1、外汇管理政策解读二二O O一五年十月一五年十月提 要 一、我国外汇管理总论一、我国外汇管理总论 二、我国现行外汇管理框架二、我国现行外汇管理框架 三、我国最新外汇管理政策三、我国最新外汇管理政策 四、我国外汇管理改革方向四、我国外汇管理改革方向一、我国外汇管理总论外汇管理外汇管理是指一国政府授权货币当局或其他机构，对外汇的收支、买卖、借贷、转移以及国际结算、外汇汇率和外汇市场实行的管制行为。外汇管理的目标：外汇管理的目标：一是促进国际收支平衡；二是维护金融安全；三是服务经济发展 。二、我国现行外汇管理框架1.经常项目外汇管理2.资本项目外汇管理3.金融机构外汇业务管理4.国际收支统计与监测5.
2、外汇储备管理6.人民币汇率和外汇市场管理7.外汇管理检查与处罚（一）经常项目外汇管理1.货物贸易外汇管理2.服务贸易外汇管理3.个人外汇管理（一）经常项目外汇管理1.货物贸易外汇管理法规依据：法规依据：汇发201238号、汇发201239号管理方式：管理方式：分类管理总量核查非现场监测现场核查（一）经常项目外汇管理2.服务贸易外汇管理法规依据：法规依据：汇发201330号管理方式：管理方式：所有服务贸易购付汇业务均可在金融机构直接办理等值5万美元以下服务贸易收付汇业务无需审单对于等值5万美元以上的服务贸易收付汇业务，金融机构仍需审核单证允许企业集团服务贸易外汇收入集中存放境外。（一）经常项目外
3、汇管理3.个人外汇管理法规依据：法规依据：中国人民银行令20063号 汇发200956号管理方式：管理方式：个人结售汇5万美元以下，凭有效身份证件在银行办理；5万美元以上，凭本人有效身份证件+ +有交易额的证明材料；出境人员可以携带外币现钞出境，5000美元以下，无需申领携带证，5000美元-10000美元，向外汇局申领携带证，原则上不得携带超过10000美元。（二）资本项目外汇管理1.直接投资管理2.外债管理3.对外放款管理4.担保管理5.证券投资管理6.个人财产对外转移管理（二）资本项目外汇管理1.直接投资管理法规依据：法规依据：汇发201259号，汇发201321号，汇发201513号，
4、汇发201519号管理方式：管理方式：由银行直接审核办理境内直接投资项下外汇登记和境外直接投资项下外汇登记外汇局通过银行对直接投资外汇登记实施间接监管；取消直接投资外汇年检，改为实行存量权益登记；外汇资本金可根据企业的实际经营需要实行意愿结汇，也可以选择按照支付结汇制使用其外汇资本金。(二）资本项目外汇管理2.外债管理：法规依据：法规依据：外债管理暂行办法（国家发展计划委员会、财政部、国家外汇管理局令第28号），汇发201319号，汇发20145号管理方式：管理方式：外资企业实施“投注差”管理，中资企业“指标管理”；到外汇局进行外债登记，直接到银行办理开户、提款、结汇（中资企业外债不可以结汇）
5、；外债资金用途应当符合外汇管理规定，债务人购汇偿还外债，应遵循实需原则。外资企业办理外保内贷，可直接与境外担保人、债权人签订担保合同，发生履约的，债务人应到所在地外汇局办理外债登记，其担保履约额应纳入外商投资企业外债规模管理。中资企业办理境内借款接受境外担保的，应事前向所在地外汇局申请外保内贷额度，可在外汇局核定的额度内直接签订担保合同。(二）资本项目外汇管理3.对外放款管理法规依据：法规依据：汇发200924号，汇发20142号管理方式：管理方式：允许境内企业向境外与其具有股权关联关系的企业放款。境内企业凭境外放款协议、最近一期财务审计报告到所在地外汇局办理境外放款额度登记，境内企业累计境外
6、放款额度不得超过其所有者权益的30%。如确有需要，超过上述比例的，由境内企业所在地外汇分局（外汇管理部）按个案集体审议方式处理；放款利率、放款期限等没有明确限制。(二）资本项目外汇管理4.担保管理：法规依据：法规依据：汇发201429号管理方式：管理方式：内保外贷 外保内贷(二）资本项目外汇管理5.证券投资管理法规依据：法规依据：（1）中国证券监督管理委员会、中国人民银行、国家外汇管理局2006年第36号令合格境外机构投资者境内证券投资管理办法；（2）国家外汇管理局公告2009第1号合格境外机构投资者境内投资证券外汇管理规定；（3）汇发200929号国家外汇管理局关于境外机构境内外汇账户管理有
7、关问题的通知；（4）汇发201150号国家外汇管理局关于基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点有关问题的通知。(二）资本项目外汇管理6.个人财产对外转移管理法规依据：法规依据：（1）中国人民银行公告2004年第16号个人财产对外转移售付汇管理暂行办法（2）汇发2004118号个人财产对外转移售付汇管理暂行办法操作指引（3）汇发20059号国家外汇管理局 外交部 公安部 监察部 司法部关于实施个人财产对外转移售付汇管理暂行办法有关问题的通知（4）国税发200513号提交税收证明或者完税凭证有关问题的通知（三）国际收支统计与监测1.国际收支统计间接申报 汇综发2010122
8、号：国际外汇管理局综合司关于印发国际收支网上申报系统操作规程的通知。 机构申报主体可以通过网上申报系统（企业版）完成收入申报，并可以不填写纸质单证。选择了网上申报业务的机构申报主体仍可以通过纸质申报方式完成收入申报。 2.国际收支统计直接申报(四)外汇管理检查与处罚法规依据：法规依据：中华人民共和国国务院令（第532号）中华人民共和国外汇管理条例几种常见违规情况：几种常见违规情况： 1.货物贸易项下企业漏报告（辅导期报告和贸易信贷报告） 2.货物贸易项下虚假贸易融资 3.资本项下资本金结汇 三、最新外汇管理政策1.跨国公司外汇资金集中运营管理 汇发201536号 （1）主要通过国内、国际资金主
9、账户进行境内外资金集中运作，实施便利化政策，并通过额度控制搭建“防火墙”； （2）国际资金主账户归集成员境外资金、境内离岸账户资金，外来外去没有限制； （3）国内主账户可开展六种业务：经常项目集中收付汇和轧差净额结算、集中结购汇、集中外债额度、集中对外放款，通道业务。 例如：例如：辖内某企业表示跨国公司在解决币种缺口，改善融资结构方面作用明显。可集中成员企业外债额度；轧差结算可节省汇兑费用；财务公司自身结售汇可进一步节省汇兑费用。三、最新外汇管理政策2.内保外贷 法规依据：法规依据：汇发201429号 管理方式：管理方式：担保人办理内保外贷业务，在遵守国家法律法规、行业主管部门规定及外汇管理规
10、定的前提下，可自行签订内保外贷合同。担保人签订内保外贷合同后，应到外汇局办理内保外贷登记。 例如：例如：辖内某企业2014年12月至2015年5月间，共办理内保外贷业务4笔，金额6.42亿美元，境外贷款利率平均为3.5%,境内贷款利率平均为5%，由此，可为企业集团节约财务成本963万美元。另外境内个人也可以办理内保外贷业务。 四、我国外汇管理改革方向1.外债比例自律管理 平潭综合试验区：平潭综合试验区：企业短期、中长期外债余额之和，不超过其上年度经审计净资产的2倍；区内中资企业短期外债余额不超过其上年度经审计净资产的0.5倍，区内中资企业外债资金结汇，参照现行外商投资企业外债管理规定办理。 跨
11、国公司：跨国公司：跨国公司可在满足如下两个公式条件下，根据比例自律原则，遵循商业惯例自行借用外债： 公式一：跨国公司外债总规模净资产*融资杠杆率*宏 观审慎调节参数。 公式二：资产负债率75% 比如，辖内某企业，实施比例自律管理前可借外债额度为7000万美元，实施比例自律管理后，可借外债额度为13.66亿美元。四、我国外汇管理改革方向2.资本项目可兑换 资本（无论国内资本市场还是国外资本额市场），可以自由兑换成该国货币资本。目前中国实行外汇管制政策允许生产资本兑换，比如IBM要在中国投资建设电脑组装厂，这笔投资是可以从美元转换成人民币来投资的，但是如果IBM想在深圳交易所买入20亿美元的长城电
12、脑（中国大陆上市公司）的股票那是不行的，国家外汇管理局不允许这20亿美元换成人民币。这样限制的结果就是大陆投资者无法直接投资海外市场股票（所以诞生了QDII），国外投资者无法直接投资A股市场和国内证券市场（所以诞生了QFII）。TheThe endend 谢谢大家！谢谢大家！人有了知识，就会具备各种分析能力，明辨是非的能力。所以我们要勤恳读书，广泛阅读，古人说“书中自有黄金屋。”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识，培养逻辑思维能力；通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平，培养文学情趣；通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。有许多书籍还能培养我们的道德情操，给我们巨大的精神力量，鼓舞我们前进。
