1、江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance )(,; )WWG a bWG aW bW 或 0 0 0 ()( , ; ) ()( ( , ; ) (1) E WE WG a b E WE G a b Wab 1 ()()U DU W 1 () m PE WD 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance (2)该厂房失火损失100万元的概率为0.5%; (3)该厂房失火损失50万元的的概率为1%; 求:损失的期望值和方差，E(L)=?，Var(L)=? (1)E(L)=1
2、; Var(L)=99 (2)E(L)=0.5; Var(L)=50 (3) E(L)=0.5; Var(L)=24.75 说明：降低损失频率与损失程度，则厂火灾损失的风险将 得到降低。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance (2)事故仅仅是人为或机械危险因素的结果； (3)人为或机械危险因素仅仅因为人的过失而存在； (4)人的过失受到其所在环境的影响； (5)环境是人生长的条件。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance 一般情况下，风险分散的效果介于两者之。
3、江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance 理赔工作不及时 风险自担可以获得备用金的投资利益 获取投资资金和收益，以以降低风险管理的成本 风险自担可以避免保险中的社会负担 保险公司的保险费中包含有社会负担。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 113 风险自担的不利之处 巨损可能 风险自担最大的缺点是它会将企业暴露在灾难 性损失的风险之下。 风险成本变化无常 当每年风险成本的差异很大时，就会失去税收 方面的好处。 可能引起员工关系和公共关系
4、的紧张 保险公司来处理有很多好处。 无法获得专业性服务 是损失预防和补偿安排 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 114 风险自担计划的分析 风险管理的成本: 管理费用，包括除损失以外的所有成本； 平均预期损失，那些有规律发生的损失，因 而可预期的损失； 不可预期损失，指那些完全是偶然出现，但 会给企业带来灾难性后果的损失。 灾难性的不可预期损失风险通过两种方式 保险：单一超额损失保险和总超额损失保 险（也叫止损）。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School
5、of Finance & Economics 115 对损失的补偿和对风险的补偿 对风险补偿的代价 由于对损失的补偿和对风险的补偿之间的差别，对特定风险选择 自担还是转移的时候，必须考虑一个决定性的因素，即补偿的代 价。 风险管理成本 在风险很小的情况下，无论损失多大，风险自担只需付出对损失 补偿的代价，而购买保险仍需支付对风险补偿的代价 自担水平的确定 1)正常损失 2)损失自担能力(流动资产、总资产、获利能力、每股获利、销售 收入、现金流量) 自担水平确定的艺术 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics
6、 116 风险自担和转移的组合 保险免赔额 风险转移和风险自担组合最为人所知的就是在保险中 设置免赔额。 费率回溯保险 一种自费率保险，在此计划中，保险公司对保险费率 设定一个最大值和一个最小值，保险费率主要由在保 单生效期间发生的实际损失来最终确定 有限风险保险 又称财务保险。它是一种财务工具，应用于风险自担 计划，以在公司的财务报表上均衡风险自担中的损失。 前台公司 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 117 3. 5 专业自保公司 自保：自我保险，比较正规的风险自担方 法完全是按照保险的机理来运
7、作的 专业自保公司种类 纯专业自保公司 协会自保公司 风险集中 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 118 专业自保公司发展简史 1960年前后，全球的专业自保公司大概为100家， 目前已达到数千家。 最早的专业自保公司是由铁路公司于1 9世纪创立 的。 在19世纪末，美国新英格兰地区的纺织业主强烈 反对当时刚性的火灾保险费率。他们成立了一家 专业自保公司，并开展一般的保险业务，成为著 名的保险公司工厂共有组织 教堂保险公司可能是第一个协会自保公司，它于1 929年由艾皮斯可帕尔教堂创建。 在20世纪
8、70年代也经历了专业自保公司的一次快 速增长，这主要是受医疗事故保险短缺的刺激。 医生和医院纷纷组建专业自保公司 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 119 专业自保公司注册地情况 尽管由医生和医院组建的专业自保公司大 多注册在美国，但总体上来看，专业自保 公司的注册地以避税港为主。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 120 专业自保公司发展的原因 税收考虑 满足保险需求 降低保险成本 改善现金流量的愿望
9、新的利润中心 帮助资金在国际市场转移 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 121 专业自保公司的构建 可行性研究 前台公司安排 作为再保险公司的专业自保公司 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 122 第四章第四章 风险管理决策风险管理决策 主要内容 风险管理决策准则 风险管理决策法则 风险管理决策方法 选择保险的原则 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of
10、Finance & Economics 123 4.1风险管理决策准则 一般的风险管理决策问题 决策问题的要素 1决策者 2决策变量 3状态及其后果 4决策准则 5决策问题 决策问题种类 1 确定型决策 2不确定型决策 3风险型决策 4风险管理决策与风险型决策 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 124 1决策者 在风险管理中，一般是由风险经理担当决策者 的角色。 2决策变量 在一般的离散型决策问题中，决策变量是离散 的，每一个决策变量的取值也分别对应于一个 决策策方案。 江 苏 大 学 财 经 学
11、院 Jiangsu University School of Finance & Economics 125 3状态及其后果 彩票 状态互斥指的是期末一种状态的出现将排斥其他 任何状态出现的可能性； 状态完全是指期未必有一种状态出现。 设未来状态共有n个，而可选择的方案有m个，第j 个方案Sj可以表示为 Sj=(aj1,aj2,ajn) j=1,2,m 矩阵A 9998元 状态1 中彩 2元 状态2 未中彩 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 126 4决策准则 也称决策目标，决策者根据目标的最优化选
12、择 方案，使目标最优的方案就是最佳方案。 客观准则、主观准则。 5决策问题 一个决策问题主要涉及各种方案以及各方 案在各种可能状态下的结果 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 127 决策问题种类 1确定型决策 如果方案的结果是确定的，与未来状态无关， 则对这样的方案进行选择的过程就是确定型决 策。 2不确定型决策 在不确定型决策中，方案的结果与未来状态有 关，而决策者关于未来状态的信息较少，当然 也不是一无所知。 决策者能够判断出未来各种状态的情况。知道每一 种状态下的后果。 江 苏 大 学 财 经
13、 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 128 3风险型决策 一旦不确定决策中状态发生的概率已知， 则不确定型决策问题就成为风险型决策问 题 一旦不确定决策中状态发生的概率已知， 则不确定型决策问题就成为风险型决策问 状态，在决策时，决策者不知道到底哪个 状态会出现。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 129 4风险管理决策与风险型决策 风险型决策是针对状态不确定的一类决策 问题，它是相对于确定型决策和不确定型 而言的，它可以在风险
14、管理中出现，也可 以在企业的其他管理决策中出现。 风险管理决策是在风险管理过程中对风险 应对方法的选择过程。在风险管理决策中， 大多数是风险型决策，也有一些不确定型 决策的情况。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 130 4. 2 风险管理决策法则 对风险的本能反应和制度响应 决策正确性的评价 风险管理原则 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 131 对风险的本能反应和制度响应 天生的自我保护的反应。 制度
15、化。 买保险的行为 被抵押的房屋必须保险 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 132 决策正确性的评价 1决策的有利结果 2决策的不利结果 3决策结果无关紧要 4评价决策正确性的依据 1)实际结果与决策评价 2)风险管理决策的评价 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 133 风险管理原则 风险管理最为重要的原则有三项： 不冒不能承受的风险； 考虑损失可能性； 不因小失大。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Ji
16、angsu University School of Finance & Economics 134 不冒不能承受的风险 在确定哪些风险需要特殊的防范措施时最 重要的因素是哪些风险会引起最大的潜在 损失。 可能的损失程度必须被降低到一个可控的 水水平，而又无法转移的时候，那么它必 须被避免。至于企业可以安全地自担多大 规模的风险的问题，是非常复杂的，也是 很有技术的 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 135 考虑损失可能性 决策中信息越充分，决策的准确程度也就 越高。 如果损失发生的可能性很大，那么
17、对于使 用保险来处理风险来说可能就不是一个经 济的方法。这是因为保险是基于平均损失 而运作的。 最应该买保险的是那些最不易发生的损失。 损失的概率越高，使用保险作为这种风险 的应对措昔施就越发显得得不适合 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 136 举例 100个房屋所有者，每人拥有价值100万元的房屋。 如果发生损失的概率是1%，则100套房屋中有l套 会发生火灾，损失是l00万元。对保险公司而言， 这是其平均意义上必须理赔的数额。这100万元 的损失由这100个业主分担的时候，每人的损失 成本为1
18、万元。保险公司为了经营成本可能要在平 均损失的基础上增加50%的费用，也就是对每位 保户收取1. 5万元。现在假设损失的可能性增加 到10%，将有10套房屋会发生火灾，全部损失1 000万元。平均每户损失就变成10万元，保险公 司将收取1 5万元保费。如果损失概率变成25%， 25套房屋发生火灾，平均每户损失1 5万元，保费 就是37. 5万元。随着损失概率的增加，保费也按 特定的金额增加。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 137 所有保险购买者作为一个总体，保险成本总是高 于平均损失的价值的。发
19、生损失的概率越高，每 个保户的平均损失就越高，保费就越高，甚至会 超过所投役保财产的所有价值，从而得不偿失。 损失频率越高，损失的必然性也越高。对必然发 生的损失是无法保险的，除非投保人愿意财产全 部损失以外，再支付保险公司的经营费用、税收 和利润等。所以损失频率越高，购买保险的行为 就越不理性。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 138 最适合购买保险的风险应该具有这样的特 点：损失频率较低，而损失程度较高。 最不适合购买保险的风险所具有的特征是： 潜在损失程度低，而损失频率高。对于损 失程度较高
20、的风险，最为有效的方法是通 过损失预防措施来降低损失频率。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 139 3不因小失大 1，转移风险的代价和通过转移风险而得到 保护的财产价值之间必须要有一个合理的 关系。 相对于自担风险而节省下的保险费（小）而言， 可能的损失很大（大）时，风险不应该被自担； 有时保险费相对于所转移的风险而带来的利 益来说很大，这样的风险不应该投保，因为此 时保险费是“大”、保险利益是“小”。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Fi
21、nance & Economics 140 4风险特征与应对方法 频率 程度 高低 高减缓避免 减缓保险 低减缓自担自担 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 141 4.3 风险管理决策方法 风险型风险管理决策方法 不确定型风险管理决策方法 效用理论在风险管理决策中的应用 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 142 风险型风险管理决策方法 1.最大期望值准则 2.最小后悔值准则 江 苏 大 学 财 经 学 院
22、 Jiangsu University School of Finance & Economics 最大期望值准则 风险型风险管理决策方法试图解释风险管 理的第三个原则“不因小失大”。 应用最大期望值法时，只要计算每个方案 状态结果的期望值，最大期望值所对应的 那个方案就是最优方案。 () jiji E Vp a ()max( () jj E VE V 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 144 厂房火灾风险决策问题 状态 方案 0.99 状态1 无损失 0.01 状态2 损失发生 C11.5万元 1
23、.5万元 C20100万元 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 最小后悔值准则 最小后悔值法是最大期望值法的另一种形 式。 后悔是指当一种状态发生时，由于没有选 择可以带来有利结果的方案而产生的一种 不快。 () jiji E Rp R ()max( () jj E VE R jiiji RMa max() iji Ma 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 146 厂房火灾风险决策问题 状态 方案 0.99
24、状态1 无损失 0.01 状态2 损失发生 C11.5万元 0 C2098.5万元 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 147 不确定型风险管理决策方法 1 乐观主义准则 2悲观主义准则 3折中主义准则 4等可能性准则 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 乐观主义准则 乐观主义准则考虑每个方案在各个状态下最有利 的结果，可以从中选出有利结果最大的方案作为 最优方案。 max() jji La max() jj
25、 LL 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 悲观主义准则 悲观主义准则考虑每个方案在各个状态下 最不利的结果，可以从中选出不利结果最 好的方案作为最优方案。 min() jji Sa max() jj SS 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 折中主义准则 先选定乐观系数f，然后计算每个方案的折 中值。一个方案的折中值通过乐观系数由 方案的最有利结果和最不利结果组合而得 到。 (1) jjj DfLf S m
26、ax() jj DD 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 等可能性准则 如果对各种状态出现的概率进行分析以后 ，认为没有哪个状态比其他状态出现的可 能性更大，那么，就可以认为每个状态出 现的概率是一样的。 1/ i pn 1 () jijiji E Vp aa n ()max( () jj E VE V 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 152 效用理论在风险管理决策中的应用 1风险管理决策客观准则的问题
27、2效用函数的构造 3效用理论的应用 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 风险管理决策客观准则的问题 对风险型风险管理决策问题的两种决策方 法最大期望值准则和最小后悔值准则都是 利用客观量值进行决策的，而没有考虑决 策者的主观态度。 客观准则并没有很好地考虑风险对决策的 影响。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 效用函数的构造 效用函数代表具体的经济主体的主观态度 ，因而是因人而异的。 一个不确定结果的效用值
28、是各个可能结果 的效用值的期望值。 举例: 0 (1000, 1000:)G (0)(1000)(1) ( 1000)UUU 00.6 (1000)(1 0.6) ( 1000)UU (1000)6.7U 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 效用曲线 W U 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 效用理论的应用 决策者当然希望选择损失小、风险也小的 方案，但现实中可能没有这样的方案，因 此决策者要在适当的损失和
29、适当的风险中 进行权衡，寻找到最佳的方案。 效用就是决策者的满意程度，效用最大就 是满意程度的最大化。 ()() jiji E UpU a ()max( () jj E UE U 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 某企业的财产面临火灾风险。 企业净资产总额为220万元。根 据历史数据分析，损失的分布 直接损失与间接损失的关 系 损失额 万元 概率% 00.75 10.20 100.04 500.007 1000.002 2000.001 直接损失间接损失 502 1004 1506 2008 江 苏
30、 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 风险经理有六种方案可以选择 (l)风险完全自担； (2)购买全额保险，保险费为2.2万元； (3)购买保额为50万元的保险，保险费为1.5万元 ； (4)购买带有1万元免赔额、保额200万元的保险， 保险费为为1.65万元； (5)自担50万元及以下的损失风险，将100万元及 200万元的损失风险转移给给保险公司，所需费 用为6 000元； (6)自担10万元及以下的损失风险，将剩余风险转 移给保险公司，所需保险费为1. 3万元。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jian
31、gsu University School of Finance & Economics 为了得到企业所有者的效用函数，对其提 问后得到起效用曲线，然后用函数拟合， 发现其效用函数为负幂次： w为企业所有者的财富水平:初始财富-直接 损失-间接损失 1 ( )E w w 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 160 4. 4 选择保险的原则 保险决策中的常见错误 保险购买的缓急考虑 保险购买的原则 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance
32、& Economics 161 保险决策中的常见错误 保险购买不足 让决策者付出高昂代价，主要问题在于没有购 买必要的保险，使企业或个人暴露于无法承受 的经济损失的风险中。 保险购买过多 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 162 保险购买的缓急考虑 1基本保险 那些可能会导致企业破产的损失风险。法律要 求必须购买的保险也是基本保险。 2重要保险 那些一旦发生损失，企业将被迫通过借贷来补 偿损失的风险。 3可选保险 可以由现有资产或当前收入补偿的风险 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu U
33、niversity School of Finance & Economics 163 保险购买的原则 1基本保险优先 “保险中最麻烦的是那些最需要购买保险的人 就是那些最买不起保险的人。” 2保险作为最后的选择 保险的成本总是大于损失的期望值（称为纯保 险费）的，这是因为保险机制的运作成本也是 由保险购买者承担的。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 164 第五章第五章 风险管理过程风险管理过程 主要内容 风险管理程序 风险管理计划的检查和评价 风险管理目标 风险识别 损失程度度量 损失频率度量
34、江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 165 5.1 风险管理程序 (l)确定目标； (2)风险识别； (3)风险评价； (4)风险管理决策； (5)风险管理实施； (6)风险管理计划的检查与评价。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 166 5.1.1 确定目标 风险管理是要付出代价的，为了从与风险管理相 关的投入中得到最大的收益，必须制订一个计划， 通过这个计划把整个风险管理工作串起来，使风 险管理计划成为
35、一个整体问题，其中涉及的每一 项具体工作都可作为这个整体中的有机组成部分。 对于风险管理这个功能来说，可能的目标是多种 多样的 不幸的是，风险管理程序中的一个非常可能被忽 视的步骤就是决定风险管理计划的目标。 风险管理的目标应纳入“企业风险管理政策”。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 167 5.1.2 风险识别 风险管理工作的成效主要取决于风险识别工作。 风险经理一般要设法识别下列五种类型的潜在损 失： 财产的物质性损失以及额外费用支出； 因财产损失而引起的收入损失和其他营业中断损失 以及额外费
36、用支出； 因损害他人利益引起的诉讼导致企业遭受的损失； 因欺诈、犯罪和雇员不忠诚行为对企业造成的损失； 因企业高级主管人员或关键岗位员工的死亡和丧失 工作能力对企业造成的损失。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 168 对风险的识别有两类基本方法： 基于对历史损失的分析，即“吃一堑，长一 智”。 系统化的方法。在许多情况下，人们不能等待 发生历史损失以后再来总结，而是必须事先就 能够找出风险。多数风险经理采用系统化的方 法来解决风险识别问题。 识别风险最重要的工具包括企业的内部记 录、保险单清单风险
37、分析问卷调查、流程 图、财务报表分析、企业运作检查和面谈 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 169 5.1. 3 风险评价 损失频率和损失程度。 对潜在的损失频率和损失程度的衡量，可 以用于对风险的定级。对损失频率进行粗 略估计，分为几乎不会发生、不大可能发 生、频度适中、肯定发生。 根据可能损失对财务有哪些损失程度把风 险分为三个等级： 致命风险 严重风险 一般风险 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 1
38、70 风险管理决策 风险管理的决策过程是选择合适的风险管理方法、 制订风险管理计划的过程 风险管理决策中最为重要的是根据对各种风险的 识别和评价的结论，以一定的准则来选择对付风 险的方法。 对付风险的方法可以分为两大类： 改变风险的措施，如避免风险、损失管理、转移风险 等； 风险补偿的筹资措施，对已发生的损失提供资金补偿， 如包括自保方式在内的自担风险。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 171 5.1.5 风险管理计划的实施 如果在计划中对某种风险采用自担的方式应对， 则可能需要建立备用金或专用资
39、金。 使用保险方法的决策，风险管理人员就可以去选 择保险人，设定适当的保险责任限额和免赔额， 以及就投保事项与保险人商谈。 如果决策为用损失预防的方法对付特定的风险， 则必须设计和实施恰当的损失预防计划，并贯彻 和执行这一计划。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 172 5.1. 6 检查和评价 风险管理的过程是动态的，风险是在不断 变化的，新的风险会产生，原有的风险会 消失，上一年度对付风险的方法也许不适 用于下一年度； 有时作出的风险管理的决策是错误的。而 对计划的检查和评价可以及早地发现这些
40、错误，并在它们造成严重后果前加以纠正。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 173 5. 2 风险管理计划的检查和评价 一般性检查和评价 风险管理审核 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 174 一般性检查和评价 1一般性检查和评价的内容通过重复风险 管理过程中的每个步骤来确定过去的决定 是否适当，按照现有的状况是否它们被正 确地执行。风险经理重新评估项目的目标， 并且重复确认过程以尽可能地保证执行的 正确。
41、然后，风险经理评价已经被识别的 风险并且检验应对每种风险的决定是否恰 当。最后，需要检验风险管理计划的实施 情况，确保决策是按照计划执行的。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 175 2作为管理控制的检查和评价 控制的目的在于保证操作是按照计划进行 的。 控制要求 设定要达到的目标或标准； 根据这些期望和目标评价行为； 当结果和目标不同时采取正确的行为。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 176 风险管理
42、审核 1内部审核和外部审核 2风险管理审核的步骤 3功能性审核 4专项审核 5风险管理审核报告 6风险管理审核的频率 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 177 1)风险管理独立外部审核的原因 (l)客观性。 (2)专业性。 2)外部审核者的选择 由专门从事风险管理咨询活动的个人或者公司 进行的。 在选择风险管理咨询者时要特别小心。在风险 管理和保险咨询方面几乎没有什么规则。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economic
43、s 178 2风险管理审核的步骤 (1)评价风险管理目标和风险管理政策； (2)评价风险识别工作； (3)检查风险评价工作； (4)评价应对各个风险的决策； (5)评价所作决策的实施情况； (6)提出改进风险管理计划的建议。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 179 3功能性审核 在实践中，针对特定功能的审核通常比完 整的风险管理审核要频繁得多 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 180 4专项审核 功能性
44、审核是针对风险管理的功能展开的， 如风险管理政策、保险和风险控制等，但 有时企业会要求外部的咨询师检查风险管 理计划的某些特定的方面，如对风险管理 项目的管理、保险责任范围或损失预防和 控制计划进行检查。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 181 5风险管理审核报告 持续的检查和评价过程的目的在于及时地发现风 险管理计划的缺陷，而风险管理核遵循标准的程 序，以获得正规的评价。 1)执行总结 2)报告主体 (1)损失风险。 (2)现有的解决方法。 (3)留存的问题。 (4)修改建议。 3)现有保险列表
45、 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 182 5. 3 风险管理目标 风险管理目标的作用 风险管理目标的特点 风险管理政策 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 183 风险管理目标的作用 绝大多数的风险管理计划都是随着时间的推移而 逐步完善的。 在一个企业的风险管理计划中，缺陷和问题都很 容易得到矫正。 风险管理职能的目标与企业内其他部门的目标同 等重要。从本质上来说，一个企业内承担决策职 能的人必须为了整个
46、企业的利益用他们的睿智来 完成他们的任务。因此，许多企业以目标的形式 向决策者提供指导。从企业的角度来看，目标是 必须实现的长期结果。风险管理计划的目标必须 设定管理纯粹风险所要达到的目的。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 184 风险管理目标的特点 确定企业风险管理的目标是一项综合性的 工作，需要从风险管理的各个环节、各个 方面加以考虑。 1风险管理的多目标性 (l)保证资源在损后的充足性； (2)应对纯粹风险的成本最小化； (3)保护职员免遭重伤和死亡； (4)满足法律和合同的义务； (5)消
47、除不安。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 185 风险管理目标的特点 2风险管理的首要目标 风险管理的两个主要目标：减缓风险和使风险 管理的成本最小化。 风险管理的根本目标其实是确保企业经营的有 效性（生存）。 风险管理功能的首要目标：风险管理的首要目 标是保护企业经营的有效性，即保证企业其他 目标的实现不受到纯粹风险可能引起的损失的 影响。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 186 风险管理目标的特点
48、 3风险管理的其他目标 1)经济性 2)减少担忧 3)赢利的稳定性 4)持续增长 5)履行外部施加给企业的义务 6)社会责任 7)衡量目标的实现程度 4风险管理的定量目标 花费在购买保险上的总金额 采用损失预防和控制措施的部门事故和伤亡的数量。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 187 5.3.3 风险管理政策 1风险管理政策的作用 风险管理政策实际上是一个有关风险管理原则 的正式声明，这样的声明对未来保险方面的决 策有着不可估量的价值。 风险管理政策实际上是一个有关风险管理原则 的正式声明，这样的
49、声明对未来保险方面的决 策有着不可估量的价值。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 188 风险管理政策 2风险管理政策的制定 1)风险管理计划的基本目标 避免那些会妨碍企业丢基本功能的灾难性的财务损 失。 企业的人道主义目标 2)最大风险自担极限 风险管理基本的理念是一个企业应该尽可能大地自 担风险。 对商业性企业而言，可用于消化损失的财产包括公 司资产（现有资产和未来收入）、信用以及发生损 失时可能向他人要求的赔偿。 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University Schoo
50、l of Finance & Economics 3)最小自担极限 4)对自担计划的筹资 ，比较审慎的做法是，采用风险自担计划的企业应该 对未保险风险考虑建立一项储备基金。 5)员工员工伤害 转移 自担转移 自担 最小自担极限 最大自担极限 可能损失 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 190 5.4 风险识别 风险识别的主体 风险识别的方法 风险识别工具 风险识别技术 江 苏 大 学 财 经 学 院 Jiangsu University School of Finance & Economics 1
