1、1l第一章第一章 财务报表分析的目标和基本财务报表分析的目标和基本方法方法 l第二章第二章 财务报表分析的程序和依据财务报表分析的程序和依据 2l第一节第一节 财务报表分析的内涵财务报表分析的内涵 l第二节第二节 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 3l一、财务报表分析的定义一、财务报表分析的定义l1 1定义定义l 财务报表分析就是以企业基本经济活动为对象，以财务报表为主要信息来源，采用科学的评价指标和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，对企业的财务状况、经营成果、现金流量等重要指标进行分析、综合、判断、推理，进而系统地认识过去、评价现在和预测未来，帮助报表使用者进行决策的一项经济管
2、理活动和经济应用学科。 4l2财务报表分析的特征l(1) 财务报表分析是一门综合性边缘性学科。l(2) 财务报表分析有健全的方法论体系。l(3) 财务报表分析有系统、客观的资料依据。l(4) 财务报表分析是一个判断过程。 5l3 3财务报表分析的功能和用途财务报表分析的功能和用途l(1) (1) 评价企业的财务实力。企业财务实力的强弱主要通评价企业的财务实力。企业财务实力的强弱主要通过财务报表所显示的资产实力、收益能力等体现，它过财务报表所显示的资产实力、收益能力等体现，它是企业综合竞争能力的重要组成内容。是企业综合竞争能力的重要组成内容。l(2) (2) 评价企业的偿债能力。如资产负债率、流
3、动比率、评价企业的偿债能力。如资产负债率、流动比率、速动比率等财务比率，公认在预测企业偿债能力方面速动比率等财务比率，公认在预测企业偿债能力方面是有用的，至少提前是有用的，至少提前5 5年预报。运用这些指标可区分哪年预报。运用这些指标可区分哪些企业有偿债能力，哪些企业无偿债能力。些企业有偿债能力，哪些企业无偿债能力。l(3) (3) 评价企业的经营业绩。获利能力的大小通常用利润评价企业的经营业绩。获利能力的大小通常用利润率、每股盈利等指标加以衡量和预报。率、每股盈利等指标加以衡量和预报。l(4) (4) 评价企业的管理效率。资产管理效率或营运效率如评价企业的管理效率。资产管理效率或营运效率如何
4、，通常要借助各种资产周转率指标加以衡量和评价。何，通常要借助各种资产周转率指标加以衡量和评价。l(5) (5) 评估企业的风险和前景。一个企业的财务和经营风评估企业的风险和前景。一个企业的财务和经营风险、发展前景等主要通过财务报表体现出来。险、发展前景等主要通过财务报表体现出来。 6l不同的财务报表分析主体有不同的分析目的。不同的财务报表分析主体有不同的分析目的。l1 1投资者及其报表分析目的。投资者为了进行合理的投资者及其报表分析目的。投资者为了进行合理的投资决策，需评估企业的获利能力，评价企业长期发投资决策，需评估企业的获利能力，评价企业长期发展的可能性，确定企业的偿债能力，评估企业的利润
5、展的可能性，确定企业的偿债能力，评估企业的利润分配政策等。分配政策等。l 投资者指向企业提供权益性财务资本的组织或个投资者指向企业提供权益性财务资本的组织或个人。人。l2 2债权人及其报表分析目的。债权人指向企业提供债债权人及其报表分析目的。债权人指向企业提供债务资金的组织或个人。债权人为了进行合理的信贷决务资金的组织或个人。债权人为了进行合理的信贷决策，就必然关心企业的偿债能力和信用状况，其中，策，就必然关心企业的偿债能力和信用状况，其中，短期债权人主要关心企业短期偿债能力和资产的流动短期债权人主要关心企业短期偿债能力和资产的流动性；长期债权人除分析评价企业偿债能力外，还应分性；长期债权人除
6、分析评价企业偿债能力外，还应分析评价企业的获利能力。析评价企业的获利能力。 7l3 3经营者及其报表分析目的。经营者通过财务报表所经营者及其报表分析目的。经营者通过财务报表所关心的问题包括：经营业绩如何、管理的效率和质量关心的问题包括：经营业绩如何、管理的效率和质量如何、财务结构及其风险和稳定性如何、偿债能力如如何、财务结构及其风险和稳定性如何、偿债能力如何、资产和资本运作效率如何、财务适应能力如何、何、资产和资本运作效率如何、财务适应能力如何、资源配置是否合理有效、未来发展趋势和前景如何等，资源配置是否合理有效、未来发展趋势和前景如何等，其目的是为了企业的可持续经营。其目的是为了企业的可持续
7、经营。l4 4政府有关部门及其报表分析目的。政府有关部门为政府有关部门及其报表分析目的。政府有关部门为了进行宏观经济管理和制定经济政策，就必须对全部了进行宏观经济管理和制定经济政策，就必须对全部或部分企业的整体财务状况和经营情况进行了解，通或部分企业的整体财务状况和经营情况进行了解，通常用统计的方法获取信息。常用统计的方法获取信息。l5 5员工及其报表分析目的。员工为了进行合理的就业员工及其报表分析目的。员工为了进行合理的就业决策，就必须会关心了解企业的发展情况。决策，就必须会关心了解企业的发展情况。l6 6供应商及其报表分析目的。供应商为了制定合理的供应商及其报表分析目的。供应商为了制定合理
8、的信用决策，就必须了解企业的支付能力和信用情况。信用决策，就必须了解企业的支付能力和信用情况。 8l1 1财务报表分析与财务会计的关系财务报表分析与财务会计的关系l(1) (1) 财务报表分析以财务会计提供的报表资料为依据，财务报表分析以财务会计提供的报表资料为依据，报表资料的正确性直接影响财务报表分析的准确性。报表资料的正确性直接影响财务报表分析的准确性。l(2) (2) 财务报表分析中的财务分析，要以会计原则、会计财务报表分析中的财务分析，要以会计原则、会计政策选择为依据，财务分析可看作是财务会计的内容。政策选择为依据，财务分析可看作是财务会计的内容。l2 2财务报表分析与财务管理的关系财
9、务报表分析与财务管理的关系l(1) (1) 两者的职能与方法不同。前者着眼点在于分析，后两者的职能与方法不同。前者着眼点在于分析，后者着眼点在于管理。者着眼点在于管理。l(2) (2) 两者研究问题的侧重点不同。两者研究问题的侧重点不同。l(3) (3) 两者的服务对象不同。前者较后者更广泛。两者的服务对象不同。前者较后者更广泛。 9l3财务报表分析与管理会计的关系l 两者在企业内部生产经营管理方面有一定联系，管理会计在一些步骤上应用财务报表分析方法，财务报表分析也需要以管理会计资料为依据进行。l4财务报表分析与审计的关系l两者均对财务报表用功，但也存在诸多不同：(1) 财务报表分析与审计的目
10、的不同。前者是为满足报表使用者的决策需要；后者是为了对被审计单位的财务报表的合法性、公允性及会计处理方法的一致性发表意见。l(2) 财务报表与审计的职能与方法不同。 10l1 1公开性原则公开性原则l 企业的有关财务指标应以适当形式公开，才能满企业的有关财务指标应以适当形式公开，才能满足外部信息使用者的需要。为此，可考虑成立会计信足外部信息使用者的需要。为此，可考虑成立会计信息中心专门搜集各行业及上市公司的财务报表，并通息中心专门搜集各行业及上市公司的财务报表，并通过专门刊物定期公布有关财务指标。目前，可考虑在过专门刊物定期公布有关财务指标。目前，可考虑在财务报告中增设一张财务报告中增设一张“
11、财务指标表财务指标表”。l2 2稳健性原则稳健性原则l 要求人们在进行报表分析时，宁可低估而不高估企要求人们在进行报表分析时，宁可低估而不高估企业的变现能力、偿债能力和获利能力，宁可高估而不业的变现能力、偿债能力和获利能力，宁可高估而不得低估企业的财务与经营风险。得低估企业的财务与经营风险。l 基本要求有两点：一是采用稳健的会计处理方法；基本要求有两点：一是采用稳健的会计处理方法；二是采用稳健的财务指标计算方法。但需注意：稳健二是采用稳健的财务指标计算方法。但需注意：稳健性是以不违背科学性为前提，同时稳健性也不意味着性是以不违背科学性为前提，同时稳健性也不意味着企业可以任意歪曲事实真相。企业可
12、以任意歪曲事实真相。 11l3 3可比性原则可比性原则l 比较不同行业、不同企业以及同一企业不同时期比较不同行业、不同企业以及同一企业不同时期的财务指标时，一定要注意指标间的可比性问题。要的财务指标时，一定要注意指标间的可比性问题。要求报表使用者注意寻找共同的具有可比性的计算基础，求报表使用者注意寻找共同的具有可比性的计算基础，以便使分析评价结果更有意义。在选择指标的标准值以便使分析评价结果更有意义。在选择指标的标准值时，一定要从企业的实际情况出发，既不能单凭经验，时，一定要从企业的实际情况出发，既不能单凭经验，又不能盲目信奉书本上的建议。又不能盲目信奉书本上的建议。l4 4全面性原则全面性原
13、则l 在报表分析时，应当把各种财务指标有机地联系在报表分析时，应当把各种财务指标有机地联系起来，谨慎和全面地引出结论。起来，谨慎和全面地引出结论。l5 5相关性原则相关性原则l 相关性原则表明企业提供的财务指标应能适应各类相关性原则表明企业提供的财务指标应能适应各类报表使用者的共同需要，又说明不同使用者应从自身报表使用者的共同需要，又说明不同使用者应从自身实际需要出发选择所运用的财务指标及具重要性等级。实际需要出发选择所运用的财务指标及具重要性等级。 12l一、财务报表分析基本方法的作用l二、几种财务报表分析方法l(一) 比较分析法l1比较分析法的含义l 比较分析法比较分析法是指标实际达到的数
14、据同特定的各种指标相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种方法。l 差异分析法差异分析法是指通过差异揭示成绩或差距，作出评价，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为改进企业的经营管理指引方向的一种分析方法。 13l 趋势分析法趋势分析法指将实际达到的结果与不同时期财务报表中同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果和现金流量变化趋势和变化规律的一种分析方法。l比较分析法的两种形式：比较分析法的两种形式：l其一，绝对数比较，以揭示其数量差异，说明差异金额，但无法表明变动程度；l其二，相对数比较，即将报表中有关联的数据的相对数进行对比，以揭示相对数间的差异。它可
15、以进一步说明变动程度。l2比较标准，也称比较的形式l(1) 本期实际与预定目标、计划或定额比较，可考察完成目标、计划或定额的情况。 14l(2) 本期实际与上年同期实际比较或若干期历史资料比较，可进一步进行差异分析或进行趋势分析。l(1)与(2)属纵向比较l(3) 本企业实际与国内外先进水平比较，以便找出差距，明确今后努力方向。l(4) 本企业实际与评价标准比较。此处评价标准值一般指企业所在行业的标准值。l（5）本企业实际与竞争对手比较。即选择自己的竞争对手进行比较，分析自己的强项和不足之处。l(3)、(4)和（5）属于横向比较方式。l 作为比较标准的同一行业内各企业的平均比率，其确定方法有：
16、l简单算术平均数。应用时应注意观察个别比率的分散程度，可用平均偏差来衡量分散程度大小。 15l只有当平均偏差较小时，才表明平均比率具有代表性，只有当平均偏差较小时，才表明平均比率具有代表性，才可用作比较标准。才可用作比较标准。l二次算术平均法二次算术平均法l第一步：计算行业内所有企业个别比率的算术平均比第一步：计算行业内所有企业个别比率的算术平均比率；率；l第二步：按一定标准分组，计算个数最多的比率组的第二步：按一定标准分组，计算个数最多的比率组的平均数作为众数平均比率；平均数作为众数平均比率；l第三步：将位于中央位置的两个个别比率进行平均，第三步：将位于中央位置的两个个别比率进行平均，计算中
17、数平均比率；计算中数平均比率；l第四步：将前三步的平均比率再平均计算出标准平均第四步：将前三步的平均比率再平均计算出标准平均比率。比率。 比率个数平均比率（个别比率平均偏差)16l 加权平均法：加权平均法：l 标准平均比率标准平均比率 = = （分组平均比率（分组平均比率该组企业个数该组企业个数比重）比重）l 汇总报表法：根据行业主管部门的汇总报表计算行汇总报表法：根据行业主管部门的汇总报表计算行业平均比率。业平均比率。l(5) (5) 本企业实际与竞争对手比较。以找出与对手的差异。本企业实际与竞争对手比较。以找出与对手的差异。l3 3运用比较分析法应注意的问题运用比较分析法应注意的问题l(1
18、) (1) 指标内容、范围和计算方法的一致性指标内容、范围和计算方法的一致性l(2) (2) 会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性l(3) (3) 时间单位和长度的一致性时间单位和长度的一致性l(4) (4) 企业类型、经营规模和财务规模及目标大体一致。企业类型、经营规模和财务规模及目标大体一致。l显然，上述显然，上述(1)(1)、(2)(2)、(3)(3)无论对横向比较，还是纵向比无论对横向比较，还是纵向比较都是应注意的问题，而较都是应注意的问题，而(4)(4)仅针对作横向的两个企业仅针对作横向的两个企业间的比较时需注意的问题。间的比较时需
19、注意的问题。 17l1. 1.比率分析法的含义比率分析法的含义l 比率分析法比率分析法是指通过计算报表中有关联的两个项是指通过计算报表中有关联的两个项目的比值来进行分析的方法。目的比值来进行分析的方法。l2 2比率分析法的类型比率分析法的类型l 我国目前一般将财务比率分为偿债能力比率、盈我国目前一般将财务比率分为偿债能力比率、盈利能力比率和营运能力比率三大类。利能力比率和营运能力比率三大类。l3 3运用比率分析法应注意的问题运用比率分析法应注意的问题l(1) (1) 正确计算比率。正确计算比率。l(2) (2) 不同企业的会计政策和经营方针会影响不同企业间不同企业的会计政策和经营方针会影响不同
20、企业间的财务比率的可比性。的财务比率的可比性。l(3) (3) 在进行行业比较时，多元化大公司很难找到一个行在进行行业比较时，多元化大公司很难找到一个行业作标准，最好的比较对象是主要竞争对手。业作标准，最好的比较对象是主要竞争对手。l(4) (4) 财务比率分析应注意分析比率之间说明问题的一致。财务比率分析应注意分析比率之间说明问题的一致。 18l1百分比分析法的含义l 百分比分析法，也称结构分析、同形分析或比重分析法：指用百分率或相对式子表示同一时期各项财务指标的内部结构。l2百分比分析法的类型l 该法主要用于分析企业的资产负债结构和盈利结构，采用纵向百分比比较会计报表。用百分比编制的比较会
21、计报表，能揭示比较报表中各项目间的比例关系，还可用于与其他企业间的比较。 19l 百分比分析又分为纵向百分比分析和横向百分比百分比分析又分为纵向百分比分析和横向百分比分析两种。分析两种。l 纵向百分比分析纵向百分比分析是将报表上某一项目数字作为是将报表上某一项目数字作为100%100%，而计算其余纵向排列的项目相对于该目的百分，而计算其余纵向排列的项目相对于该目的百分比。一般，在资产负债表中选资产总额项目为比。一般，在资产负债表中选资产总额项目为100%100%，在利润表中选营业收入项目为在利润表中选营业收入项目为100%100%。但利润表最好分。但利润表最好分两段列示纵向百分比比较报表。两段
22、列示纵向百分比比较报表。l 横向百分比分析横向百分比分析是将前后期财务报表上的相同项是将前后期财务报表上的相同项目作横向的百分比比较。目作横向的百分比比较。l 此外，还有趋势百分式比较报表：选择某期作为基此外，还有趋势百分式比较报表：选择某期作为基期，以基数会计报表项目数字为期，以基数会计报表项目数字为100%100%，计算用于比较，计算用于比较的以后各期会计报表项目数据对基期报表相同项目数的以后各期会计报表项目数据对基期报表相同项目数据的百分比，以便于观察企业财务状况等在一个较长据的百分比，以便于观察企业财务状况等在一个较长时期的变化趋势。时期的变化趋势。 20l1因素分析法的含义l 因素分
23、析法是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括比率因素分析法和差异因素分析法。l2因素分析法的类型l (1) 比率因素分析法：指把一个财务比率分解成若干个影响因素（比率）的方法。如，资产收益率 = 资产周转率销售利润率。l财务分析中的杜帮分析法就属比率因素分析法。l (2) 差异因素分析法：它是指通过计算影响指标的各因素变动对差异的影响程度的一种分析方法。其中最常见的就是连环替代法。 21l3 3连环替代法连环替代法l(1) (1) 含义：连环替代法是将财务指标各组成因素的实际含义：连环替代法是将财务指标各组成因素的实际数依次、逐一、连环地替代其标准数，来计算分析各数依次、逐一、连环地替代其标
24、准数，来计算分析各因素对财务指标影响程度的一种方法。因素对财务指标影响程度的一种方法。l(2) (2) 步骤和内容步骤和内容l1 1设指标设指标P = AP = AB BC C l标准值为标准值为P P0 0 = A = A0 0B B0 0C C0 0 l 实际数为实际数为P1 = AP1 = A1 1B B1 1C C1 1 l 差异为差异为P = PP = P1 1PP0 0l2 2顺序连环替代：顺序连环替代：l 替代因素替代因素A A得：得：P PA A = A = A1 1B B0 0C C0 0 l 替代因素替代因素B B得：得：P PB B = A = A1 1B B1 1C C
25、 l 替代因素替代因素C C得：得：P PC C = A = A1 1B B1 1C C1 1 （P PC C = P= P1 1） 22l3 3计算各因素变动对指标的影响程度：计算各因素变动对指标的影响程度：l 因素因素A A变动的影响数：变动的影响数：PPA A = = l 因素因素B B变动的影响数：变动的影响数：PPB B = = l 因素因素C C变动的影响数：变动的影响数：PPC C = = l4 4验证，验证，P =PP =PA A +P +PB B +P +PC C，以上为全额替代，也，以上为全额替代，也可用差额替代。可用差额替代。l(3) (3) 运用连环替代法应注意的问题：
26、运用连环替代法应注意的问题：l 确定财务指标的组成因素时，要注意因素与指标存确定财务指标的组成因素时，要注意因素与指标存在必然的因果关系。在必然的因果关系。l 恰当确定各因素的排列次序，并逐一按顺序替代。恰当确定各因素的排列次序，并逐一按顺序替代。确定各因素顺序的原则：先内部因素后外部因素；先确定各因素顺序的原则：先内部因素后外部因素；先主要因素后次要因素；先数量因素后质量因素。如，主要因素后次要因素；先数量因素后质量因素。如，产品材料产品材料 成本成本= = 产量产量单耗单耗材料单价。材料单价。 23l 因素替代顺序一经确定，不得随意改变，否则会影响财务评价的准确性。l 在运用差额替代时，如
27、果因素与指标的计算关系表现为除法，则在替代分母因素时，不能用差额替代。l 例：某企业本月计划生产A产品140台，每台产品的材料定额耗量为600千克/台，材料计划单价为7元/千克，而实际生产量为144台，实际单耗为592千克/台，材料实际单介为7.5元/千克，试计算分析A产品材料成本的差异及其影响。 24例： 某企业流动比率资料 年年 份份20152016增（减）增（减）流动资产（元）13939515124411849流动负债（元）136574123679-12895流动比率102%122%20%252015年流动比率： 流动资产变化后的流动比率： 流动负债变化后的流动比率： 102%100%1
28、36574139395%111%100136574151244%122%1001236791512449% 流动资产的影响 11% 流动负债的影响 26l第一节第一节 财务报表分析的程序财务报表分析的程序 l第二节第二节 财务报表分析的依据财务报表分析的依据 27l一、建立报表分析程序的作用l 能有效地分析会计信息，使分析工作能顺利进行，并对分析过程中的判断作出恰当的评价，保证分析质量。l二、财务报表分析的实施程序l(一) 制定分析工作方案l 报表分析工作方案包括：(1)确定分析目标。(2)确定分析范围。(3)确定分析的重点内容。(4)分析人员的分工与职责。(5)分析工作的步骤及时间等。 28
29、l(二) 收集、整理和核实资料l 收集资料包括收集企业财务会计报告和其他相关信息资料；整理资料指根据分析目的和人员分工将资料进行分类、分组，并做好登记和保管工作；核实资料指对所收集整理的资料进行全面审阅，保证资料真实、可靠和正确无误。l(三) 财务报表质量分析l 重点对财务报表中的会计报表和报表附注进行解读，对资产负债表着重分析资产的流动性，对利润表着分析收入与费用的配比情况及真实性，对现金流量表着重分析企业现金流量的合理性与持久性。 29l(四) 财务报表分析l 分析人员利用各种分析工具对企业综合状况进行分析，包括偿债能力分析、盈利能力分析和营运能力分析等，以期对企业作整体、全面地了解。l(
30、五) 专题应用分析l 根据分析目的，进行有针对性的专题分析。l(六) 编写财务报表分析报告l 分析报告包括的内容：(1)分析的目的。(2)对企业的评价及评价依据。(3)分析的主要内容，选用的分析方法，采用的分析步骤的简要说明。(4)分析过程中发现的问题以及提出的改进措施或建议。 30l一、财务报表分析依据的要求l 企业在编制财务会计报告时应做到真实可靠、相关可比、全面完整、编报及时、便于理解和形式规范等要求。l 事实上，该部分讲述的就是企业在编制财务会计报表时应达到的要求。 31l(一) 财务报表分析的主要资料是企业财务会计报告l 财务会计报告包括财务会计报表、报表附注和其他财务报告。l(二)
31、 财务报表分析的其他资料l1国家有关的经济政策和法律规范l2市场信息l3行业信息l4审计报告 32l2会计报表的伴随信息也是财务报表分析所不必可少的信息基础l 在西方国家，预算资料、生产经营报告、社会责任报告、物价变动的会计报告等都可纳入其他财务报告，而在我国财务报告中的其他财务报告包括： 财务报表分析所依据的信息结构：1财务会计报告是财务报表分析的基本依据 财务报告 财务会计报表报表附注其他财务报告 财务报表 33l(1) (1) 国有企业向职工代表大会公布的财务会计报国有企业向职工代表大会公布的财务会计报告，重点说明的事项包括：反映与职工利益告，重点说明的事项包括：反映与职工利益密切相关的
32、信息；内部审计发现的问题及纠密切相关的信息；内部审计发现的问题及纠正情况；注册会计师审计的情况。国家审正情况；注册会计师审计的情况。国家审计机关发现的问题及纠正情况；重大的投资计机关发现的问题及纠正情况；重大的投资融资和资产处置决策及原因说明；其他需说融资和资产处置决策及原因说明；其他需说明的事项。明的事项。l(2) (2) 其他报告形式：致股东函；生产经营情其他报告形式：致股东函；生产经营情况报告；财务分析报告；明细表；预算况报告；财务分析报告；明细表；预算或预测报告等。财务分析报告主要揭示对基本或预测报告等。财务分析报告主要揭示对基本财务报表的主要分析数据。财务报表的主要分析数据。 34l
33、3与财务报表分析相关的非报表信息l(1)预算资料，包括：财务预算、业务预算、资本预算和筹资预算等。l财务预算包括资金预算、预计资产负债表和预计利润表。l(2) 企业内部的非财务信息包括：实物类信息；管理类信息；技术类信息；人力资源类信息。l(3) 企业外部信息主要包括：政策类信息；市场类信息；行业类信息。 35l(一) 财务会计报表之间的关系l1动态与静态的关系l2从对未来现金流量的反映看，是一种从不同侧面反映、相互补充、相互依赖的关系。36l(二) 财务会计报表与报表附注之间的关系l (1) 会计报表披露格式固定而附注则灵活；l (2)会计报表提供货币化的定量信息而附注中既有定量信息，也有非
34、定量信息，l (3)会计报表提供主要信息，附注为会计报表提供补充、解释性信息；l (4)会计报表信息应严格满足会计确认、计量标准的要求，而附注则不一定；l (5)会计报表信息易被重视而附注中的信息易被忽视。 37l(三) 财务报表与其他财务报告的关系l1二者之间的联系l 提供的目的一致，都是为使用者的决策服务。l2二者之间的区别l(1) 财务报表项目的金额来自账簿，经过再确认，要求遵循会计准则的要求，而其他财务报告的资料则不必都来自会计系统。l(2) 财务报表表内的项目属财务信息，存在勾稽关系，其他财务报告则无此要求。l(3) 财务报表应接受注册会计师审计，而其他财务报告则只需其审阅。 38l
35、第三章第三章 资产负债表及其附表的质量分析资产负债表及其附表的质量分析 l第四章第四章 利润表及其附表的质量分析利润表及其附表的质量分析 l第五章第五章 现金流量表质量分析现金流量表质量分析 l第六章第六章 会计报表附注、财务情况说明书会计报表附注、财务情况说明书和审计报告解读和审计报告解读 l第七章第七章 企业偿债能力分析企业偿债能力分析 l第八章第八章 企业盈利能力分析企业盈利能力分析l第九章第九章 企业营运能力的分析企业营运能力的分析 39l第一节第一节 资产负债表质量分析的内涵资产负债表质量分析的内涵 l第二节第二节 资产质量分析资产质量分析 l第三节第三节 负债和所有者权益质量分析负
36、债和所有者权益质量分析 l第四节第四节 所有者权益变动表的阅读所有者权益变动表的阅读 40l一一 资产负债表及其作用资产负债表及其作用l1 1资产负债表的含义资产负债表的含义l 资产负债表是反映企业某一特定日期的财务状况资产负债表是反映企业某一特定日期的财务状况的财务会计报表。的财务会计报表。l2 2资产负债表的作用资产负债表的作用l(1) (1) 可以反映企业实际控制的经济资源的数量和结构。可以反映企业实际控制的经济资源的数量和结构。l(2) (2) 可以反映企业的资金来源及其构成。可以反映企业的资金来源及其构成。l(3) (3) 可以反映企业的财务弹性。财务弹性，又称财务适可以反映企业的财
37、务弹性。财务弹性，又称财务适应性，是指企业融通资金和使用资金的能力。企业财应性，是指企业融通资金和使用资金的能力。企业财务弹性大小取决于其资产结构和资本结构。务弹性大小取决于其资产结构和资本结构。l(4) (4) 有助于反映企业的经营业绩。（应与利润表结合分有助于反映企业的经营业绩。（应与利润表结合分析，可以评价企业的获利能力和营运能力）。析，可以评价企业的获利能力和营运能力）。 41l3资产负债表的结构特征l(1) 资产负债表分为左右两方，左方列资产，右方列负债及所有者权益，左、右平衡。l(2) 左方资产各项目按流动性大小排列，流动性越大的资产项目越往前排。l(3) 右方负债、所有者权益按权
38、益的顺序先列示负债后列示所有者权益。负债又按偿还时间长短先列示流动负债后列示长期负债；所有者权益内部各项目按稳定性程度强弱排列。 42l 资产负债表质量分析就是对企业的财务状况进行质量分析。财务状况质量是指企业财务状况运转的质量，它受三大静态会计要素质量的制约。资产负债表只能反映三大静态要素的账面价值，而不能充分揭示它们的实际质量。而恰恰是这三要素的实际质量决定了对企业生存与发展的实际贡献。l对资产负债表进行质量分析需遵循的原则：l1谨慎性原则l2动机分析原则l3重要性原则 43l一、资产质量分析的程序l(一) 资产的含义及特征l(二) 资产质量分析的程序l1对资产总额进行分析l 企业资产总额
39、越大表明其生产经营规模越大，企业的经济实力就越强。l 将资产作为衡量企业财务实力的一个重要指标，原因在于：第一，资产体现企业控制的能带来未来经济利益的经济资源，企业控制的有效资源越多，其竞争力就越强；第二，在国际国内，企业规模大小的划分标准就看企业的资产、销售和员工人数，而规模又是影响企业综合竞争力的关键性因素。44l2对资产的流动性进行分析l 资产的流动性是指企业资产变换为现金的速度。资产的流动性是衡量资产质量的重要尺度，能迅速变为现金的资产，其流动性强；不能或不准备变为现金的资产，其流动性弱。企业的资产负债表为分析资产的流动性和偿债能力及其质量提供了基础。 45l 解读流动资产，首先对其总
40、额进行数量判断，分析时应结合行业、企业生产经营规模以及企业经营生命周期来开展。一般而言，流动资产占总资产的比重，成长型企业较高，成熟型企业较低；工业企业较高，为40%左右，服务业则为30%左右。其次，对流动资产各项目进行质量检验。 46l 货币资金占企业流动资产的比重，一般为货币资金占企业流动资产的比重，一般为10%10%左左右。一个企业的货币资金持有越多，说明该企业的支右。一个企业的货币资金持有越多，说明该企业的支付能力和财务适应能力越强。但若过多，也会导致资付能力和财务适应能力越强。但若过多，也会导致资金闲置，影响其效率。企业应据自身的实际情况确定金闲置，影响其效率。企业应据自身的实际情况
41、确定和保持一个合理的货币资金持有数量。和保持一个合理的货币资金持有数量。l对货币资金进行质量判断：对货币资金进行质量判断：l1 1企业的货币资金应与企业的资产规模、业务收入规企业的货币资金应与企业的资产规模、业务收入规模相适应。模相适应。l2 2企业应持有的货币资金多少应该与企业的筹资能力企业应持有的货币资金多少应该与企业的筹资能力有关。若筹资能力强，就没必要持有大量的货币资金。有关。若筹资能力强，就没必要持有大量的货币资金。l3 3企业应持有的货币资金多少也应该与企业的行业特企业应持有的货币资金多少也应该与企业的行业特点有关。不同行业的企业，货币资金规模有差异。点有关。不同行业的企业，货币资
42、金规模有差异。l4 4货币资金的构成。在有多种货币的条件下，对各种货币资金的构成。在有多种货币的条件下，对各种货币进行汇率趋势分析，可以确定企业持有的货币资货币进行汇率趋势分析，可以确定企业持有的货币资金的未来质量。金的未来质量。 47l 首先，对交易性金融资产进行数量判断。企业应保持适度规模的交易性金融资产。l 其次，对交易性金融资产进行质量判断：l1确认有价证券的性质。作为交易性金融资产的有价证券应具备两个条件：一是能在公开市场交易且有明确市价。二是持有的投资作为剩余资金的存放形式，并保持流动性与获利性。交易性金融资产是现金的后备来源，但风险要大于货币资金。持有交易性金融资产的企业应当注意
43、防范其风险，以增加投资的变现能力。 48l2保持交易性金融资产的适度规模。注意其中的债券投资是否已成为长期性投资，以及是否有人为地将长期性对外投资划转为交易性金融资产的情况。l3应将交易性金融资产与利润表中的“投资收益”项目相联系进行分析。l4交易性金融资产的期末计量及披露。 49l 应收票据的流动性比应收账款强，且不大会产生坏账损失，但应关注企业将应收商业承兑汇票贴现的情况，因它将使企业产生一项金融负债（短期借款）。l 应收股利的风险小，其多少是预测企业未来现金流入量的重要依据。l 应收利息的风险要大于应收股利，分析时应结合被投资单位的现金流量状况，充分考虑其风险，并作为估计未来现金流量的依
44、据。 50l 首先，对应收账款进行数量判断。一般工业企业的应收账款比商业企业所占比重大，处于成长期的企业应收账款较高，处于成熟期的企业应收账款较低。l 其次，对应收账款进行质量判断：l1应收账款规模。它受企业的行业特点、经营方式、信用政策、产品的供求状况等许多因素影响。l2关联交易的影响。若应收账款规模过大，且为集团公司，则有利用关联交易虚增企业应收账款和利润的可能。 51l3坏账损失风险l(1) 关注计提坏账准备的比例。若比例低于5%，则有潜亏挂账之嫌；若比例高于40%，且又不加说明，则可能有人为加大企业当期费用，调节利润的企图。多提坏账准备，加大当期费用，可使当期会计利润减少，但在计交所得
45、税时，需作为纳税调增项目处理。l(2) 进行债务人构成分析。包括债务人区域构成分析；债务人所有制构成分析；债务经手人构成分析。l(3) 分析应收账款的账龄结构。l4应收账款流动性的考核指标。如，应收账款周期次数、周转天数，应收账款与日销售额比，赊销与现销比等。 52l 该项目一般不会导致现金流入。一般情况下，预付账款所占比重不高。若企业预付账款较高，则可能是企业非法转移资金、非法提供贷款以及抽逃资本等。l 在卖方市场环境，预付账款发生的机会较多；而在买方市场环境，预付账款发生的可能性较小,企业预付账款越少越好。若企业所需的材料或所经营的商品处于买方市场的状态，过多的预付账款反映企业的理财存在问
46、题。 53l 其他应收款属主营业务外的债权，其数额不应过大。若数额过大，则应对其作质量判断：l1可能存在关联方交易的情况，如拆借给母公司的资金等。l2抽逃资本金或其他违规行为。l3其他应收款的坏账准备计提的合理性。54 首先，对存货进行数量判断。在传统的工商企业存货往往占流动资产总额的一半左右，但有不断下降的趋势。l 在卖方市场的环境下，存货项目的金额不会很大。但在目前买方市场和管理弱化的条件下，许多企业存货的金额较大。l 其次，对存货进行质量判断：l1存货计价。对发出存货的计价方法不同，必然影响期末存货成本与当期销售成本。 55l2潜在亏损风险。应关注企业利用存货项目进行潜亏挂账的问题。诊断
47、方法包括：l(1) 分析存货跌价准备。从报表附注中了解企业计提存货跌价准备的会计政策，结合存货跌价准备情况进行分析。l(2) 关注存货的内控制度。若企业内控制度不健全，则可能造成存货的潜在损失。l3存货品种结构分析。l4存货的库存周期分析，包括存货流动性的考核指标。如：存货周转次数或存货周转天数。 56l(八) 一年内到期的非流动资产l 该项目反映的是持有至到期投资、长期应收款等非流动资产中将于一年内到期的部分。l(九) 其他流动资产l 该项目一般不存在或数额不会太大。如果其数额较大，则可能是企业潜亏挂账的信号。如未将待处理流动资产损失及时处理等。若“待摊费用”账户有期末借方余额，则应在该项目
48、反映；“长期待摊费用”账户余额中有期限在一年内的，也应在该项目反映。l 57l 解读长期投资，首先对其进行数量判断。将长期解读长期投资，首先对其进行数量判断。将长期投资与实收资本对比，其比例，国有企业不超过投资与实收资本对比，其比例，国有企业不超过50%50%，外商投资企业不超过外商投资企业不超过25%25%。l 其次，对长期投资进行质量判断：其次，对长期投资进行质量判断：l( (一一) ) 长期股权投资长期股权投资l1 1将长期股权投资与期末利润表中的将长期股权投资与期末利润表中的“投资收益投资收益”项项目的长期股权投资收益数额进行联系分析。目的长期股权投资收益数额进行联系分析。l2 2留意
49、长期股权投资的核算方法。采用权益法，投资留意长期股权投资的核算方法。采用权益法，投资账面价值随被投资方的盈亏而变动；采用成本法，则账面价值随被投资方的盈亏而变动；采用成本法，则投资账面价不随被投资方的盈亏而变化。投资账面价不随被投资方的盈亏而变化。l3 3关注长期股权投资的减值准备计提情况。关注长期股权投资的减值准备计提情况。 l( (二二) ) 持有至到期投资持有至到期投资l1. 1.将持有至到期投资与利润表中的将持有至到期投资与利润表中的“投资收益投资收益”项目的项目的持有至到期投资收益相联系进行分析。持有至到期投资收益相联系进行分析。 58l2.分析持有至到期投资的构成内容及是否符合该资
50、产的定义。l3.分析持有至到期投资的减值准备计提的合理性及摊余成本计量的可靠性。l（三）可供出售金融资产l1.将可供出售金融资产与利润表中的“投资收益”项目中的与可供出售金融资产有关的投资收益相联系进行分析。l2.可供出售金融资产期末公允价值确定的合理性。l3.可供出售金融资产期末减值准备的计提与转回情况。59l 解读固定资产，首先应对其进行数量判断。一般而言，固定资产占总资产比重，商业企业较低，为30%左右，工业企业较高，为40%左右，饭店服务为50%左右，航天制造业为60%左右。l 其次，对固定资产进行质量判断：l1固定资产更新情况。计算固定资产变动率来反映更新改造程度，该比率越高，资产质
