《财务管理实务（第二版）》课件财务管理单元二筹资管理模块二：资金需要量预测.ppt

1、学习内容l一、定性预测一、定性预测l （一）含义：是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金需要量作出预测。（二）预测过程：l 1、由熟悉财务情况和生产经营情况的专家，根据过去所积累的经验进行分析判断，提出预测的初步意见；l 2、通过召开座谈会或发出各种表格等形式，对上述预测的初步意见进行修正补充；l 3、这样经过一次或几次以后，得出预测的最终结果。二、定量预测法-比率预测法 含义：是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。常用的比率预测法是销售百分比法。l（一）销售百分比法：（一）销售百分比法：是指以资金与销售额的比率为基础，预测未来资金需要量的方

2、法。l1、销售额百分比法的假设前提：l（1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；l（2）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优。l2、步骤：l（1）计算基期（上期）资产负债表中各敏感性项目的销售百分比并填表l 敏感性项目:与销售额存在固定比例关系的资产、负债单元，包括敏感性资产和敏感性负债。l 计算公式为：l 上某敏感项目销售百分比=100%销售额某项目金额l（2）编制预计（下期）资产负债表l 根据基期（上期）资产负债表及其各敏感性单元与销售额之间的比例关系，编制出预计（下期）资产负债表，并据以确定资金需要量。l 公式：l 某敏感项目预计数=预计销售额（上期）某项目 销售百分比l 非

3、敏感项目预计数=基期（上期）数额 l（3）确认资金需要量，就是预计（下期）资产负债表资产总额l （4）计算需要追加的筹资额l 追加的筹资额=预计（下期）资产负债表资产总额一已有的负债及所有者权益合计l（5）计算预计（下期）可增加的留存收益和对外筹资额l 可增加的留存收益预计（下期）净利润留存比例l 对外筹资额=需追加的筹资额一可增加的留存收益l3、销售百分比法的计算公式为：l 对外筹资需要量l =增量销售额（敏感性资产百分比-敏感性负债百分比）-计划年增加留利 l 单项选择题：单项选择题：l 1.下列中，一般不属于敏感资产的有（）。下列中，一般不属于敏感资产的有（）。l A.存货存货 B.固定

4、资产净额固定资产净额 C.长期投资长期投资D.待摊费用待摊费用l 答案：答案：Cl 2.2筹资条件最宽松的筹资方式是（筹资条件最宽松的筹资方式是（）。）。l A.长期借款长期借款 B.债券债券 l C.融资租赁融资租赁 D.商业信用商业信用l 答案：答案：D ABC练练练练一一课堂讨论固定资产项目是敏感性项目还是非敏感性项目？固定资产项目是敏感性项目还是非敏感性项目？只有当固定资产利用率已经达到最优只有当固定资产利用率已经达到最优状态，产销量的增加将导致机器设备、厂状态，产销量的增加将导致机器设备、厂房等固定资产的增加，此时固定资产净值房等固定资产的增加，此时固定资产净值才应列为敏感资产；如果

5、目前固定资产利才应列为敏感资产；如果目前固定资产利用率并不完全，则在一定范围内的产量增用率并不完全，则在一定范围内的产量增加就不需要增加固定资产的投入，此时固加就不需要增加固定资产的投入，此时固定资产净值不应列为敏感资产。定资产净值不应列为敏感资产。讨论提示讨论提示三、资金习性预测法三、资金习性预测法-定量预测法定量预测法l资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。l资金习性：是指资金变动与产销量变动之间的依存关系。l按照资金习性 可将资金资金分为：l 不变资金l 变动资金l 半变动资金l（1）不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金

6、。l（2）变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料，外购件等占用的资金。l（3）半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金，如一些辅助材料所占用的资金。l 半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。2、资金习性预测法l（1）高低点法l含义：高低点法是指根据企业一定期间资金占用的历史资料，按照资金习性原理和y=a+bx 线方程式，选用最高收入期和最低收入期的资金占用量之差，同这两个收入期的销售额之差进行对比，先求b的值，然后再代入原直线方程，求出a的值，从而估计推测资金发展趋势。公式：公式：b=a=最高收入期资金占用

7、量-b最高销售收入 =最低收入期资金占用量-b最低销售收入 y=a+bx 【例题例题】第43页 例2-2最低销售收入最高销售收入最低收入期资金占用量最高收入期资金占用量 (2)回归直线法含义:回归直线法是根据若干期业务量和资金占用的历史资料，运用最小平方法原理计算不变资金和单位销售额变动资金的一种资金习性分析方法计算公式为：a=b=式中，yi为第i期的资金占用量；xi为第i期的产销量 222)(iiiiijixxnyxxyxiixnay【例题例题】第63页【例2-3】课堂训练：l 一、某企业生产的甲产品712月份的产量及成本资料如下表所示：l 789101112产量（件）40424543465

8、0总成本（元）8800910096009300980010500要求：1、采用高低点法进行成本性态分析；2、采用回归直线法进行成本性态分析。解：1、高低点法：l（1）从表中找出最高点和最低点：产量（件）X总成本（元）Y最高点 28 8200最低点 16 5200（2）计算y=a+bx中的a、b值：b=（8200-5200）/（28-16）=250（元/件）将b代入高点：8200=a+250 28 a=1200 或将b代入低点：5200=a+25016 a=1200l（3）将a、b值代入y=a+bx中，则成本性态模型为：l y=2000+170 xl 这个模型说明单位变动成本为170元，固定成本

9、总额为2000元。2、回归直线法：l 应用最小平方法原理，求解y=a+bx中a、b两个待定参数：月份产量X混合成本YXYX27408800352000160084291003822001964945960043200020251043930039990018491146980045080021161250105005250002500n=6x=266y=57100 xy=2541900 x2=11854 b=（6 2541900-266 57100）/（6 11854-2662）=170.65(元)a=(57100-170.65 266)/6 =1951.19(元)则成本性态模型为:y=195

10、1.19+170.65xABC练练练练一一单项选择题：单项选择题：1、在应用高低点法进行成本性态分析时，选择高点坐标、在应用高低点法进行成本性态分析时，选择高点坐标的依据是（的依据是（）。）。A、最高的成本、最高的成本 B、最高的业务量、最高的业务量 C、最高的成本和最高的业务量、最高的成本和最高的业务量 D、最高的成本或最高的业务量、最高的成本或最高的业务量答案：答案：C2筹资条件最宽松的筹资方式是（筹资条件最宽松的筹资方式是（）。）。A.长期借款长期借款 B.债券债券 C.融资租赁融资租赁 D.商业信用商业信用答案答案D1 1、定性预测、定性预测2 2、比率预测法、比率预测法3 3、高低点法、高低点法4 4、回归直线法、回归直线法要点回顾要点回顾课后实训：课后实训：财务管理能力训练与测试财务管理能力训练与测试 模块二模块二 能力训练能力训练END