1、第八章 商业银行资本管理8.18.1 巴塞尔协议巴塞尔协议与商业银行资本金与商业银行资本金8.2 8.2 商业银行资本金的功能及测定商业银行资本金的功能及测定8.3 8.3 商业银行资本金的筹集方式与选择商业银行资本金的筹集方式与选择2.1巴塞尔协议与商业银行资本金 8.1.1 8.1.1 1988 1988年年7 7月达成的月达成的巴塞尔协议巴塞尔协议 的内容及局限性的内容及局限性 8.1.2 8.1.2 新的资本充足比率框架新的资本充足比率框架的基本的基本 内容及其影响内容及其影响 8.1.3 8.1.3 巴塞尔协议巴塞尔协议对世界银行业的对世界银行业的 影响影响2.1.1 1988年的巴
2、塞尔协议的内容及局限性一、巴塞尔协议的内容二、1988年巴塞尔协议的缺陷巴塞尔协议巴塞尔协议的目的的目的v关于统一国际银行资本衡量和资本标准的国际关于统一国际银行资本衡量和资本标准的国际协议协议（InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards）简称简称巴巴塞尔协议塞尔协议。v制定统一的资本充足率标准，以消除国际银行间制定统一的资本充足率标准，以消除国际银行间的不平等竞争；的不平等竞争；v为国际银行业的监管提供一个有力的工具，保障为国际银行业的监管提供一个有力的工具，保障国际金融业健康有序稳定的发展。国际金融业健康有
3、序稳定的发展。一、一、巴塞尔协议巴塞尔协议的内容的内容v（一）商业银行的资本组成（一）商业银行的资本组成v（二）我国商业银行资本金的构成（二）我国商业银行资本金的构成v（三）商业银行资本充足率计算（三）商业银行资本充足率计算（一）商业银行的资本组成v核心资本核心资本v附属资本附属资本 永久性的股东权益永久性的股东权益公开储备公开储备未公开储备未公开储备资产重估储备资产重估储备普通准备金普通准备金混合资本工具混合资本工具长期附属债务长期附属债务永久性的股东权益v已经发行并完全缴足的已经发行并完全缴足的普通股和永久非累积性优先普通股和永久非累积性优先股。股。公开储备公开储备v从银行税后利润中提留，
4、从银行税后利润中提留，有保留盈余和其它盈余。如股有保留盈余和其它盈余。如股票发行溢价、未分配利润和公票发行溢价、未分配利润和公积金等组成。积金等组成。附属资本v也称为补充资本或二级资本，是商业银也称为补充资本或二级资本，是商业银行的债务型资本。行的债务型资本。v作用：作用：在经营状况好的时候可以对普通在经营状况好的时候可以对普通股股东的收益产生较好的促进作用。股股东的收益产生较好的促进作用。v缺陷：缺陷：固定的利息支出增加银行的负担，固定的利息支出增加银行的负担，占比过高，会影响商业银行的对外形象。占比过高，会影响商业银行的对外形象。v最高额不得超过核心资本。最高额不得超过核心资本。非公开储备
5、(隐蔽准备)v包括虽未公开，但已经反映包括虽未公开，但已经反映 在损益账上，并为银行的在损益账上，并为银行的 监管机构所接受的储备。监管机构所接受的储备。资产重估储备v一是对记入银行资产负债表内一是对记入银行资产负债表内 自身房产正式重估；自身房产正式重估；v二是具有隐蔽价值的资本的名义二是具有隐蔽价值的资本的名义 增值，这部分是以历史成本计增值，这部分是以历史成本计 价的银行所持有的长期证券。价的银行所持有的长期证券。普通准备金v用于防备目前用于防备目前尚不能确定尚不能确定的损的损失以及当损失一旦出现时随时失以及当损失一旦出现时随时用于弥补，但用于弥补，但已知损失已知损失而提取而提取的准备金
6、不包括在内。的准备金不包括在内。混合资本工具v它既带有一定的股本性它既带有一定的股本性质，又带有一定的债务质，又带有一定的债务性质。性质。长期附属债务v主要包括普通的、无担保主要包括普通的、无担保的、初次所定期限最少的、初次所定期限最少5 5年年以上的次级债务工具。以上的次级债务工具。扣除项目v商商 誉；誉；v对不合并报表的银行与附属公司对不合并报表的银行与附属公司的投资；的投资；v对其他银行或金融机构的投资。对其他银行或金融机构的投资。（二）我国商业银行资本金的构成v核心资本核心资本v 实收资本实收资本 v 资本公积资本公积 v 盈余公积盈余公积 v 未分配利润未分配利润v 附属资本附属资本
7、v 重估储备重估储备v 一般准备一般准备v 优先股优先股v 可转换债券可转换债券v 长期次级债务长期次级债务2008年我国主要商业银行的资本构成项目项目中行中行工行工行招行招行浦东浦东资本总额资本总额资本构成：资本构成：实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积一般准备一般准备未分配利润未分配利润外币报表折算差额外币报表折算差额可供出售债券公允可供出售债券公允价值变动价值变动4560.372538.39836.04220.80378.39602.5615.816031.433340.191124.61246.50693.55721.4694.88795.15147.07216.7766.
8、53107.93257.19-0.34416.7956.61108.6368.6464.00118.91实收资本v国家资本金国家资本金v法人资本金法人资本金v个人资本金个人资本金v外商资本金外商资本金资本公积v股票溢价股票溢价v法定资产重估增（减）值部分法定资产重估增（减）值部分v接受捐赠的财产接受捐赠的财产v其它其它 盈余公积v法定盈余公积金法定盈余公积金v任意盈余公积金任意盈余公积金未分配利润v商业银行实现的利润中商业银行实现的利润中尚未分配的部分尚未分配的部分 重估储备v可供出售债券公允可供出售债券公允价值变动。价值变动。一般准备v按上年贷款余额按上年贷款余额1 1提取的提取的用于弥补银
9、行尚未识别的与风用于弥补银行尚未识别的与风险资产相关的潜在损失。险资产相关的潜在损失。五年及其以上的长期债券 v商业银行发行并还本付息的商业银行发行并还本付息的资本性债券，用来弥补商业资本性债券，用来弥补商业银行的资本金不足。银行的资本金不足。扣除项目v商商誉；誉；v对不合并报表的银行机构的资本投资；对不合并报表的银行机构的资本投资；v对非自用不动产、非银行金融机构的对非自用不动产、非银行金融机构的企业的资本投资。企业的资本投资。资本充足率=资本资本/风险资产风险资产 =核心资本核心资本+附属资本附属资本（资产（资产风险权重）风险权重）（三）商业银行资本充足率计算（三）商业银行资本充足率计算风
10、险权数体系的确定v资产负债表内的资产风险权数资产负债表内的资产风险权数，分别设，分别设置置0%0%、10%10%、20%20%、50%50%、100%100%五个权数；五个权数；v资产负债表外项目资产负债表外项目，包括新的金融创新，包括新的金融创新工具，将其本金数乘以信用转换系数，工具，将其本金数乘以信用转换系数，转换为表内业务量，再根据表内同等性转换为表内业务量，再根据表内同等性质的项目进行加权，获得相应的信用风质的项目进行加权，获得相应的信用风险等级。转换系数共设置险等级。转换系数共设置0%0%、20%20%、50%50%、100%100%四种。四种。风险资产的计算v表内资产的风险资产量表
11、内资产的风险资产量=（表内资（表内资产产相应的风险权数）；相应的风险权数）；v表外资产的风险资产量表外资产的风险资产量=（表外资（表外资产产 信用转换系数信用转换系数 表内相应资产表内相应资产的风险权数）。的风险权数）。项项 目目权重权重2004年年风险风险资产资产2007年年风险风险资产资产资产总额资产总额148.882.08170.563.94现金现金00.700.60存放中央银行存放中央银行010.8019.50存放同业存放同业0.17.90.799.60.96拆放同业拆放同业0.12.50.253.10.31购买国债购买国债026.4048.80中央银行债券中央银行债券06012.90
12、固定资产固定资产1444.54.5 例例1 某商业银行风险资产计算表某商业银行风险资产计算表贷款贷款90.574.7971.555.42其中其中:国家项目贷款国家项目贷款0.13.90.394.90.49企业贷款企业贷款77.669.959.351.28一般担保贷款一般担保贷款165.865.847.147.1贴贴 现现0.14.50.454.80.48抵押贷款抵押贷款0.57.33.657.43.7 个人住宅按揭贷款个人住宅按揭贷款0.594.57.33.65表外业务表外业务52.2562.75其中其中:开出银行承兑开出银行承兑1220.5330.5开出跟单信用证开出跟单信用证0.510.5
13、0.510.50.5一年以上授信额度一年以上授信额度0.52121资本充足率资本充足率=6.2/82.08=7.5%(04年年)资本充足率资本充足率=11.95/63.94=18.7%(07年年)04年年07年年总资本总资本6.211.95其中：实收资本其中：实收资本3.510.25盈余公积盈余公积1.11.5未分配利润未分配利润1.3贷款呆账准备金贷款呆账准备金0.30.2二、巴塞尔协议的优缺点v优点：优点：v为实施风险管理提供了统一的标准；为实施风险管理提供了统一的标准；v改变了商业银行经营管理的观念与方改变了商业银行经营管理的观念与方式方法；式方法；v拓宽了商业银行风险管理的范围。拓宽了
14、商业银行风险管理的范围。缺 陷v忽视了市场风险；忽视了市场风险；v对银行资产风险的判定有欠妥之处；对银行资产风险的判定有欠妥之处；v巴塞尔协议巴塞尔协议规定的资本充足率不是规定的资本充足率不是防范风险的唯一方法和尺度。防范风险的唯一方法和尺度。8.1.28.1.2新的资本充足比率框架新的资本充足比率框架的基本内容的基本内容及其影响及其影响 新协议的目标v继续促进金融体系的安全与稳定；继续促进金融体系的安全与稳定；v促进平等竞争；促进平等竞争；v构建一个更为全面的风险解决方法。构建一个更为全面的风险解决方法。新的资本充足比率框架三大支柱 v最低资本要求最低资本要求 v监管当局的监管检查监管当局的
15、监管检查 v市场纪律市场纪律 最低资本要求v监管部门对资本的确定。将信用风险、监管部门对资本的确定。将信用风险、市场风险、操作风险及其它风险涵盖进市场风险、操作风险及其它风险涵盖进来。来。v风险头寸的计量方法。风险头寸的计量方法。v根据风险程度确定资本。根据风险程度确定资本。市场风险和操作风险v市场风险市场风险在一段时期内由于汇在一段时期内由于汇率和利率的变化所造成的金融工具率和利率的变化所造成的金融工具的市场价格下降的风险。的市场价格下降的风险。v操作风险操作风险由不完善或有问题的由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。所造成损失的风险
16、。监管当局的监管检查v针对银行业风险而制定监督检查的主要原则、针对银行业风险而制定监督检查的主要原则、风险管理指引和监督透明度及问责制度。其中风险管理指引和监督透明度及问责制度。其中包括如何处理银行账户的利率风险、信用风险、包括如何处理银行账户的利率风险、信用风险、操作风险，如何加强跨境交流与合作和资产证操作风险，如何加强跨境交流与合作和资产证券化等方面的指引。券化等方面的指引。v目的目的在于确保银行资本足以应付其总体风险，在于确保银行资本足以应付其总体风险，并在资本不能有效抵御风险时尽早干预。并在资本不能有效抵御风险时尽早干预。监管原则v原则之一：原则之一：监管部门希望银行的资监管部门希望银
17、行的资本水平高于最低资本标准，并有能本水平高于最低资本标准，并有能力要求银行持有高于最低标准的资力要求银行持有高于最低标准的资本。本。v原则之二：原则之二：银行应有一套程序，银行应有一套程序，可以根据银行的风险程度来评估可以根据银行的风险程度来评估资本充足率，并具备将资本保持资本充足率，并具备将资本保持在适当水平的相应策略。在适当水平的相应策略。v原则之三：原则之三：监管部门审查并评审监管部门审查并评审银行对其资本充足率的评估结果银行对其资本充足率的评估结果和相应的资本策略以及其遵循资和相应的资本策略以及其遵循资本标准的情况。本标准的情况。v原则之四原则之四：监管部门能够尽早干监管部门能够尽早
18、干预，以防止资本下滑到审慎水平预，以防止资本下滑到审慎水平之下。之下。有效的市场约束 v就是市场参与者在了解银行经营状就是市场参与者在了解银行经营状况基础上所采取的相应行动，对银况基础上所采取的相应行动，对银行产生的激励或制裁效果。行产生的激励或制裁效果。有效的市场约束的实质v充分的信息披露充分的信息披露增强透明度增强透明度经营业绩经营业绩财务状况财务状况风险管理办法和操作风险管理办法和操作风险暴露风险暴露会计方法会计方法基本业务管理和公司治理信息基本业务管理和公司治理信息重点是重点是：风险的披露：风险的披露 内容内容新资本协议的几大创新v除最低资本充足率除最低资本充足率8%8%的数量规定外，
19、提出的数量规定外，提出了监管部门的检查和有效的市场约束，构了监管部门的检查和有效的市场约束，构成了三大支柱；成了三大支柱；v风险管理水平高的银行可以使用自己的内风险管理水平高的银行可以使用自己的内部评级体系计算资本充足率；部评级体系计算资本充足率；v采用评级公司的评级结果确定风险权重，采用评级公司的评级结果确定风险权重，废除以往按是否为经合组织成员确定风险废除以往按是否为经合组织成员确定风险权重的不合理做法。权重的不合理做法。v把市场风险和操作风险纳入资本监管。把市场风险和操作风险纳入资本监管。8.1.38.1.3巴塞尔协议巴塞尔协议对世界银行业的影响对世界银行业的影响v巴塞尔协议巴塞尔协议对
20、世界各国商业对世界各国商业银行的影响银行的影响v巴塞尔协议巴塞尔协议对商业银行具体对商业银行具体的经营管理的影响的经营管理的影响 v我国银行风险资本监管的意义我国银行风险资本监管的意义巴塞尔协议对世界各国商业银行的影响v削弱了各国在金融管理方面的差异削弱了各国在金融管理方面的差异 v有助于商业银行的风险管理有助于商业银行的风险管理 v有助于银行业的国际化发展有助于银行业的国际化发展 巴塞尔协议对商业银行具体的经营管理的影响v使商业银行在资产负债管理方面加使商业银行在资产负债管理方面加大了风险资产的管理的内容大了风险资产的管理的内容 v将商业银行管理的对象从资产负债将商业银行管理的对象从资产负债
21、表内拓展到资产负债表外表内拓展到资产负债表外 v使商业银行的信用膨胀与资本的财使商业银行的信用膨胀与资本的财务杠杆作用受到约束务杠杆作用受到约束我国银行风险资本监管的意义v新的最低资本要求使中国银行业资本金不足新的最低资本要求使中国银行业资本金不足的问题更加突出。的问题更加突出。v内部评级法的提出促使我国建立完善的银行内部评级法的提出促使我国建立完善的银行内部风险评级体系。内部风险评级体系。v对银行风险管理范围的扩充引导我们从单一对银行风险管理范围的扩充引导我们从单一的信用风险管理转向全面风险管理。的信用风险管理转向全面风险管理。v强化信息披露。强化信息披露。具体措施 v采取各种可行的方式增加
22、银行的资本采取各种可行的方式增加银行的资本金金 v采取各种有利措施，降低商业银行的采取各种有利措施，降低商业银行的风险资产比重风险资产比重 v适应适应巴塞尔协议巴塞尔协议的要求，建立适的要求，建立适合我国国情的监管系统、资信评级系合我国国情的监管系统、资信评级系统等统等 8.2 商业银行资本金的功能及测定8.2.1 8.2.1 商业银行资本金现状商业银行资本金现状8.2.2 8.2.2 资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健8.2.3 8.2.3 商业银行资本金测定方法商业银行资本金测定方法8.2.1 商业银行资本金现状商业银行资本金银行投资者为了正常的经营活动及获取利润而投入的货币资金和保留在
23、银行的利润。商业银行资本金的来源v一是商业银行在开业注册登记时所一是商业银行在开业注册登记时所载明、界定银行经营规模的资金；载明、界定银行经营规模的资金；v二是商业银行在业务经营过程中通二是商业银行在业务经营过程中通过各种方式不断补充的资金。过各种方式不断补充的资金。商业银行资本金与一般企业资本金的区别商业银行资本金与一般企业资本金的区别一般企业商业银行包含的内容所有者权益所有者权益部分债务资本在全部资产中的比重30%左右10%左右固定资产的形成与资本的关联程度不大明显20082008年我国上市银行资本充足状况年我国上市银行资本充足状况名称资本净额核心资本附属资本风险资产核心资本充足率资本充足
24、率中行523793443980117395396694310.8113.43工行620033510549121998474889310.7513.06建行51041643135386794419649310.1712.16交行1854771321515471613764329.5413.47招行10403971472456169172016.5611.34浦发6821337845309817518215.068.88兴业5771746315122375095708.9411.2420082008年我国上市银行资本充足状况年我国上市银行资本充足状况名称名称资本净额资本净额核心资本核心资本附属资本
25、附属资本风险资产风险资产核心资本核心资本充足率充足率资本资本充足率充足率深发深发239591471095782791135.278.58民生民生7076751307207007678957.009.98华夏华夏4034626416139303540017.4611.40中信中信106870920421492774654712.3214.32南京南京119161021918224940620.68 24.12北京北京3798631716627018805316.4219.66 8.2.2 资本充足与银行稳健思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时
26、，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？v资本收益与倒闭风险银行面临的两难抉择（1）在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率（2）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险银行资本与其倒闭的关系非盈利资产非盈利资产盈利资产盈利资产非盈利资产非盈利资产存款和其它负债存款和其它负债盈利资产盈利资产资产损失资产损失资本资本存款和其它负债存款和其它负债资本资本非盈利资产非盈利资产盈利资产盈利资产资产损失资产损失存款和其它负债存款和其它负债资本资本（A A）(B)(B)(C)(C)资本充足与银行稳健v资本充足只是相对于银行的资产负资本充足只是
27、相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险着银行没有倒闭的风险v比较比较A A、B B两个银行的资产负债情况：两个银行的资产负债情况：A、B银行的资产负债表比较银行的资产负债表比较单位：亿元单位：亿元资产资产A银行银行B银行银行负债和资本负债和资本A银行银行B银行银行现金和应付现金和应付款款4030活期存款活期存款70170短期政府债短期政府债券券6015储蓄存款储蓄存款406长期政府债长期政府债券券6040定期存款定期存款906贷款贷款80155可转让存可转让存单单2028资本资本2030合计合计240240合计合计240240结 论v
28、A A、B B银行资产规模相同，银行资产规模相同，A A的资本充足的资本充足率低于率低于B B银行，但从资产的结构来看，银行，但从资产的结构来看，A A银行资产资产流动性强，负债稳定，银行资产资产流动性强，负债稳定，B B银行资产流动性弱，负债稳定性差，银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，所以，相比而言，A A银行的稳定性更高。银行的稳定性更高。银行资本的功能v吸收银行的经营亏损，保护银行正常经营；吸收银行的经营亏损，保护银行正常经营；v为银行的经营提供启动资金；为银行的经营提供启动资金；v有助于树立公众对银行的信心；有助于树立公众对银行的信心；v为银行的长期可持续性发展提供支持。
29、为银行的长期可持续性发展提供支持。8.2.3 商业银行资本金测定方法v 新巴塞尔协议法（新巴塞尔协议法（P33-39P33-39）v 综合分析法综合分析法计算公式v核心资本比率核心资本比率核心资本核心资本/风险加权资产风险加权资产100100 核心资本核心资本/（信用风险加权资产（信用风险加权资产12.5 12.5 市场市场风险风险12.5 12.5 操作风险）操作风险）10010044v总风险资本比率总风险资本比率总总资本资本/风险加权资产风险加权资产100100 （核心资本附属资本）（核心资本附属资本）/（信用风险加权资（信用风险加权资产产12.5 12.5 市场风险市场风险12.5 12
30、.5 操作风险）操作风险）10010088信用风险加权资产的确定信用风险加权资产的确定v标准法标准法v内部评级法内部评级法标准法v指银行根据外部评级结果，以标准指银行根据外部评级结果，以标准化处理方式计量信用风险。化处理方式计量信用风险。v对银行持有的债权根据对象类别和对银行持有的债权根据对象类别和业务性质规定了不同的风险权重。业务性质规定了不同的风险权重。v外部评级机构的标准：客观性、独外部评级机构的标准：客观性、独立性、国际通用性和透明度、披露、资立性、国际通用性和透明度、披露、资源和可信度源和可信度内部评级法v就是银行采用自身开发的信用风险内部评级体系，但必须通过银行监管当局的明确批准。
31、v分为初级法和高级法v初级法：银行自己估计违约概率，其他的风险要素采用监管当局的估计值。v高级法：银行在满足最低标准的前提下自己估计违约概率(FD)、违约损失率(LGD)、违约风险暴露(EAD)，有效期限(M)。内部评级的作用v为金融工具价格的决定提供重要依据；为金融工具价格的决定提供重要依据；v作为提取坏帐准备金的基础；作为提取坏帐准备金的基础；v为客户综合授信提供依据；为客户综合授信提供依据；v为管理者风险决策提供参考。为管理者风险决策提供参考。有效内部评级系统的内容v评级对象的确定；评级对象的确定；v信用级别及评级符号；信用级别及评级符号；v评级方法；评级方法；v评级考虑的因素；评级考虑
32、的因素；v实际违约率和损失程度的统计分析；实际违约率和损失程度的统计分析；v跟踪复评；跟踪复评；v对专业评级机构评级结果的利用。对专业评级机构评级结果的利用。违约概率FDv违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。约的可能性。v违约概率是实施内部评级法的商业银行需要准违约概率是实施内部评级法的商业银行需要准确估计的重要风险要素，无论商业银行是采用确估计的重要风险要素，无论商业银行是采用内部评级法初级法还是内部评级高级法，都必内部评级法初级法还是内部评级高级法，都必须按照监管要求估计违约概率。须按照监管要求估计违约概率。v违约概率的估计包括两个层
33、面：一是单一借款违约概率的估计包括两个层面：一是单一借款人的违约概率；二是某一信用等级所有借款人人的违约概率；二是某一信用等级所有借款人的违约概率。的违约概率。巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议要求实施要求实施内部评级法的商业银行估计其各信用等级借款内部评级法的商业银行估计其各信用等级借款人所对应的违约概率，常用方法有历史违约经人所对应的违约概率，常用方法有历史违约经验、统计模型和外部评级映射三种方法。验、统计模型和外部评级映射三种方法。违约损失率LGDv违约损失率违约损失率LGDLGD是指债务人一旦违约将给债权人造是指债务人一旦违约将给债权人造成的损失数额，即损失的严重程度。从贷款回收成的损失
34、数额，即损失的严重程度。从贷款回收的角度看，的角度看，LGDLGD决定了贷款回收的程度，因为，决定了贷款回收的程度，因为，LGDLGD1 1回收率。回收率。v构成一个完整风险概念的两个基本要素是损失的构成一个完整风险概念的两个基本要素是损失的可能性和一旦损失发生后的损失规模，即损失的可能性和一旦损失发生后的损失规模，即损失的严重程度。因此，严重程度。因此，LGDLGD是除违约概率是除违约概率PDPD以外反映信以外反映信用风险水平的另外一个重要参数，两者结合在一用风险水平的另外一个重要参数，两者结合在一起才能全面反映信用风险水平。显然，起才能全面反映信用风险水平。显然，PDPD既定的既定的情况下
35、，情况下，LGDLGD越高，信用风险越大。预期损失率越高，信用风险越大。预期损失率（Expected Loss,ELExpected Loss,EL）是反映信用风险的一个指）是反映信用风险的一个指标，它是标，它是LGDLGD和和PDPD的乘积：预期损失率（的乘积：预期损失率（ELEL）LGD LGD PD PD。违约风险暴露EADv违约风险暴露是对某项贷款承诺而言，发违约风险暴露是对某项贷款承诺而言，发生违约时可能被提取的贷款额。生违约时可能被提取的贷款额。v对于信用风险而言，违约风险暴露（对于信用风险而言，违约风险暴露（EADEAD）与借款人应偿还银行而尚未偿还的余额部与借款人应偿还银行而尚
36、未偿还的余额部分密切相关。分密切相关。v风险暴露的总额都以法律意义上借款人欠风险暴露的总额都以法律意义上借款人欠银行的数量来计量，不考虑专项准备或部银行的数量来计量，不考虑专项准备或部分冲销。分冲销。操作风险的计算产品线产品线收入（万元）收入（万元）系数系数平均资平均资本要求本要求123公司金融公司金融110001200 140018216交易与销售交易与销售211001110 112018199.8零售银行业务零售银行业务342004500 480012540商业银行业务商业银行业务45005005001575支付与清算支付与清算51001001601821.6代理服务代理服务6140150
37、1601522.5资产管理资产管理7000120零售经纪零售经纪81001201401214.4合合计计1089.3市场风险的计算v假定该银行拥有外汇综合头寸为假定该银行拥有外汇综合头寸为400400万元，万元，外汇净综合头寸为外汇净综合头寸为100100万元；万元；v该银行的加权综合头寸为：该银行的加权综合头寸为：v400400万元万元0.50.5100100万美元万美元0.50.5250250万元万元v该银行的股权头寸为该银行的股权头寸为600600万元，股权净头寸万元，股权净头寸为为200200万元。万元。v该银行股权加权综合头寸为：该银行股权加权综合头寸为：v600600万元万元0.5
38、0.52002000.50.5400400万元万元该银行的资本充足率v总风险资本比率总风险资本比率总资本总资本/（信用风险信用风险加权加权资产资产12.5 12.5 市场风险市场风险12.5 12.5 操作风险）操作风险）100100v119500119500万元万元/（63940063940012.5 12.5 1089.31089.312.5 12.5 650650）v119500/661141.25119500/661141.25v18.0718.07v银行经营管理水平银行经营管理水平v银行资产的流动性银行资产的流动性v银行盈利及留存盈余的历史银行盈利及留存盈余的历史v银行股东的信誉及特
39、点银行股东的信誉及特点v银行营业费用的数量银行营业费用的数量v银行存款结构的潜在变化银行存款结构的潜在变化v银行经营活动的效率银行经营活动的效率v银行在竞争环境下满足本地区目银行在竞争环境下满足本地区目前和今后金融需求的能力等前和今后金融需求的能力等 综合分析法综合分析法 8.3 商业银行资本金的筹集方式与选择8.3.1 8.3.1 商业银行资本计划商业银行资本计划8.3.2 8.3.2 商业银行资本的筹集方式商业银行资本的筹集方式 8.3.3 8.3.3 商业银行资本筹集方式的选择商业银行资本筹集方式的选择8.3.1 商业银行资本计划v一、衡量银行资本规模的方法一、衡量银行资本规模的方法v二
40、、影响银行资本需要量的客观因素二、影响银行资本需要量的客观因素v三、银行最佳资本需要量三、银行最佳资本需要量v四、银行资本计划四、银行资本计划一、衡量银行资本规模的方法v账面资本（账面资本（GAAP）=v管理资本（管理资本（RAP）=v市场价值资本（市场价值资本（MVC）=总资产账面价值总负债账面价值总资产账面价值总负债账面价值股东股权永久优先股贷款与租赁股东股权永久优先股贷款与租赁损失准备可转换次级债务其它损失准备可转换次级债务其它银行资产的市场价值（银行资产的市场价值（MVA）银行负债的市场价值（银行负债的市场价值（MVL）MVC每股股票的现期市场价值每股股票的现期市场价值发行但并未偿付的
41、股票数量发行但并未偿付的股票数量二、影响银行资本需要量的客观因素v有关的法律规定有关的法律规定v宏观经济形势宏观经济形势v银行资产负债结构银行资产负债结构v银行信誉银行信誉v银行业务的发展速度银行业务的发展速度三、银行最佳资本需要量v银行资本过高，会导致财务杠杆比率银行资本过高，会导致财务杠杆比率下降，增加筹集资金的成本，影响银下降，增加筹集资金的成本，影响银行资本收益率；行资本收益率；v银行资本过低，会增加对存款和其它银行资本过低，会增加对存款和其它资金来源的需求，使银行边际收益下资金来源的需求，使银行边际收益下降。降。银行资本量与资本成本曲线CC0(K/A)银行适度资本量银行适度资本量K/
42、AKCC资本成本曲线资本成本曲线资本量大于资本量大于(K/A)(K/A)，则银行资本的成本就会因筹集资本数量，则银行资本的成本就会因筹集资本数量的增加，财务杠杆比率的降低而导致资本成本的增加；资本量的增加，财务杠杆比率的降低而导致资本成本的增加；资本量小于小于(K/A)(K/A)，银行资本成本会因其它资金来源边际成本的提，银行资本成本会因其它资金来源边际成本的提高，流动性比例的要求提高而增加。高，流动性比例的要求提高而增加。银行最佳资本需要量与银行规模的关系CC1C2C30(K/A)1(K/A)2(K/A)3K/AKCC资本成本曲线资本成本曲线大银行大银行中银行中银行小银行小银行四、银行资本计
43、划银行总体目标：长期增长与利润目标银行总体目标：长期增长与利润目标资本需要量资本需要量内部筹集内部筹集预计资本结构预计资本结构目标资本结构目标资本结构目标股息政策目标股息政策预计股息预计股息外部筹集外部筹集股票股票债券债券8.3.2 8.3.2 商业银行资本的筹集方式商业银行资本的筹集方式一一、从银行外部筹措资本从银行外部筹措资本二、从银行内部筹措资本二、从银行内部筹措资本一、一、从银行外部筹措资本从银行外部筹措资本v发行普通股发行普通股v发行优先股发行优先股v发行资本票据和债券发行资本票据和债券发行普通股发行普通股优点优点缺点缺点没有固定的股息负担；没有固定的返还期；发行比较容易。影响原有股
44、东对银行的控制权与获得的收益率；普通股的发行成本与资金成本比较高。发行优先股发行优先股优点优点缺点缺点可以避免影响普通股股东的利益；对银行经营管理压力相对较小；可以使银行获得财务杠杆效应。优先股的使用减少了银行经营的灵活性；发行优先股的资金成本较高；过多地发行会降低银行的信誉。发行资本票据和债券发行资本票据和债券优点优点缺点缺点可以为普通股股东带来财务杠杆效应；发行成本和银行的经营成本都比较低。有一定的偿还期限，限制了银行对其的使用；是银行的一种固定负担。二、从银行内部筹措资本优点优点缺点缺点简单易行，节省费用；权益仍为普通股股东所有，可以免缴个人所得税；普通股股东的控制权不受影响。过多的留存
45、盈余可能会带来银行普通股股价的下跌，会影响到银行的市场价值；数量上的限制。内部资本融资的限制性条件v政府当局对银行适度资本金规模的限制；v银行所能获得的净利润规模；v银行股利的分配政策。（剩余股利政策和固定股利政策）式中：SG银行资产增长率银行资产增长率 TA银行总资产银行总资产 TA银行资产增长额银行资产增长额SG1=TA1-TA0TATA0TA0=银行内源资本支持资产增长模型银行内源资本支持资产增长模型SG1=（EC1-EC0）EC0=EC0+ROA TA1（1-DR）-EC0EC0ROA（1-DR）TA1EC0=又又 SG1=TA/TA0=EC/EC0式中，式中，EC为银行股本增加额。为
46、银行股本增加额。资产收益率资产收益率报告期总资产报告期总资产分红比例分红比例内源股本增加额内源股本增加额SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分红比例分红比例内源股本增加额内源股本增加额EC0+ROA TA1（1-DR）-EC0ROA（1-DR）TA1EC0又又 SG1=TA/TA0=EC/EC0式中，式中，EC为银行股本增加额。为银行股本增加额。资产收益率资产收益率报告期总资产报告期总资产SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分红比例分红比例内源股本增加额内源股本增加额式中：式中：ROA银行资产收益率银行资产收益率 DR银行红利分配比例银行红利分配比例 EC1/TA1资本比例资本比例ROA（
47、1-DR）（EC1/TA1）-ROA（1-DR）=SG1=ROA（1-DR）EC1-ROA（1-DR）TA1/TA1例如：某商业银行原有资产规模为例如：某商业银行原有资产规模为100100亿元，亿元，计划资产增长率为计划资产增长率为15%15%，资产收益率为，资产收益率为3%3%，红利分配比例为红利分配比例为40%40%，原有资本金为，原有资本金为13.813.8亿亿元，请计算元，请计算ECEC。将有关数据代入上式将有关数据代入上式：EC1=15.87亿元。亿元。EC=15.87-13.8=2.07亿元亿元EC1=ROA(1-DR)TA1SG1+ROA(1-DR)TA1ROA（1-DR）+EK
48、/TA1（EC1/TA1）-ROA（1-DR）SG1=如果将外源资本考虑在内：如果将外源资本考虑在内：式中：式中：EK外源资本增加额外源资本增加额EK=TA1SG1（EC1/TA1）-ROA （1-DR）-ROA（1-DR）仍以上例仍以上例:EK=TAEK=TA1 1SGSG1 1（ECEC1 1/TA/TA1 1）-ROA-ROA（1-DR1-DR）-ROA-ROA（1-DR1-DR）=11515%(=11515%(15.87/11515.87/115)-3%(1-40%)-3%(1-40%)-3%(1-40%)-3%(1-40%)=0 =0如果要求如果要求:ECEC1 1/TA/TA1 1
49、=20%.=20%.那么那么 EK=1.0695EK=1.0695亿元亿元8.3.3 8.3.3 商业银行资本筹集方式的选择商业银行资本筹集方式的选择应考虑的因素：1.所有权控制 2.红利政策 3.交易成本 4.市场状况 5.财务风险 选择何种方式筹措外部资本？假定某银行需要筹措5000万元的外部资本。该银行目前已经发行的普通股为2000万股，总资产将近15亿元，权益资本8000万元。如果该银行能够产生3亿元的总收入，而经营费用不超过总收入的85。现在该银行可以通过三种方式来筹措所需要的资本：第一种，以每股本25元的价格发行200万股新股；第二种，以12%的股息率和每股10元的价格发行优先股5
50、00万股；第三种，以票面利率为10%出售5000万元的次级债务资本票据。如果银行的目标是使每股收益最大化，那么应选择何种方式来筹措所需的资本？项 目 出售普通股 出售优先股 出售资本票据估计收入 30 00030 00030 000估计经营费用 25 500 25 500 25 500净收入 4 500 4 500 4 500利息支出 -500税前净利润 4 500 4 500 4 000所得税(25%)1 125 1 125 1 000税后净收益 3 375 3 375 3 000优先股股息 -600 -普通股股东净收益 3 375 2 775 3 000普通股每股收益 1.534 1.38
