1、第第 二二 章章CHAPTER TWO同业拆借市场同业拆借市场1精品课件2.1.2 同业同业拆借市场的拆借市场的概念概念：在在具有法人资格的金融机构及经法人授权具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构、分支机构之间的的非法人金融机构、分支机构之间的短期资金融通短期资金融通，目的在于目的在于调剂头寸和临时性资金余缺调剂头寸和临时性资金余缺。：金融金融机构机构之间进行之间进行短期短期资金融通、临资金融通、临时性头寸调剂等资金拆借活动所形成的时性头寸调剂等资金拆借活动所形成的市场。市场。拆入拆出同业拆借市场概述同业拆借市场概述2.12.12精品课件3图形完成情况工作不足明年计划点入您的标题
2、内容15423多头寸多头寸头衬头衬缺头寸缺头寸轧头寸轧头寸头寸松头寸松调头寸调头寸6头寸紧头寸紧精品课件2.1.2同业拆借同业拆借市场的市场的产生与产生与发展发展同业拆借市场概述同业拆借市场概述2.12.1AB4精品课件同业拆借同业拆借市场发展市场发展5图绘制完成情况工作不足明年计划01交易目交易目的多元的多元化化02交易对象多样化03拆借期限延长化04拆借利率指标化精品课件2.1.3同业拆借同业拆借市场的特点市场的特点同业拆借市场概述同业拆借市场概述2.12.1n 作为作为货币市场的重要组成部分，与其他货币子市场相比，同业货币市场的重要组成部分，与其他货币子市场相比，同业拆借市场的特点突出表
3、现在以下几方面：拆借市场的特点突出表现在以下几方面：（1 1）融资期限较短）融资期限较短（2）市场准入身份严格市场准入身份严格（4 4）交易效率高）交易效率高（5）利率市场化（3 3）信用拆借）信用拆借6精品课件（1）融资期限较短7精品课件（2）市场准入身份严格交易主体商业银行中介机构非银行金融机构8精品课件（3）信用拆借 大多数采用信用拆借。大多数采用信用拆借。 在期限较长的同业拆借中，有时会采用回购协议在期限较长的同业拆借中，有时会采用回购协议的担保方式。的担保方式。 回购协议回购协议是指金融资产的所有者通过出售金融资是指金融资产的所有者通过出售金融资产取得即时可用的资金，但在出售金融资产
4、时，产取得即时可用的资金，但在出售金融资产时，出售者与购买者签订协议，在一定期限后出售人出售者与购买者签订协议，在一定期限后出售人按约定的价格再购回此项金融资产。按约定的价格再购回此项金融资产。9精品课件（5）利率市场化10精品课件2.1.4同业拆借同业拆借市场的分类市场的分类同业拆借市场概述同业拆借市场概述2.12.1 （1 1）无担保）无担保物拆借物拆借 （2 2）有担保）有担保拆借拆借PART 1（1 1）头寸拆借）头寸拆借（2 2）同业借贷）同业借贷PART 2 （1 1）有形拆）有形拆借市场借市场 （2 2）无形拆）无形拆借市场借市场PART 311精品课件2.1.5同业同业拆借市场
5、的拆借市场的作用作用 同业拆借市场概述同业拆借市场概述2.12.1ABCD12精品课件2.2.1同业同业拆借市场的拆借市场的参与者参与者 同业拆借市场的运行机制同业拆借市场的运行机制2.22.2（1 1）资金需求者）资金需求者（2 2）资金供给者）资金供给者（3 3）市场中介人）市场中介人（4 4）中央银行与金融监管机构）中央银行与金融监管机构13精品课件资金需求者资金需求者 从大多数国家的情况看，在同业拆借市场拆入资金的多为大的商业银行。原因：1.1.商业银行承担着重要的信用中商业银行承担着重要的信用中介和支付介和支付 中介职能中介职能 2. 2.同业拆借市场的单位交易额同业拆借市场的单位交
6、易额 较大较大14精品课件 资金供给者资金供给者 地方中小商业银行、非银行金融机构、境外代理银行及境外银行在境内的分支机构 原因：原因：1.1.不能最大限度的实现业务经营多元化不能最大限度的实现业务经营多元化 2. 2.向向大的商业银行拆出资金，既可以充分大的商业银行拆出资金，既可以充分 有效地运用有限的资金，最大限度地减有效地运用有限的资金，最大限度地减 少闲置资金，提高资产的盈利能力，少闲置资金，提高资产的盈利能力， 增加资产的流动性，降低资产的风险。增加资产的流动性，降低资产的风险。 15精品课件2.2.2同业同业拆借市场的支付拆借市场的支付工具工具同业拆借市场的运行机制同业拆借市场的运
7、行机制2.22.2010204050603支付工具16精品课件2.2.3同业同业拆借市场的拆借市场的利率利率 同业拆借市场的运行机制同业拆借市场的运行机制2.22.2简称简称“同业拆借利率同业拆借利率”，是指金融机构同业，是指金融机构同业之间的短期资金借贷利率，是同业拆借市场上之间的短期资金借贷利率，是同业拆借市场上拆借利息拆借利息对对拆借拆借本金本金的比率。的比率。（1 1）拆入拆入利率利率/标题（2 2）拆出拆出利率利率17精品课件2.2.3同业同业拆借市场的拆借市场的利率利率 同业拆借市场的运行机制同业拆借市场的运行机制2.22.2标题伦敦伦敦同业同业拆借利率拆借利率（LIBORLIBO
8、R）上海银行上海银行间同业拆间同业拆放利率放利率（SHIBORSHIBOR）美国联美国联邦邦基金基金利率利率18精品课件2.2.4同业同业拆借市场的交易拆借市场的交易程序程序同业拆借市场的运行机制同业拆借市场的运行机制2.22.201020319精品课件2、同业拆借率的确定和计算、同业拆借率的确定和计算同业拆借利息计算的基本公式是：同业拆借利息计算的基本公式是： I=P R A/D 式中式中I为同业拆借的利息，为同业拆借的利息，P为拆借的金额为拆借的金额，R为拆借的利率，为拆借的利率，A为拆借期限的生息天数为拆借期限的生息天数，D为为1年的基础天数。年的基础天数。欧洲货币法大陆法英国法365/
9、360365/365360/360算头不算尾20精品课件 某银行某银行2018.3.15日挂牌利率为日挂牌利率为5.1592%，拆，拆出资金为出资金为100万元，万元，3个月到期，固定上浮个月到期，固定上浮比率为比率为0.0408%，拆借利息是多少？，拆借利息是多少？解：解： 拆借利率拆借利率=5.1592%+0.0408%=5.2% 拆借利息拆借利息=100万万 5.2%5.2% 92/360=1328992/360=13289元元n拆借利率拆借利率=挂牌利率（年率）挂牌利率（年率）+固定上浮比率（年率固定上浮比率（年率)-固定下浮比率（年率固定下浮比率（年率)21精品课件22精品课件2.2
10、.5同业同业拆借市场的结算拆借市场的结算系统系统同业拆借市场的运行机制同业拆借市场的运行机制2.22.2n 同业同业拆借市场的结算拆借市场的结算过去多以支票转移、人工方式过去多以支票转移、人工方式为主。随着为主。随着科学技术的发展和通讯技术的进步，世界各发达国家已经广泛科学技术的发展和通讯技术的进步，世界各发达国家已经广泛采用了电子结算支付系统，大量地代替了繁琐的手工劳动。目采用了电子结算支付系统，大量地代替了繁琐的手工劳动。目前所采用的电子结算系统主要为以下几种：前所采用的电子结算系统主要为以下几种：12323精品课件2.2.6同业同业拆借市场的拆借市场的监管监管 同业拆借市场的运行机制同业
11、拆借市场的运行机制2.22.2n 一般而言，各国监管部门对同业拆借市场的管理主要集中在以一般而言，各国监管部门对同业拆借市场的管理主要集中在以下几个方面：下几个方面：24精品课件2.3.1我国我国同业拆借市场的发展同业拆借市场的发展历程历程 我国的同业拆借市场及运作实务我国的同业拆借市场及运作实务2.32.3n 同业拆借市场是我国改革开放后较早出现的金融市场，最早可同业拆借市场是我国改革开放后较早出现的金融市场，最早可追溯到追溯到2020世纪世纪8080年代初，年代初， 大致经历了大致经历了3 3个发展阶段。个发展阶段。11984199519841995年年底：初年年底：初始始阶段阶段2199
12、6199819961998年：规范阶年：规范阶段段319981998年至今：年至今：规范发展阶规范发展阶段段25精品课件2.3.2当前当前我国同业拆借市场的基本我国同业拆借市场的基本情况情况我国的同业拆借市场及运作实务我国的同业拆借市场及运作实务2.32.326精品课件分层有序的同业拆借市场分层有序的同业拆借市场统一规范的国内外币同业拆借市场统一规范的国内外币同业拆借市场中国人民银行总行管理的全国银行间同业拆借市场，市中国人民银行总行管理的全国银行间同业拆借市场，市场成员普遍有较大的规模和实力场成员普遍有较大的规模和实力. .非全国银行间同业拆借市场成员的金融机构，可以与任非全国银行间同业拆借
13、市场成员的金融机构，可以与任何一个有资格的金融机构进行同业拆借交易何一个有资格的金融机构进行同业拆借交易27精品课件1997年年以前以前17家大型商家大型商业银行业银行2000年年底增加到底增加到661家金家金融机构融机构2015年年末同业拆末同业拆借市场成借市场成员已达员已达1382家家28精品课件单利批发性批发性利率利率无担保29精品课件2.3.3我国我国同业拆借市场的同业拆借市场的基本原则基本原则我国的同业拆借市场及运作实务我国的同业拆借市场及运作实务2.32.3n 我国同业拆借市场的基本原则，体现了同业拆借我国同业拆借市场的基本原则，体现了同业拆借市场运行的内市场运行的内在机理在机理和
14、中央银行和中央银行对同业拆借市场的监管目标对同业拆借市场的监管目标：30精品课件2.3.4现行现行我国同业拆借的管理我国同业拆借的管理规定规定我国的同业拆借市场及运作实务我国的同业拆借市场及运作实务2.32.3同业拆借的参与对象01入市方式及改革02拆借资金用途03交易和清算方式04有关拆借期限和限额的规定0531精品课件2.3.5全国全国银行间同业拆借中心交易系统的交易银行间同业拆借中心交易系统的交易运作运作 我国的同业拆借市场及运作实务我国的同业拆借市场及运作实务2.32.332精品课件 我国同业拆借市场的知识我国同业拆借市场的知识 一、一、同业拆借业务交易规则同业拆借业务交易规则（点击：
15、（点击：见图见图6： ） 二、我国现行同业拆借管理规定内容二、我国现行同业拆借管理规定内容（点击：（点击：见图见图7） 三、同业拆借业务岗位设置结构及职责三、同业拆借业务岗位设置结构及职责（点击：（点击：见图见图8）四、四、同业拆借业务流程同业拆借业务流程 （点击：（点击：见图见图9-129-12：）：）33精品课件图图6 同业拆借业务交易规则同业拆借业务交易规则（特别说明见备注）（特别说明见备注）back同业拆借交易规 则询价方式，自主谈判，逐笔成交交易方式拆借期限、成交日期、起息日、还款日、拆借利率、资金拆入拆出方向、交易双方账户、交易金额（要素需齐备）交易对手资格签订书面形式合同必须是人
16、民银行批准可从事同业拆借业务的金融机构。（网上交易对手必须是人民银行批准加入全国银行间同业拆借市场的资格成员）资金清算资金必须按交易合同指定的账户划付，主要通过人民银行电子联行系统以转账方式清算（如用其他资金结算途经须与对手商定后在合同中注明）34精品课件图图8同业拆借业务岗位设置结构及职责同业拆借业务岗位设置结构及职责back前台交易岗银行同业资金拆借业务部门网上交易职责1、寻找交易对手询价谈判；2、通过网上交易系统进行交易；3、打印成交单；4、发出拆入、拆出款的归还和划款指令；5、负责检查拆入款的到账和拆出款的回收网下交易职责寻找并询价谈判，负责相关拆借合同的填写及有关跟进事项后台复核岗负
17、责网上、网下交易业务复核和拆借业务台帐记录的核对工作后台清算岗负责资金的划拨、回收及其账务处理35精品课件四、同业拆借业务流程四、同业拆借业务流程1、 同业资金拆入业务流程同业资金拆入业务流程 网下拆入资金网下拆入资金（点击：（点击：见图见图5）网上拆入资金网上拆入资金（点击：（点击：见图见图6）2、 同业资金拆出业务流程同业资金拆出业务流程网下拆出资金见图网下拆出资金见图（点击：（点击：见图见图7）网上拆出资金网上拆出资金（点击：（点击：见图见图8）Back: 我国同业资金拆借的知识我国同业资金拆借的知识36精品课件交易员与对手询价，达成交易意向后台清算岗依此与拆出方办理资金拆入手续复核员复
18、核后报部门领导、行主管领导审批，加盖行公章及法人代表章交易员填制拆借业务申报表、加盖名章，填制拆借合同，注意要素完整。11图图9同业网下拆入资金业务流程同业网下拆入资金业务流程back（特别说明见备注）（特别说明见备注）37精品课件前台交易员在网上与对手询价，达成交易意向交易员填制拆借业务申报表、加盖名章，交由复核员审核。部门经理、行主管领导审批后，批准交易员上网交易前台交易员通过交易系统发送同业拆借对话报价双方成交确认后，交易成功，由交易员打印“拆借业务成交通知单”交部门留作存档。办理资金划付、检查是否到账图图10 同业网上拆入资金业务流程同业网上拆入资金业务流程back（特别说明见备注）（
19、特别说明见备注）38精品课件交易员根据本行资金头寸情况，寻找有资金需求的金融机构，全面了解其资信状况，经领导同意，与交易对手达成成交意向对方（资金拆入方）填制“拆借资金合同”加盖公章后交回本行由交易员、复核员对合同进行审查本行交易员填制“拆借业务申报表”，加盖交易员名章，复核员确认后连同拆借合同送交上级部门审批部门经理、主管行领导逐级审批后，加盖银行公章及法人代表章后台清算岗依此与拆入方办理资金拆出手续图图11 同业资金网下拆出业务流程同业资金网下拆出业务流程back（特别说明见备注）（特别说明见备注）39精品课件交易员根据本行头寸状况，经领导批准后在网上寻找有资金需求的交易对手，了解其资信状况并与对手达成成交意向交易员填制资金拆借业务申报表，加盖交易员名章，报部门经理、主管行领导逐级审批后，方可上网交易交易员及复核员通过交易系统发送同业拆借对话报价并认真复核双方成交确认后，交易成功，由交易员打印“拆借业务成交通知单”一式两联交部门留作存档。办理资金划账图图12 同业资金网上拆出业务流程同业资金网上拆出业务流程back40精品课件示样示样 银行间信用拆借拆出成交单银行间信用拆借拆出成交单银行间信用拆借拆出成交单（参考文本）银行间信用拆借拆出成交单（参考文本） 成交日期：2005-10-20 成交编号：I200510200006 交易员 XXback41精品课件
