1、技术经济学全册配套最完整技术经济学全册配套最完整精品课件精品课件3Technical Economics 课程类别：课程类别：专业基础课专业基础课教学安排：教学安排：32学时、学时、2学分学分教学方式：教学方式：2/3系统讲授系统讲授 1/3作业（作业（ 案例分析讨论）案例分析讨论） 考试方式：考试方式： 1）课堂参与和作业情况）课堂参与和作业情况20% 2）期中考试）期中考试30% 3）期末考试）期末考试50% 先修要求先修要求：管理学、经济学、技术科学管理学、经济学、技术科学主要参考书目：主要参考书目：夏恩君编技术经济学中国人民大学出版社，夏恩君编技术经济学中国人民大学出版社，2012徐莉
2、等编技术经济学（第二版）武汉大学徐莉等编技术经济学（第二版）武汉大学吴添祖等编吴添祖等编 技术经济学清华汉大学出版社技术经济学清华汉大学出版社傅家骥等编傅家骥等编 工业技术经济学（第三版）清华大学出版社工业技术经济学（第三版）清华大学出版社周裕新等编周裕新等编 技术经济学（第二版）技术经济学（第二版） 华南理工大学出版社华南理工大学出版社赵国赵国杰主编杰主编技术技术经济学经济学 天津大学出版社天津大学出版社国家发展改革委、建设部，建设项目经济评价方法与参数国家发展改革委、建设部，建设项目经济评价方法与参数（第三版）中国财经出版社（第三版）中国财经出版社教学目的：教学目的：介绍技术经济学的基本概
3、念、理论、分析方法。介绍技术经济学的基本概念、理论、分析方法。理论性、基础性、实际性等特点。理论性、基础性、实际性等特点。基本基本要求要求： 要求要求学生通过堂上授课学习与完成课外学生通过堂上授课学习与完成课外作业，能较好地掌握技术经济分析的基作业，能较好地掌握技术经济分析的基本原理，指标体系与基本方法本原理，指标体系与基本方法。教学总体要求：教学总体要求： 教师在完成教师在完成课程内容教学的前提下，注重理论密课程内容教学的前提下，注重理论密切联系实际，运用技术经济分析等原理进行实践切联系实际，运用技术经济分析等原理进行实践性教学性教学活动活动，对对一些投资项目案例进行一些投资项目案例进行分析
4、分析：投资投资项目商业计划项目商业计划书书可行性研究可行性研究项目项目财务后评价财务后评价等等 作业作业要求要求：技术技术经济定量分析的书面作业，要求学生独经济定量分析的书面作业，要求学生独立完成。立完成。技术经济及其价值技术经济及其价值技术经济活动及其要素技术经济活动及其要素技术经济学的基本原理技术经济学的基本原理技术经济学及其研究对象技术经济学及其研究对象第一第一章章 绪论绪论案例分析案例分析 第一节、技术及其经济价值1 1技术的含义技术的含义广义的技术科学知识、技术能力科学知识、技术能力和物质手段等要素结和物质手段等要素结合所形成的一个能改合所形成的一个能改造自然的运动系统。造自然的运动
5、系统。狭义的技术技术技术的表现的表现形态上形态上体现为体现为物质物质技术：技术： 机器机器、设备等设备等体现为体现为非物质非物质技术：技术： 工艺工艺、方法方法等等2 2 技术价值技术价值定义：技术应用于系统中对系统所产生的贡献。根据技术本身所具有的属性，把技术价值分为自然价值和社会价值两种。广义的技术自然价值自然价值l思想价值思想价值l认识价值认识价值l知识价值知识价值l审美价值审美价值广义的技术社会价值社会价值l政治价值政治价值l经济价值经济价值l军事价值军事价值l文化价值文化价值广义的技术高新技术高新技术价值体现价值体现l高效益高效益l高势能高势能l高集成高集成l高高竞争竞争3 3 技术
6、的经济价值技术的经济价值定义：技术应用于经济系统对实现经济目标所做贡献的大小。技术的经济价值主要体现在以下三方面提供了以更少的消耗生产和创造出相同数量和质量的产品或者劳务的手段和方法。提供了能够创造出原有技术所不能创造的产品和劳务的手段及方法。提供了利用和产生新能源、新材料以替代日益稀少的自然资源的新方法。把科学研究成果和生产实践、经验积累中形成的有形技术和无形技术，有选择、有创造性、经济地应用在最有效地利用自然资源、人力资源和其他资源的运动系统中，以满足经济发展和市场需求的过程。第二节、技术经济活动及其要素1 1 技术经济活动概念技术经济活动概念活动主体2 2 技术经济活动的要素技术经济活动
7、的要素（1）活动主体：指垫付活动资本、承担活动风险、享受活动收益的个人或组织。居民、企业、政府、非盈利组织、企业的目标政府的目标（2）活动目标：直接或间接地满足人类自身的需要l国防安全l经济发展l就业充分l法制健全l社会和谐l利润最大化l提高市场占有率l提高应变能力l提高品牌效应 2 2 技术经济活动的要素技术经济活动的要素不同活动主体目标的性质和数量存在明显的差异（3）实施活动的环境：面临两个彼此相关且至关重要的双重环境提供技术实践活动的客观物质基础自然环境显示技术经济活动成果的价值经济环境（4）技术经济活动的后果：指活动实施后对目标产生的影响。有效成果负面后果2 2技术经济活动的要素技术经
8、济活动的要素技术发展规律资源有效配置规律如何根据既定活动目标，分析技术活动之代价及其对目标实现之贡献，并在此基础上设计、评价、优化、选择以最低的代价可靠的实现目标的最佳或满意技术方案。经济领域中技术发展的内在规律:技术进步技术创新影响因素评价方法3 3 技术经济学的概念技术经济学的概念研究技术经济活动中的资源有效配置规律和技术发展规律的科学。百年历史：工程经济学u1887年,亚瑟?惠灵顿铁路布局的经济理论用成本分析法解决铁路修建中铁路的最佳长度和线路的选择问题，同时提出工程利息的概念，开创了技术领域中的经济评价工作u1930年，格兰特工程经济原理固定资产投资评价原理，首创工程经济学的评价理论和
9、原则。美国在开发西部的田纳西河流流域中开始推行可行性研究，技术与项目的经济问题提高到一个新的阶段。形成了一套比较完整的理论、工作程序何评价方法。u第二次世界大战期间，运筹学的理论和方法在工程中推广与应用，从而进一步提高工程经济学的理论水平与技术水平。u到20世纪50年代，统计分析和对比方法进行方案优选苏联的工程经济学，采用，在生产工艺学、技术定额学、劳动组织学、统计学的基础上建立了现代的技术经济学。第三节、技术经济学研究对象1.技术经济学的产生与发展我国技术经济学的产生与发展u技术经济学的创立时期（20世纪50年代末至60年代初）在计划工作、基本建设工作和企业管理中，引进技术经济分析和论证的方
10、法。具有中国特色的技术经济学理论方法体系开始具有中国特色的技术经济学理论方法体系开始形成形成。特点：特点：一是以马克思经济理论为指导，以社会主义基本经济规律、国民经济按比例发展规律和价值规律为依据；二是多快好省建设社会主义为目标；三是以定性和定量相结合的方法为手段；四是以中国社会主义现代化建设的具体实际为基础；五是以正确认识和处理技术与经济之间的关系为目的。成就：成就：20世纪世纪50-60年代年代，技术经济分析技术经济分析显示出显示出巨大巨大使用价值使用价值，各层次各层次认识认识到技术工作必须讲求经济效到技术工作必须讲求经济效果，技术经济分析的理论和方法是工程技术人员必果，技术经济分析的理论
11、和方法是工程技术人员必备的基础知识备的基础知识。 “一五”时期的156项重点建设项目，规划、选址、设计等各个环节都进行了不同程度的技术经济分析和论证。大多具有较好的经济效益。重视经济效果是主要特征之一。 1963-1972年科学技术发展规划：任何科技工作，必须具有技术上的优越性，又有经济上的合理性。要求在科学技术工作中家和各项技术的具体内容对技术方案的经济效果进行计算和分析比较。技术经济分析在工程项目建设以外的其他技术领域也得到了一定程度的应用。u技术经济学的停滞时期 1966年开始技术经济学受到了批判 理论研究与实践工作遭到严重破坏，导致技术经济工作被迫全部停止。经济建设盲目扩大规模，不讲究
12、经济效益，违背自然规律和经济规律，造成了极大的浪费，最终导致国民经济发展濒临并崩溃边缘。技术经济学的恢复和发展阶段1978年至今。研究、教学及其实践工作新的发展。1980年，中国社会科学院建立技术经济研究所。1981年，国务院成立技术经济研究中心高等学校编写技术经济学教材，开设技术经济学课程，建立技术经济学专业，培养技术经济分析的专业人才1983年，国家计委关于项目建设进行可行性研究的管理办法规定，可行性研究作为建设前期工作，技术经济论证阶段纳入基本建设程序1987年，国家计委颁布我国第一套建设项目评价方法和参数1990年颁布建设项目经济评价方法和参数使用手册20世纪90年代以来，技术经济分析
13、论证工作在经济建设中普遍展开，技术经济学的研究范围一方面完善了微观层次的理论和方法，另外将研究领域扩展到中观和宏观层面借鉴国外工程经济学、价值工程、可行性研究、预测和决策理论方法2 2 技术经济学研究对象技术经济学研究对象l国家技术创新战略l技术创新体制l机制的建设国家层面的技术经济问题国家层面的技术经济问题l技术预测与选择l共性关键技术l产业技术创新产业层面的技术经济问题产业层面的技术经济问题l企业技术创新管理l知识产权管理l技术使用管理企业层面的技术经济问题企业层面的技术经济问题l关键技术创新l技术方案经济评价l系统优化和项目管理项目层面的技术经济问题项目层面的技术经济问题p研究技术方案、
14、技术试验的经济效果学科效果论：技术方案、技术措施、技术政策、新技术装备的经济效果，寻求提高经济效果的途径和方法的学科。技术经济分析的任务就是计算技术活动的经济效果。三种典型的观点：案例：世界上第一辆汽车2 2 技术经济学研究对象技术经济学研究对象p研究技术创新和技术进步，研究技术与经济结合促进企业发展和国民经济增长学科应用经济学的一个分支：技术经济学的分析和评价方法在各种资源的配置方面起着过滤和优化的作用，微观：研究资源优化配置的方法宏观：研究技术与经济最优结合的内在动因问题2 2 技术经济学研究对象技术经济学研究对象p研究技术与经济内在联系的学科技术的选择要和经济实力想协调。在经济不十分发达
15、时，应当考虑经济环境，优先发展与经济相匹配的适用经济。在处理经济与技术时，应当把发展放在中心地位。要有超前意识，能够把握关键领域、关键产品和关键技术的超前发展，从而带动其他领域、部门、产品、技术的全面协调发展。切入点：案例：林毅夫团队：吉林报告 西藏报告2 2 技术经济学研究对象技术经济学研究对象凡是存在技术的地方，都是在经济效果问题横向方面研究内容（部门划分）工业技术经济学工业技术经济学农业技术经济学农业技术经济学商业技术经济学商业技术经济学建设技术经济学建设技术经济学能源技术经济学能源技术经济学交通运输技术经济学交通运输技术经济学邮电技术经济学邮电技术经济学金融业技术经济学金融业技术经济学
16、投资技术经济学投资技术经济学公路技术经济学公路技术经济学化工技术经济学化工技术经济学环境保护技术经济学环境保护技术经济学技术经济学发展的新领域技术创新管理技术创新管理区域和产业技术经济区域和产业技术经济互联网技术经济互联网技术经济服务业技术经济服务业技术经济3.技术经济学研究内容纵向方面的研究内容广义的技术宏观层面宏观层面经济效益经济发展速度：l 结构的关系问题l 生产力的合理布局、合理转移及对其论证分析l 投资方向、投资选择问题l 能源开发与供应、生产民俗、节约与替代问题l 外资利用与偿还，引进前可行性研究与引进后经济效果评价问题l 技术政策论证，物流方式与渠道选择性问题。l 技术引进方案论
17、证问题术广义的技术中观层面中观层面从地区来看同宏观层面从行业来看：l 产业的发展速度与总体规模l 产业的专业化、协作化、联合化l 产业结构、技术结构与规模结构l 产业技术扩散与转移l 产业的技术创新与技术进步l 新技术、新工艺、新设备、新材料开发利用与高新技术产业发展广义的技术微观层面微观层面局部性的问题：l 需求分析的规模确定问题l 厂址的选择与论证l 新技术、新工艺的经济效果分析l 原材料路线的选择l 新产品开发的论证与评价l 技术设备的选择、适用于更新分析l 产品方向确定与论证l 技术经济发展新领域l 技术创新管理人们通过技术经济活动取得的效果与为之投入的费用之比。当效果费用及损失为不同
18、度量单位时，经济效果可表示为损损失失费费用用效效果果经经济济效效果果当效果与费用及损失为相同度量单位时，经济效果可表示为经济效果效果经济效果效果 （费用（费用 + + 损失）损失）第四节、技术经济学的基本原理1 1经济效果原理经济效果原理提高经济效果的途径提高经济效果的途径由于各种技术经济活动的性质不同，因而会取得不同的效果:环境效果、艺术效果、军事效果、教学效果、医疗效果等。都要涉及资源的消耗，都有浪费和节约的问题。由于在特定的时期和一定的地域范围内，人们能够支配的经济资源总是稀缺的。因此，需要在有限的资源约束条件下对所采用的技术进行选择，需要对活动本身进行有效的计划、组织、协调和控制，以最
19、大限度地提高技术经济活动的效果，降低损失或消除负面影响，最终提高技术实践活动的经济效果。1 1经济效果原理经济效果原理l高效益高效益l高势能高势能l高集成高集成l高高竞争竞争机会成本（Opportunity Cost）:将一种具有多种用途的有限（或稀缺）资源置于特定用途时所放弃的收益。例：某企业欲投入50万元购置一台设备，当然这50万元也可用于购买债券、股票、或存入银行生息。假定投资期限相同，且购买债券的收益率最高，为年利率12%，则这50万元购置设备的年机会成本为： 5012%=6（万元）2 2机会成本原理机会成本原理技术经济分析，对技术经济方案付诸实施之前或实施之中的各种结果进行的估计和评
20、价，属于事前或事中主动的控制。工程项目前期可行性研究工作方式的提出，使技术经济分析的预见性提高到一个新的水平。3 3 科学预见原理科学预见原理信息搜集信息搜集资料分析资料分析制定对策制定对策防止偏差防止偏差对各项技术方案进行评价和选优时，需要通过比较辨别其优劣，因此技术经济学应遵循条件可比原理，使各方案的条件等同化。在实际工作中一般只能做到对方案经济效果影响较大的主要方面达到可比性要求。包括： 产出产出成果成果使用价值使用价值 投入投入相关成本相关成本 时间因素时间因素 价格价格 定额标准定额标准 评价参数评价参数44 4 条件可比原理条件可比原理从事商品生产和销售的企业，一般是站在微观层面上
21、考虑生存和发展。其基本目标是实现利润或企业价值最大化，相应的考虑企业信誉、产品和服务质量、技术创新等方面。政府作为社会公众的代言人，需要站在宏观的层面上考虑国民经济长期、稳定和可持续发展。其基本目标是提供公共物品、消除外部不经济、改善收入的不平等、支持新兴战略产业发展等。5 5 和谐发展原理和谐发展原理宏观微观为了防止一项技术经济活动在对一个利益主体产生积极效果的同时可能损害到另一些利益主体的目标，技术经济分析比须体现和谐发展原理，即：12 每个建设项目都应该站在局部和整体的立场上分别进行财务评价、社会评价和环境评价； 当财务评价结果与社会评价、环境评价结论不一致时，财务评价应服从社会评价及环
22、境评价结论5 5和谐发展原理和谐发展原理创造了航空史上的奇迹，未能在经济上给制造者们带来丰厚的利润，反而使英法两国承受了巨大的经济损失。Why？ 飞机超音速飞行，必须加大推力，必然要消耗大量燃料，在相同距离内“协和”号飞机比其他飞机多消耗三倍以上的燃料。若携带同样多燃料，“协和”号比其他飞机航程短得多。“协和”号客机与同重量波音767飞机比，前者最大装油量为82吨，满载乘客为100人，航程为6230千米；而后者最大装油量为72吨，满载乘客为210人，航程为10674千米。每位旅客每千米的耗油量，“协和”号是波音767的4倍。这正是伦敦纽约航线上两种飞机机票价格的倍数。由于“协和”号装载的燃料占
23、据飞机上大量空间，旅客活动的空间小于其他飞机，舒适程度下降。乘坐这种飞机得到的好处是节约出5个小时的飞行时间而且体验了超音速飞行的滋味。昂贵的票价“贵族”飞机。第五节 案例分析“协和协和”号号 技术上先进，经济上失败 “协和”客机使用有利于飞行的涡轮喷气发动机，它所产生的噪声远大于使用涡轮风扇发动机的亚音速飞机，更有甚者是当飞机超越音速时，它使空气剧烈振动，发出了一阵阵雷鸣般的响声，这种响声被称为音爆，它具有强烈的破坏力。在低空飞行时，音爆甚至可以使地面建筑物产生裂纹。因此“协和”号只能在公海或很高的高空中做超越音速的飞行。 世界上很多国家对飞机发出的噪声有严格规定，因此“协和”号由于噪声太强
24、以致活动范围受到限制和约束。例如；美国只允许“协和”号在规定的时间内在东海岸的三家机场起降。 种种原因使得“协和”号的商业价值变小。没有多少航空企业愿意出巨资去购买它。第五节、案例分析违背了科学预见原理 “协和”号的生产型总共被制造出14架。英法各拥有7架，其他国家都没有购买。有的国家草签了购机合同以后又纷纷退货。巨大的研制开发费用没有能收回，造成了英法两国财政上的噩梦。“协和”号飞机取得了技术上的巨大成就，得到的确实经济上的巨大失败。 当然，人类不会因为“协和”号在经济上受到的挫折而停止探索提高飞行速度的脚步，科学技术的发展没有穷尽。 “协和”客机留给航空业的教训是先进的技术发展必须与社会经
25、济发展相适应，这样才能相互促进，不断向前发展下去。第五节、案例分析 技术上先进，经济上失败技术往往与经济密切相关，技术的经济价值就体现在应用该技术对经济目标的贡献大小。技术的经济活动就是将有形技术和无形技术应用在自然资源、人力资源和其他资源的运行系统中，其更侧重于实践和创新。技术经济活动一般涉及四大要素：活动主体、活动目标、实施活动的环境以及活动的效果。技术经济学是一门研究技术经济活动中资源配置规律和技术发展规律的科学。作为应用经济学的分支，我国的技术经济研究创立于20世纪60年代初期，经过半个世纪的发展已为我国经济发展做出巨大贡献。技术经济学的基本原理包括：经济效果原理、机会成本原理、科学预
26、见原理、条件可比原理、和谐发展原理。技术经济学的研究、学习，对于迎接知识经济条件下的各种挑战、促进我国经济快速健康发展具有重大的理论和现实意义。 技术经济活动的要素有哪些？ 提高项目的经济效果有何积极意义？技术 经济活动的后果和效果有何区别与联系 技术经济学的基本原理包含哪些内容？现金流量及其分类现金流量及其分类项目的现金流量项目的现金流量等值等值资金的时间价值资金的时间价值案例分析案例分析第二章第二章 现金流量及其等值计算现金流量及其等值计算玫瑰花誓言玫瑰花誓言 1797 1797年年3 3月月2828日，拿破仑与妻子参观卢森堡第一国立日，拿破仑与妻子参观卢森堡第一国立小学，受到全校师生的热
27、情款待。小学，受到全校师生的热情款待。 在辞别的时候，拿破仑给该校校长送上一束价值在辞别的时候，拿破仑给该校校长送上一束价值3 3个金个金路易的玫瑰花。他说：路易的玫瑰花。他说：“为了答谢贵校对我，尤其是对我为了答谢贵校对我，尤其是对我夫人约瑟芬的盛情款待，我不仅今天呈上一束花，并且在夫人约瑟芬的盛情款待，我不仅今天呈上一束花，并且在未来的日子里，只要我们的法兰西国家存在一天，每年的未来的日子里，只要我们的法兰西国家存在一天，每年的今天我将亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为今天我将亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法兰西与卢森堡友谊的象征。法兰西与卢森堡友谊的象征。” 时过境迁
28、，疲于连绵战争和政治斗争，最终惨败并被时过境迁，疲于连绵战争和政治斗争，最终惨败并被流放的拿破仑，把在卢森堡的许诺忘得一干二净。流放的拿破仑，把在卢森堡的许诺忘得一干二净。 可是卢森堡这个欧洲小国却把这段可是卢森堡这个欧洲小国却把这段“欧洲巨人与卢森欧洲巨人与卢森堡孩子亲切和睦相处的一刻堡孩子亲切和睦相处的一刻”载入了史册，还编成画册和载入了史册，还编成画册和儿童文学故事，成为脍炙人口的美谈。儿童文学故事，成为脍炙人口的美谈。玫瑰花誓言玫瑰花誓言 近一个世纪之后，近一个世纪之后，18941894年，年，卢森堡卢森堡政府向法国政府政府向法国政府提出了提出了“玫瑰花悬案玫瑰花悬案”索赔要求，二选一
29、：索赔要求，二选一：u自自17971797年起，用年起，用3 3个金路易作为本金，以五厘复利计个金路易作为本金，以五厘复利计息，全部清偿这笔玫瑰花外债，共计息，全部清偿这笔玫瑰花外债，共计13755961375596法郎法郎u法国法国各大报纸承认拿破仑是个言而无信的人。各大报纸承认拿破仑是个言而无信的人。 经过经过一番冥思苦想，法国人用如下措辞取得了卢森一番冥思苦想，法国人用如下措辞取得了卢森堡人的谅解：堡人的谅解：“今后，无论在精神上还是在物质上，法今后，无论在精神上还是在物质上，法国将始终不渝的对卢森堡大公国的中小学教育事业予以国将始终不渝的对卢森堡大公国的中小学教育事业予以支持和帮助，来
30、兑现我们的拿破仑将军那一诺千金的玫支持和帮助，来兑现我们的拿破仑将军那一诺千金的玫瑰花誓言。瑰花誓言。” 资金的价值会随着时间的流逝实现增值资金的价值会随着时间的流逝实现增值神奇神奇的力量的力量价值价值3 3个金路易的玫瑰个金路易的玫瑰花花，每年一每年一束束经历近一个世纪时间经历近一个世纪时间总价值约总价值约137.6137.6万法郎的债务万法郎的债务法国18世纪 1路易=12-24里佛尔 1795年铸造新银币,1里佛尔=1.0125法郎 1路易约为24法郎第一节、现金流量及其分类1 1 现金流量的概念现金流量的概念现金流量（现金流量（Cash FlowsCash Flows）：特定经济系统（
31、工程项目、）：特定经济系统（工程项目、企业、地区或部门）在某一时点发生了企业、地区或部门）在某一时点发生了使用权使用权或或所有权所有权转移的现金或其等价物（如短期国库券、商业本票、可转移的现金或其等价物（如短期国库券、商业本票、可转让定期存单、银行承兑汇票等）的数量。转让定期存单、银行承兑汇票等）的数量。净现金流量净现金流量等于同一时点上现金流入与流出之差（等于同一时点上现金流入与流出之差（CICICOCO）1.1 1.1 现金流量的定义现金流量的定义1每一笔现金流入和现金流每一笔现金流入和现金流出都应有明确的发生出都应有明确的发生时点时点2现金流量必须是现金流量必须是实际发生实际发生的，的，
32、每一笔现金流量都有可靠的每一笔现金流量都有可靠的凭证凭证验证验证3确定同一项活动的现金流确定同一项活动的现金流量，因所站的立场和看问量，因所站的立场和看问题的题的出发点不同出发点不同而会产生而会产生不同的结果不同的结果4所有权或使用权所有权或使用权未发生转移未发生转移的的现金或其等价物不是现金流量现金或其等价物不是现金流量1.2 1.2 确定现金流量需要注意的问题确定现金流量需要注意的问题1.31.3现金流量图现金流量图所谓现金流量图（Cash Flows Diagrams）就是能反映经济系统现金流量随时间变化的图式，即把经济系统的现金流量绘入一个时间坐标图中，表示出各现金流入、现金流出与相应
33、时点的对应关系，如下图2-1所示。 0 1 2 3 4 5 6 n-2 n-1 n t现金流入现金流出图2-1 现金流量图现金流量现金流量图图（以图2-2为例）0 10 1月月 2 2月月 3 3月月 4 4月月 5 5月月 6 6月月 7 7月月 8 8月月 9 9月月 1010月月 1111月月 1212月月每月支付每月支付100100万元万元图2-2 一年期间发生的现金流量图（1）期初法绘制现金流量图时一般假定现金的收支都集中在每期的期初，此时图2-2可以简化成图2-3012001200万元万元1212月月1 1年年图2-3 期初法现金流量图（2）期末法。绘制现金流量图时一般假定现金的收
34、支都集中在每期的期末此时图2-2可以简化成图2-4图2-4 期末法现金流量图12月月01年年12001200万元万元（3）期中法。绘制现金流量图时一般假定现金的收支都集中在每期的期中此时图2-2可以简化成图2-5。012月月1年年6月月12001200万元万元图2-5 期中法现金流量图1.4 1.4 现金流量的作用现金流量的作用在技术经济分析中现金流量的作用主要体现在以下三方面现金流量可以将技术方案的物质形态转化为货币形态，为正确计算和评价活动方案的经济效果提供统一的信息基础现金流量能够反映人们预先设计的各种技术方案在寿命周期内经济效果的全貌现金流量能够揭示经济系统的真实盈利能力。2 2 各类
35、经济活动的主要现金流量各类经济活动的主要现金流量2.12.1投资活动及其现金流量投资活动及其现金流量现金流出现金流入l收回投资所得到的现金l分得股利或利润所收到的现金l取得债券利息收入所收到的现金l处置固定资产、无形资产和其他长期投资而收到的现金净额l构建固定资产、无形资产和其他长期资产而支付的现金或偿还应付款项而支付的现金l权益性投资支付的现金l债券性投资支付现的金2.22.2筹资活动及其现金流量筹资活动及其现金流量现金流入现金流出l吸收权益性投资所收到的现金l发行债券所收到的现金l借款所收到的现金l偿还债务所支付的现金l分配股利和利润所支付的现金l融资租赁所支付的现金l减少注册资本所支付的
36、现金2.32.3经营活动及其现金流量经营活动及其现金流量现金流入现金流出l销售商品或提供劳务所取得的现金收入l收到的租金l其他现金收入l购买商品或使用劳务所支付的现金l经营性租赁所支付的现金l支付给职工以及为职工支付的现金l支付的各种税费第二节、项目的现金流量1 1 项目计算期项目计算期1.11.1项目计算期概念项目计算期概念经济评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期。建设期运营期从拟建项目永久性工程开工之日，到项目全面建成投产或交付使用所需的全部时间。分为投产期和达产期两个阶段：投产期指项目投入生产，但生产能力尚未达到设计能力的过渡阶段；达产期是指生产运营达到设计预计水平后的时
37、间。1.21.2项目运营期的确定方法项目运营期的确定方法 按产品寿命周期确定像电子信息类产品，新陈代谢较快的项目，更适合按产品的寿命周期确定项目运营期。 按主要工艺设备经济寿命确定 综合分析确定一般大型复杂的综合项目应采用综合分析法确定其运营期。适用于通用性较强的制造企业，或者产品有稳定的销路、生产产品的技术比较成熟的建设项目。（1）项目计算期不宜定的太长（2）计算期较长的项目多以年为时间单位1.31.3确定项目计算期时应注意的问题确定项目计算期时应注意的问题一方面是因为按照现金流量折现的方法，把计算期很长的远期现金流量折为现值的数值相对较小。很难对财务分析结论产生决定性的影响；另一方面是由于
38、时间较长，预测数据的精确度会下降。对于计算期较短的行业项目，如油田钻井开发项目、高科技产业项目等，由于在较短的时间间隔内现金流量水平有较大变化，这类项目不宜用“年”做现金流量的时间单位，可根据项目的具体情况选择合适的计算现金流量的时间单位。建设期现金流量的确定 (CICO)t= 建设投资流动资金投入 (CICO)t= 营业收入经营成本营业税金及附加所得税= 营业收入经营成本折旧营业税金及附加所得税+折旧 = 营业收入总成本费用营业税金及附加所得税+折旧 = 利润总额所得税 + 折旧 = 税后利润+ 折旧 (CICO)n = 营业收入 + 回收固定资产余值 + 回收流动资金经营成本 营业税金及附
39、加所得税 1.6 1.6 项目现金流量基本构成要素的确定项目现金流量基本构成要素的确定运营期现金流量的确定停产时现金流量的确定第三节、资金的时间价值1 1资金时间价值的概念资金时间价值的概念1.11.1资金时间价值与利息资金时间价值与利息（1）资金的时间价值资金时间价值的实质是资金作为生产要素，在生产、交换、流通和分配的过程中，随时间的变化而产生的增值。资金转化为：生产资料劳动对象劳动力生产资料、劳动对象和劳动力相结合生产出产品产品转化为资金（2 2）利息）利息利息是借贷资本时间价值的绝对衡量，是借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借贷本金的部分。 其中：I 为利息；F 为还本付息总额；P
40、为本金。1.2 1.2 利率利率利率也叫利息率，是一定时期利息与本金的比率。其计算公式为1 0 0 %tIiP式中：i为利率；It为单位时间内的利息；P 为借款本金。例题资金的时间价值Excel的折现函数1.21.2利率利率影响利率高低的因素影响利率高低的因素社会平均利润率金融市场上借贷资本的供求情况银行所承担的贷款风险通货膨胀率借出资本的期限长短1.31.3单利单利计算利息时，只有本金生息，利息不再生息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。其计算公式为tdIPi式中：It 为第t计息期的计息额； P 为本金； id 为计息期单利利率。例例2-22-21.41.4复利复利在计算利息时，不仅本金
41、生息，而且利息也生息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。其表达式为1ttIiF 式中：i为计息期利率；Ft-1为第（t-1）年年末复利本利和 复利计算间断复利连续复利按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利按瞬时计算复利2 2资金时间价值的计算公式分类资金时间价值的计算公式分类2.12.1一次支付的情形一次支付的情形一次支付又称整付，指所分析系统的现金流量，无论是流入还是流出，均在一个时点上一次发生。如图2-7所示图2-7 一次支付现金流量图其中：I 为计息期利率；n 为计息期数；P 为现值，即现在的资金价值或现金流量序列在现在时点的等值；F 为终值，即本金在n期末的本利和或现金流量序列在未
42、来时点的等值。2.22.2多次支付的情形多次支付的情形多次支付是指现金流量在多个时点发生，而不是集中在某一个时点上。如果用 At 表示第 t 期期末发生的现金流量大小，可正可负，用逐个折现的方法，可将多次现金流量换算成现值，即：n- ttt = 1P =A1 + i（）同理，也可将多次现金流量换算成终值：nn-ttt = 1F =A1 + i（）2 2资金时间价值的计算公式分类资金时间价值的计算公式分类2.22.2多次支付的情形多次支付的情形简化上述计算公式：（1）等额系列现金流量。现金流量序列是连续的，且数额相等，即 A At t = A = = A = 常数常数 （t = t = 1,2,
43、31,2,3, ,n n）（2）等差系列现金流量。现金流量序列是连续的，相邻现金流量相差同一个常数G，且现金流量序列是连续递增或连续递减的，即（3）等比系列现金流量。现金流量序列是连续的，紧后现金流量较紧前现金流量按同一比率j连续递增，即A At t = A= A1 1( (t t1)1)G G （t = t = 1,2,31,2,3, ,n n）A At t = A= A1 1 (1+(1+j j ) )t t -1-1 （t = t = 1,2,31,2,3, ,n n）3 3 资金时间价值的计算公式资金时间价值的计算公式3.13.1计算资金时间价值的基本公式计算资金时间价值的基本公式3.
44、1.1一次支付终值公式（已知P，求F）现有一资金P，按年利率i计算，n年以后的本利和为多少？根据复利的定义即可求得本利和F的计算公式。其计算过程如表2-3所示。表2-3 终值计算过程表计息期计息期期初金额（期初金额（1 1）本期利息额（本期利息额（2 2）期末本利和期末本利和F F1 1= =（1 1）+ +（2 2）1PPiF1=P+Pi=P(1+i)2P(1+i)P(1+i) iF2=p(1+i)+p(1+i) i=p(1+i)23 P(1+i)2P(1+i)2F3=p(1+i)2+p(1+i)2i=p(1+i)3nP(1+i)n-1P(1+i)n-1 iF=Fn=p(1+i)n-1+p(
45、1+i)n-1i=p(1+i)n由表2-3可以看出，n年年末的本利和F与本金P的关系为式中：（1+i)n 称为复利终值系数ni1PF另一表达式为：FP F / P,i,n式中：i为年利率；n为计算的期数3.13.1计算资金时间价值的基本公式计算资金时间价值的基本公式3.1.2 一次支付现值公式（已知P，求F）另一表达式为：式中：i为年利率；n为计算的期数1nPFiPF P / F,i,n式中：（1+i)-n 称为复利现值系数3.1.3等额系列终值公式（已知A，求F）221221(1)(1)(1)(1)1 (1)(1)(1)(1)(1)1nnnnnFAAiAiAiAiAiiiiiAi式中： 称为
46、等额系列终值系数或年金终值系数，其代号为(1)1nii上式也可以写成：/FA (FA ,i, n )/A (FA ,i,n )3.1.4偿债基金计算（已知F，求A）偿债基金计算是等额系列终值计算的逆运算，其公式如下：F,i,n)/F(A1i)1 (iFAn式中： 称为等额系列偿债基金系数，其代号为11ni(i)/(AF ,i, n )3.1.5等额系列现值公式（已知A，求P）A(P/A,i,n)i)1i(1i)1 (APnn式中： 称为等额系列偿债基金系数，其代号为111nn(i)i(i)(P / A,i,n)3 3资金时间价值的计算公式资金时间价值的计算公式3.13.1计算资金时间价值的基本
47、公式计算资金时间价值的基本公式3.1.6资金回收公式（已知P，求A）111nni(i)APP(A / P,i,n)(i)式中： 称为等额系列资金回收系数，其代号为111nni(i)(i)(A / P,i,n)3.23.2等差系列现金流量的计算等差系列现金流量的计算0 1 2 3 n-1 nA1+(n1)GA1 A1+GA1+(n2)G A1+2G+0 1 2 3 n-1 nA1 (n-1)G0 1 2 3 n-1 n 2GG0(n-2)G（a）（b）（c）图2-9 等差系列递增现金流量示意图图2-9（a）为一等差递增序列现金流量，可简化为两个支付系列，一个是等额系列现金流量，如图2-9（b）;
48、另一个是由G组成的等额递增系列现金流量，如图2-9（c）3.23.2等差系列现金流量的计算等差系列现金流量的计算3.2.1等差终值计算（已知G，求F）211（）（）nGinFGG F / G,i,nii式中： 称为等额系列资金回收系数，其代号为111nni(i)(i)(A / P,i,n)3.23.2等差系列现金流量的计算等差系列现金流量的计算3.2.2等差现值计算（已知G，求P）211(1)11nnGGnn(i)nPFiGG(P / G,i,n)i (i)(i)式中： 称为等差系列现值系数，其代号为21111nnn(i)ni (i)(i)(P / G,i,n)3.23.2等差系列现金流量的计
49、算等差系列现金流量的计算3.2.3等差年金计算（已知G，求A）(, ,)GAGA G i nn n1 1n nG Gi i( (1 1i i) )1 1式中： 称为等差年金换算系数，其代号为n n1 1n ni i( (1 1i i) )1 1(A / G,i,n)等产系列现金流量年金A、现值P、终值111GAGAGAAAPPPFFF3.33.3等比系列现金流量的计算等比系列现金流量的计算0 1 2 3 n-1 nA1(1+j)A1(1+j)2 A1(1+j)n-2 A1(1+j)n-1A1图2-12 等比系列现金流量示意图jt t 1 1t tA AA A 1 1 t =1,n t =1,n
50、 j j 现金流量逐年递增的比率现金流量逐年递增的比率3.33.3等比系列现金流量的计算等比系列现金流量的计算3.3.1等比系列现值计算111111nnnA,ijjP(j ) (i )A, ijji或：1(, , ,)PAP A i j n(, ,)PA ij n称为等比系列现值系数3.33.3等比系列现金流量的计算等比系列现金流量的计算3.3.2等比系列终值计算111111nnnnAj,ijFjiA, ijji1(, , , )FA F A i j n或：(, ,)FA ij n称为等比系列终值系数4 4复利计算小结复利计算小结4.14.1复利系数之间的关系复利系数之间的关系4.1.1倒数关
