《财务管理实务（第二版）》课件单元七 财务控制与分析模块二认识财务分析.pptx

1、案例分析案例分析：在市场经济高度发展的环境下，与企业有着各种利益关系的组织和个人日益多元化，他们在不同程度上关心企业的财务状况和经营成果。巴菲特曾经说过：“对一家企业进行投资，我主要分析这家企业的财务报表。”请思考：请思考：有哪些主体关注企业对外公布的财务报表？可以利用报表的数据进行哪些分析？（一）（一）财务财务分析分析的含义：的含义：以以企业财务报表反映的企业财务报表反映的财务指标为主要依财务指标为主要依据据,运用一系列专门的财务分析技术和方法运用一系列专门的财务分析技术和方法对企对企业财务状况、经营成果及未来前景进行分析业财务状况、经营成果及未来前景进行分析,从从而了解企业财务活动状况、预

2、测财务发展趋势而了解企业财务活动状况、预测财务发展趋势和进行经营决策和进行经营决策的一项财务管理活动的一项财务管理活动。（1 1）偿债能力分析）偿债能力分析（2 2）营运能力分析）营运能力分析（3 3）盈利能力分析）盈利能力分析（4 4）综合能力分析）综合能力分析1.1.不同利益主体有不同目的。不同利益主体有不同目的。一般目的一般目的：评价过去的经营业绩；衡量现在评价过去的经营业绩；衡量现在 的财的财务状况；预测未来的发展趋势。务状况；预测未来的发展趋势。2.2.从企业财务分析的内容来看其目的从企业财务分析的内容来看其目的 ：（1 1）分析企业的财务状况）分析企业的财务状况；（2 2）分析企业

3、的资产管理水平；）分析企业的资产管理水平；（3 3）分析企业的获利能力）分析企业的获利能力；（4 4）分析企业的发展趋势）分析企业的发展趋势；(一一)比较分析法比较分析法(二二)比率分析法比率分析法 (三三)趋势分析趋势分析法法 (四四)因素分析法因素分析法 1.1.流流动比动比率率（1）含义：是企业的流动资产与流动负债的比率,表 示企业以其流动资产偿还流动负债的能力,根据国际惯例,流动比率通常以2为宜。（2）计算公式：流动比率=流动资产/流动负债（一一）偿债能力指标偿债能力指标2 2.速动比率速动比率（1）含义：速动比率是企业的速动资产与流动负债的比率。（2）计算公式：速动比率=速动资产/流

4、动负债比率的评价标准为1（1）含义：现金比率是现金及其等价物对企业流动负债的比率关系。现金是指一般通行的货币；现金等价物一般指有价证券，是一种在公开市场上流通的资产，因为具有高度的可信性及安全性，所以包括在广义的现金中。因为这个比率相当保守，所以又被称为“绝对流动比率”。具体标准应根据行业的实际情况来定。（2）计算公式为：现金比率=（现金+现金等价物）流动负债（1）含义：资产负债率又称为负债比率或负债对资产的比率,是企业的负债总额与资产总额的比率。通常资产负债率一般控制在50%左右。（2）计算公式：资产负债率=负债总额资产总额。（1）含义：产权比率是指企业的负债总额与股东权益总额的比率。该比率

5、能衡量主权资本对借入资本的保障程度,同时也反映企业的基本财务结构是否合理。（2）计算公式：产权比率=负债总额股东权益总额 =息税前利润息税前利润利息费用利息费用 它反映企业经营业务收益支付利息的能力它反映企业经营业务收益支付利息的能力一般说来，利息保障倍数较高，说明支付利息的一般说来，利息保障倍数较高，说明支付利息的能力较强能力较强.1.应收账款周转率应收账款周转率的计算公式为：应收账款周转次数 营业收入/应收账款平均余额）应收账款平均余额 （应收账款年初数+应收账款年末数）2存货周转率的计算公式为：存货周转次数 营业成本/存货平均余额存货平均余额 （存货年初数+存货年末数）2流动资产周转率的

6、计算公式为：流动资产周转次数 营业收入/流动资产平均余额流动资产平均余额 （流动资产年初数+流动资产年末数）2 固定资产周转率的计算公式为：总资产周转次数 营业收入/固定资产平均净值固定资产平均净值 （固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）2净值为固定资产原价扣除已计提的累计折旧后的金额。总资产周转率的计算公式为：总资产周转次数 营业收入/总资产平均余额总资产平均余额 （资产总额年初数+资产总额年末数）21.销售毛利率 =销售毛利/营业净收入 2.销售净利率 =净利润/营业净收入额（三）盈利能力分析3.总资产报酬率 息税前利润/总资产平均余额100%总资产平均余额 （资产总额年初数+资产总额

7、年末数）24.净资产收益率（股东权益报酬率）净利润/平均股东权益100%5.成本费用利润率 成本费用利润率 利润总额/成本费用总额100%6.盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数经营现金净流量/净利润1.营业收入增长率营业收入增长率本年营业收入增长额/上年营业收入总额100%2.资本积累率资本积累率本年所有者权益增长额/年初所有者权益总额100%（四）发展能力分析（四）发展能力分析 资本保值增值率扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益100%（一）杜邦财务分析（一）杜邦财务分析 1.1.含义：就是根据某些财务指标之间的内在联系来综合分含义：就是根据某些财务指标之间的内在联系来综合分析企业析

8、企业 财务状况的一种方法。财务状况的一种方法。2.公式：公式：净资产利润率净资产利润率 总资产净利率总资产净利率权益乘数权益乘数 营业净利率营业净利率总资产周转率总资产周转率权益乘数权益乘数 权益净利率资产净利率权益净利率资产净利率权益乘数权益乘数 权益乘数权益乘数 1 1（1 1资产负债率）资产负债率）资产净利率营业净利率资产净利率营业净利率总资产周转率总资产周转率 营业净利率净利润营业净利率净利润营业收入营业收入 总资产周转率营业收入总资产周转率营业收入总资产总资产 资产负债率负债总额资产负债率负债总额总资产总资产1.含义：沃尔比重评分法是 指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定

9、各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价的方法。2.2.公式：实际分数=实际值标准值权重 当实际值标准值为理想时，此公式计算的结果正确。但当实际值标准值为理想时，实际值越小，得分应 越高，此公式计算的结果却恰恰相反;当某一单项指标的实际值畸高时，会导致最后总分大幅度增加，掩盖了情况不良的指标，从而给管理者造成一种假象。(1)选择评价指标并分配指标权重;盈利能力的指标：如销售净利率等 偿债能力的指标：如流动比率、应收账款周转率、存货周转率等 发展能力的指标：销售增长率、净利增长率等 按重要程度确定各项比率指标的评分值，评分值之和为100。三类指标的评分值约为5：3：2。偿债能力指标和发展能力指标中各项具体指标的重要性大体相当。(2)根据各项财务比率的重要程度，确定其标准评分值;(3)确定各项评价指标的标准值;(4)对各项评价指标计分并计算综合分数;(5)形成评价结果。财务分析财务分析常用分析指标常用分析指标综合分析综合分析财务财务管理管理能力训练能力训练与测试与测试 单单元七：元七：财务财务控制与分析控制与分析 模块模块二：二：认识财务认识财务分析分析 搜索关键词：搜索关键词：常用常用财务财务分析指标分析指标、综合财务分析综合财务分析 END