1、 第十七章第十七章 对外贸易融资对外贸易融资第一节 出口信贷一、出口信贷及其特点 （一）出口信贷概念 出口信贷指发达国家为了支持和扩大本国资本货物的出口，通过提供信贷担保给予利息补贴的办法，鼓励本国银行对本国出口商和外国进口商或进口方银行提供利率较低的中长期贸易融资。（二）出口信贷的特点 1、出口信贷的金额大、期限长、风险大。2、出口信贷与信贷保险相结合。3、政府设立专门的出口信贷机构，对出口信贷给予资金支持。4、出口信贷的利率一般低于相同条件下的市场利率。利率差额由出口国政府以各种形式给予补贴。5、出口信贷有指定用途，即该项融资限于购买贷款国家的商品。二、出口信贷的类型 出口信贷可分为卖方信
2、贷和买方信贷两种基本类型。卖方信贷：指出口方银行为资助资本货物的出口，对出口商提供的中长期融资。在这种业务中，出口商是以延期付款方式向进口商出售资本货物。买方信贷：指出口方银行为资助资本货物的出口，向进口商或进口方银行提供的中长期融资。在这种业务中，进口商是以现汇支付方式结算货款。三、包买远期票据与一般的贴现的主要区别 包买远期票据业务即福费廷，指包买商从出口商那里无追索权地购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远期票据，向出口商提供中期贸易融资。包买远期与贴现的区别在于：1、在包买远期票据业务中包买商放弃了追索权，这是它不同于一般贴现业务的典型特征。2、贴现业务中的票据可以是国内贸易或国际贸易
3、往来中的任何票据。而包买远期票据业务中的票据通常是与大型设备出口有关的票据；由于它涉及多次分期付款，包买远期票据业务中的票据通常是成套的。3、在贴现业务中票据只需要经过银行或特别著名的大公司承兑，一般不需要其他银行担保。在包买远期票据业务中包买商不仅要求进口方银行担保，而且可能邀请一流银行的风险参与。4、贴现业务的手续比较简单，贴现公司承担的风险较小，贴现率也较低。包买远期票据业务则比较复杂，包买商承担的风险较大，出口商付出的代价也较高。四、包买远期票据的业务流程 在出口商准备采用包买远期票据融资方式时，应在签署贸易合同之前，向包买商提出申请，得到包买商的报价和选择期。五、贴现业务中的计算 贴
4、现是人们将未到期的证券，按照贴现率扣除贴现金额，向贴现公司或银行换取现金的融资方式。贴现金额指证券面值与证券价格之差。六、包买远期票据的利弊 对进出口来说，包买远期票据的主要优点是使他在信誉不佳的情况下，获得中期融资便利，保证贸易的顺利进行。此外，与买方信贷等融资方式相比，它的手续也比较简便。但是，进口商必须寻找但保银行并支付担保费；同时，他必须以更高的进口价格的形式承担出口商转嫁的融资成本。对包买商来说，包买远期票据的主要优点是收益率较高，此外，由于所购票据可以在二级市场上转让，使他拥有较强的选择性。但是，他无追索权地承担了各种收汇风险。对于担保行来说，包买远期票据的主要优点是给它提供了获取
5、可观的保费收入的机会。此外，它保留着对进口商的追索权。但是，它必须对进口商的资信有全面的了解，承担的风险是比较大的。七、保付代理及其服务项目 （一）保付代理：又称承购应付账款业务，指保付代理商向出口商提供的以承购应收账款为中心内容的综合性金融服务。（二）保付代理服务项目 1、信用销售控制 2、债款回收 3、坏账担保 4、短期贸易融资 5、销售分户账管理 八、保付代理协议的主要内容九、保付代理的利弊 对出口商来说，首先，保付代理业务使那些对国际市场情况下不够了解的中小企业获得有关进口的资信情况，有助于其克服信息障碍。其次，当这些以赊销方式出售商品的中小企业缺乏资金时，可以将票据卖断给保理商，克服
6、资金不足的障碍。第三，由于信用销售额度内的票据买卖是无追索权的，出口商可以将信贷风险和汇率风险转嫁给保理商。最后，与贷款方式融资相比，利用保理业务融资，可以减少其资产负债表中的负债，有利于企业的有价证券上市和扩展融资渠道。但是，出口商要为此支付较高的融资费用。对于进口商来说，保付代理业务使它能够以赊账方式进口商品，增加了贸易机会。而且，它既不需要寻找担保行，又不需要开立信用证，可以显著地简化进口手续。与此相对应的是它不必支付担保费用，也不用承担信用证押金利息。但是，它必须以较高的进口价格的形式承担出口商转嫁的融资费用。对于保理商来说，保付代理业务使它们能够利用自己的信息渠道和金融业务知识，开展
7、综合性的金融服务，并获取相应的报酬。但是，核准信用销售额度的保理商要承担买方信用风险，提供短期贸易融资的保理商要承担汇率风险。十、短期出口融资（一）出口信用证押汇 出口押汇：指出口商在货物运出后，持银行要求的单证向银行申请以单证为抵押的贷款。它是短期贸易融资中使用最多的融资方式，它可分为出口信用证押汇和出口托收押汇两大类。出口信用证押汇是指出口商以信有证以及信用证规定的全套单据为抵押品，向议付行申请的出口押汇。它的前提是贸易采用信用证结算方式。（二）出口托收押汇 出口托收押汇指托收行以出口商开出的汇票和全套单据为抵押，向出口商垫付货款的有追索权的融资方式。它的前提是贸易采用托收结算方式。（三）
8、打包放款 打包放款指银行以国外开来的信用证为抵押，向出口商提供装船前的贸易融资。起初，这种贷款是以处于打包阶段的货物为抵押品，故称为打包贷款。（四）远期票据贴现 远期票据贴现指银行或贴现公司等金融机构有追索权地买进经过承兑的远期汇票的贸易融资方式。其中，最常见的是远期信用证贴现，即出口商以远期信用证项下的远期汇票办理贴现。（五）抵押放款 抵押放款指银行将一笔固定贷放期限的资金转入客户的往来账户，并从贷款之日开始计算贷款利息的融资方式。根据是否存在抵押品，定期放款可分为抵押放款和无抵押放款。（六）进口商对出口商的商业信用 进口商在收到货物之前，通常要支付预付款。最常见的预付款是定金。另一种预付款
9、是进口商向出口商提供的商业信用。十一、短期进口融资（一）信用证业务 信用证是银行根据进口商的申请，对出口商开出的保证在一定条件下承兑和付款的银行保证文件。信用证是一份独立的文件，不依附于贸易合同。它的业务处理是以单据而不是以货物为准。（二）信托收据业务 （三）提货担保（四）承兑信用 承兑指付款人在汇票上签字，表示承担汇票到期时付款责任的行为。由进口商承兑的远期汇票称为商业承兑汇票，由银行承兑的远期汇票称为银行承兑汇票。（五）进口贷款 进口商可利用进口贷款进行短期融资。（六）出口商对进口商的商业信用 为了提高出口商品的竞争能力，出口商可向进口商提供商业信用，即向进口商提供延期付款的融资便利。它又称公司信贷。
