1、证券投资基金证券投资基金汇报人：付青禹汇报人：付青禹 顾锋钢顾锋钢 高尚高尚 胡元政胡元政 戴佳颖戴佳颖 高雅高雅 高粲高粲 高倩高倩 securities investment funds1.证券投资基金的运作方式证券投资基金的运作方式证券投资基金的起源与发展证券投资基金的起源与发展我国基金业的发展概况我国基金业的发展概况基金业的地位和作用基金业的地位和作用 目目 录录CONCENTSCONCENTS证券投资基金的法律形式证券投资基金的法律形式证券投资基金的运作与参与主体证券投资基金的运作与参与主体证券投资基金的概念与特点证券投资基金的概念与特点2.01证券投资基金的概念The concep
2、t and characteristics of the securities investment fund. 证券投资基金是通过发售基金证券投资基金是通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人来，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投资托管，由基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。益共享、风险共担的集合投资方式。3.证券投资基金证券投资基金 securities investment funds0102030405美国美国英国、香港英国、香
3、港欧洲欧洲日本、香港日本、香港中国中国“共同基金共同基金” mutual fund“单位信托基金单位信托基金” unit fund“集合投资基金集合投资基金”“证券投资信托基金证券投资信托基金”“投资基金投资基金”4.证券投资基金的特点证券投资基金的特点 Characteristics of securities investment funds集合理财，专业管理集合理财，专业管理利益共享，风险共担利益共享，风险共担组合投资，分散风险组合投资，分散风险严格监管，信息透明严格监管，信息透明独立托管，保障安全独立托管，保障安全5.证券投资基金与其他金融工具的比较证券投资基金与其他金融工具的比较 C
4、omparison of securities investment funds with other financial instruments.投资投资债券债券基金基金经济关系经济关系 所有权关系所有权关系是一种所有权凭证是一种所有权凭证 债券债务关系债券债务关系是一种债务凭证是一种债务凭证信托关系信托关系是一种受益凭证是一种受益凭证资金投向资金投向 直接投资实业直接投资实业 直接投资实业直接投资实业 投向有价证券等金投向有价证券等金融工具或产品融工具或产品风险收益特征风险收益特征 高风险、高收益高风险、高收益 低风险、低收益低风险、低收益 风险适中、收益稳风险适中、收益稳定定6.证券投资
5、基金与其他金融工具的比较证券投资基金与其他金融工具的比较 Comparison of securities investment funds with other financial instruments.投资投资债券债券基金基金经济关系经济关系 所有权关系所有权关系是一种所有权凭证是一种所有权凭证 债券债务关系债券债务关系是一种债务凭证是一种债务凭证信托关系信托关系是一种受益凭证是一种受益凭证资金投向资金投向 直接投资实业直接投资实业 直接投资实业直接投资实业 投向有价证券等金投向有价证券等金融工具或产品融工具或产品风险收益特征风险收益特征 高风险、高收益高风险、高收益 低风险、低收益低风
6、险、低收益 风险适中、收益稳风险适中、收益稳定定7.02证券投资基金的运作The operation and participation of the securities investment fund. 基金的运作包括基金的市场营销、基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露的估值与会计核算、基金的信息披露及其他基金运作活动在内的所有环节及其他基金运作活动在内的所有环节8.参与主体参与主体 Participate in the main bod
7、y基金当事人基金当事人市场服务机构市场服务机构监管机构和自律监管机构和自律组织组织监管机构自律机构基金销售机构注册登记机构律师会计事务所基金投资咨询公司与基金评级机构基金份额持有人基金管理人基金托管人9.03The legal form of the securities investment fund.证券投资基金的法律形式10.法律形式法律形式 Legal Form契约型基金：契约型基金： 依据基金合同设立 基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上 我国的基金均为契约型公司型基金：公司型基金： 在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司 依据基金公司章程设立 设有董事会 代表投资者的利益行
8、使职权11.契约型基金与公司型基金的区别契约型基金与公司型基金的区别 The difference between a contractual fund and a corporate fund契约型契约型公司型公司型法律形式 不具有法人资格 具有法人资格投资者地位 投资者只是基金份额持有人 投资者是公司的股东运营依据 依据基金合同运营 依据基金公司章程运营基金12.04The way securities investment funds operate.证券投资基金的运作方式13.运作方式运作方式 Works封闭式基金封闭式基金基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券
9、交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式.开放式基金开放式基金基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式 （不包括ETF和LOF）。14.封闭式基金与开放式基金的区别 The difference between closed-end and open-end funds.0102030405激励约束机制与投资策略激励约束机制与投资策略份额限制份额限制交易场所交易场所价格形式方式价格形式方式期限期限有哪些方面有哪些方面的区别呢？的区别呢？15.05The origin and development of the fund of
10、securities investment. 一、一、 证券投资基金的起源（英国为发源地）证券投资基金的起源（英国为发源地） 1868年，英国成立年，英国成立“海外及殖民政府依托基金海外及殖民政府依托基金” 1873年，成立年，成立“苏格兰美国投资信托苏格兰美国投资信托” 1879年，基金由契约型发展为股份不限公司形式年，基金由契约型发展为股份不限公司形式 二、二、 证券投资基金的发展（美国发展迅速）证券投资基金的发展（美国发展迅速） 1924年年3月，世界上第一只公司型开放式基金成月，世界上第一只公司型开放式基金成立立 大萧条前发展迅速大萧条前发展迅速 1940年后规范发展年后规范发展证券投
11、资基金的起源与发展证券投资基金的起源与发展三、全球基金业的发展趋势与特点三、全球基金业的发展趋势与特点美国占据主导地位，其他国家发展美国占据主导地位，其他国家发展迅猛迅猛开放式基金成为证券投资基金的主开放式基金成为证券投资基金的主流产品流产品基金市场竞争加剧，行业集中趋势基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出突出基金的资金来源发生了重大变化基金的资金来源发生了重大变化16.06The development of Chinas fund industry.我国基金业的发展概况17.80年代末年代末早期探索阶段早期探索阶段标题文本预设我国基金业的发展概况我国基金业的发展分为三个阶段我国基金业的发展分
12、为三个阶段封闭式基金发展阶段封闭式基金发展阶段2008.11997.11.14 开放式基金发展阶段开放式基金发展阶段18.探索阶段特点 ：缺乏法律规范是一种产业基金资产质量低开放式阶段特点： 基金品种日益丰富合资公司迅猛发展营销和服务迎新活跃法律规范进一步完善封开发展形成鲜明对比19.07The status and role of the fund industry.基金业的地位和作用20.基金业的地位和作用 The status and role of the fund industry完善金融体系和社会保障体系有利于证券市场的稳定和健康发展优化金融结构，促进经济增长为中小投资者拓宽了投资渠道0103020421. 感谢聆听感谢聆听 Please put some text here or your title here22.
