1、1投资理财概述投资理财概述2第一部分：投资理财市场分析第一部分：投资理财市场分析WJDDATA3进入大厅的一位中年男子进入大厅的一位中年男子WJDDATA4第一感觉第一感觉n年龄n体形n意图n经济状况n性格WJDDATA5经过了解经过了解n赵先生，今年35岁，已婚，妻34岁，儿子8岁。家庭年收入5万元，支出3千元，资产有存款20万元，有购房计划。n如果你是一名金融理财师，你将为其个人生涯和家庭规划架构点什么？WJDDATA6评 析n1.赵先生家庭处于家庭成长期，在支出方面子女养育与教育负担将逐渐增加，但同时随着收入的提高也应增加储蓄额，来应对此时多数家庭会有的购房计划。n2. 赵先生的生涯阶段
2、属于建立期，家庭型态为已婚满巢期，有学前小孩。事业上已经有一定的工作经验，应该既在职进修充实自己，同时拟定生涯计划 (career plan)，确定往后的工作方向，目标是使家庭收入稳定的增加。WJDDATA7如何帮助客户分析理财如何帮助客户分析理财 n1、家庭生命周期n2、个人生涯规划n3、个人与家庭的财务周期n4、人生价值取向和理财价值观 n5、风险属性n6、理财性格n7、理财与情绪n8、投资理财的误区WJDDATA8让客户需要了解的内容让客户需要了解的内容WJDDATA9设计理财计划书（一）设计理财计划书（一）n在理财活动上，此阶段的可累积的资产不高，通常在理财活动上，此阶段的可累积的资产
3、不高，通常以存款及基金定投为主，注重个人及家庭成员的风以存款及基金定投为主，注重个人及家庭成员的风险保障。赵先生目前险保障。赵先生目前20万资产均为银行存款，目前万资产均为银行存款，目前通货膨胀，负利率的影响使赵先生决定进行家庭理通货膨胀，负利率的影响使赵先生决定进行家庭理财，财，n赵先生可以保留赵先生可以保留10的支出万元放入存款，当作紧的支出万元放入存款，当作紧急备用金即可急备用金即可n保险方面此时夫妻应该互以对方为受益人买保险，保险方面此时夫妻应该互以对方为受益人买保险，0.510准备相关养老保险、投资型保险和人准备相关养老保险、投资型保险和人身风险保险，可以被保险人身风险保险，可以被保
4、险人10年的收入额为适当的年的收入额为适当的保额。保额。 WJDDATA10n保持保持30流动性当做未来购房计划的首付款。流动性当做未来购房计划的首付款。n30部分可投资于投资收益率较高的股票部分可投资于投资收益率较高的股票n其余部分其余部分 (购房后扣除月供额可投资额可能购房后扣除月供额可投资额可能降低降低)，建议以基金定投的方式运用，购买货，建议以基金定投的方式运用，购买货币市场基金与记帐式国债和投资股票型基金，币市场基金与记帐式国债和投资股票型基金，以较高的预期报酬率来进行中长期的子女高以较高的预期报酬率来进行中长期的子女高等教育金规划与长期的退休规划。等教育金规划与长期的退休规划。设计
5、理财计划书（二）设计理财计划书（二）WJDDATA11中中国国投投资资理理财财市市场现状场现状WJDDATA12财经调查：国内银行难以满足高收入群体理财需求财经调查：国内银行难以满足高收入群体理财需求 n一项来自招商银行编制发布，委托零点远景一项来自招商银行编制发布，委托零点远景投资进行全程研究管理并于日前公布的投资进行全程研究管理并于日前公布的年终期金葵花理财指数报告年终期金葵花理财指数报告显示，显示，的高收入群体对个人理财服务感兴趣，的高收入群体对个人理财服务感兴趣，的受访者明确表示需要个人理财服务。的受访者明确表示需要个人理财服务。然而，国内银行现有的理财服务远不能满足然而，国内银行现有
6、的理财服务远不能满足高收入群体的需求，与跨国银行理财服务水高收入群体的需求，与跨国银行理财服务水平和质量也存在较大差距。平和质量也存在较大差距。 WJDDATA13个人理财服务供需存在差距个人理财服务供需存在差距n年年月，招商银行和零点远景月，招商银行和零点远景投资合作，对北京、上海、广州、武汉、成投资合作，对北京、上海、广州、武汉、成都、西安、沈阳等七个城市的名高收都、西安、沈阳等七个城市的名高收入人士进行了有关理财需求方面的问卷调查。入人士进行了有关理财需求方面的问卷调查。调查结果表明，高收入群体对调查结果表明，高收入群体对“量身订做量身订做”式的具有高度专业性和个性化特征的理财服式的具有
7、高度专业性和个性化特征的理财服务需求最为旺盛。务需求最为旺盛。 WJDDATA14高收入群体需要理财高收入群体需要理财n 除理财专业服务外，超过的高收入群除理财专业服务外，超过的高收入群体需要理财机构提供专业性要求较高的证券体需要理财机构提供专业性要求较高的证券和外汇交易服务。同时，对贵宾级消费信贷和外汇交易服务。同时，对贵宾级消费信贷和其他服务的需求人数比重也均超过，和其他服务的需求人数比重也均超过，这表明高收入群体非常希望理财机构能够针这表明高收入群体非常希望理财机构能够针对其需求特征，设计合理的外延式衍生服务对其需求特征，设计合理的外延式衍生服务体系。体系。 WJDDATA15普通人群的
8、需求普通人群的需求n调查结果显示，四分之一以上的受访者不同调查结果显示，四分之一以上的受访者不同程度地表示对一般理财服务的需求意向，然程度地表示对一般理财服务的需求意向，然而，国内大多数现有的内资银行理财服务仅而，国内大多数现有的内资银行理财服务仅仅停留在营业厅柜台服务阶段，理财服务的仅停留在营业厅柜台服务阶段，理财服务的个性化和多样化难以得到体现个性化和多样化难以得到体现WJDDATA16国内理财现状国内理财现状n近年来尽管国内商业银行的个人理财品种不近年来尽管国内商业银行的个人理财品种不断增加，同时也出现了为不同客户断增加，同时也出现了为不同客户“度身订度身订制制”的差别化理财产品。但是，
9、多数个人理的差别化理财产品。但是，多数个人理财品种内容相近、投资品种有限、收益和投财品种内容相近、投资品种有限、收益和投资期限相近，创新品种也相对较少，而且不资期限相近，创新品种也相对较少，而且不少理财品种对客户条件有较多限制，不能满少理财品种对客户条件有较多限制，不能满足高收入群体现有的理财需求。足高收入群体现有的理财需求。 WJDDATA17理财业务的前景理财业务的前景n在国际上，理财业务是商业银行最赚钱、发展最快在国际上，理财业务是商业银行最赚钱、发展最快的业务之一。发达国家银行理财业务每年的平均利的业务之一。发达国家银行理财业务每年的平均利润高达润高达，年平均盈利增长，年平均盈利增长。
10、年中国全面开放金融市场之后，理财。年中国全面开放金融市场之后，理财服务很有可能成为跨国银行与国内银行竞争的焦点服务很有可能成为跨国银行与国内银行竞争的焦点之一。之一。 WJDDATA18国内理财职业动向国内理财职业动向n内资商业银行利用各大银行普遍缺乏提供实质性理财服务的市场时机，招募国际一流的金融财务专业人才，重点加强现有理财咨询师和客户经理的专业培养与素质提高。n同时，不断提高信息类理财服务的质量水平和专业程度。n此外，也应巩固和完善网络银行和手机银行交易平台，进一步提高理财服务的安全性和便捷性。 19第二部分：投资理财定义第二部分：投资理财定义20 一）投资定义一）投资定义WJDDATA
11、21投资投资n投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值，投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值，以获取未来更大价值的一种经济活动。简单以获取未来更大价值的一种经济活动。简单地说，某人的本金在未来能增值或获得收益地说，某人的本金在未来能增值或获得收益的所有活动，都可叫做投资。的所有活动，都可叫做投资。 WJDDATA22家庭投资的主要成分家庭投资的主要成分n家庭投资的主要成分包括金融市场上买卖的家庭投资的主要成分包括金融市场上买卖的各种资产，如存款、债券、股票、基金、外各种资产，如存款、债券、股票、基金、外汇、期货，以及在实物市场上买卖的资产，汇、期货，以及在实物市场上买卖的资产，如房地产、金银珠
12、宝、邮票、古玩，或者实如房地产、金银珠宝、邮票、古玩，或者实业投资，如个人店铺、小型企业等。业投资，如个人店铺、小型企业等。 WJDDATA23家庭的投资行为的定义家庭的投资行为的定义n家庭的投家庭的投资资行行为为是一是一种经济种经济行行为为，它它是消是消费费者通者通过个过个人支出人支出来获来获得一定收入的投得一定收入的投资资活活动动。n投投资资行行为为的的动动机：保机：保值值、生息、生息n行行为为的后果：收益的后果：收益与风险并与风险并存存WJDDATA24前提投资决策的原则前提投资决策的原则n1、安全性原则n2、流动性原则n3、盈利性原则n4、最小风险原则WJDDATA25结果投资收益结果
13、投资收益n股息分股息分红红n债债券利息券利息n资产资产增增值值WJDDATA26过程投资风险过程投资风险n市市场风险场风险n利率利率风险风险n通通货货膨膨胀风险胀风险n企企业经营风险业经营风险WJDDATA27投资行为的收益与风险投入本金在前获得收益在后风风 险险前提前提过程过程结果结果28二）关于理财二）关于理财WJDDATA29什么是理财什么是理财理财运用各种理财工具如储蓄、保险、证券、基金、投资等工具管理个人的钱财和物资，实现防范风险（失业、疾病、意外伤亡等）、积累资金、养老储备、为子孙后代积聚财富、投资增值、提高生活水平等目的。理财理财是对人漫长的是对人漫长的一生在财务上做出合理的安一
14、生在财务上做出合理的安排排WJDDATA30n确定确定阶阶段性的生活段性的生活与与投投资资目目标标n审视审视自己的自己的资产资产分配分配状况状况及承受能力及承受能力n调调整整资产资产配置配置与与投投资结构资结构n及及时时了解了解资产状况资产状况及相及相关关信息，信息，通通过过有效控制有效控制风险风险，实现实现家庭家庭资产资产收益的最大化收益的最大化什么是理财什么是理财31一生的经营一生的经营生活理财投资理财WJDDATA32生活理财生活理财n职业选择职业选择n子女及自身教育子女及自身教育n购房购房n保险保险n医疗医疗n企业年金和养老企业年金和养老n遗产及事业继承遗产及事业继承n税收筹划税收筹划
15、WJDDATA33投资理财投资理财n股票股票n债券债券n金融衍生工具金融衍生工具n黄金黄金n外汇外汇n不动产不动产n艺术品艺术品WJDDATA34n一、高通货膨胀率n二、日益增加的教育费支出n三、养老的需要n四、资产保值增值的需要我们为什么要积极理财？我们为什么要积极理财？WJDDATA35WJDDATA36WJDDATA37WJDDATA38WJDDATA39WJDDATA40n农村人口急剧下降n越来越多的人口需要工作n男女比例失调n老龄化情况更加严重WJDDATA41实际上许多人的人生目标实际上许多人的人生目标n身体健康一点。身体健康一点。n事事业顺业顺利一点。利一点。n钱财钱财再多一点。
16、再多一点。n爱爱情浪漫一点。情浪漫一点。n婚姻美婚姻美满满一点。一点。n儿儿女孝女孝顺顺一点。一点。WJDDATA42100个人的人生n据美国联邦政府的调查，100位25岁的年轻人，经过35年后，达到60岁退休年龄时，他们的情况分别为：n*49人依靠退休金、亲戚朋友或社会福利。n*29人死亡。人死亡。n*12人破产。n*5人人继续继续工作。工作。n*4人经济独立。n*1人富裕人富裕。WJDDATA43为什么？n表面上：表面上：难难以自我以自我约约束。束。 *及及时时行行乐乐，得，得过过且且过过。 *互相攀比，超前消互相攀比，超前消费费。 *狂狂热热投投资资，战线战线漫漫长长。n深深层层里，里，
17、没没有正确的理有正确的理财观财观念。念。 *一一个个人的人的财财富取富取决决于于这个这个人的理人的理财观财观念。念。 *短中短中长长期的理期的理财财能力皆重要。能力皆重要。 *很多人失很多人失败败于于没没有有计划计划。WJDDATA44让我们来看看让我们来看看 人生挣钱曲线人生挣钱曲线WJDDATA45年龄线收入线拥有第一份收入预计何时退休抚养期责任期养老期生活费房贷教育费赡养费牛马之年走得太快走得太快走不掉走不掉活得太久活得太久人生蓝图46收入年龄20 岁25304555收入曲线47支出年龄20 岁25304555收入曲线支出曲线48收入支出年龄20 岁25304555收入曲线支出曲线WJD
18、DATA495 万元万元买车买车5 年后年后,车价折旧后为车价折旧后为 0花去油费、维修、花去油费、维修、等费用等费用 5 万元万元共花费共花费 15 万元万元30 岁按揭 5 万35 岁一无所有岁一无所有WJDDATA50结果n挣挣了很多的了很多的钱钱，但是消，但是消费费了。了。n没没有有资产资产n没没有有让资产让资产保保值值、增、增值值n没没有理有理财财！n随随年年龄龄的增的增长长，收入的，收入的减减少，少，开开支的增支的增长长，积积蓄越蓄越来来越少。越少。n当当然到老一无所有！然到老一无所有！WJDDATA515 万元万元买房产买房产5 年后年后,房价涨为房价涨为 15 万万所获租金所获
19、租金 2 万交利息万交利息每年还按揭每年还按揭 1 万还剩万还剩 1 万万共有资产共有资产 20 万元万元30 岁按揭 5 万35 岁拥有仍趋上涨并每年生息的岁拥有仍趋上涨并每年生息的 15 万房产和再投万房产和再投资的资的 5 万元现金！可再次投入两处房产万元现金！可再次投入两处房产,加速资产加速资产递增！如此投资，递增！如此投资， 60 岁退休岁退休,我们还需做事么？我们还需做事么？WJDDATA52导致的结果：n20% 的人的人有了生活有了生活规划规划和投和投资资成成为为富人富人n 80% 的人的人没没有有规划规划、没没有有资产资产变变成成穷穷人人WJDDATA53财富积累财富积累“金字
20、塔金字塔”54第三部分：投资理财的区别第三部分：投资理财的区别WJDDATA55投资和理财的区别投资和理财的区别n投资投资 是为了短期内获取财富是为了短期内获取财富n理财理财 是为了未来长期的富裕是为了未来长期的富裕WJDDATA56投资、理财的区别n投资是找只母鸡来生蛋n理财是有很多蛋后，怎么不让它破掉、变少WJDDATA57WJDDATA58投资是要冒风险的！n前提：前提：n投资在我们的观念里是要冒风险的，就跟我们做生意,开公司一样的。n公司、生意也不能保证一定都能经营的下去。n举举例：例：n投资好象在做鸡蛋的生意，先去市场买只母鸡回来投资的开始WJDDATA59n1 、精挑细选后发现是只
21、不会下蛋的母鸡血本无归！n2 、原本很勤快的下蛋，结果得了禽流感壮烈牺牲！n说说明：明：n在投资经营中，风险是很大的！可能会遇到很多风险：可能会遇到很多风险：WJDDATA60走出投资的心理误区走出投资的心理误区n花了钱就不应浪费 有人送足球票,前一夜风雪狂作行车有危险,去否?. 门票自己花300元钱买,去否? 芝加哥大学的经济学家塞勒说,门票自己花钱买的多半会去,一种:怕血本无归,一种:厌恶亏损将赔钱看的比赚钱大WJDDATA61走出投资的心理误区走出投资的心理误区n花了钱就不应浪费n卖价高了就是赚了 20万买房，约翰卖房通货紧缩，物价和劳务费平均下跌25%，房卖15.4万比买进少23%.
22、泰德卖房，物价和劳务费平均上涨25%，房卖24.6万. 比尔卖房物价平稳卖19.6万,比买进少2%)WJDDATA62走出投资的心理误区走出投资的心理误区n花了钱就不应浪费n卖价高了就是赚了n大家都这麽看,应该没错n额外之财,没必要珍惜n大批购买,当然省钱WJDDATA63理财必须分清三个与会计学理财必须分清三个与会计学 不同的概念不同的概念WJDDATA64资产、负债、消费n 资产资产：就是：就是您您不工作不工作还还能能带给您带给您钱钱的的东东西。西。n 负债负债：就是把：就是把您您辛苦辛苦挣来挣来的的钱变钱变小的小的东东西。西。n消消费费:就是把就是把您您辛苦辛苦挣来挣来的的钱变钱变没没的
23、的过过程。程。WJDDATA65能力能力健康健康股票股票地产地产项目项目保险保险妻子妻子孩子孩子房子房子车子车子资产资产负债负债WJDDATA66理财的法则理财的法则1、安全性。2、获利性。3、增值性。4、变现性。5、税后利润。WJDDATA67 家庭理财规划 n计算你的财力n评估风险的承受能力n投资目标、策略、项目的选择n立即行动 持之以恒 WJDDATA68格林斯潘的财富人生格林斯潘的财富人生WJDDATA69理财观念之一理财观念之一WJDDATA70曾获诺贝尔奖的著名经济学家詹姆斯.托宾的理论，“不要把你所有的鸡蛋都放在一个篮子里”WJDDATA71(每个家庭应该有一笔相当大的而且永不被
24、查封的资产每个家庭应该有一笔相当大的而且永不被查封的资产!)理财观念之二WJDDATA72理财观念之三73第四部分：对投资理财的深层认知第四部分：对投资理财的深层认知74 一个家庭有几笔财源一个家庭有几笔财源WJDDATA75一个家庭的三笔钱一个家庭的三笔钱Phase 1Phase 2Phase 3工作收入工作收入理财收入理财收入资产负债资产负债WJDDATA76工作收入工作收入Add Your TextAdd Your TextAdd Your TextAdd Your TextAdd Your TextWJDDATA77理财收入理财收入Add Your TextAdd Your TextA
25、dd Your TextAdd Your TextAdd Your TextWJDDATA78资产负债资产负债Add Your TextAdd Your TextAdd Your TextAdd Your TextAdd Your TextWJDDATA79家庭的现金流量流出家庭的现金流量流出n衣、食、住、行n教育n娱乐n借款利息n交付的保险费及其它手续费n警示： 更多的流出要尽量控制在退休前流出，以确保退休后只有生活支出，没有理财支出。WJDDATA80生命的经济价值示意图生命的经济价值示意图出生出生 就业就业 退休退休 死死亡亡工作期间消费消费收入收入受抚养阶段受抚养阶段储蓄教育金储蓄教育
26、金、退休金、退休金、应急金（医应急金（医疗和意外）疗和意外）、住房金阶、住房金阶段段退休赤字阶段退休赤字阶段投资理财投资理财生活理财生活理财WJDDATA81工作收入与理财收入的转换工作收入与理财收入的转换n1、工作之初，只有工作收入，没有理财收入n2、工作之中，要逐步以理财收入替代工作收入n3、退休后，只有理财收入，没有工作收入82举例：陈先生的家庭资产负债表举例：陈先生的家庭资产负债表资产（元）负债（元）现金及活期存款20000公积金贷款100000定期存款5000商业贷款1800000股票投资A股25000个人借款0房产自住800000信用卡欠款0房产投资（空置） 1500000 房产投资（出租） 1000000 资产合计3350000负债合计1900000家庭净资产1450000 83调整后陈先生的资产负债表调整后陈先生的资产负债表资产（元）负债（元）现金等价物100000公积金贷款100000固定收益投资150000商业贷款1000000非固定收益投资500000个人借款0房产自住800000信用卡欠款0房产投资1000000 资产合计2550000负债合计1100000家庭净资产1450000 84家庭财务规划
