1、 安信中证一带一路主题指数分级证券投资基金本演讲稿属安信基金管理有限责任公司所有，仅供渠道客户经理销售时参考使用，不做产品宣传推介材料使用目录内部交流材料“一带一路”战略投资意义1中证“一带一路”主题指数介绍2安信中证一带一路主题指数分级基金3分级基金投资策略多样性4安信基金公司简介5产品背景内部交流材料“一带一路”构想最早由习近平主席在2013 年9 月和10月分别提出，后续周游列国，形成共识。资料整理：中金公司研究部产品背景内部交流材料“一带一路”国家战略的提出历程。首次提出“一带一路构想最早由习近平主席在2013年9月和10月，分别在访问哈沙克斯坦和东盟时提出提出。密集互访据不完全统计，
2、中亚五国、俄罗斯、海湾阿拉伯国家合作委员会各成员国、巴基斯坦、老挝、缅甸、东帝汶、斯里兰卡、马尔代夫、印度等国元首或政要都已明确表态支持中国一带一路的建设，促进经贸往来和互联互通。首要战略2015 中央经济工作会议中，明确提及将重点实施一带一路、京津冀协同发展、长江经济带三大战略。一带一路位列三大战略之首，无疑将成为中央明年经济工作的核心内容。国家战略在其后的外交座谈会及中央经济工作会议中，一带一路被多次提及，并在2014年11 月十八届三中全会上，正式列入决定，上升为国家战略金融架构14年11 月，习近平主席在APEC 前夕召开的中央财经领导小组会议中，研究一带一路规划、发起建立亚洲基础设施
3、投资银行和设立丝路基金。一带一路的金融架构正在形成。两会关键词！“一带一路”战略投资意义内部交流材料“一带一路”是“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”的简称，结合历史渊源，与相关国家和经济体进行更为密切的贸易、金融和文化等多方面的往来、互惠互利。初期“一带一路”可能重点合作的国家和地区资料整理：中金公司研究部目录内部交流材料“一带一路”战略投资意义1中证“一带一路”主题指数介绍2安信中证一带一路主题指数分级基金3分级基金投资策略多样性4安信基金公司简介5中证一带一路主题指数介绍内部交流材料中证一带一路主题指数介绍内部交流材料五大产业中证四级行业基础建设建筑与工程建筑材料交通运输海港与
4、服务公路与铁路海运铁路高端装备工业机械建筑、农用机械与重型卡车电子设备制造商电力通信电气部件与设备重型电气设备通信设备资源开发综合性石油与天然气企业石油与天然气设备与服务石油与天然气的勘探与生产多种金属与采矿以中证全指的所有样本股为样本空间，将样本空间内过去一年日均成交金额排名在后 10% 的股票剔除，将一带一路主题划分为五大相关产业，分别为：基础建设、交通运输、高端装备、电力通信、资源开发。每个产业根据下表对应不同的细分行业。在每个产业中，在综合考虑过去一年日均总市值、现有海外业务占比、新签一带一路地区订单、主营业务所在地域等四个维度的基础上，选取最具主题代表性的股票入选，并确保每个产业入选
5、的股票总数不超过 20 个。将五大产业入选的所有股票作为指数样本股。中证一带一路主题指数介绍内部交流材料中国石油 北部湾港 厦门港务 中国交建 中工国际 三一重工 晋西车轴 鼎汉技术 中海油服 连云港 五洲交通 北新路桥 中材国际 中联重科 永贵电器 浙富控股 海油工程 重庆港九 中海集运 中国电建 北方国际 徐工机械 中国重工 特变电工 惠博普 天津港 招商轮船 葛洲坝 中国中冶 振华重工 中国船舶 中国西电 准油股份 营口港 中海发展 中国铁建 天山股份 中国一重 卧龙电气 平高电气 中国石化 盐田港 中远航运 中国中铁 青松建化 江钻股份 国电南瑞 特锐德 广汇能源 大连港 宁波海运 中
6、铁二局 西部建设 达刚路机 许继电气 大连电瓷 中钢国际 日照港 铁龙物流 新疆城建 晋亿实业 中国南车 恒顺电气 中兴通讯 上港集团 锦州港 中国建筑 光正集团 应流股份 中国北车 上海电气 中天科技 宁波港 深赤湾A 隧道股份 中国化学 中核科技 康尼机电 东方电气 中证“一带一路”主题指数首期成分股（79只）800.001,300.001,800.002,300.002,800.009141924292013/1/42013/2/42013/3/42013/4/42013/5/42013/6/42013/7/42013/8/42013/9/42013/10/42013/11/42013/
7、12/42014/1/42014/2/42014/3/42014/4/42014/5/42014/6/42014/7/42014/8/42014/9/42014/10/42014/11/42014/12/42015/1/42015/2/42015/3/42015/4/4市盈率收盘点位中证一带一路主题指数介绍内部交流材料中证“一带一路”主题指数走势数据来源：WIND，安信基金目录内部交流材料“一带一路”战略投资意义1中证“一带一路”主题指数介绍2安信中证一带一路主题指数分级基金3分级基金投资策略多样性4安信基金公司简介5安信中证一带一路主题指数分级基金内部交流材料基本要素安信中证一带一路主题指数
8、分级基金内部交流材料 分级条款安信中证一带一路主题指数分级基金内部交流材料 低费率结构目录内部交流材料“一带一路”战略投资意义1中证“一带一路”主题指数介绍2安信中证一带一路主题指数分级基金3分级基金投资策略多样性4安信基金公司简介5分级基金投资策略多样性内部交流材料分级基金的投资者分类指数投资者1. 看重分级基金标的指数本身的中长期投资价值；2. 有一定风险承受能力，但是不愿意承担进一步加杠杆带来的潜在风险；3. 持有母份额或等比例持有稳健和激进份额即可。稳健投资者1. 看重分级基金稳健份额每年的稳定收益；2. 风险承受能力相对较低，但可以承担稳健份额二级市场小幅波动的风险；3. 持有稳健份
9、额即可，稳健份额二级市场下跌时会补仓，提高收益率。套利投资者1. 看重分级基金整体折溢价及折算套利机会；2. 属于有一定风险承受能力的专业投资者；3. 套利操作，体现为份额的分拆、合并，一二市场的申赎、买卖。趋势投资者1. 看重分级基金标的指数本身的波段性交易机会；2. 有较强风险承受能力，希望通过激进份额的净值杠杆放大波段；3. 在二级市场买卖激进份额，波段操作。分级基金投资策略多样性内部交流材料稳健份额投资策略：设计合理的权益指数分级基金，稳健份额二级市场往往呈现折价，但折价有限度，若当期收益/二级市场价格达到7.00%以上时，以保险公司为代表的稳健份额投资会进场，折价迅速收窄。因此，稳健
10、份额的二级市场投资策略可以概括为“持有+高折价时买入”数据来源：WIND，安信基金-15.00-13.00-11.00-9.00-7.00-5.00-3.00-1.001.003.005.002012/6/122012/7/122012/8/122012/9/122012/10/122012/11/122012/12/122013/1/122013/2/122013/3/122013/4/122013/5/122013/6/122013/7/122013/8/122013/9/122013/10/122013/11/122013/12/122014/1/122014/2/122014/3/12
11、2014/4/122014/5/122014/6/122014/7/122014/8/122014/9/122014/10/122014/11/122014/12/122015/1/122015/2/122015/3/12某分级基金稳健份额二级市场折溢价率(%)分级基金投资策略多样性内部交流材料激进份额投资策略：激进份额有2倍的初始杠杆，尽管随着母份额净值的变化，激进份额的杠杆也会变化，但每轮行情演绎结束后，激进份额的涨跌幅往往是母份额（即标的指数）的2倍左右。因此，激进份额的是非常好的二级市场2倍杠杆投资工具（相对标的指数）。数据来源：WIND，安信基金-65.00%-55.00%-45.0
12、0%-35.00%-25.00%-15.00%-5.00%5.00%15.00%25.00%35.00%2012/6/122012/7/122012/8/122012/9/122012/10/122012/11/122012/12/122013/1/122013/2/122013/3/122013/4/122013/5/122013/6/122013/7/122013/8/122013/9/122013/10/122013/11/122013/12/122014/1/122014/2/122014/3/122014/4/122014/5/122014/6/122014/7/122014/8/1
13、22014/9/122014/10/122014/11/122014/12/122015/1/122015/2/122015/3/12某深证100进取份额深证100分级基金投资策略多样性内部交流材料套利策略：一般情况下，分级基金二级市场整体价格在净值与净值基本相等；但是，当标的指数短期之内出现大涨时，二级市场对于激进份额的追捧往往导致分级基金出现整体明显溢价，带来套利机会。数据来源：WIND，安信基金-10.00000.000010.000020.000030.000040.000050.000060.00002014/4/232014/5/232014/6/232014/7/232014/8
14、/232014/9/232014/10/232014/11/23 2014/12/232015/1/232015/2/23某分级基金整体折溢价率（%）分级基金投资策略多样性内部交流材料 分级基金折溢价套利流程可选可选极少出现目录内部交流材料“一带一路”战略投资意义1中证“一带一路”主题指数介绍2安信中证一带一路主题指数分级基金3分级基金投资策略多样性4安信基金公司简介5安信基金简介内部交流材料3.5亿亿股权结构和经营范围52.71%38.72%8.57%安信证券五矿资本中广核财务安信基金简介内部交流材料产品总结内部交流材料一带一路受到市场高度关注和认可；A股中长期投资主题。 国家 战略 按照投
15、资者最为熟悉的方式进行设计； 低认/申赎费率，方便投资者进出和套利。 产品 设计投资策略非常丰富：持有指数、持有稳健份额、基金份额波段交易，套利操作 投资 策略风险提示投资有风险，在进行投资前应参阅中国证监会指定信息披露媒体上公告的基金销售文件本演讲稿属安信基金管理有限责任公司所有，仅供渠道客户经理销售时参考使用，不做产品宣传推介材料使用，不得直接提供给客户或公开展示。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时基金过往业绩并不预示基金的未来表现内部交流材料L o g oL o g oC l i c k t o e d i t c o m p a n y s l o g a n
