1、酒店管理财务 集团连锁酒店管理酒店2022-6-5叶予舜12022-6-5叶予舜2OPERATION INDEX ANALYSIS管理层财务知识培训2022-6-5叶予舜3运营指标解析 解析流程1财务分析概述2财务预警指标体系42022-6-5叶予舜4运营指标解析 财务分析概述5 在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步加工、整理、比较、分析 ； 解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是否优良等； 发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难； 为财务预测、决策和计划提供有用信息 ； 验证预感、猜测和直觉，减少决策的不确定性 ；2022-6-5叶予舜5运营指标解析 财务预警指标体系6偿债能力营
2、运能力盈利能力销售能力发展能力2022-6-5叶予舜6财务预警指标体系 偿债能力指标分析7速动比率比流动比率能更准确、可靠地评价企业资产的流动性及偿还短期债务的能力。一般认为速动比率为1较合适，过高会因占用现金及应收帐款过多而增加企业的机会成本，过低则企业面临偿债风险。定义：定义：一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。定义：定义：资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。定义定义资
3、产负债率资产负债率=负债总额负债总额资产总额资产总额速动比率速动比率=流动资产流动资产 - - 存货存货流动负债流动负债流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债合理稳健合理稳健资产负债率 55%65%预警信号预警信号资产负债率 70%以上如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。2022-6-5叶予舜7即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的可能;企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿还到期债务最有力的保障;企
4、业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务，或者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利益的更大流失。财务预警指标体系 偿债能力指标分析8注意注意未做记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计损失；由于对外提供担保，可能引发的连带责任。偿债能力的隐形风险2022-6-5叶予舜8财务预警指标体系 偿债能力指标分析9关注流动比率速动比率资产负债率关注用于偿债资产的范围关注用于偿债资产的范围大大小小关注需要偿还债务的范围关注需要偿还债务的范围资产负债率：关注企业的全部资产偿还全部债务的能力；流流 动动 比比 率：率：由于企业的长期投资、固定资产、无形资
5、产等不能马上变现，由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等不能马上变现， 而企业而企业 的长期负债也不需要在短期内偿付，所以我们要考察的长期负债也不需要在短期内偿付，所以我们要考察 企业以流动资产对流动负债的偿还能力；企业以流动资产对流动负债的偿还能力；速速 动动 比比 率：率：通常企业用流动资金变现来偿还到期债务，为确保偿还到期通常企业用流动资金变现来偿还到期债务，为确保偿还到期 债务的能力，重点要考察企业拥有的现金及存货变现对流动债务的能力，重点要考察企业拥有的现金及存货变现对流动 负债的比例。负债的比例。2022-6-5叶予舜9财务预警指标体系 运营能力指标分析10货币资金周转天数应收账
6、款周转天数0001存货周转天数00020003流动资产周转率0004固定资产周转率0005总资产周转率00062022-6-5叶予舜10财务预警指标体系 运营能力指标分析11定 义:流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好：f f快速增长的销售收入t t合理的货币资金存量流动资产周转率流动资产周转率=销售收入销售收入平均流动资产
7、平均流动资产f f应收帐款管理比较好，货款回收速度快t t存货周转速度快2022-6-5叶予舜11财务预警指标体系 运营能力指标分析12货币资金周转天数存货周转天数存货周转天数应收账款周转天数$对流动资产周转率分析的重要补充；$反映企业最重要的三项流动资产的使用效率；$三项指标的变化会导致流动资产周转率发生 相应的变化；$其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力 及偿债能力。计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度；存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作
8、的好坏。2022-6-5叶予舜12财务预警指标体系 运营能力指标分析13关注如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税 ，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢；如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力。2022-6-5叶予舜13财务预警指标体系 运营能力指标分析1414定 义:固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多
9、，企业的运营能力不强。如何提高固定资产周转率：固定资产周转率固定资产周转率=销售收入销售收入平均固定资产平均固定资产f f规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费；t t规模过小：生产能力小，形不成规模效益；f f 生产性和非生产性的固定资产结构 合理有效。2022-6-5叶予舜14财务预警指标体系 运营能力指标分析1515定 义:综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标 ；反映出企业单位资产创造的销售收入；体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度；如何提高总资产周转率：总资产周转率总资产周转率=销售收入销售收入平均总资产平均总资产在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产
10、品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力；在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下，通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提高企业总资产周转率。企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模，也会提高企业的总资产周转率；在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率的目的；2022-6-5叶予舜15财务预警指标体系 盈利能力指标分析1616毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差。定义：定义：一定时期的销售利润总额与销售收入总额的比率。它表明单位销售收入获得的利润。定义：定义：企业投资者投入企业的资本获
11、取净收益的能力，反映企业持续收益的能力。定义定义销售毛利率销售毛利率=销售收入销售收入销售成本销售成本销售收入销售收入销售利润率销售利润率=税前利润税前利润销售收入销售收入净资产收益率净资产收益率=净利润净利润平均净资产平均净资产销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析，判断企业目前存在的问题企业净资产收益率越高，企业的运营效益越好，对投资者、债权人的保证程度越高。对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平2022-6-5叶予舜1
12、6财务预警指标体系 销售能力指标分析1717销售成本率销售费用率财务费用率管理费用率以上指标反映企业经营中每一元销售收入负担多少成本费用支出，比率的增长均会导致销售利润率的下降。企业管理费用总额是相对固定的。在企业销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降趋势。在保持贷款规模不变的情况下企业财务费用总额是相对固定的，如果该项指标偏高，说明企业资金管理出现问题，比如：应收帐款过高。评价企业的市场竞争力，判断企业同竞争对手相比的竞争优势及竞争劣势集中在哪些方面，企业在市场竞争中所处的位置。2022-6-5叶予舜17财务预警指标体系 盈亏平衡分析1818盈亏平衡分析是研究如何确定盈亏临界点及有关因
13、素变动对盈亏临界点的影响等问题。盈亏临界点是指企业收入和成本相等的经营状态，即企业处于既不盈利又不亏损的状态，通常用一定的业务量来表示这种状态。 盈亏平衡分析又称量本利分析盈亏临界点又称保本点盈亏平衡分析关注：企业收入与费用之间的联系。盈亏平衡分析的一个重要部分是对两类费用的区分。定定 义义关关 注注变动费用：变动费用：随销量变化而直接发生变化的费用。随销量变化而直接发生变化的费用。固定费用：固定费用：不随销量变化，在销量水平较大的不随销量变化，在销量水平较大的 范围内保持不变。范围内保持不变。2022-6-5叶予舜18财务预警指标体系 盈亏平衡分析1919金额盈亏平衡点销售收入亏损区亏损区盈亏平衡点盈亏平衡点盈利区盈利区1250固定成本费用XXXX酒店盈亏酒店盈亏平衡点分析图平衡点分析图实际收入本量利关系：本量利关系：利润销量利润销量* *（单价（单价- -单位变动成本）单位变动成本）- -固定成本固定成本思考：1. 其它条件不变，单价上涨20%，利润也上涨20%吗？2. 其它条件不变，销量上涨20%，利润也上涨20%吗？3. 单位变动成本会随销量增长变化吗？4. 固定成本是否永远固定？2022-6-5叶予舜19
