三）财务关系 1.企业与企业与国家行政管理者国家行政管理者之间的财务关系。之间的财务关系。企业则必须按照国家税法规定缴纳各种税企业则必须按照国家税法规定缴纳各种税款，包括所得税、流转税和计款，包括所得税、流转税和计入入成本的税金与国成本的税金与国家税务机关所形成的经济关系。企业与税务机关家税务机关所形成的经济关系。企业与税务机关的关系的关系反映的

20、是反映的是依法纳税和依法征税的权利义务依法纳税和依法征税的权利义务关系关系。这种关系这种关系体现为体现为一种强制和无偿的分配关系一种强制和无偿的分配关系。20（三）财务关系（三）财务关系 2.企业与企业与投资者投资者之间的财务关系之间的财务关系 这主要是指企业的所有者向企业投入资本这主要是指企业的所有者向企业投入资本形成的所有权关系。形成的所有权关系。所有者：国家、法人单位、个人、外商投入所有者：国家、法人单位、个人、外商投入资金，资金，企业同其所有者之间的财务关系，企业同其所有者之间的财务关系，体现为所体现为所有权性质的投资与受资的关系。有权性质的投资与受资的关系。21（三）财务关系（三）财

21、务关系 3.企业同企业同其债权人其债权人之间的财务关系之间的财务关系 向债权人借入资金，按时支付利息和归还本向债权人借入资金，按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。金所形成的经济关系。债权人：债券持有人、贷款机构、商业信用债权人：债券持有人、贷款机构、商业信用提供者、其他出借资金给企业的单位或个人。提供者、其他出借资金给企业的单位或个人。企业同债权人的关系企业同债权人的关系体现的是体现的是债务与债权关债务与债权关系。系。22（三）财务关系（三）财务关系 4.企业同企业同其他被投资单位其他被投资单位的财务关系的财务关系 企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的企业将其闲置资金以购买股票或直接投资

22、的形式向其他企业投资所形成的经济关系。形式向其他企业投资所形成的经济关系。企业与被投资单位的关系是企业与被投资单位的关系是体现所有权性质体现所有权性质的投资与受资的关系。的投资与受资的关系。23（三）财务关系（三）财务关系 5.企业同企业同其债务人其债务人的财务关系的财务关系 企业将其资金以购买债券、提供借款或商业企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业同其债务人的关系企业同其债务人的关系体现的是债权与债务体现的是债权与债务关系关系。24（三）财务关系（三）财务关系 6.企业企业内部各单位内部各单位的财务关系

23、的财务关系 企业内部各单位之间在生产经营各环节相互企业内部各单位之间在生产经营各环节相互提供产品或劳务所形成的经济关系。提供产品或劳务所形成的经济关系。企业内部实现责任预算、责任考核与评价的企业内部实现责任预算、责任考核与评价的情况下，企业内部各责任中心相互提供产品与情况下，企业内部各责任中心相互提供产品与劳务，应以内部转移价格进行核算。劳务，应以内部转移价格进行核算。企业内部形成的资金结算关系，企业内部形成的资金结算关系，体现了企业体现了企业内部各单位之间的利益均衡关系。内部各单位之间的利益均衡关系。25（三）财务关系（三）财务关系 7.企业与企业与职工职工之间的财务关系之间的财务关系 企业

24、向职工支付劳动报酬的过程中所形成的企业向职工支付劳动报酬的过程中所形成的经济关系。经济关系。体现了职工和企业在劳成果上分配系体现了职工和企业在劳成果上分配系。综上所述，综上所述，企业财务管理企业财务管理是企业管理的一个是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。一项经济管理工作。26二、财务管理的概念二、财务管理的概念 企业的管理活动是全方位的，企业的管理活动是全方位的，财务管理的财务管理的实实质是价值管理质是价值管理；财务管理的；财务管

25、理的价值管理的根本是资价值管理的根本是资金管理；财务管理是企业管理的中心金管理；财务管理是企业管理的中心。财务管理的基本问题是财务管理主体（谁理财务管理的基本问题是财务管理主体（谁理财）和财务管理的目标（财务管理主体实现什么财）和财务管理的目标（财务管理主体实现什么目的）、财务管理的内容（管理什么）、财务管目的）、财务管理的内容（管理什么）、财务管理的方法（怎样管理）。理的方法（怎样管理）。企业财务管理的企业财务管理的基本内容为筹资管理、投资基本内容为筹资管理、投资管理和利润分配管理。管理和利润分配管理。27【例题例题.单选题单选题】根据财务管理理论，企业在生产经营过程中根据财务管理理论，企业

26、在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为（被称为（）。）。A.企业财务管理企业财务管理 B.企业财务活动企业财务活动 C.企业财务关系企业财务关系 D.企业财务企业财务28【例题例题.单选题单选题】【答案答案】D【解析解析】企业财务管理是企业组织财务活动、处企业财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作；企业财务理财务关系的一项综合性的管理工作；企业财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系利行为；企业财务关系是指企业资金投放在投系利行为；企业财务关系是指企业资

27、金投放在投资活动、资金营运、筹资活动和分配活动中与企资活动、资金营运、筹资活动和分配活动中与企业各相关者所产生的财务关系；企业财务是指企业各相关者所产生的财务关系；企业财务是指企业在生产经营活动过程中客观存在的资金运动及业在生产经营活动过程中客观存在的资金运动及真新体现的经济利益关系。真新体现的经济利益关系。29【例题例题.单选题单选题】假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司司债券和丁公司股票，且向戊公司支付公司债券利债券和丁公司股票，且向戊公司支付公司债券利息。假定不考虑其他条件，从甲公司角度看，下息。假定不考虑其他条件，从甲公司角度看，下列各项中属于

28、本企业与债权人之间财务关系的是列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（）。）。A.甲公司甲公司与与乙公司之间的关系乙公司之间的关系 B.甲公司丙公司之间的关系甲公司丙公司之间的关系 C.甲公司甲公司与丁与丁公司之间的关系公司之间的关系 D.甲公司甲公司与与戊公司之间的关系戊公司之间的关系30【例题例题.单选题单选题】【答案答案】D【解析解析】本题考点是财务关系的债权债务关系的本题考点是财务关系的债权债务关系的界定。甲公司向乙公司赊销产品属于债权债务关界定。甲公司向乙公司赊销产品属于债权债务关系，其中甲公司属于债权人；甲公司持有丙公司系，其中甲公司属于债权人；甲公司持有丙公司债券，属于债权债

29、务关系，其中甲公司属于债权债券，属于债权债务关系，其中甲公司属于债权人；甲公司持有丙公司股票，属于所有权关系，人；甲公司持有丙公司股票，属于所有权关系，甲公司属于投资人（即股东）；甲公司向戊公司甲公司属于投资人（即股东）；甲公司向戊公司支付公司债券利息，属于债权债务关系，其中甲支付公司债券利息，属于债权债务关系，其中甲公司属于债务人。公司属于债务人。31【例题例题.单选题单选题】在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成成“本企业与债务人之间财务关系本企业与债务人之间财务关系”的业务是的业务是（）。）。A.甲公司购买乙公司发行的债券甲公司购买乙公司发行的债券

30、 B.甲公司归还所欠丙公司的货款甲公司归还所欠丙公司的货款 C.甲公司从丁公司赊购产品甲公司从丁公司赊购产品 D.甲公司向戊公司支付利息甲公司向戊公司支付利息32【例题例题.单选题单选题】【答案答案】A【解析解析】甲公司购买乙公司发行的债券，则乙公甲公司购买乙公司发行的债券，则乙公司是甲公司的债务人，所以选项司是甲公司的债务人，所以选项A形成的是形成的是“本企本企业与债务人之间财务关系业与债务人之间财务关系”选项选项B、C、D形成的形成的是是本企业与债权人之间的财务关系。本企业与债权人之间的财务关系。33三、财务管理的内容三、财务管理的内容o从管理客体上看从管理客体上看n筹资管理筹资管理n投资

31、管理投资管理n成本管理成本管理n收入管理收入管理n分配管理分配管理o从管理主体上看从管理主体上看n股东股东n经理经理n债权人债权人n职工职工n政府政府n社区社区n消费者消费者34o企业筹资、投资和利润分配构成了完整的企业财务活动，与此对应的，企业筹资管理、企业筹资管理、投资管理和利润分配管理投资管理和利润分配管理即是企业财务管理的基本内容。35【例题例题.单选题单选题】在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使使用的过程被称为（用的过程被称为（）。）。A.广义投资广义投资 B.狭义投资狭义投资 C.对外投资对外投资 D.间接投资间接投资36【例题例题.单选题

32、单选题】【答案答案】A【解析解析】本题的主要考核点是广义投资的含义。本题的主要考核点是广义投资的含义。广义的投资是指企业将筹集资金投入使用的过广义的投资是指企业将筹集资金投入使用的过程程，包括企业内部使用资金的过程（流动资金投包括企业内部使用资金的过程（流动资金投资、固定资产和无形资产投资）和对外投放资金资、固定资产和无形资产投资）和对外投放资金（对外证券投资）的过程；狭义的投资仅指对外（对外证券投资）的过程；狭义的投资仅指对外证券投资。证券投资。37【例题例题.判断题判断题】在企业的广义分配活动中，其在企业的广义分配活动中，其中涉及到中涉及到对资对资金的所有者支付报酬的活动，无论是对债权人还

33、金的所有者支付报酬的活动，无论是对债权人还是对所有者的报酬支付，均在所得税后进行是对所有者的报酬支付，均在所得税后进行。（）（）38【答案答案】【解析解析】权益资金的报酬分配通过税后利润来进权益资金的报酬分配通过税后利润来进行；负债资金的报酬分配通过税前利润来进行。行；负债资金的报酬分配通过税前利润来进行。39【例题例题.单选题单选题】企业实施了一项狭义的企业实施了一项狭义的“资金分配资金分配”活动，活动，由由此而形成的财务关系是（此而形成的财务关系是（）。）。A.企业与投资者之间的财务关系企业与投资者之间的财务关系 B.企业与受资者之间的财务关系企业与受资者之间的财务关系 C.企业与债务人之

34、间的财务关系企业与债务人之间的财务关系 D.企业与供应商之间的财务关系企业与供应商之间的财务关系40【例题例题.单选题单选题】【答案答案】A【解析解析】广义的资金分配是指对企业各种收入进广义的资金分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；行分割和分派的行为；狭义的资金分配仅指对企狭义的资金分配仅指对企业净利润的分配。业净利润的分配。企业与投资者之间的财务关系，企业与投资者之间的财务关系，是投资者向是投资者向企业投入资金，企业投入资金，企业向投资者支付股利或利润所企业向投资者支付股利或利润所形成的经济关系。形成的经济关系。狭义的资金分配活动形成的财狭义的资金分配活动形成的财务关系属于企业与投资

35、者之间的财务关系。务关系属于企业与投资者之间的财务关系。41【例题例题.单选题单选题】财务管理的核心是（财务管理的核心是（）。）。A.财务预测财务预测 B.财务决策财务决策 C.财务预算财务预算 D.财务控制财务控制【答案答案】B【解析解析】财务决策是财务管理五个环节的核心。财务决策是财务管理五个环节的核心。42【例题例题.单选题单选题】（）是控制财务活动的依据。）是控制财务活动的依据。A.财务预测财务预测 B.财务决策财务决策 C.财务预算财务预算 D.财务分析财务分析【答案答案】C【解析解析】财务预算是财务预测和财务决策的具体财务预算是财务预测和财务决策的具体化，是控制财务活动的依据。化，

36、是控制财务活动的依据。43第二节第二节 财务管理目标财务管理目标一一.企业财务管理目标的选择企业财务管理目标的选择二二.财财务务管理的整体目标管理的整体目标三三.财务管理的分部目标财务管理的分部目标四四.不同利益主体财务管理目标矛盾与协调不同利益主体财务管理目标矛盾与协调44一、企业财务管理目标的选择一、企业财务管理目标的选择1、企业目标包括：、企业目标包括：经济目标经济目标财务管理目标财务管理目标非经济目标非经济目标社会目标社会目标2、财务管理目标、财务管理目标是企业财务管理工作尤其是是企业财务管理工作尤其是财务决策所依据的最高准则，是企业财务活动财务决策所依据的最高准则，是企业财务活动所要

37、达到的最终目标。目前，人们对财务管理所要达到的最终目标。目前，人们对财务管理目标的认识尚未统一，主要有三种观点：目标的认识尚未统一，主要有三种观点：（一）利润最大化（一）利润最大化 这种观点认为，利润代表了企业新创造的财这种观点认为，利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加的越多，越富，利润越多则说明企业的财富增加的越多，越接近企业的目标。这种观点的缺陷是：接近企业的目标。这种观点的缺陷是：45（一）利润最大化（一）利润最大化 1.利润最大化是一个利润最大化是一个绝对数指标绝对数指标，没有考虑企，没有考虑企业的投入与产出之间的关系，难以在不同资本规业的投入与产出之间的关系，难以

38、在不同资本规模的企业或同一企业的不同期间进行比较。模的企业或同一企业的不同期间进行比较。2.没有区分不同时期的收益，没有没有区分不同时期的收益，没有考虑资金的考虑资金的时间价值。时间价值。3.没有没有考虑风险问题考虑风险问题。追求最大利润，有时会。追求最大利润，有时会增加企业风险，但利润最大化的目标不考虑企业增加企业风险，但利润最大化的目标不考虑企业风险的大小。风险的大小。4.利润最大化可能会利润最大化可能会使企业财务决策带有短期使企业财务决策带有短期行为行为片面追求利润的增加，片面追求利润的增加，不考虑企业长远发展不考虑企业长远发展。46（二）资本利润率（或每股利润）最大化（二）资本利润率（

39、或每股利润）最大化 这种观点认为这种观点认为：应该把企业利润与投入的资本：应该把企业利润与投入的资本相联系，用资本利润率（或每股利润）作为企业财相联系，用资本利润率（或每股利润）作为企业财务管理目标。其观点本身概念明确，将企业实现的务管理目标。其观点本身概念明确，将企业实现的利润与投入的资本或股本进行对比，可以在不同资利润与投入的资本或股本进行对比，可以在不同资本规模的企业或期间进行对比，揭示其盈利水平的本规模的企业或期间进行对比，揭示其盈利水平的差异。本质上还是以利润作为基础，存在三个问题：差异。本质上还是以利润作为基础，存在三个问题：一是一是没有考虑资金的时间价值没有考虑资金的时间价值；二

40、是二是没有考虑风险问题；没有考虑风险问题；三是三是企业财务决策会出现短期行为企业财务决策会出现短期行为。47（三）企业价值最大化（三）企业价值最大化 这种观点认为这种观点认为：企业价值最大化可以通过企业：企业价值最大化可以通过企业的合理经营，采用最优的财务决策，的合理经营，采用最优的财务决策，充分考虑资金的充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大发展的基础上，使企业总价值达到最大。本书采纳这。本书采纳这种观点。种观点。对于股份制企业，企业价值最大化可表述为对于股份制企业，企业价值最大化可表述为股

41、东股东财富最大化。财富最大化。对于上市的股份公司，股东财富最大化对于上市的股份公司，股东财富最大化可用可用股票市价最大化股票市价最大化来代替。来代替。股票市价是企业经营状况及业绩水平的动态描述，代股票市价是企业经营状况及业绩水平的动态描述，代表了投资大众对公司价值的客观评价。表了投资大众对公司价值的客观评价。48（三）企业价值最大化（三）企业价值最大化的理解的理解 企业价值企业价值是指企业全部财产的是指企业全部财产的市场价值市场价值，而不是，而不是企业账面资产的总价值。企业账面资产的总价值。财务管理贯穿的中心思想是财务管理贯穿的中心思想是现值现值，不是成本价值。，不是成本价值。因为财务管理关心

42、的是资产够带来多少未来的现金流因为财务管理关心的是资产够带来多少未来的现金流量以及这些现金流量按照投资者要求的报酬率进行贴量以及这些现金流量按照投资者要求的报酬率进行贴现的价值。所以，企业价值不是企业账面资产的总价现的价值。所以，企业价值不是企业账面资产的总价值，也不是企业有形资产的总价值和企业的清算价值，也不是企业有形资产的总价值和企业的清算价值，而是值，而是企业全部财产的市场价值企业全部财产的市场价值。企业价值最大化的观点，体现了对经济效益的深层次企业价值最大化的观点，体现了对经济效益的深层次认识，是认识，是现代企业财务管理的最优目标现代企业财务管理的最优目标。49（三）企业价值最大化（三

43、）企业价值最大化 由于企业价值最大化是一个抽象的目标，在由于企业价值最大化是一个抽象的目标，在运用时也存在一些缺陷：运用时也存在一些缺陷：1.非上市企业的价值确定难度较大非上市企业的价值确定难度较大。虽然通过。虽然通过专门评价（如资产评估）可以确定其价值，但评专门评价（如资产评估）可以确定其价值，但评估过程受评估标准和评估方式的影响使估价不易估过程受评估标准和评估方式的影响使估价不易客观和标准，从而影响企业价值的准确与客观性。客观和标准，从而影响企业价值的准确与客观性。2.股票价格的变动除受企业经营因素影响之股票价格的变动除受企业经营因素影响之外，还要受到其他企业影响等无法控制的因素影外，还要

44、受到其他企业影响等无法控制的因素影响。响。50【例题例题.单选题单选题】在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风价值和投资风险，险，又有利于克服管理上的片面性又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（和短期行为的财务管理目标是（）。）。A.利润最大化利润最大化 B.企业价值最大化企业价值最大化 C.每股收益最大化每股收益最大化 D.资本利润率最大化资本利润率最大化51【例题例题.单选题单选题】【答案答案】B【解析解析】利润最大化、每股收益最大化和资本利润率利润最大化、每股收益最大化和资本利润率极大化作为企业财务管理目标的共性缺点是：未

45、能够极大化作为企业财务管理目标的共性缺点是：未能够考虑资金的时间价值和投资风险；同时也容易导致管考虑资金的时间价值和投资风险；同时也容易导致管理上的片面性和企业的短期行为。理上的片面性和企业的短期行为。企业价值最大化目标的优点有：考虑了资金的时企业价值最大化目标的优点有：考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；反映了对企业资产保值增间价值和投资的风险价值；反映了对企业资产保值增值的要求；有利于克服管理上的片面性和短期行为；值的要求；有利于克服管理上的片面性和短期行为；有利于社会资源的合理配置。有利于社会资源的合理配置。52【例题例题.多选题多选题】以以“企业价值最大化企业价值最大化”作为财务管理

46、目标的作为财务管理目标的优优点有（点有（）。）。A.有利于社会资源的合理配置有利于社会资源的合理配置 B.有助于精确估算非上市公司价值，有助于精确估算非上市公司价值，C.反映了对企业资产保值增值的要求反映了对企业资产保值增值的要求 D.有利于克服管理上的片面性和短期行为有利于克服管理上的片面性和短期行为53【例题例题.多选题多选题】【答策答策】ACD【解析解析】以以“企业价值最大化企业价值最大化”作为财务管理目标的作为财务管理目标的优优点有：点有：（1）考虑了资金时间价值和投资的风险价值；）考虑了资金时间价值和投资的风险价值；（2）反映了对企业资产保值增值的要求；）反映了对企业资产保值增值的要

47、求；（3）克服了企业的短期行为与企业发展的战略目标）克服了企业的短期行为与企业发展的战略目标相背离的情形；相背离的情形；（4）有利于社会资源的合理配置。）有利于社会资源的合理配置。难以精确估算非上市公司的价值是其缺点。难以精确估算非上市公司的价值是其缺点。54第三节第三节 财务管理工作环节财务管理工作环节 财务管理工作环节是指财务管理工作环节是指财务管理的工作步骤和财务管理的工作步骤和一般程序，也可称为财务管理循环一般程序，也可称为财务管理循环。企业财务管理。企业财务管理一般包括以下几个环节。一般包括以下几个环节。o一、财务预测一、财务预测o二、财务决策二、财务决策o三、财务预算三、财务预算o

48、四、财务控制四、财务控制o五、财务分析五、财务分析55一、财务一、财务预测预测 财务预测财务预测是企业根据财务活动的历史资料，考虑是企业根据财务活动的历史资料，考虑现实条件与要求，运用特定方法对企业未来的财务活现实条件与要求，运用特定方法对企业未来的财务活动和财务成果作出的科学预计或测算。动和财务成果作出的科学预计或测算。财务预测所采用的方法主要有两种：财务预测所采用的方法主要有两种：一是定性预一是定性预测测，是指企业缺乏完整的历史资料或有关变量之间不，是指企业缺乏完整的历史资料或有关变量之间不存在较为明显的数量关系下，专业人员进行的主观判存在较为明显的数量关系下，专业人员进行的主观判断与推测

49、。断与推测。二是定量预测二是定量预测，是指企业根据比较完备的资料，是指企业根据比较完备的资料，运用数学方法，建立数学模型，对事物的未来进行的运用数学方法，建立数学模型，对事物的未来进行的预测。在实际工作中，通常将两者结合起来进行财务预测。在实际工作中，通常将两者结合起来进行财务预测。预测。56二、财务二、财务决策决策 财务决策财务决策是企业财务人员按照企业财务管理是企业财务人员按照企业财务管理目标，利用专门方法对各种备选方案进行比较分目标，利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，并从中选出最优方案的过程。析，并从中选出最优方案的过程。正确的决策可使企业起死回生，错误的决策正确的决策可使企业起死

50、回生，错误的决策可导致企业毁于一旦，所以财务决策是企业财务可导致企业毁于一旦，所以财务决策是企业财务管理的核心，其成功与否直接关系到企业的兴衰管理的核心，其成功与否直接关系到企业的兴衰成败。成败。57三、财务三、财务预算预算 财务预算财务预算是企业运用科学的技术手段和数量是企业运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标进行综合平方法，对未来财务活动的内容及指标进行综合平衡与协调的具体规划。衡与协调的具体规划。财务预算以财务决策确立的方案和财务预测财务预算以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息为基础进行编制，提供的信息为基础进行编制，是财务预测和财务是财务预测和财务决策的具体化，