1、委托委托代理代理假设结构均衡合同信任激励机制激励机制目标框架典型应用投标法投标法第一投标法第二投标法第二投标法最优税最优税维克里最优税制莫里斯最优税制莫里斯最优税制 源于本世纪源于本世纪40年代，在年代，在70年代获得迅速发展的委托年代获得迅速发展的委托代理理论，现在逐步成为信息经济学的主要研究领域之一，代理理论，现在逐步成为信息经济学的主要研究领域之一，并不断受到经济学界和社会的重视。并不断受到经济学界和社会的重视。 一般认为，任何有组织的或需要进行组织的行动，都一般认为，任何有组织的或需要进行组织的行动，都需要某种需要某种来协调组织内部人与人之间的行为，当这些来协调组织内部人与人之间的行为
2、，当这些社会契约在经济活动中存在并发挥效用时，就成为经济制社会契约在经济活动中存在并发挥效用时，就成为经济制度的基本内容之一。然而，这些社会契约如何达成，效率度的基本内容之一。然而，这些社会契约如何达成，效率如何，以及市场参与者如何改进和限制这些契约的作用等如何，以及市场参与者如何改进和限制这些契约的作用等等，就成为信息经济学委托代理理论探讨的问题。等，就成为信息经济学委托代理理论探讨的问题。 一般而言，只要在建立或签定合同前后，市场参与者双一般而言，只要在建立或签定合同前后，市场参与者双方掌握的信息不对称，这种经济关系都可以被认为属于委托方掌握的信息不对称，这种经济关系都可以被认为属于委托代
3、理关系。代理关系。 掌握信息多（拥有私人信息）的市场参加者称为掌握信息多（拥有私人信息）的市场参加者称为 掌握信息少（没有私人信息）的市场参加者称为掌握信息少（没有私人信息）的市场参加者称为 委托代理的均衡合同是处于信息优势与处于信息劣势委托代理的均衡合同是处于信息优势与处于信息劣势的市场参加者之间展开对策的结果。的市场参加者之间展开对策的结果。信息非对称假设的基本环境：信息非对称假设的基本环境：委托人委托人代理人代理人讨论：课堂上，你是代理人还是委托人呢？讨论：课堂上，你是代理人还是委托人呢？ 评估者评估者 被评估者被评估者在信息非对称情况下在信息非对称情况下的重要性：的重要性：古代欧洲贩运
4、罪犯做奴隶（不同机制的收益）古代欧洲贩运罪犯做奴隶（不同机制的收益）母亲与孩子（不同机制的成本）母亲与孩子（不同机制的成本）企业业务员的交通、通讯和餐费补贴企业业务员的交通、通讯和餐费补贴控制交通拥挤和汽车排放废气的机制设计控制交通拥挤和汽车排放废气的机制设计农民种地的制度安排农民种地的制度安排信息非对称可从两个角度进行划分：信息非对称可从两个角度进行划分：非对称发生的时间非对称发生的时间非对称信息的内容非对称信息的内容根据时间划分：根据时间划分：事前非对称事前非对称逆向选择逆向选择事后非对称事后非对称道德风险道德风险根据内容划分：根据内容划分：隐蔽信息隐蔽信息说假话说假话隐蔽行动隐蔽行动偷偷
5、 懒懒 隐蔽行为隐蔽行为 隐蔽信息隐蔽信息 3. 逆向选择模型逆向选择模型 事前事前 4. 信号传递模型信号传递模型 5. 信号甑别模型信号甑别模型 事后事后 1. 隐蔽行为的道德隐蔽行为的道德 2. 隐蔽信息的道德隐蔽信息的道德 风险模型风险模型 风险模型风险模型 模型模型 委托人委托人 代理人代理人 行为、类型或信息行为、类型或信息隐蔽行为的隐蔽行为的 保险公司保险公司 投保人投保人 防盗措施防盗措施道德风险道德风险 地主地主 佃农佃农 努力耕作努力耕作 经理经理 员工员工 努力工作努力工作 员工员工 经理经理 经营管理经营管理 教师教师 学生学生 努力学习努力学习 公民公民 政府官员政府
6、官员 贪污腐败贪污腐败隐蔽信息的隐蔽信息的 股东股东 经理经理 市场需求、投资决策市场需求、投资决策道德风险道德风险 经理经理 销售员销售员 销售策略、客户信息销售策略、客户信息 保险公司保险公司 投保人投保人 健康状况健康状况 父母父母 孩子孩子 作业情况作业情况逆向选择逆向选择 买主买主 卖主卖主 产品质量产品质量 雇主雇主 雇员雇员 工作能力工作能力信号传递信号传递 雇主雇主 雇员雇员 教育水平教育水平 买主买主 卖主卖主 质量保证质量保证信息甑别信息甑别 保险公司保险公司 投保人投保人 不同的赔偿办法不同的赔偿办法 第一：第一：市场中存在两个相互独立的个体，且双方都是在市场中存在两个相
7、互独立的个体，且双方都是在约束条件下的效用最大化者。双方通过合同的方式确立彼此约束条件下的效用最大化者。双方通过合同的方式确立彼此的关系和利益；的关系和利益； 第二：第二：代理人与委托人都面临市场的不确定性和风险，代理人与委托人都面临市场的不确定性和风险，且他们二者之间掌握的信息处于非对称状态。首先，委托人且他们二者之间掌握的信息处于非对称状态。首先，委托人不能直接观察代理人的具体操作行为；其次，代理人不能完不能直接观察代理人的具体操作行为；其次，代理人不能完全控制选择行为后的最终结果；全控制选择行为后的最终结果； 第三：第三：代理人的非对称信息会对委托人带来不利影响。代理人的非对称信息会对委
8、托人带来不利影响。部分委托部分委托代理关系代理关系 委托人委托人 代理人代理人 委托人委托人 代理人代理人 政政 府府 国营企业国营企业 厂厂 商商 零售商零售商 资本家、股东资本家、股东 经经 理理 病病 人人 医医 生生 证券投资者证券投资者 经纪人经纪人 顾顾 客客 百货公司百货公司 保险公司保险公司 投保人投保人 百货公司百货公司 生产厂商生产厂商 个人电脑用户个人电脑用户 网络服务商网络服务商(ISP) 选民选民 议员、代表议员、代表 一、单个委托人与单个代理人的对策模型，如医生与病人；一、单个委托人与单个代理人的对策模型，如医生与病人； 二、单个委托人与多个代理人的对策模型，如中央
9、政府与大量的二、单个委托人与多个代理人的对策模型，如中央政府与大量的国营企业；国营企业； 三、多个委托人与单个代理人的对策模型，如大量的手机用户与三、多个委托人与单个代理人的对策模型，如大量的手机用户与中国移动公司；中国移动公司； 四、多个委托人与多个代理人的对策模型，如保险市场上多家保四、多个委托人与多个代理人的对策模型，如保险市场上多家保险公司争夺投保人的竞争；险公司争夺投保人的竞争； 五、单个或多个委托人与代理人之间彼此均为委托人和代理人的五、单个或多个委托人与代理人之间彼此均为委托人和代理人的对策模型，如瞎子背瘸子、经理与员工、生产厂商和经销商等，彼此对策模型，如瞎子背瘸子、经理与员工
10、、生产厂商和经销商等，彼此均为委托人和代理人。均为委托人和代理人。 假定市场上某个资本家希望聘请一个企业管理者为假定市场上某个资本家希望聘请一个企业管理者为其管理企业，对生产成本、市场需求和劳动力供给等市场其管理企业，对生产成本、市场需求和劳动力供给等市场信息的掌握要比详尽和全面，与之间构成委托代理信息的掌握要比详尽和全面，与之间构成委托代理关系，为委托人，为代理人。关系，为委托人，为代理人。 在建立和维持委托代理关系过程中存在许多困难在建立和维持委托代理关系过程中存在许多困难： 一、选择代理人存在困难；一、选择代理人存在困难； 二、难以轻松地设计出在各种复杂条件下都能够对产生最大化二、难以轻
11、松地设计出在各种复杂条件下都能够对产生最大化刺激的合同，因为不可能在合同中确切地规定的具体行为和努力程刺激的合同，因为不可能在合同中确切地规定的具体行为和努力程度，即使能够做出规定，也难以对进行有效的观察；度，即使能够做出规定，也难以对进行有效的观察； 三、企业利润的获得与多种因素相关；三、企业利润的获得与多种因素相关； 四、在建立和维持委托代理关系的过程中，设计一份对和都四、在建立和维持委托代理关系的过程中，设计一份对和都有利的合同，存在困难。有利的合同，存在困难。 信息经济学将达成委托信息经济学将达成委托代理均衡合同的条件代理均衡合同的条件概括为两个：概括为两个：* 参与约束条件说明，代理
12、人履行均衡合同后所获得的收益不能低于某参与约束条件说明，代理人履行均衡合同后所获得的收益不能低于某个预定收益额。或者说，代理人接受委托人合同的预期收益不能低于他个预定收益额。或者说，代理人接受委托人合同的预期收益不能低于他在同等成本约束条件下从其他委托人处获得的收益水平。在同等成本约束条件下从其他委托人处获得的收益水平。* 激励相容约束条件说明，代理人以行动效用最大化原则选择具体的操激励相容约束条件说明，代理人以行动效用最大化原则选择具体的操作行动，代理人获得预期效用最大化的同时，也保证使委托人的预期收作行动，代理人获得预期效用最大化的同时，也保证使委托人的预期收益最大化。益最大化。小汤姆的故
13、事小汤姆的故事企业的薪酬设计企业的薪酬设计分蛋糕的机制分蛋糕的机制分蛋糕的比例决定蛋糕的大小分蛋糕的比例决定蛋糕的大小节约用电的公益广告节约用电的公益广告公司出差住宿补贴公司出差住宿补贴配额指标的分配配额指标的分配瞎子背瘸子瞎子背瘸子 目的地目的地 A B 委托人委托人代理人对策的信息结构为不完全、非代理人对策的信息结构为不完全、非对称信息环境。对称信息环境。考虑三类简单的对策：考虑三类简单的对策： （1）两个局中人下象棋）两个局中人下象棋完全信息结构完全信息结构 （2）每个局中人得）每个局中人得5张纸牌，其中张纸牌，其中3张为明牌，张为明牌，2张为暗牌（牌面朝张为暗牌（牌面朝下）。在没有看各
14、自的暗牌前，局中人下赌注，然后将暗牌翻转，握有下）。在没有看各自的暗牌前，局中人下赌注，然后将暗牌翻转，握有最大牌者胜最大牌者胜信息不完全、对称结构信息不完全、对称结构 （3）与第二类情况基本相同，只是局中人能够看他们各自的暗牌，然）与第二类情况基本相同，只是局中人能够看他们各自的暗牌，然后再下赌注，当各自的暗牌翻转后，握有最大牌者胜后再下赌注，当各自的暗牌翻转后，握有最大牌者胜信息不完全、信息不完全、非对称结构非对称结构 私人信息私人信息是使第三类对策与其他两类对策有所区是使第三类对策与其他两类对策有所区别的原因，这类私人信息在经济活动中普遍存在，并别的原因，这类私人信息在经济活动中普遍存在
15、，并且导致人们为了追求各种利益而采取隐瞒、欺诈等手且导致人们为了追求各种利益而采取隐瞒、欺诈等手段。段。 在某个战略组合环境中，如果任何一个局中人在在某个战略组合环境中，如果任何一个局中人在其他局中人不改变战略的情况下，不能通过单独改变其他局中人不改变战略的情况下，不能通过单独改变自身战略而提高其效用，那么，这个战略组合就称为自身战略而提高其效用，那么，这个战略组合就称为纳什均衡。纳什均衡。 纳什均衡纳什均衡构成委托构成委托代理对策中最基本的均衡形代理对策中最基本的均衡形式。式。 肯尼斯肯尼斯 阿罗认为：阿罗认为： 缺乏这种信任是经济落后的原因之一。缺乏这种信任是经济落后的原因之一。 一个成功
16、的经济体制的特征之一，是委托人与代一个成功的经济体制的特征之一，是委托人与代理人之间十分信任，以至于即使进行欺骗是理人之间十分信任，以至于即使进行欺骗是“理性理性的经济行为的经济行为”，代理人也不会欺骗委托人。，代理人也不会欺骗委托人。美国商店的退货承诺美国商店的退货承诺美国的老人优惠政策美国的老人优惠政策 奥地利火车站的检票奥地利火车站的检票路边求助者的困境路边求助者的困境能力强的管理者的任用能力强的管理者的任用 企业供应链管理的困难企业供应链管理的困难 教师上课教师上课 工人生产工人生产 警察巡逻警察巡逻 医生治病医生治病例：例： 父亲与儿子（偷钢笔）（熟人社会的信任）父亲与儿子（偷钢笔）
17、（熟人社会的信任） 在市场经济中，委托代理信任主要体现在两个方面：在市场经济中，委托代理信任主要体现在两个方面：（1）对委托代理合同的承诺，或对市场规则的承认和遵守）对委托代理合同的承诺，或对市场规则的承认和遵守（2）敬业精神）敬业精神例如：例如：遵守交通规则遵守交通规则两个留学生勤工俭学两个留学生勤工俭学社会信任度调查47%32%21%说不准可以信任不可信任 市场参加者遵守各种经济规则的水平，体现了市场参加者遵守各种经济规则的水平，体现了市场经济发展的成熟程度。然而，遵守市场经济规市场经济发展的成熟程度。然而，遵守市场经济规则，不可能在其他参与者不遵守的情况下要求某些则，不可能在其他参与者不
18、遵守的情况下要求某些个别参与者严格遵守，即使个别参与者能够在一时个别参与者严格遵守，即使个别参与者能够在一时严格遵守规则，他们也没有动机长期地严格遵守规严格遵守规则，他们也没有动机长期地严格遵守规则。则。 对我国而言，提高对我国而言，提高要比建立要比建立社会主义市场经济框架，甚至要比单纯从制度上由社会主义市场经济框架，甚至要比单纯从制度上由计划经济转变为市场经济，要复杂得多，也要漫长计划经济转变为市场经济，要复杂得多，也要漫长得多。得多。 对于委托人来说，只有使代理人行动效用最大化，才能获对于委托人来说，只有使代理人行动效用最大化，才能获得其自身效用最大化的收益，然而，要使代理人采取效用最得其
19、自身效用最大化的收益，然而，要使代理人采取效用最大化行为，必须对代理人的工作进行有效的刺激。这样，委大化行为，必须对代理人的工作进行有效的刺激。这样，委托人与代理人之间的利益协调问题，就转化为激励机制的设托人与代理人之间的利益协调问题，就转化为激励机制的设计问题。计问题。高薪让人努力工作高薪让人努力工作办公室聘用漂亮的女职员办公室聘用漂亮的女职员美丽洁净的新加坡（对违背规则的惩罚就是对遵守规则美丽洁净的新加坡（对违背规则的惩罚就是对遵守规则的奖励）的奖励） 分粥机制设计：分粥机制设计： （1）领导分粥）领导分粥（2）轮流分粥）轮流分粥（3）德高望重者分粥）德高望重者分粥（4）现代分粥制度）现代
20、分粥制度（5）有效激励制度）有效激励制度 你可以买到一个人的时间，你可以雇一你可以买到一个人的时间，你可以雇一个人到固定的工作岗位，你可以买到按时或个人到固定的工作岗位，你可以买到按时或按日计算的技术操作，但你买不到热情，买按日计算的技术操作，但你买不到热情，买不到创造性，买不到全身心的投入，你不得不到创造性，买不到全身心的投入，你不得不设法去争取这些。不设法去争取这些。弗朗西斯（弗朗西斯（C. Francis） 1）信息蒙蔽）信息蒙蔽人们为使驴人们为使驴“自觉地自觉地”、或、或“有干有干劲劲”地不停地拉磨，蒙上驴的眼睛。地不停地拉磨，蒙上驴的眼睛。例如：文革时的信息蒙蔽例如：文革时的信息蒙蔽
21、 2）信息诱惑）信息诱惑在驴的头部前面用竹竿挂一个胡萝在驴的头部前面用竹竿挂一个胡萝卜。卜。例如：改革开放后的信息诱惑例如：改革开放后的信息诱惑 一般来说，这两种方式都属于激励，但后一种激一般来说，这两种方式都属于激励，但后一种激励才属于严格意义上的信息经济学的激励范畴。励才属于严格意义上的信息经济学的激励范畴。 由于委托人与代理人之间信息分布的非对称性，代理人由于委托人与代理人之间信息分布的非对称性，代理人可以利用两种方式获得对委托人的对策优势地位。可以利用两种方式获得对委托人的对策优势地位。 一是利用委托人难以观察到的一是利用委托人难以观察到的（如是否有真才（如是否有真才实学、产品质量是否
22、过关等）而获得信息优势，使委托人处实学、产品质量是否过关等）而获得信息优势，使委托人处于不利的战略选择地位。于不利的战略选择地位。 美容小姐、虚假产品美容小姐、虚假产品 二是代理人利用委托人难以观察到的二是代理人利用委托人难以观察到的（如是（如是否在工作上真正努力、是否改变原有的行动规则等）而获否在工作上真正努力、是否改变原有的行动规则等）而获得信息优势地位。这种信息优势地位的获得通常是代理人得信息优势地位。这种信息优势地位的获得通常是代理人在签定委托在签定委托代理合同后采取的有利于自身收益（但损害代理合同后采取的有利于自身收益（但损害委托人利益）的私人行动。委托人利益）的私人行动。 滥竽充数
23、、美容小姐、设计公司的设计人员滥竽充数、美容小姐、设计公司的设计人员委托人设计激励机制的目标：委托人设计激励机制的目标： 首先，针对代理人的隐蔽信息而面临的不利选择地首先，针对代理人的隐蔽信息而面临的不利选择地位，激励的目标是如何使代理人位，激励的目标是如何使代理人“自觉地自觉地”显示他们的私显示他们的私人信息或真实偏好，即人信息或真实偏好，即 其次，针对代理人的隐蔽行动而可能面临的道德风险其次，针对代理人的隐蔽行动而可能面临的道德风险问题，激励的目标就是如何使代理人问题，激励的目标就是如何使代理人“自觉地自觉地”尽最大努尽最大努力工作，诱使代理人不采取道德风险行动，即力工作，诱使代理人不采取
24、道德风险行动，即 信息经济学信息经济学“让人说真话让人说真话”和和“让人不偷懒让人不偷懒”的假设前提：的假设前提： 如果如果“说假话说假话”的成本大于的成本大于“说真话说真话”的成本，绝的成本，绝大多数人会选择说真话；大多数人会选择说真话； 如果如果“偷懒偷懒”的成本大于的成本大于“不偷懒不偷懒”的成本，作为的成本，作为一种集体理性选择的结果，就是一种集体理性选择的结果，就是“不偷懒不偷懒”。（1）如何让人说真话）如何让人说真话 案例：美国思科（案例：美国思科（CISCO）公司全球财务管理）公司全球财务管理 案例：大学生公共选修课案例：大学生公共选修课 案例：收据报销（甘肃）案例：收据报销（甘
25、肃） （2）如何让人不偷懒）如何让人不偷懒 案例：办公室人员全勤奖设计（时间上不偷懒）案例：办公室人员全勤奖设计（时间上不偷懒） 案例：办公室人员服务奖设计（行动上不偷懒）案例：办公室人员服务奖设计（行动上不偷懒）目标：目标：选课的收益选课的收益 不选的收益不选的收益 逃课的收益逃课的收益从而将混学分的学生鉴别出来从而将混学分的学生鉴别出来（1 1）任何制度都会有制度成本与制度漏洞）任何制度都会有制度成本与制度漏洞（2 2）制度会有外部性）制度会有外部性方式：方式：随机做随机做N次作业，以人数最少的一次作为考试次作业，以人数最少的一次作为考试问题：问题：这种制度设计存在什么问题？这种制度设计存
26、在什么问题？ “”就是委托人拥有一个价值标准，或一项社会福就是委托人拥有一个价值标准，或一项社会福利目标，这些标准或目标可以是最小个人成本或社会成本约利目标，这些标准或目标可以是最小个人成本或社会成本约束下的最大预期效用，也可以是某种意义上的最优资源配置，束下的最大预期效用，也可以是某种意义上的最优资源配置，或个人的理性配置集合。委托人如何使代理人在进行选择时，或个人的理性配置集合。委托人如何使代理人在进行选择时，从其自身效用最大化出发，自愿地或不得不选择与委托人标从其自身效用最大化出发，自愿地或不得不选择与委托人标准或目标相一致的行动。准或目标相一致的行动。 通俗地说，激励机制的核心就是通俗
27、地说，激励机制的核心就是。企业激励机制的框架与目标：企业激励机制的框架与目标： 企业战略目标企业战略目标 生产生产/ 业务业务 绩效评估制度绩效评估制度 管理管理 提升企业管理提升企业管理 奖奖 惩惩 制制 度度 辅助辅助 内部公平竞争内部公平竞争 激激 励励 行行 动动 建立企业文化建立企业文化 打破大锅饭打破大锅饭 目标：（目标：（1）如何让人说真话）如何让人说真话 （2）如何）如何让人不偷懒让人不偷懒 宏观目标宏观目标 假设雇主有一份工作需要雇员完成，雇主有两种付酬方式，一是假设雇主有一份工作需要雇员完成，雇主有两种付酬方式，一是无论雇员劳动结果如何都将一次性支付报酬给雇员，这样操作简单
28、，无论雇员劳动结果如何都将一次性支付报酬给雇员，这样操作简单，但问题是雇员没有动力好好工作；二是使雇员的报酬与其劳动结果相但问题是雇员没有动力好好工作；二是使雇员的报酬与其劳动结果相关，但问题是这种相关性如何确定？关，但问题是这种相关性如何确定？ 这里给出一个简单模型：令雇员接受工作的劳动量为这里给出一个简单模型：令雇员接受工作的劳动量为x，产量为，产量为y=f（x）。）。 y不唯一由不唯一由x决定，但二者之间高度正相关。为简单化，假决定，但二者之间高度正相关。为简单化，假设产品的价格为设产品的价格为1，这样，这样，y就确定了产品的价值。就确定了产品的价值。 假设假设s为雇主在生产价值为雇主在
29、生产价值y元元产品后支付给雇员的报酬，为了鼓励产品后支付给雇员的报酬，为了鼓励代理人的劳动积极性，代理人的劳动积极性，s应与应与y相关，即相关，即ss（y）。同时，雇主为了使）。同时，雇主为了使自己的收益最大化，希望选择能使自己的收益最大化，希望选择能使ys（y）最大化的函数）最大化的函数s（y）。）。 从雇员角度分析，其付出劳动从雇员角度分析，其付出劳动x的成本为的成本为c（x）（如要花费时间、）（如要花费时间、体力、脑力等），且该成本与一般成本函数相同，总成本与边际成本体力、脑力等），且该成本与一般成本函数相同，总成本与边际成本都随着劳动量的增加而递增。于是，雇员选择都随着劳动量的增加而递
30、增。于是，雇员选择x的效用等于的效用等于s（y） c（x）=s（f(x)） c（x） 假设雇员有获得效用为假设雇员有获得效用为U1的多种选择。这样，激励机制首先需要的多种选择。这样，激励机制首先需要解决的问题是使雇员从事这项工作获得的效用至少等于他在其他可选解决的问题是使雇员从事这项工作获得的效用至少等于他在其他可选方案中获得的效用，以满足方案中获得的效用，以满足条件，即条件，即 s（f(x)） c（x） U1 (1) 最苛刻的雇主希望雇员选择的最苛刻的雇主希望雇员选择的x恰好满足参与约束条件，即恰好满足参与约束条件，即 s（f(x)） c（x）= U1 此时，雇主的利润最大化此时，雇主的利润
31、最大化max ys（y）即可转化为）即可转化为 max f（x）c（x） U1 求解该问题，只要最优解求解该问题，只要最优解x*满足下列条件：满足下列条件：使使边际产值边际产值MP等于边等于边际成本际成本MC，即再增加努力所带来的产值增加与劳动成本的增加相等，即再增加努力所带来的产值增加与劳动成本的增加相等， MP（x*） = MC（x*） (2) 用图形表示的话，（用图形表示的话，（2）式的最大化将出现在曲线）式的最大化将出现在曲线f（x）与）与c（x）之间的垂直距离最大化点上。此时，曲线之间的垂直距离最大化点上。此时，曲线f（x）与）与c（x）的切线斜率相）的切线斜率相同。同。 由于不能满
32、足边际产值等于边际成本条件的任何选择由于不能满足边际产值等于边际成本条件的任何选择x*都不能使利都不能使利润最大化，就存在如何确定刺激雇员选择润最大化，就存在如何确定刺激雇员选择x*的函数的函数s（y）的问题。）的问题。 激励机制的常见方法是：通过激励机制的常见方法是：通过s（y）使雇员在选择）使雇员在选择x*时获得的效时获得的效用大于他选择其他可供选择用大于他选择其他可供选择x获得的效用，即对于所有的获得的效用，即对于所有的x来说，有来说，有 s（f(x*)） c（x*） s（f(x)） c（x）从而满足从而满足条件。条件。 产值产值 f(x) 成本成本 c(x) 0 x* 代理人的努力程度
33、代理人的努力程度雇主雇主农场主农场主 雇员雇员农民农民 产量、报酬与成本产量、报酬与成本 S - C U1 max Y S 努力工作努力工作 不工作不工作 偷懒偷懒劳动劳动x小时小时产量产量y公斤公斤报酬报酬s公斤公斤成本成本c公斤公斤失业救济失业救济u1公斤公斤123 4 569172430353951015202531136101523101010101010 当信息对称时当信息对称时，土地所有者（委托人）按一定价格，土地所有者（委托人）按一定价格R向劳动者收取地向劳动者收取地租，而劳动者（代理人）得到交纳地租租，而劳动者（代理人）得到交纳地租R后的所有产量，即后的所有产量，即s（f(x)
34、） f(x) R 在这里，在这里，参与约束参与约束决定了地租率的大小。由于劳动者的总效用等于决定了地租率的大小。由于劳动者的总效用等于U1 ，故，故f(x*)c(x*) R U1因此，地租应略低于以下水平：因此，地租应略低于以下水平： R f(x*)c(x*) U1（在实例（在实例1中，应略低于中，应略低于10公斤）公斤）如果劳动者使如果劳动者使s（f(x)）c(x) f(x) Rc(x)最大化，那么，劳动者将选择上述最大化，那么，劳动者将选择上述(2)式的努力程度，这恰好是土地所有式的努力程度，这恰好是土地所有者所希望的。在这种情况下，对于劳动者而言，者所希望的。在这种情况下，对于劳动者而言
35、， 努力劳动努力劳动 不劳动不劳动 偷懒偷懒 当信息不对称时当信息不对称时，委托人无法判断产量与代理人劳动之间的真实，委托人无法判断产量与代理人劳动之间的真实关系，由此会导致两类代理成本的出现：关系，由此会导致两类代理成本的出现： 。如果委托人完全按产量来定报酬的话，意味着代。如果委托人完全按产量来定报酬的话，意味着代理人得到的报酬与其努力程度不一定完全一致。理人得到的报酬与其努力程度不一定完全一致。当信息不对称时，如果委托人将土地租给代理人，。当信息不对称时，如果委托人将土地租给代理人，收取固定租金的话，意味着代理人将不得不承担随机因素引发的所有收取固定租金的话，意味着代理人将不得不承担随机
36、因素引发的所有风险。如果代理人比委托人更希望避免风险的话，那么，代理人就不风险。如果代理人比委托人更希望避免风险的话，那么，代理人就不会愿意接受这种激励机制。因此，如果要让代理人承担风险的话，租会愿意接受这种激励机制。因此，如果要让代理人承担风险的话，租金就要定得比较低；或者，代理人会要求委托人给他一个最低收入保金就要定得比较低；或者，代理人会要求委托人给他一个最低收入保障，以丰补欠；或者，代理人要求委托人承担部分风险，以维持委托障，以丰补欠；或者，代理人要求委托人承担部分风险，以维持委托代理关系。代理关系。讨论：租金对什么行业或工作比较有效？讨论：租金对什么行业或工作比较有效？ 当信息对称时
37、当信息对称时，委托人（土地所有者）规定一个单位劳动，委托人（土地所有者）规定一个单位劳动工资率工资率W，代理人（劳动者）可获得两部分报酬：一部分是固定，代理人（劳动者）可获得两部分报酬：一部分是固定收入收入K，另一部分是，另一部分是“按劳分配按劳分配”的工资，因此，该激励机制的的工资，因此，该激励机制的形式为形式为s(x) W x K 这里，工资率这里，工资率W等于代理人在最优选择水平等于代理人在最优选择水平x*上的边际产量上的边际产量MP（x*）。在实例）。在实例1中，在代理人选择工作中，在代理人选择工作4小时的情况下，再小时的情况下，再增加增加1小时劳动能增加的产量为小时劳动能增加的产量为
38、5公斤，因此，工资率应该为每小公斤，因此，工资率应该为每小时时5公斤产量。公斤产量。 从代理人角度来看，希望使自己的收益最大化，即从代理人角度来看，希望使自己的收益最大化，即 max Wx K c(x) 这意味着代理人将选择使他的边际成本等于工资率这意味着代理人将选择使他的边际成本等于工资率,即即 MC(x) W的的 x。由于工资率。由于工资率=MP(x*)，故代理人的最优选择将是，故代理人的最优选择将是x*，x*使（使（2）式满足，这正好是委托人所希望的理想水平。式满足，这正好是委托人所希望的理想水平。 固定收入固定收入K的设置只要考虑的设置只要考虑“参与约束参与约束”就可以，即：就可以，即
39、： W x* + K - c（x*） U1 K c（x*） + U1 W x* 当信息非对称时当信息非对称时，委托人只能观察到代理人的工作时间，而不能，委托人只能观察到代理人的工作时间，而不能观察到代理人投入的真正劳动量，但工资必须依赖于劳动量。显然，观察到代理人投入的真正劳动量，但工资必须依赖于劳动量。显然，如果委托人不能观察劳动的投入量，那么，这种激励机制是无法最大如果委托人不能观察劳动的投入量，那么，这种激励机制是无法最大限度地激发代理人的工作热情的。限度地激发代理人的工作热情的。讨论：工资制度对什么行业或工作比较有效？讨论：工资制度对什么行业或工作比较有效？ 当信息对称时当信息对称时，
40、委托人给予代理人一项简单选择：如果代理人付，委托人给予代理人一项简单选择：如果代理人付出劳动水平出劳动水平x*，就能从委托人处得到报酬，就能从委托人处得到报酬B*，否则，报酬，否则，报酬B*=0。显然，。显然，这是一种不允许讨价还价的这是一种不允许讨价还价的单点报酬激励机制单点报酬激励机制。其中，。其中，B*的数量由参的数量由参与约束条件与约束条件B*c(x*) U1决定，故，决定，故， B* U1c(x*) （在实例（在实例1中，中， B* 应略高于应略高于20公斤）公斤） 如果代理人选择劳动水平如果代理人选择劳动水平x，且，且xx*，那么，代理人获得的预期效，那么，代理人获得的预期效用将为
41、用将为c(x)；如果代理人选择；如果代理人选择x*，那么，其预期效用为，那么，其预期效用为B*c(x*) 。因此，代理人的最优选择是使因此，代理人的最优选择是使 xx*。 当信息非对称时当信息非对称时，结果与劳动工资的情况相似，委托人无法观察，结果与劳动工资的情况相似，委托人无法观察到代理人真正投入的劳动量。同时，如果产量由多种因素决定的话，到代理人真正投入的劳动量。同时，如果产量由多种因素决定的话，该机制使代理人承担了全部风险，如果代理人稍微偏离该机制使代理人承担了全部风险，如果代理人稍微偏离“目标产量目标产量”，将导致报酬为零的结果。这种状况将难以建立委托代理关系。将导致报酬为零的结果。这
42、种状况将难以建立委托代理关系。 上述三种激励机制表明，如果委托人拥有代理人的全上述三种激励机制表明，如果委托人拥有代理人的全部信息，即信息对称，且部信息，即信息对称，且产量由劳动的努力程度决定产量由劳动的努力程度决定时，激时，激励机制是使代理人在付出励机制是使代理人在付出x*水平的劳动后，恰好得到稍高于水平的劳动后，恰好得到稍高于c+u的净收益，偷懒将使净收益低于的净收益，偷懒将使净收益低于c+u。同时，代理人付出。同时，代理人付出x*的努力，也使委托人达到其所希望的理想效用水平。的努力，也使委托人达到其所希望的理想效用水平。 一般而言，在对称信息环境中，这三种激励机制都具有一般而言，在对称信
43、息环境中，这三种激励机制都具有同样效用。然而，如果信息非对称，这三种机制都同时存在同样效用。然而，如果信息非对称，这三种机制都同时存在着局限或者不适用，除非进行改造。着局限或者不适用，除非进行改造。 在非对称信息条件下，有效的激励机制应符合三个原则：在非对称信息条件下，有效的激励机制应符合三个原则： 参与约束参与约束 激励相容激励相容 不能让代理人承担过多的风险不能让代理人承担过多的风险 第四种激励机制在对称信息条件下是非最优机制，如分成制。第四种激励机制在对称信息条件下是非最优机制，如分成制。 当信息对称时当信息对称时，在分成制度下，代理人与委托人双方都按一定比例从收，在分成制度下，代理人与
44、委托人双方都按一定比例从收益中获得各自的利润。益中获得各自的利润。 假设代理人报酬分两部分，一部分是固定收入假设代理人报酬分两部分，一部分是固定收入F，另一部分是产量的一，另一部分是产量的一定比例定比例a，则，则s(x) a f(x) F，其中，其中，a 1 。这样，由于代理人最大化问。这样，由于代理人最大化问题是题是a f(x) F c(x)而委托人的利润最大化选择是使而委托人的利润最大化选择是使f(x) c(x)U1最大化，双方的最大化动机显然是不相容的。最大化，双方的最大化动机显然是不相容的。 因此，分成制在对称信息条件下不是一个有效的激励机制。因此，分成制在对称信息条件下不是一个有效的
45、激励机制。 在非对称信息条件下在非对称信息条件下，分成制却具有其它三种机，分成制却具有其它三种机制所不具备的效率。在分成制下，虽然代理人的报酬制所不具备的效率。在分成制下，虽然代理人的报酬只部分依赖于可观察的产量，但代理人与委托人却共只部分依赖于可观察的产量，但代理人与委托人却共同承担了产量波动带来的风险。同承担了产量波动带来的风险。 分成制的报酬分为两部分，一部分是委托人给代分成制的报酬分为两部分，一部分是委托人给代理人的固定收入，即给予代理人部分的保险。另一部理人的固定收入，即给予代理人部分的保险。另一部分则与产出（即劳动的努力程度）相联系，从而既对分则与产出（即劳动的努力程度）相联系，从
46、而既对代理人产生激励，又使代理人不必承担所有产量波动代理人产生激励，又使代理人不必承担所有产量波动的风险。的风险。 对不同行业和不同的工作性质，运用什么激励机制对不同行业和不同的工作性质，运用什么激励机制比较有效？比较有效？农民农民出租车司机出租车司机流水线工人流水线工人销售人员销售人员公务员公务员 针对劳动市场的非对称信息分布，信息经济学提出效率工资理针对劳动市场的非对称信息分布，信息经济学提出效率工资理论来解释如何激励工人避免隐蔽行动的出现。论来解释如何激励工人避免隐蔽行动的出现。 由于信息非对称，偷懒雇员的行为不容易被发现和监督，因而由于信息非对称，偷懒雇员的行为不容易被发现和监督，因而
47、雇员在短时间内可能不会因为偷懒而被解雇。因此，如果厂商给予雇员在短时间内可能不会因为偷懒而被解雇。因此，如果厂商给予雇员行业平均工资雇员行业平均工资W*，雇员就有偷懒的动机，因为他到其他企业，雇员就有偷懒的动机，因为他到其他企业也能获得同样的工资也能获得同样的工资W*。如果厂商提供较高的工资，在这个工资。如果厂商提供较高的工资，在这个工资水平上，水平上， 如果雇员偷懒，就有可能被解雇，解雇后在被另外一个厂如果雇员偷懒，就有可能被解雇，解雇后在被另外一个厂商以商以W*聘用前有一段失业期，同时，即使被雇佣，其收入也会下聘用前有一段失业期，同时，即使被雇佣，其收入也会下降。降。 如果厂商给给雇员提供
48、一个足够高的工资如We，雇员将会因为机会成本提高而不发生偷懒行动。使雇员不偷懒的工资水平We就是效率工资。在图2-10中，对劳动的需求曲线DL向下倾斜。如果没有偷懒行动，W*将为DL与劳动供给曲线SL的交点，并有充分就业水平L*。但存在偷懒行为时，所有厂商都不愿提供工资率W*，而愿提供高于该水平的工资率以激励雇员不偷懒。高出的工资率由无偷懒约束曲线决定，它表明相对于失业水平工人不偷懒而需要获得的最低工资。 这样，在有偷懒行动时，均衡工资位于无偷懒约束曲线与这样，在有偷懒行动时，均衡工资位于无偷懒约束曲线与DL曲曲线交点处，线交点处，Le的雇员获得工资的雇员获得工资We。由于无偷懒约束曲线不与劳
49、动供。由于无偷懒约束曲线不与劳动供给曲线相交，因此，均衡时社会总会存在一定数量的失业，即厂商给曲线相交，因此，均衡时社会总会存在一定数量的失业，即厂商以效率工资以效率工资We雇佣雇佣Le的雇员，产生的雇员，产生L*Le的失业。的失业。 效率工资理论可以用来解释许多现象：效率工资理论可以用来解释许多现象： 外资企业的职员收入普遍高于国有企业外资企业的职员收入普遍高于国有企业 “高薪养廉高薪养廉”制度制度 表表2-11给出了美国最早实行效率工资制的福特汽车的激励机制及给出了美国最早实行效率工资制的福特汽车的激励机制及效果。当汽车行业流行日均工资为效果。当汽车行业流行日均工资为2至至3美元时，福特汽
50、车公司给出日美元时，福特汽车公司给出日均均5美元的高工资政策。这一工资政策带来了生产率的极大提高，不美元的高工资政策。这一工资政策带来了生产率的极大提高，不仅抵消了工资增加额，而且还带来超过工资增长额的利润。仅抵消了工资增加额，而且还带来超过工资增长额的利润。高薪养廉的信息经济学分析高薪养廉的信息经济学分析 制度的合理性制度的合理性： 1、参与约束、参与约束 机会成本较大，超过了其保留效用 2、激励相容、激励相容 长期工资大于贪污所得，贪污得不偿失 成功案例成功案例：新加坡（高薪高福利高公积金）、香港（高薪高福利廉政公署） 存疑案例：雍正朝养廉银制度存疑案例：雍正朝养廉银制度 支持论点：支持论
