《财务管理实务（第二版）》课件财务管理单元一财务管理基本理念的确立、模块一认识财务管理~8721E.ppt

1、o 案例导入案例导入：前不久世界银行发布了对中国前不久世界银行发布了对中国23个城市投资环境的评价个城市投资环境的评价排名，在这项排名中，长江三角洲和珠江三角洲区域的排名，在这项排名中，长江三角洲和珠江三角洲区域的城市排名靠前，其中上海、杭州、广州、深圳获得最高城市排名靠前，其中上海、杭州、广州、深圳获得最高评级为评级为A+；评级为；评级为A的城市有重庆、江门、长春和温州；的城市有重庆、江门、长春和温州；评级为评级为A-的城市有大连、北京、天津和郑州；评级为的城市有大连、北京、天津和郑州；评级为B+的城市有武汉、南昌、长沙和西安；评级为的城市有武汉、南昌、长沙和西安；评级为B的城市的城市有成都

2、、贵阳、昆明和南宁；评级为有成都、贵阳、昆明和南宁；评级为B-的城市有哈尔滨、的城市有哈尔滨、本溪和兰州。本溪和兰州。o 请思考：这项评级结果对企业财务行为会有怎样的影响？请思考：这项评级结果对企业财务行为会有怎样的影响？学习内容学习内容 一、财务管理的概述一、财务管理的概述(一)财务与资金有关的事务与资金有关的事务1.资金（）含义：企业生产经营要素的价值形态（）含义：企业生产经营要素的价值形态（）特征：稀缺性（）特征：稀缺性外在特征外在特征增值性增值性内在特征内在特征（）形态（）形态 货币资金货币资金现金、银行存款现金、银行存款 实物资金实物资金厂房、设备、原材料厂房、设备、原材料 债权资金

3、债权资金应收款应收款 有人说凡是钱就是有人说凡是钱就是资金，你认为对资金，你认为对吗？为什么？吗？为什么？ABC想想想想一一.资金运动资金运动 含义：生产经营要素价值形态的改变含义：生产经营要素价值形态的改变环节环节个个（1）资金循环：资金由始发点再回到始发点的过程）资金循环：资金由始发点再回到始发点的过程 货币资金货币资金（原材料）储备资金（原材料）储备资金（厂房设备）固定资金厂房设备）固定资金 货币资金货币资金 产成品资金产成品资金 完工完工 生产资金生产资金 供应阶段：供应阶段：转化储存资金储存资金固定资金固定资金生产阶段：生产阶段：储备资金储备资金固定资金固定资金 转化生产资金生产资金

4、 销售阶段：销售阶段：生产资金生产资金 转化货币资金货币资金/货币资金货币资金 应收款项应收款项（）资金周转：（）资金周转：周而复始的资金循环周而复始的资金循环 周转速度指标周转速度指标 周转次数：一年内的循环次数周转次数：一年内的循环次数 周转天数：循环一次的天数周转天数：循环一次的天数周转速度与效益的关系：周转速度与效益的关系：周转越快，资金增值越多，效益越好周转越快，资金增值越多，效益越好.1人们把企业生产经营过程中生产经营要素的价值称为（人们把企业生产经营过程中生产经营要素的价值称为（）A.资金资金 B.物资物资 C.资源资源 D.资本金资本金 答案：答案：A2.有人说凡是钱就是资金，

5、你认为对吗？请解释。（有人说凡是钱就是资金，你认为对吗？请解释。（）课堂讨论资金循环与周转的关系是怎样的资金循环与周转的关系是怎样的？（二）财务活动二）财务活动个环节个环节企业资金的筹资、投放、营运、分配等活动企业资金的筹资、投放、营运、分配等活动.筹资活动筹资活动（）筹资渠道：（）筹资渠道：投资者投入投资者投入自有资金自有资金 债权人借入债权人借入借入资金借入资金（）筹资作用：（）筹资作用：它是资金运动的起点它是资金运动的起点 也是财务活动的起点也是财务活动的起点.资金投放（投资）：资金投放（投资）：内部内部企业生产经营要素企业生产经营要素 外部外部对外投资对外投资.资金的营运资金的营运产生

6、资金支出产生资金支出购买原材料、支付工资等购买原材料、支付工资等 增加资金收入增加资金收入销售产品销售产品.资金分配资金分配（）先补偿成本费用（）先补偿成本费用（）后分配增值部分（）后分配增值部分 每一次资金循环后，收回的货币资金是否都参加下次资金循环？每一次资金循环后，收回的货币资金是否都参加下次资金循环？分配后部分资金退出企业资金循环（支付利息、税、分配利润）分配后部分资金退出企业资金循环（支付利息、税、分配利润）财务管理与财务会计工作的关系是怎样的？财务管理与财务会计工作的关系是怎样的？?区别：区别：财务管理工作是组织和管理资金运动，处理资金运动中企业与各方面的财务管理工作是组织和管理资

7、金运动，处理资金运动中企业与各方面的经济关系。经济关系。财务会计工作是记录、反映和核算资金运动。财务会计工作是记录、反映和核算资金运动。联系：联系：工作对象都是资金运动。工作对象都是资金运动。（三）财务关系（三）财务关系.含义：资金运动中所体现的经济关系。含义：资金运动中所体现的经济关系。2.内容：个方面内容：个方面（）企业与投资者、受资者之间（）企业与投资者、受资者之间利润分配关系利润分配关系（）企业与债权人、债务人之间（）企业与债权人、债务人之间债权债务结算关系债权债务结算关系（）企业与政府之间（）企业与政府之间上缴税金关系上缴税金关系（）企业内部各部门之间（）企业内部各部门之间内部结算关

8、系内部结算关系 （）企业与职工之间（）企业与职工之间支付（劳务报酬）关系支付（劳务报酬）关系 财务关系图财务关系图 政政 府府 债务人债务人 受资者受资者 投资者投资者 债权人债权人 职工职工 企业企业 内部各单位内部各单位（四）财务管理（四）财务管理.含义：组织财务活动，处理财务关系。含义：组织财务活动，处理财务关系。.特点特点它是一种它是一种 价值管理价值管理它具有综合性它具有综合性 能快速反映经营状况能快速反映经营状况 目标目标:要符合企业目标要符合企业目标 企业目标企业目标生存、发展、获利生存、发展、获利财务管理目标财务管理目标企业价值最大化企业价值最大化.财务管理目标的演进财务管理目

9、标的演进（）利润最大化）利润最大化 缺点缺点 会计上的利润会计上的利润经济学上的利润经济学上的利润(会计上的利润不是真实的利润会计上的利润不是真实的利润)没有可比性（它是个绝对数）没有反应投入产出的关系没有可比性（它是个绝对数）没有反应投入产出的关系 没有考虑资金时间价值、风险没有考虑资金时间价值、风险 容易误导企业短期行为容易误导企业短期行为（）资金利润率（每股收益）最大化（）资金利润率（每股收益）最大化资本（投入）利润（产出）缺点：与利润最大化相同，仅解决了不可比这一缺点缺点：与利润最大化相同，仅解决了不可比这一缺点（）企业价值最大化（）企业价值最大化优点优点 克服了企业短期行为克服了企业

10、短期行为 考虑了时间价值、风险考虑了时间价值、风险 有利于社会资源的合理配置有利于社会资源的合理配置.不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调（）所有者与经营者之间（）所有者与经营者之间 矛盾：经营者要享受消费与所有者有矛盾矛盾：经营者要享受消费与所有者有矛盾协调：协调：接收接收被并掉被并掉 激励：激励：绩效股绩效股 股票期权：将来买卖股票的权利股票期权：将来买卖股票的权利解聘解聘（）所有者与债权人之间（）所有者与债权人之间 矛盾矛盾 借款改变用途借款改变用途 所有者未经债权人同意发行新债券，举借新债所有者未经债权人同意发行新债券，举借新债协调协调 合同上限定使

11、用条款合同上限定使用条款 收回借款收回借款 单选题单选题判断题：判断题：1.财务管理区别与其他管理的最根本特征是：它是一种价财务管理区别与其他管理的最根本特征是：它是一种价值管理（值管理（）。）。（）1.关于企业价值最大化的财务管理目标，下列说法中不正确的是（关于企业价值最大化的财务管理目标，下列说法中不正确的是（）A该目标反映了潜在或预期的获利能力该目标反映了潜在或预期的获利能力B该目标反映了对企业资产保值增值的要求该目标反映了对企业资产保值增值的要求C该目标揭示了企业实际的获利能力该目标揭示了企业实际的获利能力D该目标有利于社会资源的合理分配该目标有利于社会资源的合理分配答案：答案：C多选

12、题多选题 为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所 有者与经营者矛盾的措施有（有者与经营者矛盾的措施有（）A.所有者解聘经营者所有者解聘经营者 B.所有者向企业派遣财务总监所有者向企业派遣财务总监 C.在债务合同中预先加入限制条款在债务合同中预先加入限制条款 D.所有者给经营者以所有者给经营者以股票选择权股票选择权 答案：ABD（五）财务管理工作组织（五）财务管理工作组织 .财务管理机构财务管理机构 分立（设）式分立（设）式 合并式合并式.财务管理工作应遵循的财务法规财务管理工作应遵循的财务法规(1)企业财务通则企业财务通则 制定制定

13、 财政部财政部 作用作用 统帅统帅 (2)行业财务制度行业财务制度 制定制定 行业行业 作用作用 主体主体 (3)企业内部财务企业内部财务 制定制定 企企业业 作用作用 补充补充 （六）财务管理的基本环节（方法）（六）财务管理的基本环节（方法）1.财务预测财务预测-起点起点方法方法-两种：两种：一是定性预测；一是定性预测；二是定量预测。二是定量预测。步骤：步骤：明确预测目标明确预测目标 搜集相关资料搜集相关资料 建立预测模型建立预测模型 实施财务预测。实施财务预测。财务决策是企业财务人员按照企业财务管理目标，利用专财务决策是企业财务人员按照企业财务管理目标，利用专门方法对各种备选方案进行比较分

14、析，并从中选出最优方门方法对各种备选方案进行比较分析，并从中选出最优方案的过程。案的过程。2.财务决策（中心、最主要的）财务决策（中心、最主要的）步骤：步骤：（1）确定决策目标）确定决策目标（2）提出备选方案）提出备选方案（3）选择最优方案）选择最优方案方法 优选对比法是把各种不同方案排列一起，按其经济效益的好坏进行优优选对比法是把各种不同方案排列一起，按其经济效益的好坏进行优选对比，进而作出决策的方法。有总量对比法、差量对比法、指标对选对比，进而作出决策的方法。有总量对比法、差量对比法、指标对比法等。比法等。数学微分法。数学微分法。运用数学上的微分方法，对具有曲线联系的极值问题进行求解，进而

15、运用数学上的微分方法，对具有曲线联系的极值问题进行求解，进而确定最优方案的一种决策方法。确定最优方案的一种决策方法。线性规划法。线性规划法。对具有线性联系的极值问题进行求解，进而确定最优方案的一种决策对具有线性联系的极值问题进行求解，进而确定最优方案的一种决策方法。方法。概率决策法。概率决策法。根据财务决策方案出现的各种可能结果及其概率，计算各方案的期望根据财务决策方案出现的各种可能结果及其概率，计算各方案的期望收益率和标准离差收益率和标准离差损益决策法损益决策法 即不确定性决策，是指在未来情况很不明了的情况下，只能预测有关即不确定性决策，是指在未来情况很不明了的情况下，只能预测有关因素可能出

16、现的状况，但其概率是不可预知的决策。通常采用最大小因素可能出现的状况，但其概率是不可预知的决策。通常采用最大小收益值法（小中取大法）、或最小最大后悔值法（大中取小法）。收益值法（小中取大法）、或最小最大后悔值法（大中取小法）。财务预算是指企业运用科学的技术手段和数量方法，对未来财财务预算是指企业运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标进行综合平衡与协调的具体规划。务活动的内容及指标进行综合平衡与协调的具体规划。3.编制财务计划（预算）（预测、决策的具体化编制财务计划（预算）（预测、决策的具体化）步骤：步骤：（1）分析财务环境，确定预算指标）分析财务环境，确定预算指标（2）协调财

17、务能力，组织综合平衡）协调财务能力，组织综合平衡（3）选择预算方法，编制财务预算）选择预算方法，编制财务预算 方法：方法：平衡法平衡法-利用有关指标客观存在的内在平衡利用有关指标客观存在的内在平衡 关系确定计划指标。关系确定计划指标。因素法因素法-根据影响某项指标的各种因素，来根据影响某项指标的各种因素，来推算该指标计划数。推算该指标计划数。比例法比例法-根据企业历史已经形成较稳定的各根据企业历史已经形成较稳定的各 项指标之间的比例关系，确定计划指标项指标之间的比例关系，确定计划指标定额法定额法-以定额作为计划指标。以定额作为计划指标。财务控制是在财务管理过程中，利用有关财务控制是在财务管理过

18、程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动所施加的信息和特定手段，对企业财务活动所施加的影响和进行的调节。影响和进行的调节。4.进行财务控制进行财务控制 步骤：步骤：（1 1）制定控制标准，分解落实责任）制定控制标准，分解落实责任（2 2）实施追踪控制，及时调整误差）实施追踪控制，及时调整误差（3 3）分析执行差异，搞好考核奖惩）分析执行差异，搞好考核奖惩方法：方法：防护性控制又称排除干扰性控制，在财务活动发生前，制定一防护性控制又称排除干扰性控制，在财务活动发生前，制定一系列制度和规定，把可能产生的差异予以排除的一种控制方法系列制度和规定，把可能产生的差异予以排除的一种控制方法 前馈性控制

19、又称补偿干扰控制。是指通过多实际财务系统运行前馈性控制又称补偿干扰控制。是指通过多实际财务系统运行的监视，运用科学方法预测可能出现的偏差，采取一定措施，的监视，运用科学方法预测可能出现的偏差，采取一定措施，使差异得以消除的一种控制方法。使差异得以消除的一种控制方法。反馈控制又称平衡偏差控制，分析实际与计划之间的差异，确反馈控制又称平衡偏差控制，分析实际与计划之间的差异，确定差异产生的原因，采取切实有效的措施，调整实际财务活动定差异产生的原因，采取切实有效的措施，调整实际财务活动或财务计划，使差异得以消除或避免今后出现类似差异的一种或财务计划，使差异得以消除或避免今后出现类似差异的一种方法。方法

20、。财务分析是根据企业核算资料，运用特定方法，对企业财务财务分析是根据企业核算资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。5.进行财务评价（分析）进行财务评价（分析）步骤：步骤：（1 1）占有资料，掌握信息）占有资料，掌握信息 （2 2）指标对比，揭露矛盾）指标对比，揭露矛盾 （3 3）分析原因，明确责任）分析原因，明确责任方法：方法：对比分析法。对比分析法。把有关指标进行对比来分析企业财务情况的一种方把有关指标进行对比来分析企业财务情况的一种方法。法。比率分析法。是把有关指标进行对比，用比率来反比率分析法。是把有关指标进行对

21、比，用比率来反映它们之间的财务关系，以揭示企业财务状况一种映它们之间的财务关系，以揭示企业财务状况一种分析方法。最主要的比率有：相关指标比率、构成分析方法。最主要的比率有：相关指标比率、构成比率、动态比率。比率、动态比率。综合分析法。是把有关指标和影响财务状况的各种综合分析法。是把有关指标和影响财务状况的各种因素都有序地排列在一起、综合地分析企业财务状因素都有序地排列在一起、综合地分析企业财务状况和经营成果的一种方法。如财务比率综合分析法、况和经营成果的一种方法。如财务比率综合分析法、因素综合分析法和杜邦体系分析法。因素综合分析法和杜邦体系分析法。财务管理工作五个环节财务管理工作五个环节 的关

22、系是怎样的呢？的关系是怎样的呢？?财务预测财务预测财务预测财务预测财务预测财务分析财务分析财务决策财务决策财务控制财务控制财务预算财务预算 二、理财环境二、理财环境对企业财务活动和财务关系产生影响的条件对企业财务活动和财务关系产生影响的条件外部理财环境：外部理财环境：（一）法律环境（一）法律环境 1.企业组织法企业组织法-个人独资企业法个人独资企业法、合伙企业法合伙企业法和和 公司法公司法 （1）独资企业，一是出资者负有无限偿债责任；二是筹资困难）独资企业，一是出资者负有无限偿债责任；二是筹资困难 （2）合伙企业具有开办容易、信用较佳的优点，但也存在责任无限、）合伙企业具有开办容易、信用较佳的

23、优点，但也存在责任无限、权力不易集中、有时决策过程过于冗长等缺点。权力不易集中、有时决策过程过于冗长等缺点。（3）公司的最大优点）公司的最大优点 股东只承担有限责任，以其投资额为限；股东只承担有限责任，以其投资额为限；易筹资，通过发行股票、债券等可迅速筹集到大量资金，比独资企和合易筹资，通过发行股票、债券等可迅速筹集到大量资金，比独资企和合伙企业有更大发展的可能性伙企业有更大发展的可能性。税收法律法规税收法律法规-所得税、流转税、其他所得税、流转税、其他税收法规税收法规 2.税收法律法规税收法律法规-所得税、流转税、其他税收法规所得税、流转税、其他税收法规（1）影响企业融（筹）资决策。企业借款

24、利息可在所得税前予以扣除，影响企业融（筹）资决策。企业借款利息可在所得税前予以扣除，可减少了企业的应纳税所得额。可减少了企业的应纳税所得额。（2）影响企业投资决策。影响企业投资决策。对企业设立的地点和行业的影响对企业设立的地点和行业的影响 对企业兼营业务的影响对企业兼营业务的影响-增值税纳税人兼营不同税率的货物或应税劳务，增值税纳税人兼营不同税率的货物或应税劳务，应分别核算，未分别核算的，从高适用税率。应分别核算，未分别核算的，从高适用税率。对企业证券投资的影响。按我国现行所得税制度规定，企业购买的国对企业证券投资的影响。按我国现行所得税制度规定，企业购买的国 库券所得收益免交所得税库券所得收

25、益免交所得税。（3）影响企业股利政策或利润分配。影响股东的个人所得税和公司的现）影响企业股利政策或利润分配。影响股东的个人所得税和公司的现金流量金流量。3.财务法律法规财务法律法规企业财务通则和企业会计准则、企业财务通则和企业会计准则、企业会计制度企业会计制度 4.其他法律法规其他法律法规票据法、结算法、票据法、结算法、破产法破产法、合同法合同法 （二）经济环境（二）经济环境1、经济发展状况（对企业理财有重大的影响）。、经济发展状况（对企业理财有重大的影响）。（1）经济增长比较快）经济增长比较快-需要大规模地筹集资金。需要大规模地筹集资金。（2）经济发展的波动性）经济发展的波动性影响企业销售额

26、和现金的流转。财务人员对影响企业销售额和现金的流转。财务人员对这种波动要有所准备，筹措并分配足够的资金，用以调整生产经营这种波动要有所准备，筹措并分配足够的资金，用以调整生产经营。2 2、通货膨胀、通货膨胀3 3、利息率波动、利息率波动 银行贷款利率的波动，以及与此相关的股票和债券价格银行贷款利率的波动，以及与此相关的股票和债券价格的波动，既给企业以机会，也是对企业的挑战。的波动，既给企业以机会，也是对企业的挑战。政府的经济政策政府的经济政策 竞争竞争 综合体现了企业的全部实力和智慧，经济增长、通货膨胀、利率波动综合体现了企业的全部实力和智慧，经济增长、通货膨胀、利率波动带来的财务问题，以及企

27、业的对策。带来的财务问题，以及企业的对策。不以营利不以营利为目的为目的 商业银行商业银行（三）金融环境（三）金融环境1.金融机构金融机构中央银行中央银行 经理国库经理国库 政策性银行政策性银行 以营利为以营利为主要经营主要经营目的目的（三）金融环境（三）金融环境2.金融市场金融市场资金融通的市场资金融通的市场分类分类 按交易期限按交易期限 短期资金市场短期资金市场(货币市场货币市场)长期资金市场长期资金市场(资本市场资本市场)按交割按交割(付付)时间时间 现货市场现货市场 期货市场期货市场 按交易性质分：按交易性质分：发行市场发行市场（一级（一级市场市场）流通市场流通市场（二级（二级市场市场）

28、按交易对象分：按交易对象分：黄金市场黄金市场 外汇市场外汇市场 资金市场资金市场 3.利息率利息率=（1）含义：利息率简称利率，是利息与本金之比）含义：利息率简称利率，是利息与本金之比.利息利息 本金本金（三）金融环境（三）金融环境（2）利率可按照不同的标准进行如下分类）利率可按照不同的标准进行如下分类:A.按利率之间的变动关系分：按利率之间的变动关系分：基准利率和套算利率基准利率和套算利率 B.按利率与市场资金供求情况的关系分：按利率与市场资金供求情况的关系分：固定利率和浮动利率固定利率和浮动利率 C.按利率形成机制不同分：按利率形成机制不同分：市场利率和法定利率市场利率和法定利率（3）作用

29、：是资金交易的价格）作用：是资金交易的价格（4）计算：利率）计算：利率=纯利率纯利率+通胀率通胀率+风险补偿率风险补偿率 用国库券利率用国库券利率 纯利率是指无通货膨胀、无风险情况下的社会平均纯利率是指无通货膨胀、无风险情况下的社会平均资金利润率即资金利润率即资金时间价值资金时间价值。在没有通货膨胀或通货膨。在没有通货膨胀或通货膨胀很低时胀很低时,一般把一般把国库券利率视作纯利率。国库券利率视作纯利率。如果中长期国如果中长期国债的利率为债的利率为5%，那么纯利率可以看作是，那么纯利率可以看作是5%。假定目前通货膨胀率为假定目前通货膨胀率为3%，即意味着物价水平上，即意味着物价水平上涨涨3%，如

30、果债权人得到的回报率为，如果债权人得到的回报率为8%的话，其实际的话，其实际收益仅为收益仅为5%；如果债权人根据投资活动的风险程度要；如果债权人根据投资活动的风险程度要求的风险补偿率求的风险补偿率4%，4.其最低期望的回报率其最低期望的回报率=5%+3%+4%=12%。4.影响利息率的因素影响利息率的因素纯利率、通胀率、风险补偿率纯利率、通胀率、风险补偿率 还有市场供求关系（最基本的因素）还有市场供求关系（最基本的因素）ABC练练练练一一单选题：单选题：下列因素中，影响利息率高低最基本的因素是（下列因素中，影响利息率高低最基本的因素是（）。）。A.资金的需求和供应资金的需求和供应 B.国家利率

31、管制程度国家利率管制程度C.货币政策与财政政策货币政策与财政政策 D.经济周期与通货膨胀经济周期与通货膨胀【答案】A判断题：判断题：市场上短期国库券利率为市场上短期国库券利率为5%，通货膨胀补偿率为，通货膨胀补偿率为 2%，实际市场利率为，实际市场利率为10%，则风险报酬率为，则风险报酬率为3%。（。（）【答案】多选题多选题 1.财务管理中，企业主要的理财环境是（财务管理中，企业主要的理财环境是（）。A经济环境经济环境 B.法律环境法律环境 C.体制环境体制环境 D.金融环境金融环境2.金融市场是把资金供应者和资金需求者连接起来的市场，它主要金融市场是把资金供应者和资金需求者连接起来的市场，它

32、主要包括（包括（）。）。A.资金市场资金市场 B.黄金市场黄金市场 C.物资市场物资市场 D.外汇市场外汇市场 答案：答案：ABD答案：答案：ABD（一）（一）企业生产经营管理水平企业生产经营管理水平 （二）企业理财能力（二）企业理财能力 （三）企业财务人员的素质（三）企业财务人员的素质内部理财环境 要点回顾要点回顾财务财务企业理财环境企业理财环境财务关系财务关系财务管理财务管理外部环境外部环境财务管理财务管理 课后训练课后训练财务管理能力训练与测试财务管理能力训练与测试 单元一财务管理基本理念的确立单元一财务管理基本理念的确立 模块一认识财务管理模块一认识财务管理 搜索关键词：财务、财务管理和理财环境搜索关键词：财务、财务管理和理财环境 END