1、2022-7-241第二讲 资产负债表分析2022-7-242主要内容n1.资产负债表分析概述n2.解读资产负债表n3.资产负债表水平分析n4.资产负债表垂直分析2022-7-2431.资产负债表分析概述n1.1资产负债表基本结构n1.2资产负债表的作用n1.3资产负债表的局限性n1.4资产负债表分析的基本思路2022-7-2441.1资产负债表基本结构n资产负债表反映的是企业在某一时点的财务状况。即，企业在某一特定时点上（会计期末）拥有的经济资源（资产）和承担的经济责任（负债和所有者权益）。2022-7-245流动资产非流动资产流动负债非流动负债所有者权益2022-7-2461.2资产负债表
2、的作用n资产项目的作用q提供了企业变现能力的信息，提供了企业资产结构的信息，提供了企业变现能力的信息，提供了企业资产结构的信息，提供了反映企业资产管理水平的信息提供了反映企业资产管理水平的信息n负债项目的作用q提供了反映企业总体债务水平的信息，提供了反映企业债务提供了反映企业总体债务水平的信息，提供了反映企业债务结构的信息结构的信息n所有者权益项目的作用q提供了反映企业所有者权益内部结构的信息，提供了企业收提供了反映企业所有者权益内部结构的信息，提供了企业收益分配情况的信息益分配情况的信息n综合提供的信息q提供了分析企业偿债能力的信息，提供分析企业权益结构的提供了分析企业偿债能力的信息，提供分
3、析企业权益结构的信息信息2022-7-2471.3资产负债表的局限性n资产和负债的确认和计量都涉及人为估计，如坏账损失、固定资产和负债的确认和计量都涉及人为估计，如坏账损失、固定资产折旧计提等，会计信息的质量必然受到这些人为估计是否准资产折旧计提等，会计信息的质量必然受到这些人为估计是否准确的影响。确的影响。n使用的会计程序和方法具有很大的选择性，如计提固定资产折使用的会计程序和方法具有很大的选择性，如计提固定资产折旧的直线法、余额递减法等使企业之间的净收益计算和资产计价旧的直线法、余额递减法等使企业之间的净收益计算和资产计价发生差异，导致不同企业之间往往不具有可比性。发生差异，导致不同企业之
4、间往往不具有可比性。n对不同的资产项目采用不同的计价方法，如对现金按账面价值对不同的资产项目采用不同的计价方法，如对现金按账面价值表示，对存货则按成本与可变现净值孰低法表示等等，使得资产表示，对存货则按成本与可变现净值孰低法表示等等，使得资产负债表上得出的合计数失去了可比的基础并变得难以解释，无疑负债表上得出的合计数失去了可比的基础并变得难以解释，无疑影响了会计信息的相关性。影响了会计信息的相关性。n有些资产与负债由于无法用货币表示而完全被忽略，如牲畜、有些资产与负债由于无法用货币表示而完全被忽略，如牲畜、木材的增长价值，公司自创的商誉、信用担保、企业人力资源、木材的增长价值，公司自创的商誉、
5、信用担保、企业人力资源、管理者的操守、员工的效率等，使得资产负债表无法达到充分披管理者的操守、员工的效率等，使得资产负债表无法达到充分披露会计信息的要求。露会计信息的要求。2022-7-2481.4资产负债表分析的基本思路资产负债表资产负债表 水平分析水平分析（编制资产负债表水平分析表，分析资产、负债、所有者权益各（编制资产负债表水平分析表，分析资产、负债、所有者权益各项目的增减变动及其原因）项目的增减变动及其原因）资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析（编制资产负债表结构分析表，分析资产结构、资本结构（编制资产负债表结构分析表，分析资产结构、资本结构及其变化，及资产与资本的适应性。）及其变化，
6、及资产与资本的适应性。）资产负债表项目分析资产负债表项目分析（了解资产负债表各项目的信息内涵。）（了解资产负债表各项目的信息内涵。）分析需要达到的目的：分析需要达到的目的：1.资产负债表及其相关项目的内涵；资产负债表及其相关项目的内涵；2.企业财务状况的变动企业财务状况的变动情况及变动原因；情况及变动原因；3.评价企业对企业经营状况的反映程度；评价企业对企业经营状况的反映程度；4.评价企业的会计政策；评价企业的会计政策；5.修正资产负债表的数据。修正资产负债表的数据。2022-7-2492.解读资产负债表项目n2.1解读资产项目n2.2解读负债项目n2.3解读所有者权益项目2022-7-241
7、02.1解读资产项目n2.1.1货币资金项目n2.1.2交易性金融资产n2.1.3应收款项n2.1.4存货n2.1.5固定资产n2.1.6无形资产n2.1.7投资性房地产n2.1.8可供出售金融资产n2.1.9持有至至期投资n2.1.10长期股权投资2022-7-24112.1.1货币资金项目n货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。货币资金是流动性最强、获利能力最差的资产，影响着企业的支付能力和财务适应能力。2022-7-2412n进行货币资金分析时，应关注：进行货币资金分析时，应关注：q分析货币资金变动的原因。分析货币资金变动的原因。n销售规模的变动n信用政策的变动 n为大笔现金支出
8、做准备n资金调度n所筹资金尚未使用q分析货币资金变动的合理性。分析货币资金变动的合理性。n分析要点：确定合理的货币资金持有量。可以结合几下几个方面分析：q（1）企业的资产规模和业务收支规模的大小q（2）行业的特点q（3）企业筹资能力q（4）货币资金的运作能力q此外，还要注意会计报表附注中披露的不能随时用于支此外，还要注意会计报表附注中披露的不能随时用于支付的银行存款和其他货币资金。付的银行存款和其他货币资金。2022-7-24132.1.2交易性金融资产n交易性金融资产交易性金融资产是指企业准备在近期内出售而持有的金融资产，包括股票、债券和基金。公司投资这些有价证券，一般是为了短期内赚取买卖价
9、差。交易性金融资产是企业货币资金的后备来源，影响着企业的支付能力和财务适应能力。2022-7-2414n交易性金融资产的初始确认交易性金融资产的初始确认q按照公允价值公允价值（市场交易价格，即投资成本）计量，相关交易费用直接计入当期损益。如果支付的价款中包含已宣告分派但尚未支付的股利，则应将购入交易性金融资产所支付的价款中包含的应收股利从交易性金融资产购入成本中扣除，单独反映为“应收股利”。n借：交易性金融资产（成本）n 投资收益n 应收股利n 贷：银行存款2022-7-2415n交易性金融资产的期末确认交易性金融资产的期末确认q借：公允价值变动损益（交易性金融资产）q 贷：交易性金融资产（公
10、允价值变动）q或者相反分录。n作为交易性金融资产购入的债券，如果是溢价或折价购入，由于该类投资并不打算持有至到期，进行溢价或折价摊销是没有必要的。n持有交易性金融资产期间收到利息或股利，则借记“应收股利”或“银行存款”，贷记“交易性金融资产（公允价值变动）”。2022-7-2416n交易性金融资产在资产负债表上以公允价值披露，同时，未实现持有利得和损失（即公允价值变动损益）在利润表上作为净收益的一部分进行披露。2022-7-2417n综上所述，在解读资产负债表上“交易性金融资产”项目时，应注意理解以下几个因素：q（1）“交易性金融资产”项目中不包含购入时的交易费用，也不包含所购入证券带有的应收
11、股利或应收利息。q（2）“交易性金融资产”项目的计量，不考虑债券溢价或折价因素，一律按实际购入价格反映。q（3）如果购买权益性证券的投资属于交易性金融资产，只有当被投资方宣告发放股利（投资方得到通知）或者被投资方向投资方实际支付股利时，投资方才将分得的股利加以确认，冲减“交易性金融资产（公允价值变动）”账面价值。q（4）在资产负债表上，“交易性金融资产”项目反映的是其“成本”与“公允价值变动”之代数和，即反映资产负债表日交易性金融资产的公允价值。2022-7-2418n在对“交易性金融资产”项目进行分析时，特别要注意注意：q（1）辨清四类投资项目，判断有无错列误列现象。如，有的公司，可能为了保
12、持资产的流动性或调整利润，把“持有至到期投资”或“可供出售金融资产”列入“交易性金融资产”。q（2）公允价值变动对期末资产总额、利润总额的影响。2022-7-2419案例一：交易性金融资产是“馅饼”还是“陷阱”？n浙江钱江生物化学股份有限公司（简称“钱江生化”，股票代码：600796），从2019年1月1日至2019年6月30日，公司持有的交易性金融资产市价波动较为明显，变动趋势与中国股票市场的价格趋势吻合。2022-7-2420n表1 钱江生化交易性金融资产市价变动情况 单位：元2019-1-12019-6-302019-12-312019-6-30交易性金融资产35,037,216.655
13、0,531,645.7054,416,420.3623,603,550.55总资产927,537,895.43952,376,345.331,034,030,304.57882,824,806.482022-7-2421n表2 钱江生化损益变动情况表 单位：元2019年1至6月2019年1至12月2019年1至6月营业总收入210,439,012.09416,659,491.33216,486,182.30公允价值变动收益-1,579,022.7028,180,545.69-49,707,524.05营业利润26,115,446.1441,717,694.21-29,641,206.51利润总
14、额27,105,989.2240,099,592.41-28,972,945.18净利润26,363,631.1031,444,065.90-21,292,413.632022-7-24222.1.3应收款项n一、应收账款n二、其他应收款n三、坏账准备n四、应收票据2022-7-2423一、应收账款n应收账款是指企业因赊销商品、材料、提供劳务等业务，应向购货单位收取的款项。n通常将无法收回的应收账款称为“坏账”，因应收账款无法收回而导致的损失，则称为“坏账损失”。n坏账的会计处理有两种方法，即直接注销法和备抵法。n要明确：坏账损失只是个估计数坏账损失只是个估计数 2022-7-2424n应收账
15、款在确认减值损失后，如有客观证据表明其价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。但是，转回后的账面价值不应当超过假定不计提减值准备情况下该应收账款在转回日的账面价值。n资产负债表上，应收账款反映的是“应收账款”账面余额抵减“坏账准备”账面余额后的数额，即应收账款的可收回价款。2022-7-2425n对应收账款项目的分析，应注意下列问题：q（1）关注企业应收账款的规模及变动情况）关注企业应收账款的规模及变动情况n变动原因可能有：销售规模变动；信用政策改变；收账政策不当或收账执行不力；存在长期挂账且难于收回的账款。q（2）分析会计政策变更和会计估
16、计变更的影响）分析会计政策变更和会计估计变更的影响q（3）分析企业是否利用应收账款进行利润调节）分析企业是否利用应收账款进行利润调节n 特别关注：不正常的应收账款增长；应收账款中关联方应收账款的金额与比例。q（4）特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为）特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为q（5）关注坏账准备提取方法、提取比例是否改变）关注坏账准备提取方法、提取比例是否改变2022-7-2426二、其他应收款n其他应收款是指企业发生的非购销活动的应收债权，包括企业应收的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款项等。期末，其他应收款也应减值测试，计提坏账准备。n经常被企业作为调
17、整成本费用和利润的手段，分析分析要点：要点：q其他应收款的规模及变动情况。q其他应收款包括的内容。q关联方其他应收款余额及账龄。q是否存在违规拆借资金。q分析会计政策变更对其他应收款的影响。2022-7-2427三、坏账准备n坏账准备作为应收款项的备抵科目，也经常被用来进行费用调整，分析时应注意：q分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性q比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变q区别坏账准备提取数变动的原因2022-7-2428四、应收票据n应收票据是企业因销售商品、产品或提供劳务等所收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。n分析要点：分析要点：q企业采用商业汇票结算的
18、合理性和合法性n关联企业之间是否存在互开商业承兑汇票，通过票据贴现间接从银行融资？n会计期末有无将应收账款转化为应收票据，从而少提坏账准备？n是否存在或有负债？带追索权的票据贴现时，贴现企业负有连带偿付责任。2022-7-24292.1.4存货n存货存货是指企业在生产经营中为销售或耗用而储存的各种资产，包括商品、产成品、半成品、在产品以及各类材料、燃料、包装物、低值易耗品。2022-7-2430n存货的初始计量q根据企业会计准则第1号存货规定，存货应当按照成本成本进行初始计量。存货取时的入账价值应该以实际取得成本为基础，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。q下列费用不应当包括在存货成本之
19、内，而应当在其发生时计入当期损益。（1）非正常消耗（如因自然灾害发生的），（2）存货在采购入库后发生的仓储费用；（3）不能归属于存货达到目前场所和状态的其他支出。2022-7-2431n存货的后续计量发出存货成本的确定：q按照现行会计准则规定，计算发出存货成本的方法有：先进先出法、加权平均法和个别计价法。各种存货计价方法各有其特点。q存货计价方法的不同选择会产生重大的差异，致使一些企业在实务中将存货计价方法的选择作为操纵利润的手段。2022-7-2432计价方法计价方法优优 点点 缺缺 点点个别计价法个别计价法存货的成本流转完全符合实物流存货的成本流转完全符合实物流转，发出存货成本和期末存货成
20、转，发出存货成本和期末存货成本的计符合实际。本的计符合实际。操作难度大，核算成本高。操作难度大，核算成本高。主观性强。主观性强。先进先出法先进先出法期末存货价值比较接近现行市场，期末存货价值比较接近现行市场，资产负债表里存货项目的价值比资产负债表里存货项目的价值比较准确；不易被用来操纵利润。较准确；不易被用来操纵利润。计算工作量较大。计算工作量较大。在物价上涨情况下，销货成在物价上涨情况下，销货成本计量偏低，利润过于乐观本计量偏低，利润过于乐观，且会高估期末存货；在物，且会高估期末存货；在物价下跌情况下，销货成本计价下跌情况下，销货成本计量偏高，会低估存货价值和量偏高，会低估存货价值和当期利润
21、。当期利润。加权平均法加权平均法采用全月一次加权平均计算的方采用全月一次加权平均计算的方法，计算较简单；加权平均计算法，计算较简单；加权平均计算结果较折中，在物价变化条件下结果较折中，在物价变化条件下不至于使发出存货成本和期末存不至于使发出存货成本和期末存货成本的计量偏于极端。货成本的计量偏于极端。由于月末一次计算加权平均由于月末一次计算加权平均单位成本，平时无法从账面单位成本，平时无法从账面上提供发出和结存存货的单上提供发出和结存存货的单价和金额，存货计量未必符价和金额，存货计量未必符合公允价值，利润计量也未合公允价值，利润计量也未必稳健。必稳健。2022-7-2433n存货的后续计量期末计
22、量：q根据准则要求，资产负债表日对期末存货按照成本与可变现净值孰低成本与可变现净值孰低原则进行计量，即当存货成本高于可变现净值时，应当计提存货跌价准备，计入当期损益。q业已计提了跌价准备的存货，若以前减记存货价值的影响因素已经消失，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额范围内转回；转回的金额计入当期损益。2022-7-2434n计提的存货跌价准备会产生如下几方面的影响：q第一，计提存货跌价准备会减少资产负债表上列报的存货价值；q第二，会增加当期的资产减值损失，从而减少当期利润；q第三，由于计提跌价准备后的存货账面价值较原账面价值低，以后期间耗用或销售存货所结转的成本就较低，从而
23、使未来期间产生较高的利润。2022-7-2435n存货在资产负债表的列示是根据“在途物资”（或“材料采购”）、“原材料”、“低值易耗品”、“库存商品”、“包装物”、“委托加工物资”、“生产成本”等账户的期末余额合计，减去“存货跌价准备”账户期末余额后的金额填列。2022-7-2436n对存货项目分析要从以下两方面进行n（1）存货构成q存货规模与变动情况分析，主要观察各类存货的变动情况与变动趋势，分析各类存货增减变动的原因。q存货结构与变动情况分析，正常情况下，存货结构应保持相对稳定性。n（2）存货计价q分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理q分析存货的盘存制度对确认存货数据和价值的影响q分
24、析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响2022-7-24372.1.5固定资产n固定资产是指企业使用期限长、单位价值高、在使用中不改变其实物形态的资产。企业拥有的固定资产的数量和质量，是企业经济实力和生产发展水平的标志。2022-7-2438n固定资产的初始计量q固定资产应当按照成本成本进行初始计量。对于不同方式取得的固定资产，其成本确定的具体要求也不尽相同。2022-7-2439n固定资产的后续计量折旧q计提折旧的方法有：年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法等。q不同的计提方法，对固定资产期末价值和当期损益的影响不同。q固定资产折旧方法一经选定，不得随意变更。2022-7-24
25、40n固定资产的后续计量减值准备q如果资产的可收回金额可收回金额低于其账面价值，就要计提资产减值准备，将固定资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。q固定资产在计提减值准备后，未来期间的折旧应当作相应调整，以使固定资产在剩余寿命期内，系统地摊销调整后的资产账面价值。q固定资产减值准备一经计提，在以后会计期间不得转回。2022-7-2441n固定资产在资产负债表上的列示应根据“固定资产”账户余额减去“累计折旧”账户和“固定资产减值准备”账户余额后的金额填列。2022-7-2442n固定资产项目分析的要点要点：q（1）固定资产规模分析（与同类企业相比）q（2）固
26、定资产构成分析（优先生产用固定资产增长的原则）q（3）固定资产会计政策分析（注意折旧和减值准备计提的灵活性）n 第一，分析企业固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性；n 第二，分析企业固定资产折旧方法的合理性。2022-7-24432.1.6无形资产n企业内部研究开发项目的支出，首先要区分研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，应当计入当期损益，开发阶段的支出只有同时满足五个条件，才能确认为无形资产。n企业自创的商誉，以及内部产生的品牌、报刊名等，不应确认为无形资产。n无形资产按成本成本进行初始计量。n使用寿命有限的无形资产，应当在使用寿命内系统合理地摊销应摊销金额；使用寿命不确定的
27、无形资产，不应摊销。n期末，需对无形资产账面价值进行减值测试，计提减值准备，具体类似于固定资产减值准备的计提。2022-7-24442.1.7投资性房地产n投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权以及已出租的建筑物，在资产负债表上反映为非流动资产的一项内容。2022-7-2445n投资性房地产应当按照成本成本进行初始计量初始计量。2022-7-2446n投资性房地产的后续计量后续计量通常应当采用成本模式成本模式，且应当按照类似于固定资产和无形资产后续计量的方式，对投资性房地产计提折旧或摊销，以及计提减值准备。n
28、有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，可以对投资性房地产采用公允价值模式公允价值模式进行后续计量。公允价值模式下，不计提折旧或摊销，而是在资产负债表日以投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。n同一企业只能采用一种模式对所有投资性房地产进行后续计量，而不得同时采用两种模式。企业对投资性房地产的计量模式一经确定，不得随意变更。2022-7-2447n对投资性房地产项目分析时，要注意：q（1）投资性房地产确认是否准确，有无错列；q（2）关注投资性房地产的后续计量模式的选择及变化。2022-7-24482.1.8可供出售金融资产n凡是
29、既未列入“交易性金融资产”，也未列入“持有至到期投资”的债券投资，以及既不属于交易性金融资产，又不能归于长期股权投资进行核算的权益性投资证券，则被归于可供出售金融资产。n可供出售金融资产的初始计量按公允价值公允价值计量，相关交易费用计入初始确认金额。2022-7-2449n可供出售金融资产的后续计量投资收益q债券投资收益n按公允价值进行后续计量。获得债券收益即利息时，借记“银行存款”，贷记“可供出售金融资产（公允价值变动）”。q权益性证券投资收益n只有当被投资方宣告发放股利或者被投资方向投资方实际支付股利时，投资方才将分得的股利加以确认，即借记“银行存款”，贷记“可供出售金融资产（公允价值变动
30、）”。2022-7-2450n可供出售金融资产的后续计量公允价值调整与投资减值q公允价值调整：投资价值的临时性变化n会计期末，可供出售金融资产的公允价值大于原账面价值，则借记“可供出售金融资产（公允价值变动），贷记“资本公积（其他资本公积）”；否则，作相反会计分录。q投资减值：投资价值的非临时性下降n如果投资的公允价值下降不是临时性现象，而是判断为非临时性下降，即预期几乎没有可能回升，这时就应当计提投资的减值准备。q如果有客观证据表明该项投资价值已恢复，减值准备允许转回。2022-7-2451n对可供出售金融资产分析时，应注意：q其分类是否恰当，有无出于粉饰业绩的目的，将升值的金融资产划分为交
31、易性金融资产，把公允价值变动损益直接确认为当期损益，而将贬值的金融资产划分为可供出售金融资产，从而把公允价值变动损失通过计入资本公积来避免其对当期损益造成的负面影响。2022-7-24522.1.9持有至到期投资n持有至到期投资是指公司购买的债券，不准备出售，而是准备将其持有到期才予以兑现。n持有至到期投资的初始计量初始计量按公允价值计量，相关交易费用计入初始确认金额。2022-7-2453n持有至到期投资的后续计量投资收益q按摊余成本进行后续计量。获得债券收益即利息时，借记“银行存款”，借记“持有至到期投资公司债券投资折价”或贷记“持有至到期投资公司债券投资溢价”，按两者之差贷记“投资收益”
32、。2022-7-2454 n持有至到期投资的后续计量投资减值q以摊余成本计量的持有至到期投资发生减值时，应当将其账面价值减记至预计未来现金流量现值，按减记的金额借记“资产减值损失”，贷记“持有至到期投资减值准备”。q如果有客观证据表明该项投资价值已恢复，减值准备允许转回。2022-7-2455n持有至到期投资的分析要点：q盈利性分析。收益率是否高于同期银行存款利率，收益率是否与风险相配比，投资收益的现金保证程度。q变现性分析。n根据其项目构成及其债务人构成分析n根据减值情况来分析2022-7-24562.1.10长期股权投资n长期股权投资是权益性证券投资权益性证券投资中除去已归于交易性金融资产
33、和可供出售金融资产之后的部分。n通常，长期股权投资的目的在于保持对被投资企业的控制权；通过多元化经营降低经营风险，稳定经营收益；为将来某些特定目的积累资金。n长期股权投资的取得方式可分为两大类：一是通过企业合并取得的长期股权投资；二是通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资。2022-7-2457n长期股权投资的初始计量初始计量q在同一控制下的企业合并中，应当在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，所支付的对价与初始投资成本差额部分，应当调整资本公积，资本公积不足调整的，调整留存收益。q在非同一控制下的企业合并中，初始投资成本包括购买方付出的资产、发
34、生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值以及为企业合并发生的各项直接相关费用之和。2022-7-2458n长期股权投资的后续计量后续计量：成本法与权益法q成本法适用于投资企业对被投资企业实施控制的长期股权投资，以及投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。q权益法适用于投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资。2022-7-2459n长期股权投资的后续计量后续计量：减值准备q在资产负债表日，应对长期股权投资进行减值测试，计提资产减值准备。q长期股权投资减值准备计提之后不得转回。2022-7-2460n资产负债表
35、上反映的“长期股权投资”，应该是“长期股权投资”与“长股股权投资减值准备”之差额。2022-7-2461n长期股权投资分析的要点：q盈利性分析n考察投资方向与其核心竞争力的关系n考察投资年度内的重大变化n考察投资所运用的资产种类n考察投资收益确认方法q变现性分析n股权转让损益难以预料，可结合长期股权投资减值准备的计提情况来分析2022-7-24622.2解读负债项目n一、短期借款一、短期借款n短期借款是指企业向银行或非银行等金融机构借入的期限在一年之内的款项。n分析要点：q适度的短期借款规模，要与企业对短期资金的需求、流动资产尤其是存货规模相适应，要由流动负债的总量、企业现金流量状况和未来企业
36、短期偿债能力的大小来确定。2022-7-2463n二、应付账款二、应付账款n应付账款是企业购进材料或接受劳务尚未支付给销货单位的款项。n结合企业的采购政策、付款方式，以及展期信用带来的结果，重点关注应付账款的信用期是否超过，应付账款的计价问题。2022-7-2464n三、其他应付款三、其他应付款n分析的重点：q其他应付款规模与变动是否正常；q是否存在企业长期占用关联方企业资金的现象。2022-7-2465n四、长期借款四、长期借款n影响长期借款变动的因素有：q（1）银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。q（2）为了满足企业对资金的长期需要。q（3）保持企业权益结构的稳定性。q（4）调整企业负债
37、结构和财务风险。2022-7-2466n五、或有负债五、或有负债n或有负债，是指过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠计量。企业面临的主要或有负债有：担保、未决诉讼、应收票据贴现、应收账款抵借。n或有负债不允许确认，只是在报表附注中予以披露。2022-7-2467n六、预计负债六、预计负债n与或有事项相关的义务只有同时满足下列条件时，才能确认为预计负债：（1）该义务是企业承担的现时义务；（2）履行该义务很可能导致经济利益流出企业；（3）该义务的金额能够可
38、靠地计量。n预计负债应当按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。n会计期末，应当对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能真实反映当前最佳估计数的，应当按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。2022-7-24682.3解读所有者权益n所有者权益所有者权益就是企业所有者对企业净资产的要求权，所有者权益也是企业维护债权人权益的基本保证。q实收资本实收资本是企业实际收到的投资者投入的资本。除非企业出现增资、减资等情况，实收资本在企业正常经营期间一般不发生变动。q资本公积资本公积除了包括企业收到投资者出资额超出其在注册资本或股本中所占份额的部分外，还包括会计准则规定不计
39、入当期损益而直接计入所有者权益的利得和损失，如接受捐赠实物资产、投入资本汇兑损益、法定资产重估增值等。q盈余公积盈余公积是指企业从净利润中提取的公积，包括法定盈余公积和任意盈余公积两个部分。q未分配利润未分配利润是指企业历年实现的利润中的未分配部分。2022-7-24693.资产负债表水平分析n3.1资产负债表水平分析表的编制n3.2资产负债表变动情况的分析评价n3.3资产变动与权益变动的适应性分析2022-7-24703.1资产负债表水平分析表的编制n水平分析表的编制目的就是从总体上概括了解资产、权益的变动情况，揭示变动差异，分析变动原因。主要步骤：q根据分析目的选择比较的标准（或基期）；q
40、计算各项目的变动额、变动率及该项目变动对总资产或权益总额的影响程度。100%100%变动额分析期某项指标的实际数基期同项指标实际数变动额变动率基期实际数量某项目变动对总资产某项目的变动额（负债和所有者权益总额）的影响基期总资产（权益总额）2022-7-24713.2资产负债表变动情况的分析评价n从投资或资产角度分析：q第一，分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。q第二，发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。q第三，分析资产变动的合理性与效率性。分析资产变动的合理性与效率性。q第四，
41、考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。q第五，分析会计政策变动的影响。2022-7-2472n从筹资或权益角度进行分析评价：q第一，分析权益总额 的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。q第二，发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指明方向。q第三，注意分析评价表外业务的影响。2022-7-2473n从总资产角度，对总资产变动合理性与效率性的分
42、析评价。产值变动产值变动营业收营业收入变动入变动利润变动利润变动经营活动经营活动现金净流现金净流量量资产变资产变动动评价评价增增增增增增增增小幅增小幅增资产利用效率提高，资金相对节约。资产利用效率提高，资金相对节约。增增增增增增增增不增不增资产利用效率提高，资金相对节约。资产利用效率提高，资金相对节约。增增增增增增增增减减资产利用效率提高，资金绝对节约和资产利用效率提高，资金绝对节约和相对节约。相对节约。持平持平持平持平持平持平持平持平减减资产利用效率提高，资金绝对节约。资产利用效率提高，资金绝对节约。增增增增增增增增增加幅增加幅度大于度大于前四项前四项的增幅的增幅资产利用效率下降，资产增加不
43、合理。资产利用效率下降，资产增加不合理。减减减减减减减减不减或不减或减幅低减幅低于前四于前四项项资产利用效率下降，资产调整不合理。资产利用效率下降，资产调整不合理。减减减减减减减减增增资产大量闲置，利用效率大幅度下降。资产大量闲置，利用效率大幅度下降。2022-7-24743.3资产变动与权益变动的适应性分析n负债变动型n追加投资变动型n经营变动型n股利分配变动型2022-7-24754.资产负债表垂直分析n4.1资产负债表结构分析表的编制n4.2资产结构的分析评价n4.3资本结构的分析评价n4.4资产结构与资本结构适应性的分析评价2022-7-24764.1资产负债表结构分析表的编制n资产负
44、债表垂直分析资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构的变动情况及合理程度。资产负债表垂直分析表编制的步骤如下：q第一，计算各项资产占总资产的比重及各项负债、所有者权益占负债所有者权益总额的比重。q第二，根据分析目的选定对比标准，进行对比分析。2022-7-24774.2资产结构的分析评价n基本思路：基本思路：q1.关注流动资产和非流动资产的比重以及其中重要项目的比重，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。q2.通过与选定标准对比，分析资产结构的变动情况，对资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结
45、构的调整做出评价。2022-7-2478 n具体评价：具体评价：q1.分析经营资产与非经营资产的比例关系，评价企业的经营能力。n抵扣企业一定时期收益的非经营性资产无助于企业的经营能力。抵扣企业一定时期收益的非经营性资产无助于企业的经营能力。q2.分析固定资产与流动资产的比例关系，评价企业资产的流动性和风险性。n增加流动资产，企业资产的流动性提高，资产风险降低，但可增加流动资产，企业资产的流动性提高，资产风险降低，但可能导致盈利水平下降。能导致盈利水平下降。n增加固定资产，会提高企业的盈利能力，但企业资产的流动性增加固定资产，会提高企业的盈利能力，但企业资产的流动性减弱，资产风险提高。减弱，资产
46、风险提高。q3.分析流动资产的内部结构，了解流动资产的分布情况、配置情况、资产的流动性及支付能力。2022-7-24794.3资本结构的分析评价n基本思路：基本思路：q1.从静态角度观察资本的构成，评价企业的财务风险及资本结构的合理性。q2.与选择标准比较，分析资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价。2022-7-2480n负债结构的具体评价q负债期限结构分析评价n长期负债财务风险较低，但资金成本较高。n短期负债财务风险较高，但资金成本较低。q负债方式结构分析评价n不同的负债方式，其财务风险和资金成本各不同。q负债成本结构分析评价n各种负债，来源渠道和取得方
47、式不同，成本也有较大差异。2022-7-2481n股东权益结构的具体分析评价q必须考虑以下因素：股东权益总量、企业利润分配政策、企业控制权、股东权益资金成本、经济环境。2022-7-24824.4资产结构与资本结构适应性的分析评价n稳健结构：成本最高、风险最低短期资产流动资产流动负债短期资金非流动负债长期资金长期资产非流动资产所有者权益2022-7-2483短期资产流动资产流动负债短期资金长期资产非流动资产非流动负债所有者权益长期资金中庸结构（平衡结构）：达到成本与风险的中和2022-7-2484n风险结构：成本最低，风险最大短期资产流动资产流动负债短期资金长期资产非流动资产非流动负债所有者权益长期资金2022-7-2485n复习思考题n1.通过资产负债表，你得到哪些信息？n2.资产负债表分析的基本思路。n3.资产负债表中有哪些项目数值是估计数？请说出原因。n4.存货计价方法的选择对企业资产和损益的影响。n5.交易性金融资产按公允价值计价对资产和损益的影响。n6.坏账准备变动对应收款项的影响应如何分析？n7.如何进行资产负债表水平分析？n8.如何进行资产负债表垂直分析？2022-7-2486n作业：n业务题
