1、袁滿忠1海外投资，离你不再遥远海外投资，离你不再遥远(2) 袁满忠袁满忠2009年年1月月10日日浙江杭州浙江杭州袁滿忠2袁满忠袁满忠20092009年年1 1月月1010日日浙江杭州浙江杭州袁滿忠3在金融服务界累积逾25年经验曾任职国际知名基金公司、投行、券商及上市公司董事持有加拿大西安大略省大学理学学士(BSc)加拿大温莎大学商学学士(BCommerce)及工商管理硕士学位(MBA)香港多间大学兼职讲师现为CPF認可财务策划师 (CFPCM)现任财商人生理财顾问有限公司 董事及香港御峰理财有限公司高级副总裁 袁满忠先生袁满忠先生袁滿忠4内容1. 何谓理财？2. 一般人的理财误区3. 怎样达
2、到财务自由4. 如何成为一个成功的理财顾问5. 独立理财顾问在中国的前景6. 分散投资风险与环球投资7. 环球投资的主要投资工具8. 全球金融危机形势下理财策划袁滿忠51. 何谓理财？ 是透过善管理个人的财务 来满足个人人生目标袁滿忠61. 理财目标包括 资本累积 购屋 子女教育规划 保险规划 退休规划 投资规划投资规划 税务规划 资产承传规划 雇员福利规划 现金管理 债务管理 风险管理 业务规划 移民规划 袁滿忠72.一般人的理财误区 理财就是投资有了理财师, 我就不用废心去学习投资了 理财师只给我投资意见 理财是讲求回報率的 要理财,找銀行 只是富有的人才需要理财袁滿忠83.怎樣达到财务自
3、由怎樣达到财务自由1.财务规划,越早开始越好2.视你的节约如支出3.尽可能将所能节约的钱放在一个特定的储蓄户口 4.分散你的投资组合5.考虑你的理财方案里面的潜在支出6.预算案7.定期再评价你的投资组合8.再评价你的支出,如有需要就作些修正9.考虑你的配偶10. 找一个有丰富经验的理财师协助袁滿忠93.一个成功的储蓄计划之基础一个成功的储蓄计划之基础 收集个人财务资料 依赖你个人之财务要求 评估你需要多少金额退休 决定你需要储蓄和怎样 找额外的储蓄来源 将你的储蓄投资 选择一个理财师袁滿忠104.如何成为一个成功的理财顾问如何成为一个成功的理财顾问 袁滿忠11 何为顾问? 何为理财顾问? 怎样
4、才是成功的理财顾问?袁滿忠12顾问定义 以提供专业意见给一些没有这方面知识的客户或 客户如果自已去获取这些专业意见研不符合经济原则 袁滿忠13何为理财顾问 ? 工作性质: 就风险、投资、退休及资金管理几方面，为客户提出策略性的建议，以助客户达到长期、中期以及短期的理财目标。 所涉及的服务包括各项投资、债务分析、退休金积存、保险、税务建议以及遗产安排等一切与个人财务相关的服务。 服务对象: 一般人 理财顾问 = 保险顾问? 是一个通才，不是专才袁滿忠14理财顾问兴起1999被时代周刊选为最理想的行业之一人寿命增长人均财富增加个人金融产品越趋复杂袁滿忠15 帮助客户：认识理财目标及问题厘定策略以迖
5、成目标设计理财计划以迖成目标简化客户的生活节省客户的时间以较低成本购买产品聚焦某些特定的工作及目标 是客户的家庭财务医生理财顾问价值袁滿忠16对社会及个人的意义 有助对疏解一些人口老化引致的问题 协助理财不善的人 减少金融问题引发社会问题 终身职业 扩阔自己圈子 袁滿忠17俱备条件 沟通技考 有良好的专业操守 有远见地为客户策划将来的。 对各项的财务产品有广泛的认识，好学不倦。必须要不断持续进修，以培养专业的财务知识 诚实、有创业精神、思想成熟、工作勤奋、态度积极 袁滿忠18事业发展 那一类公司 独立投资顾问 银行 保险公司 专业资格 CFPCM (CERTIFIED FINANCIAL PL
6、ANNERCM),认证国际金融理财师 CFA (Chartered Financial Analyst),特许金融分析师 RFP (Registered Financial Planner),注册财务策划师 FRM (Financial Risk Manager)袁滿忠19有利条件 越来越富裕的社会 有良好教育的中产阶级人数增大 接受投资和保险 进行不断改革的的资本市场 理财产品多样化 高通涨时代 长寿预期 关注长期投资5. 理财顾问在中国袁滿忠20 历史小于25年 参与者: 独立理财顾问私人银行商业银行保险代理证券经纪 监管:证监会,保监会,银监会,强积金计划监会举例:理财顾问在香港袁滿忠2
7、16.分散投资 : 减少风险 减少因某单一投资失败而拖垮整个投资组合 (单一投资风险)不要放所有鸡蛋在一篮子 减少投资组合之回报波动 (波动风险)袁滿忠22回报时间 ABA+B 組合6. 波動风险袁滿忠236. 了解你的风险取向袁滿忠246. 风险金字塔 袁滿忠254.回报最大化,同时风险最小化投资組合回報%风险%袁滿忠264.环球投资与单一国家投资 减少风险而没有牺牲回報单一国家投资组合之有效率界线 环球投资组合之有效率界线 E(ri)袁滿忠276.环球投资与单一国家投资 - Solnik的研究发现 100%80%60%40%20%0%27%11.7%美国股票环球股票股票数目0 10 20
8、30 40 60风险从百份之廿七减至百份之十一点七风险(%)袁滿忠286. 不投海外的借口:偏重本土投资 (Home Bias)1. 主观上熟悉的环境，自己认为风险低2. 投资问题和爱国问题3.不熟悉市塲運作4.不同的通脹率5.不同的稅率6.缺乏信息7.缺乏变现能力8.外汇风险9.外汇管制10. 国家风险袁滿忠296.环球投资日本日本经验经验袁滿忠306.环球投资台湾台湾经验经验袁滿忠316.环球投资中国经验中国经验袁滿忠327. 环球投资的主要投资工具环球投资投什么环球投资投什么? ? 股票股票债券债券外汇外汇商品商品房产房产袁滿忠337. 环球投资的主要投资工具环球投资往哪里投？环球投资往
9、哪里投？ 美国美国, ,欧洲欧洲, ,日本日本 加拿大、澳洲等其他加拿大、澳洲等其他 成熟的资本市场成熟的资本市场 香港：中国重要的国际香港：中国重要的国际金融中心金融中心 韩国、印度、巴西、俄韩国、印度、巴西、俄罗斯等罗斯等 新兴市场新兴市场 境外投资中国市场境外投资中国市场: :中国中国概念股，概念股， 境外上市中国企业境外上市中国企业 袁滿忠347. 环球投资的主要投资工具我们建议最适合的投资我们建议最适合的投资對對象：象：环球证券市场环球证券市场, 包括股票、债包括股票、债券、基金等券、基金等优点：优点：国际金融市场日趋一体化，国际金融市场日趋一体化，单一市场不合时宜。单一市场不合时宜
10、。资讯科技发达，资讯科技发达，跨境投资管理变得可能。跨境投资管理变得可能。完备的规管制度，完备的规管制度，成熟的国际化的金融服务商成熟的国际化的金融服务商,提提供专业的可靠的服务。供专业的可靠的服务。环球投资为投资者提供更多选择，环球投资为投资者提供更多选择，减低风险。减低风险。袁滿忠357. 环球投资的主要投资工具环球投资投什么环球投资投什么? ? 股票股票债券债券基金基金外汇外汇商品商品房产房产袁滿忠367. 环球投资的主要投资工具过去过去3030年（年（1971197120032003）各类投资平均收益率各类投资平均收益率: :环球股票环球股票 13%13%美国标普美国标普500500
11、13% 13%香港恒生指数香港恒生指数 14%14% 美国政府债券美国政府债券 8%8% 环球通胀环球通胀 3%3% 袁滿忠377. 环球投资的主要投资工具如何参与环球投资？如何参与环球投资？直接投资：自行买卖证券直接投资：自行买卖证券间接投资：聘用投资专才间接投资：聘用投资专才, , 聘用专才原因：聘用专才原因：经验和知识经验和知识时间与精神时间与精神享受人生享受人生 袁滿忠38认识基金认识基金 集腋成裘集腋成裘 简单投资法简单投资法 投资成本低投资成本低 专业投资管理专业投资管理 信托人托管资金信托人托管资金 单位计价单位计价7. 海外基金投资海外基金投资: : 投资产品投资产品袁滿忠39
12、基金投资好处及缺点基金投资好处及缺点好处：好处：专业管理专业管理套现能力高套现能力高投资额低投资额低安全性高安全性高分散风险分散风险选择丰富选择丰富手续简单手续简单7. 投资产品投资产品 缺点：缺点： 无法自选股票无法自选股票 不能作短炒不能作短炒 投资金额高投资金额高 无法知实时知道基金价格无法知实时知道基金价格 表现无保证表现无保证袁滿忠40中、港基金比较中、港基金比较海外海外股資金推動仍有升幅债另类全球市场区域市场单一国家单一行业已发展国家新兴市场全球市场新兴市场高收益对冲衍生产品证券化资产保本中国中国单一国家（本土）股偏股债偏债股债混合保本袁滿忠41面向全球，投资组合多元化，减低投资风
13、险种类齐全，选择多经验丰富的专家管理、专业的研究团队严明的游戏规则投资门槛底（2,000美元），无封顶流动性强，随时转换、赎回，七天到帐良好的客户服务海外基金的优势海外基金的优势袁滿忠42传统基金对冲基金 风险可以低至极高直接投资基金 创投、私人股权另类 (证券化资产) Life Settlement, TEP 按揭抵押证券(MBS),房产投资信托 (REIT) 借贷海外基金的优势海外基金的优势袁滿忠43香港的香港的优势优势国际金融中心没有外汇管制政局稳定法制健全税率低高效率的银行、律师与会计服务袁滿忠44款项直接存到托管银行交易回执月结单网上查询香港监管法律（营运规定、不当行为处罚）公司与客
14、户的帐户分割，即使公司倒闭，客户的资金不受影响资金安全保证香港的香港的优势优势458. 全球性金融危机全球性金融危机形势下理财策劃形势下理财策劃46重要的环节 设定你的目标 安全收入增长 可容忍的风险 时间灵活性在下跌市场感性上的容忍度流动性评估 资产配置 投资风险金字塔47全球性金融危机形势下理财策略全球性金融危机形势下理财策略 订立人生目标 分散投资环球性配置 分阶段投资平均成本法 严守纪律少花錢,省多些,还信用卡 了解风险 长线投资 准备换工作 找专家投基金第三方理财聘用投资专才 学习理财及投资48分散投资 - 环球性配置成熟市场 如：美国、英国、德国、日本有经济基础支持的新兴市场 如：中国、巴西、印度收入型基金 如：景顺新兴货币债券基金对冲基金 如：MAN Diversified Futures （香港证监会认可之对冲基金）49MAN Diversified Futures(香港证监会认可基金）袁滿忠50参考网站 财商人生理财顾问有限公司 富爸爸 財商人生理财有限公司 中国金融教育发展基金会 星晨 www.hksfc.org 香港证监会 www.hkifa.org.hk 香 港 投 资 基 金 公 会 www.sc.invested.hk 学.投资
