1、 金融理论与实务金融理论与实务 项目六：认识其他金融机构项目六：认识其他金融机构 单元一：走进保险机构单元一：走进保险机构单元二：走进证券机构单元二：走进证券机构单元三：走进信托机构单元三：走进信托机构单元四：了解政策性金融机构单元四：了解政策性金融机构单元五：认识其他非银行金融机构单元五：认识其他非银行金融机构 目 录【名人名言名人名言】理财市场是有经验的人获得更多金钱理财市场是有经验的人获得更多金钱,有金钱的人获得更多经验的地方有金钱的人获得更多经验的地方!-美国美国 朱朱 尔尔 【学习目标学习目标】1.了解保险机构、证券机构、信托机构等金融机了解保险机构、证券机构、信托机构等金融机构的基
2、本概念构的基本概念2.理解保险的职能、保险的作用及保险的基本原理解保险的职能、保险的作用及保险的基本原则则3.了解证券机构的类型、业务及功能了解证券机构的类型、业务及功能4.理解信托的职能及特点，了解信托的分类及业理解信托的职能及特点，了解信托的分类及业务务5.了解政策性金融机构了解政策性金融机构6.了解投资银行及融资租赁了解投资银行及融资租赁7.能运用保险的基本原则进行简单的案例分析能运用保险的基本原则进行简单的案例分析8.能区分证券公司业务和信托公司的业务的不同能区分证券公司业务和信托公司的业务的不同9.树立完善的金融机构范畴的理念树立完善的金融机构范畴的理念单元一：走进保险单元一：走进保
3、险机构机构【案例导入案例导入】月收入月收入6000元单身白领的保险规划元单身白领的保险规划 25岁的蔡小姐在某外资企业从事行政工作，是公司的白领、骨干、精英岁的蔡小姐在某外资企业从事行政工作，是公司的白领、骨干、精英(俗俗称称“白骨精白骨精”)，每月税后收入，每月税后收入6000元左右，公司除工资奖金外每月还帮她缴纳元左右，公司除工资奖金外每月还帮她缴纳“四金四金”。工资每年可涨。工资每年可涨20%。年终有。年终有2万元年终奖。目前蔡小姐有万元年终奖。目前蔡小姐有4万元左右万元左右的活期存款和的活期存款和5万元左右的股票。万元左右的股票。蔡小姐目前和父母一起居住，父母都退休在家，各自有蔡小姐目
4、前和父母一起居住，父母都退休在家，各自有3000元左右的月收元左右的月收入。家里有入。家里有2套自购房屋，市值套自购房屋，市值80万元，无贷款。一家人每月生活费共计万元，无贷款。一家人每月生活费共计3000元左右。一家人都没有购买过任何商业保险。元左右。一家人都没有购买过任何商业保险。如何给这样一个未婚女性和她的家庭制订一套合适的保险理财规划？如何给这样一个未婚女性和她的家庭制订一套合适的保险理财规划？分析：分析：太平人寿保险理财师黄宜平为蔡小姐做的保险规划如下：太平人寿保险理财师黄宜平为蔡小姐做的保险规划如下：保险额度应以家庭整体年度收入的保险额度应以家庭整体年度收入的10倍为佳，也就是说蔡
5、小姐的家庭倍为佳，也就是说蔡小姐的家庭保额应该在保额应该在123万元左右；在保费支出方面，家庭总保费支出约占家万元左右；在保费支出方面，家庭总保费支出约占家庭收入的庭收入的10%，大概是，大概是1.2万元万元/年。在以家庭作为保险规划主体时，年。在以家庭作为保险规划主体时，不妨以年纪较轻的蔡小姐为主被保险人，如此一来起到了家庭经济支不妨以年纪较轻的蔡小姐为主被保险人，如此一来起到了家庭经济支柱保障为先的作用。柱保障为先的作用。本次为蔡小姐给出的一份涵盖意外、重大疾病、寿险、养老险的本次为蔡小姐给出的一份涵盖意外、重大疾病、寿险、养老险的全面保障计划，其中综合意外保险保额全面保障计划，其中综合意
6、外保险保额30万元、重大疾病保险万元、重大疾病保险10万元万元、寿险、寿险70万元、养老险万元、养老险10万元。年度保费支出控制在年收入的万元。年度保费支出控制在年收入的10以以内。重大疾病保险为保额递增型，内。重大疾病保险为保额递增型，50岁时保额递增至岁时保额递增至14万元、万元、60岁时岁时保额递增至保额递增至18.6万元、万元、70岁时保额递增至岁时保额递增至25万元、万元、80岁时保额递增至岁时保额递增至38万元。万元。蔡小姐的父母应该快步入老年阶段了。老年人属于社会的弱势群蔡小姐的父母应该快步入老年阶段了。老年人属于社会的弱势群体，自身患病的可能性比其他群体更高。购买老年险时首先需
7、要考虑体，自身患病的可能性比其他群体更高。购买老年险时首先需要考虑的应该是医疗保险。的应该是医疗保险。【工作任务工作任务】认识保险认识保险活动：活动：列举你所了解的保险公司以及保险产品。列举你所了解的保险公司以及保险产品。一、保险公司的含义一、保险公司的含义 保险公司是依照我国保险法和公司法设立的经营保险公司是依照我国保险法和公司法设立的经营商业保险业务的金融机构。是专门从事经营商业保险商业保险业务的金融机构。是专门从事经营商业保险业务的企业。我国保险公司的组织形式为股份有限公业务的企业。我国保险公司的组织形式为股份有限公司和国有独资公司两种。司和国有独资公司两种。【背景知识背景知识】二、保险
8、公司设立的条件二、保险公司设立的条件 设立保险公司须符合特定的条件：有符合保险法和设立保险公司须符合特定的条件：有符合保险法和公司法规定的章程；不低于保险法规定的最低限额公司法规定的章程；不低于保险法规定的最低限额亿元人民币的注册资本；有具备任职专业知识和业务亿元人民币的注册资本；有具备任职专业知识和业务工作经验的高级管理人员；有健全的组织机构和管理工作经验的高级管理人员；有健全的组织机构和管理制度；有符合要求的营业场所和与业务有关的其他设制度；有符合要求的营业场所和与业务有关的其他设施。施。三、保险的职能三、保险的职能（一）保险的基本职能（一）保险的基本职能 保险的基本职能是经济补偿和保险金
9、给付职能。保险的基本职能是经济补偿和保险金给付职能。经济补偿职能是在发生保险事故、造成损失后根经济补偿职能是在发生保险事故、造成损失后根据保险合同按所保标的的实际损失数额给予赔偿，这据保险合同按所保标的的实际损失数额给予赔偿，这是财产保险的基本职能；保险金给付职能是在保险事是财产保险的基本职能；保险金给付职能是在保险事故发生时保险双方当事人根据保险合同约定的保险金故发生时保险双方当事人根据保险合同约定的保险金额进行给付，这是人身保险的职能。额进行给付，这是人身保险的职能。（二）保险的派生职能（二）保险的派生职能 保险的派生职能是在基本职能的基础上产生的职能。保险保险的派生职能是在基本职能的基础
10、上产生的职能。保险的派生职能是融资职能、防灾防损职能。的派生职能是融资职能、防灾防损职能。保险的融资职能是保险人参与社会资金融通的职能。其体保险的融资职能是保险人参与社会资金融通的职能。其体现在两方面：一方面具有筹资职能；另一方面通过购买有价证现在两方面：一方面具有筹资职能；另一方面通过购买有价证券、购买不动产等投资方式体现投资职能。券、购买不动产等投资方式体现投资职能。防灾防损是风险管理的重要内容。保险防灾防损工作的最防灾防损是风险管理的重要内容。保险防灾防损工作的最大特点就在于积极主动地参与、配合其他防灾防损主管部门扩大特点就在于积极主动地参与、配合其他防灾防损主管部门扩展防灾防损工作。保
11、险防灾防损工作体现于：从承保到理赔履展防灾防损工作。保险防灾防损工作体现于：从承保到理赔履行社会责任；增加保险经营的收益；促进投保人的风险管理意行社会责任；增加保险经营的收益；促进投保人的风险管理意识，从而促使其加强防灾防损工作。识，从而促使其加强防灾防损工作。四、保险的作用四、保险的作用（一）转移风险（一）转移风险 买保险就是把自己的风险转移出去，为众多有危买保险就是把自己的风险转移出去，为众多有危险顾虑的人提供了保险保障，而接受风险的机构就是险顾虑的人提供了保险保障，而接受风险的机构就是保险公司。保险公司接受风险转移是因为可保风险还保险公司。保险公司接受风险转移是因为可保风险还是有规律可循
12、的。通过研究风险的偶然性去寻找其必是有规律可循的。通过研究风险的偶然性去寻找其必然性，掌握风险发生、发展的规律，为众多有危险顾然性，掌握风险发生、发展的规律，为众多有危险顾虑的人提供了保险保障。虑的人提供了保险保障。（二）均摊损失（二）均摊损失 转移风险并非灾害事故真正离开了投保人，而是转移风险并非灾害事故真正离开了投保人，而是保险人借助众人的财力，给遭灾受损的投保人补偿经保险人借助众人的财力，给遭灾受损的投保人补偿经济损失。自然灾害、意外事故造成的经济损失一般都济损失。自然灾害、意外事故造成的经济损失一般都是巨大的，是受灾个人难以应付和承受的。保险人以是巨大的，是受灾个人难以应付和承受的。保
13、险人以收取保险费用和支付赔款的形式，将少数人的巨额损收取保险费用和支付赔款的形式，将少数人的巨额损失分散给众多的被保险人，从而使个人难以承受的损失分散给众多的被保险人，从而使个人难以承受的损失，变成多数人可以承担的损失，这实际上是把损失失，变成多数人可以承担的损失，这实际上是把损失均摊给有相同风险的投保人。所以，保险只有均摊损均摊给有相同风险的投保人。所以，保险只有均摊损失的功能，而没有减少损失的功能。失的功能，而没有减少损失的功能。（三）实施补偿（三）实施补偿 实施补偿要以双方当事人签订的合同为依据，其实施补偿要以双方当事人签订的合同为依据，其补偿的范围主要有以下几个方面：其一、投保人因灾补
14、偿的范围主要有以下几个方面：其一、投保人因灾害事故所遭受的财产损失；其二、投保人因灾害事故害事故所遭受的财产损失；其二、投保人因灾害事故使自己身体遭受的伤亡或保险期满应结付的保险金；使自己身体遭受的伤亡或保险期满应结付的保险金；其三、投保人因灾害事故依法对他人应付的经济赔偿；其三、投保人因灾害事故依法对他人应付的经济赔偿；其四、投保人因另一方当事人不履行合同所蒙受的经其四、投保人因另一方当事人不履行合同所蒙受的经济损失；其五、灾害事故发生后，投保人因施救保险济损失；其五、灾害事故发生后，投保人因施救保险标的所发生的一切费用。标的所发生的一切费用。（四）抵押贷款和投资收益（四）抵押贷款和投资收益
15、 保险法中明确规定：保险法中明确规定：“现金价值不丧失条款现金价值不丧失条款”，客户虽然与保险公司签定合同，但客户有权中止这个客户虽然与保险公司签定合同，但客户有权中止这个合同，并得到退保金额。保险合同中也规定客户资金合同，并得到退保金额。保险合同中也规定客户资金紧缺时可申请退保金的紧缺时可申请退保金的90作为贷款。如果您急需资作为贷款。如果您急需资金，又一时筹措不到，便可以将保险单抵押在保险公金，又一时筹措不到，便可以将保险单抵押在保险公司，从保险公司取得相应数额的贷款。司，从保险公司取得相应数额的贷款。【小资料小资料】少儿世纪天使少儿世纪天使 一份小孩教育金险一份小孩教育金险 宝宝，宝宝，
16、0岁，男，在一个充满爱心的家庭，父母十分重视孩子的成长规划，岁，男，在一个充满爱心的家庭，父母十分重视孩子的成长规划，计划送给孩子一份礼物。平安人寿推荐选择平安计划送给孩子一份礼物。平安人寿推荐选择平安“天使无忧天使无忧”保险计划。保险计划。险种险种基本保额基本保额保险期间保险期间交费年期交费年期年交保费年交保费总交费总交费平安世纪天使少儿两全保险（分红型）10万终身10年24420元244200元平安附加世纪天使提前给付重大疾病保险10万终身10年1300元13000元平安附加豁免保险费重大疾病保险（2007）24420元10年10年177.53元1775.3元合计 25897.53元258
17、975.3元 本计划一经投保，立刻享有身故、生存两大保障，生存金本计划一经投保，立刻享有身故、生存两大保障，生存金在孩子人生的不同阶段可用做教育金、创业金和养老金。在孩子人生的不同阶段可用做教育金、创业金和养老金。本计划利益：本计划利益：1.教育金：教育金：012岁欢乐童年，累计岁欢乐童年，累计9.4万元教育金；万元教育金；1222岁求知少年，累计岁求知少年，累计22.2万元教育金万元教育金 2.创业金：创业金：2330岁创业青年，累计岁创业青年，累计36.6万元创业金；万元创业金；3060岁事业壮年，累计岁事业壮年，累计133.5万元立业金万元立业金 3.养老金：养老金：6088岁金色晚年，
18、累计岁金色晚年，累计350.6万元退休幸万元退休幸福养老金福养老金 注：各个阶段累计数据为累积生存金和中档累积红利注：各个阶段累计数据为累积生存金和中档累积红利之合计，均假设之合计，均假设0岁开始累积生存金，岁开始累积生存金，18周岁后将有周岁后将有30万元身故保障金（未发生重大疾病），作为爱心传递万元身故保障金（未发生重大疾病），作为爱心传递金，将爱继续传递给下一代。金，将爱继续传递给下一代。五、保险的基本原则五、保险的基本原则 国际上，保险的基本原则有：保险利益原则，最国际上，保险的基本原则有：保险利益原则，最大诚信原则、近因原则、补偿原则以及由补偿原则派大诚信原则、近因原则、补偿原则以及
19、由补偿原则派生出来的代位原则和分摊原则。生出来的代位原则和分摊原则。（一）保险利益原则（一）保险利益原则 保险利益又称可保利益，指的是投保人或被保险保险利益又称可保利益，指的是投保人或被保险人对于保险标的具有法律上认可的、经济上的利害关人对于保险标的具有法律上认可的、经济上的利害关系。如果没有这种关系，投保人或被保险人对该保险系。如果没有这种关系，投保人或被保险人对该保险标的就没有保险利益。保险利益原则是指保险合同的标的就没有保险利益。保险利益原则是指保险合同的有效成立，必须建立在投保人对保险标的具有保险利有效成立，必须建立在投保人对保险标的具有保险利益的基础上。而保险利益是指投保人对保险标的
20、具有益的基础上。而保险利益是指投保人对保险标的具有的法律上承认的利益。的法律上承认的利益。（二）最大诚信原则（二）最大诚信原则 诚实信用为各国调整民事法律关系的基本准则之一。诚实信用为各国调整民事法律关系的基本准则之一。保险合同关系基本上属于一种民事行为（有的国家视为保险合同关系基本上属于一种民事行为（有的国家视为商行为），合同双方应受诚信原则的强行规定。最大诚商行为），合同双方应受诚信原则的强行规定。最大诚信原则是指保险合同当事人订立合同及合同有效期内，信原则是指保险合同当事人订立合同及合同有效期内，应依法向对方提供足以影响对方做出订约与履约决定的应依法向对方提供足以影响对方做出订约与履约决
21、定的全部实质性重要事实，同时绝对信守合同订立地约定与全部实质性重要事实，同时绝对信守合同订立地约定与承诺。否则，受到损害的一方，按民事立法规定可以此承诺。否则，受到损害的一方，按民事立法规定可以此为由宣布合同无效，或解除合同，或不履行合同约定的为由宣布合同无效，或解除合同，或不履行合同约定的义务或责任，甚至对因此受到的损害还可以要求对方予义务或责任，甚至对因此受到的损害还可以要求对方予以赔偿。以赔偿。（三）近因原则（三）近因原则 近因原则是保险法的基本原则之一，其含义为只近因原则是保险法的基本原则之一，其含义为只有在导致保险事故的近因属于保险责任范围内时，保有在导致保险事故的近因属于保险责任范
22、围内时，保险人才应承担保险责任。也就是说，保险人承担赔偿险人才应承担保险责任。也就是说，保险人承担赔偿责任的范围应限于以承保风险为近因造成的损失。责任的范围应限于以承保风险为近因造成的损失。保险关系上的近因并非是指在时间上或空间上与保险关系上的近因并非是指在时间上或空间上与损失最接近的原因，而是指造成损失的最直接、最有损失最接近的原因，而是指造成损失的最直接、最有效的起主导作用或支配性作用的原因。而近因原则是效的起主导作用或支配性作用的原因。而近因原则是指危险事故的发生与损失结果的形成，须有直接的后指危险事故的发生与损失结果的形成，须有直接的后果关系，保险人才对发生的损失补偿责任。果关系，保险
23、人才对发生的损失补偿责任。（四）补偿原则（四）补偿原则 补偿原则是指在财产保险中被保险人与保险人签补偿原则是指在财产保险中被保险人与保险人签订保险合同，将特定的风险转由保险人承担。当保险订保险合同，将特定的风险转由保险人承担。当保险标的发生了承保责任范围内的损失时，保险人应当按标的发生了承保责任范围内的损失时，保险人应当按照保险合同条款的规定履行全部赔偿责任。但保险人照保险合同条款的规定履行全部赔偿责任。但保险人的赔偿金额不得超过保险单上的保险金额或被保险人的赔偿金额不得超过保险单上的保险金额或被保险人遭受的实际损失，即不能超过被保险人对保险标的所遭受的实际损失，即不能超过被保险人对保险标的所
24、具有的保险利益。保险人的赔偿不应使被保险人因此具有的保险利益。保险人的赔偿不应使被保险人因此而获得额外利益。而获得额外利益。（五）代位原则（五）代位原则 保险代位原则是指，在财产保险人赔偿被保险人保险代位原则是指，在财产保险人赔偿被保险人以后，第三人对保险事故的发生或保险标的的损失负以后，第三人对保险事故的发生或保险标的的损失负有责任的，保险人有权在保险赔偿范围内，向第三人有责任的，保险人有权在保险赔偿范围内，向第三人追偿，被保险人应将保险标的的有关权利转让给保险追偿，被保险人应将保险标的的有关权利转让给保险人，使保险人获得代位求偿权。保险代位原则不适用人，使保险人获得代位求偿权。保险代位原则
25、不适用于人寿保险。于人寿保险。（六）分摊原则（六）分摊原则 投保人向两个或两个以上的保险人就同一保险标投保人向两个或两个以上的保险人就同一保险标的的同一保险利益投保同一危险的保险，当保险事故的的同一保险利益投保同一危险的保险，当保险事故发生时，被保险人获得的保险赔偿不能超过其实际损发生时，被保险人获得的保险赔偿不能超过其实际损失，应由有关保险人分摊其损失。这就是国际上通行失，应由有关保险人分摊其损失。这就是国际上通行的保险的分摊原则。分摊原则使得赔偿以公平的方式的保险的分摊原则。分摊原则使得赔偿以公平的方式在保险人之间分摊。在保险人之间分摊。六、保险的种类六、保险的种类（一）自愿保险与强制保险
26、（一）自愿保险与强制保险 依照保险的实施形式，可分为自愿保险和强制保依照保险的实施形式，可分为自愿保险和强制保险。自愿保险是在自愿的原则下，根据投保人与保险险。自愿保险是在自愿的原则下，根据投保人与保险人订立的合同而构成的保险关系。强制保险又称为法人订立的合同而构成的保险关系。强制保险又称为法定保险，是以国家颁布法律、法规的形式来实施的。定保险，是以国家颁布法律、法规的形式来实施的。凡在法律规定的范围内，都必须全部投保，保险人、凡在法律规定的范围内，都必须全部投保，保险人、投保人双方都没有选择承保或投保的余地。投保人双方都没有选择承保或投保的余地。（二）财产保险与人身保险（二）财产保险与人身保
27、险 依照保险的标的不同，可分为财产保险和人身保依照保险的标的不同，可分为财产保险和人身保险。财产保险是以财产及其有关利益为保险标的的保险。财产保险是以财产及其有关利益为保险标的的保险，包括财产损失保险、责任保险、农业保险等。人险，包括财产损失保险、责任保险、农业保险等。人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险，包括身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险，包括人寿保险、健康保险和意外伤害保险等。当人们遭受人寿保险、健康保险和意外伤害保险等。当人们遭受不幸事故或因疾病、年老以致丧失工作能力、伤残、不幸事故或因疾病、年老以致丧失工作能力、伤残、死亡或年老退休时，根据保险合同的约定，保险人对死亡或
28、年老退休时，根据保险合同的约定，保险人对被保险人或受益人给付保险金或年金，以解决其因病、被保险人或受益人给付保险金或年金，以解决其因病、残、老、死所造成的经济困难。残、老、死所造成的经济困难。（三）原保险与再保险（三）原保险与再保险 依照保险人承担责任的次序分类，可以分为原保依照保险人承担责任的次序分类，可以分为原保险与再保险。原保险是指由保险人直接承保业务并与险与再保险。原保险是指由保险人直接承保业务并与投保人签订保险合同，对于被保险人因保险事故所造投保人签订保险合同，对于被保险人因保险事故所造成的损失，承担直接的原始赔偿责任的保险。再保险成的损失，承担直接的原始赔偿责任的保险。再保险是一方
29、保险人把原承保的部分或全部保险业务转让给是一方保险人把原承保的部分或全部保险业务转让给另一方保险人承担的保险。另一方保险人承担的保险。（四）社会保险与商业保险（四）社会保险与商业保险 依照保险的目的和职能不同，可分为商业保险与依照保险的目的和职能不同，可分为商业保险与社会保险。商业保险是指由保险公司按照商业经营的社会保险。商业保险是指由保险公司按照商业经营的原则开办各种保险。社会保险是国家为实现某种社会原则开办各种保险。社会保险是国家为实现某种社会政策或保障公民利益而采取的一种经济补偿手段的总政策或保障公民利益而采取的一种经济补偿手段的总称。称。七、保险的业务七、保险的业务（一）人身保险的主要
30、业务（一）人身保险的主要业务 1人寿保险人寿保险 人寿保险是以被保险人的生命为保险标的，以生、人寿保险是以被保险人的生命为保险标的，以生、死为保险事故的一种人身保险。当发生保险合同约定死为保险事故的一种人身保险。当发生保险合同约定的事故或合同约定的条件满足时，保险人对被保险人的事故或合同约定的条件满足时，保险人对被保险人履行给付保险金的责任。履行给付保险金的责任。2人身意外伤害保险人身意外伤害保险 人身意外伤害保险是指被保险人在保险有效期内，人身意外伤害保险是指被保险人在保险有效期内，因遭受非本意的，外来的，突然发生的意外事故，致因遭受非本意的，外来的，突然发生的意外事故，致使身体蒙受伤害而残
31、废或死亡时，保险公司按照保险使身体蒙受伤害而残废或死亡时，保险公司按照保险合同的规定给付保险金的保险。合同的规定给付保险金的保险。（二）财产保险的主要业务（二）财产保险的主要业务 财产保险是指投保人根据合同约定，向保险人交财产保险是指投保人根据合同约定，向保险人交付保险费，保险人按保险合同的约定对所承保的财产付保险费，保险人按保险合同的约定对所承保的财产及其有关利益因自然灾害或意外事故造成的损失承担及其有关利益因自然灾害或意外事故造成的损失承担赔偿责任的保险。财产保险，包括财产保险、农业保赔偿责任的保险。财产保险，包括财产保险、农业保险、责任保险、保证保险、信用保险等以财产或利益险、责任保险、
32、保证保险、信用保险等以财产或利益为保险标的的各种保险。为保险标的的各种保险。单元二：走进证券单元二：走进证券机构机构2013年年A股投资者成功维权案例盘点股投资者成功维权案例盘点2013年是值得纪念的一年，这一年平安证券开创了国内首例零成本赔付案例，年是值得纪念的一年，这一年平安证券开创了国内首例零成本赔付案例，这让市场感到欣慰，与此同时，市场仍有许多维权案例因投资者意识淡薄以及这让市场感到欣慰，与此同时，市场仍有许多维权案例因投资者意识淡薄以及涉事机构拖延等因素举步维艰。维权成功与否固然重要，但是总结经验教训更涉事机构拖延等因素举步维艰。维权成功与否固然重要，但是总结经验教训更有意义。让我们
33、一起来回顾近一年来市场的股民维权案例。有意义。让我们一起来回顾近一年来市场的股民维权案例。案例案例1：万福生科造假案：万福生科造假案 作为创业板曾经的明星上市公司，万福生科涉嫌欺诈上市，连续三年财务造假，作为创业板曾经的明星上市公司，万福生科涉嫌欺诈上市，连续三年财务造假，引来了市场对上市公司造假的口诛笔伐。引来了市场对上市公司造假的口诛笔伐。案件结果：案件结果：2013年年5月月10日，平安证券宣布斥资日，平安证券宣布斥资3亿元设立专项补偿基金，采亿元设立专项补偿基金，采取取“先偿后追先偿后追”方式补偿万福生科投资者；方式补偿万福生科投资者；2013年年7月月3日，超日，超1.2万投资者接万
34、投资者接受了诉前和解方案，实际获赔受了诉前和解方案，实际获赔1.79亿元。在目前缺少集体诉讼机制的前提下，亿元。在目前缺少集体诉讼机制的前提下，此举为投资者提供了一条相对高效、便捷的此举为投资者提供了一条相对高效、便捷的“零成本零成本”赔付渠道。赔付渠道。案件分析：万福生科遭到铺天盖地的唾骂，保荐机构平安证券难逃其责，证监案件分析：万福生科遭到铺天盖地的唾骂，保荐机构平安证券难逃其责，证监会处罚大锤重重落下时，不管是为了堵住舆论口诛笔伐的悠悠之口，还是为了会处罚大锤重重落下时，不管是为了堵住舆论口诛笔伐的悠悠之口，还是为了保住保荐资格饭碗，平安证券都不得不马上抛出设立投资者补偿基金的消息。保住
35、保荐资格饭碗，平安证券都不得不马上抛出设立投资者补偿基金的消息。【案例导入案例导入】案件案件2：廊坊发展信披违规案：廊坊发展信披违规案 廊坊发展廊坊发展(曾用名曾用名“华夏建通华夏建通”)2008年年5月前后，有专业财务人士公开质疑其月前后，有专业财务人士公开质疑其2007年报数据，证监会随后介入调查。年报数据，证监会随后介入调查。2011年年1月，证监会公布了对公司的调查和月，证监会公布了对公司的调查和处罚结果，认定该公司存在多项信披违规问题。处罚结果，认定该公司存在多项信披违规问题。案件结果：处罚结果公布后，在多名律师的征集下，全国各地陆续有案件结果：处罚结果公布后，在多名律师的征集下，全
36、国各地陆续有66名股民加名股民加入索赔队伍。经石家庄中级人民法院组织，原被告双方最终达成了调解协议。从上入索赔队伍。经石家庄中级人民法院组织，原被告双方最终达成了调解协议。从上市公司公告看，市公司公告看，66名股民全部获赔，公司合计赔偿金额为名股民全部获赔，公司合计赔偿金额为1294.57万元。据了解，万元。据了解，这是河北省处理的首例投资者索赔案。这是河北省处理的首例投资者索赔案。案件分析：廊坊发展股民顺利获得赔偿，无疑对正在观望的其他类似案件的投资案件分析：廊坊发展股民顺利获得赔偿，无疑对正在观望的其他类似案件的投资者是一个安慰。过万投资者符合索赔条件，仅者是一个安慰。过万投资者符合索赔条
37、件，仅66人进行索赔，这样的结果也令人唏人进行索赔，这样的结果也令人唏嘘和反思。嘘和反思。案件案件3：新嘉联虚假陈述案：新嘉联虚假陈述案 2011年年1月月6日，新嘉联公告称，公司收到了财政部驻浙江省财政监察专员办事处日，新嘉联公告称，公司收到了财政部驻浙江省财政监察专员办事处相关处罚文件。相关处罚文件。案件结果：在诉讼时效内，共有案件结果：在诉讼时效内，共有29位投资者以证券虚假陈述为由向杭州中院起诉位投资者以证券虚假陈述为由向杭州中院起诉新嘉联，新嘉联，2013年年1月月10日，杭州中院开庭审理了部分案件，最后投资者与公司达成日，杭州中院开庭审理了部分案件，最后投资者与公司达成庭外和解协议
38、。庭外和解协议。案件分析：近两年财政部处罚引发的投资者索赔案频频败诉，新嘉联案和解获赔案件分析：近两年财政部处罚引发的投资者索赔案频频败诉，新嘉联案和解获赔实属不易，鼓舞了投资者依法维权的信心。实属不易，鼓舞了投资者依法维权的信心。案件案件4：佛山照明内幕交易案：佛山照明内幕交易案 有中国灯王等诸多光环笼罩下的佛山照明曾受到市场追捧。然而随着内幕有中国灯王等诸多光环笼罩下的佛山照明曾受到市场追捧。然而随着内幕交易、信披违规丑闻的不断曝光，该公司已然被推到风口浪尖。交易、信披违规丑闻的不断曝光，该公司已然被推到风口浪尖。2013年年3月月6日，佛山照明公告称，收到日，佛山照明公告称，收到关于收到
39、中国证监会广东监管局行政处罚决关于收到中国证监会广东监管局行政处罚决定书的公告定书的公告。案件结果：案件结果：2013年年3月底，月底，A股投资者诉佛山照明虚假陈述民事索赔案获股投资者诉佛山照明虚假陈述民事索赔案获广州市中级人民法院受理。广州市中级人民法院受理。2013年年5月底，月底，B股投资者的索赔亦获受理。股投资者的索赔亦获受理。2013年年9月，佛山照明公告称，收到广州市中级人民法院送达的相关法律文月，佛山照明公告称，收到广州市中级人民法院送达的相关法律文书，确认虚假陈述民事索赔案原告达书，确认虚假陈述民事索赔案原告达515人，索赔金额达人，索赔金额达7000余万元。余万元。案件分析：
40、本案给所有上市公司敲响了警钟，业内人士认为案件分析：本案给所有上市公司敲响了警钟，业内人士认为,上市公司必须上市公司必须高度重视和规范信息披露高度重视和规范信息披露,否则将面临成千上万投资者的巨额索赔，信息披否则将面临成千上万投资者的巨额索赔，信息披露违法所付出的代价可能远远大于违法收益。露违法所付出的代价可能远远大于违法收益。资料来源：北京商报，资料来源：北京商报，2014年年03月月10日日【工作任务工作任务】认识证券认识证券活动：活动：查阅我国证券市场的发展历程查阅我国证券市场的发展历程 证券公司是指依照公司法规定设立的并经国务院证券公司是指依照公司法规定设立的并经国务院证券监督管理机构
41、审查批准而成立的专门经营证券业证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的金融机构。证券公司是专门务，具有独立法人地位的金融机构。证券公司是专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证
42、券。普可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。一、证券公司的含义一、证券公司的含义【背景知识背景知识】二、证券公司的类型二、证券公司的类型（一）证券经纪商（一）证券经纪商 即证券经纪公司，是指以接受客户委托，代客户即证券经纪公司，是指以接受客户委托，代客户买卖证券并以此收取佣金的中间人。证券经纪商以代买卖证券并以此收取佣金的中间人。证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系。理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系。证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行证券买证券经纪商必须遵照客户发出的
43、委托指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行；卖，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行；但证券经纪商并不承担交易中的价格风险。证券经纪但证券经纪商并不承担交易中的价格风险。证券经纪商向客户提供服务以收取佣金作为报酬。商向客户提供服务以收取佣金作为报酬。（二）证券自营商（二）证券自营商 即综合型证券公司，除了证券经纪公司的权限外，即综合型证券公司，除了证券经纪公司的权限外，还可以自行买卖证券的证券机构，它们资金雄厚，可还可以自行买卖证券的证券机构，它们资金雄厚，可直接进入交易所为自己买卖股票，从中获取差价收益，直接进入交易所为自己买卖股票，从中获取差价收益，并独立承担风险的
44、证券经营机构。它们可以从证券发并独立承担风险的证券经营机构。它们可以从证券发行机构或筹资单位购买证券，也可以以交易所会员资行机构或筹资单位购买证券，也可以以交易所会员资格在证券交易所自行买卖。格在证券交易所自行买卖。（三）证券承销商（三）证券承销商 以包销或代销形式帮助发行人发售证券的证券经以包销或代销形式帮助发行人发售证券的证券经营机构，是证券一级市场上发行人与投资者之间的媒营机构，是证券一级市场上发行人与投资者之间的媒介。其作用是受发行人的委托，寻找潜在的投资公众，介。其作用是受发行人的委托，寻找潜在的投资公众，并通过广泛的公关活动，将潜在的投资人引导成为真并通过广泛的公关活动，将潜在的投
45、资人引导成为真正的投资者，从而使用权发行人募集到所需要的资金。正的投资者，从而使用权发行人募集到所需要的资金。实际上，许多证券公司是兼营这实际上，许多证券公司是兼营这3种业务的。按照各国种业务的。按照各国现行的做法，证券交易所的会员公司均可在交易市场现行的做法，证券交易所的会员公司均可在交易市场进行自营买卖，但专门以自营买卖为主的证券公司为进行自营买卖，但专门以自营买卖为主的证券公司为数极少。数极少。三、证券公司的功能三、证券公司的功能（一）优化资源配置职能（一）优化资源配置职能 证券公司通过证券市场的经营活动来实现融通资金、实现资证券公司通过证券市场的经营活动来实现融通资金、实现资金的合理流
46、向，以实现资金资源的有效配置。随着社会经济发展，金的合理流向，以实现资金资源的有效配置。随着社会经济发展，一部分个人和组织一部分个人和组织(即资金持有人即资金持有人)有扣除支出后可支配收入的结有扣除支出后可支配收入的结余，即社会出现可供投资的闲散资金，如果这些资源不选择储蓄余，即社会出现可供投资的闲散资金，如果这些资源不选择储蓄和投资，而是留在手中，那么就会出现一定的社会资源浪费。和投资，而是留在手中，那么就会出现一定的社会资源浪费。证券公司根据证券投资的证券公司根据证券投资的“价格优先价格优先”和和“价格自主价格自主”原则，原则，帮助资金持有人将这部分结余用于证券投资收取佣金，资金持有帮助资
47、金持有人将这部分结余用于证券投资收取佣金，资金持有人也自愿委托证券公司办理证券买卖获得收益，形成互惠互利的人也自愿委托证券公司办理证券买卖获得收益，形成互惠互利的合作关系。资金持有人自主决定证券的买入价格和卖出价格，证合作关系。资金持有人自主决定证券的买入价格和卖出价格，证券公司根据买人价格较高的投资人优先的原则，实现每一股股票券公司根据买人价格较高的投资人优先的原则，实现每一股股票以最优价格成交，这就意味着投资者的资金得到了最优效益的发以最优价格成交，这就意味着投资者的资金得到了最优效益的发挥，股票的市场价格得到了充分的体现，也就意味着这部分资源挥，股票的市场价格得到了充分的体现，也就意味着
48、这部分资源得到了最优的配置。得到了最优的配置。（二）调节市场职能（二）调节市场职能 证券公司的调节职能是通过转换证券与资金交易证券公司的调节职能是通过转换证券与资金交易实现，在证券市场上反映出来。证券与其背后的企业实现，在证券市场上反映出来。证券与其背后的企业紧密相连，证券在市场上的认可程度和走势将影响企紧密相连，证券在市场上的认可程度和走势将影响企业的资金筹集能力，进而影响微观经济主体的生产经业的资金筹集能力，进而影响微观经济主体的生产经营活动；有影响力的行业或者企业的证券变动附加连营活动；有影响力的行业或者企业的证券变动附加连带引起社会经济多方面的变动，形成不同地区、行业带引起社会经济多方
49、面的变动，形成不同地区、行业与部门之间的资金流动，发挥间接调节地区间资金流与部门之间的资金流动，发挥间接调节地区间资金流动、资源合理分配的作用，影响国家经济一系列的变动、资源合理分配的作用，影响国家经济一系列的变化。化。（三）协助筹集资金（三）协助筹集资金 活跃在证券市场上的证券公司通过证券筹资，由活跃在证券市场上的证券公司通过证券筹资，由于收益率高于储蓄，更能有效地发挥筹集资金的作用。于收益率高于储蓄，更能有效地发挥筹集资金的作用。证券公司能够充分利用自己的特殊中介地位使这种筹证券公司能够充分利用自己的特殊中介地位使这种筹集资金的职能在证券市场上得到了充分的发挥。证券集资金的职能在证券市场上
50、得到了充分的发挥。证券筹资有稳定性优势，利用股票方式筹资，投资者一旦筹资有稳定性优势，利用股票方式筹资，投资者一旦购买了某种股票只可以在证券市场上在投资者之间进购买了某种股票只可以在证券市场上在投资者之间进行转让，不能退股，企业便取得了一笔长久而稳定的行转让，不能退股，企业便取得了一笔长久而稳定的生产资金，也可以说是一部分消费资金变成了长期的生产资金，也可以说是一部分消费资金变成了长期的积累资金。积累资金。（四）转投资职能（四）转投资职能 证券公司是证券发行市场的主角和关键环节，是证券公司是证券发行市场的主角和关键环节，是连接投资者与证券发行者的桥梁和纽带。证券公司能连接投资者与证券发行者的桥
