1、模块二模块二 财务管理基础知识财务管理基础知识项目一项目一 财务管理基础知识财务管理基础知识项目二项目二 三大财务报表三大财务报表项目三项目三 财务分析财务分析项目四项目四 财务预算财务预算 1.专业能力专业能力了解财务管理的基础知识；认识和阅读财务报表，能简单分析财务报表；了解企业全面预算。2.职业核心能力职业核心能力掌握财务管理的概念及财务活动和财务关系的内容；理解利润最大化和股东财富最大化的优缺点；理解财务管理基本环节的内容及其相互关系。掌握三大财务报表的结构、项目内容；能够对报表项目进行分析。掌握财务指标分析的项目内容、比较标准；能够对能力指标进行计算分析，具备对企业的业绩评价的基本能
2、力。掌握预算的概念和特征；知悉企业预算体系的分类及其预算的工作组织和编制程序；项目一项目一 财务管理基础知识财务管理基础知识一、企业财务管理的含义企业财务企业财务：是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。财务管理财务管理：是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。二、企业财务管理特征（1）财务管理的基本属性是价值管理；（2）财务管理的职能具有多样化；（3）财务管理的内容具有广泛性；（4）财务管理是一项综合性管理工作。三、财务管理的内容（一）财务活动1财务活动：指资金的筹集、投放、使用、收回以及分配等一系列行为。1、财
3、务活动与资金运动的关系-资金运动形式是通过一定的财务活动的内容来实现的。2、财务活动的主要内容-筹资活动、投资活动、资金营运活动、分配活动。三、财务管理的内容（一）财务活动2内容内容概念概念来源来源研究研究表现表现筹资活动筹资活动企业为了满足投资和资金企业为了满足投资和资金营运的需要，筹措所需资营运的需要，筹措所需资金的行为金的行为1、企业权益资金、企业权益资金2、企业债务资金。、企业债务资金。1、筹资规模、筹资规模2、资本结构、资本结构（渠道、（渠道、方式、工具）方式、工具）1、资金流入（筹资）、资金流入（筹资）2、资金流出（偿还贷、资金流出（偿还贷款、支付利息和股利、款、支付利息和股利、支
4、付筹资费用）支付筹资费用）投资活动投资活动广义：企业将筹集的资金广义：企业将筹集的资金投入使用的过程，包括对投入使用的过程，包括对内投资和对外投资。内投资和对外投资。狭义：仅指对外投资。狭义：仅指对外投资。1、投资规模、投资规模2、投资结构（投资方、投资结构（投资方向和投资方式的选择）向和投资方式的选择）1、资金支付（购买内、资金支付（购买内部所需资产、购买证券）部所需资产、购买证券）2、资金收入（变卖内、资金收入（变卖内部资产、收回对外投资部资产、收回对外投资）资金营运活动资金营运活动是因企业日常生产经营而是因企业日常生产经营而引起的财务活动引起的财务活动 1、如何加速企业资金、如何加速企业
5、资金的周转，提高资金的使的周转，提高资金的使用效果。用效果。2、确定营运资金持有、确定营运资金持有政策、融资政策、管理政策、融资政策、管理策略策略 1、采购材料、购买商、采购材料、购买商品，支付工资、费用品，支付工资、费用2、销售、收回资金的、销售、收回资金的过程过程3、短期借款、短期借款分配活动分配活动广义：对企业各种收入进广义：对企业各种收入进行分割和分派的活动；行分割和分派的活动；狭义：仅指对净利润的分狭义：仅指对净利润的分配过程。配过程。合理确定分配规模和分合理确定分配规模和分配方式（确保企业取得配方式（确保企业取得长远利益）长远利益）注：权益类资金注：权益类资金-税后分配（通过利润税
6、后分配（通过利润分配形式）分配形式）负债类资金负债类资金-税税前分配（通过将利息计前分配（通过将利息计入成本费用形式）入成本费用形式）三、财务管理的内容（二）财务关系财务关系：是企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系。财务关系财务关系形成形成性质性质企业与投资者企业与投资者企业的投资者向企业投入资金，企业向其企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系投资者支付投资报酬所形成的经济关系所有权性质的投资与受资关系所有权性质的投资与受资关系 企业与债权人企业与债权人企业向债权人借入资金，并按合同的规定企业向债权人借入资金，并按合同的规定支付利息和归还本金所形
7、成的经济关系支付利息和归还本金所形成的经济关系债务与债权关系债务与债权关系 企业与受资者企业与受资者企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系企业投资所形成的经济关系所有权性质的投资与受资关系所有权性质的投资与受资关系 企业与债务人企业与债务人企业将其资金以购买债券、提供借款或商企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系济关系债权与债务关系债权与债务关系 企业与供货商企业与客户企业与供货商企业与客户企业购买供货商的商品或劳务，以及向客企业购买供货商的商品或劳务，以及向客
8、户销售商品或提供服务过程中形成的经济户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系关系企业与政府企业与政府政府作为社会管理者通过收缴各种税款的政府作为社会管理者通过收缴各种税款的方式与企业发生经济关系方式与企业发生经济关系强制、无偿的分配关系强制、无偿的分配关系 企业内部各单位企业内部各单位企业内部各单位之间在生产经营各环节中企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系互相提供产品或劳务所形成的经济关系企业内部各单位之间的经济利益关企业内部各单位之间的经济利益关系系 企业与职工企业与职工企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系经济
9、利益关系体现在职工个人和集体在劳动成果体现在职工个人和集体在劳动成果的分配关系的分配关系 三、财务管理的内容（二）财务关系筹资活动筹资活动投资活动投资活动营运活动营运活动分配活动分配活动投资者投资者债权人债权人受资者受资者债务人债务人供应商、客户供应商、客户企业内部各单位间企业内部各单位间政府政府职工职工财务活动财务活动财务关系财务关系财务管理内容财务管理内容三、n（1）筹资决策：主要考虑筹资成本、筹资规模与资本结构。n（2）投资决策：是指企业将筹集的资金投入使用的决策，包括对内投资决策和对外投资决策。n（3）资金营运决策：包括采购材料、购买商品、提供信用、收回资金及通过短期借款筹集满足经营所
10、需的资金等的决策。n（4）分配决策：是企业对各种收入进行分割和分配的活动，主要是指对净利润的分配决策。三、财务管理的内容（三）财务决策环节环节概念概念作用作用方法方法1、计划计划与与预算预算财务预测财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学预计和测算。和财务成果作出科学预计和测算。为财务决策服务为财务决策服务1、测算各项生产经营方案的经济效、测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠依据益，为决策提供可靠依据2、预计财务收支的发展变化情况，、预计财务收支的发展变化情况，以
11、确定经营目标以确定经营目标3、测定各项定额和标准，为编制计、测定各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务划、分解计划指标服务定性预测定性预测定量预测定量预测财务计划财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一个计划期间的并以指标形式落实到每一个计划期间的过程。过程。通过指标和表格，以货币形式反映通过指标和表格，以货币形式反映生产经营活动生产经营活动平衡法、因素法平衡法、因素法比例法、定额法比例法、定额法财务预算财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测是根据财务战略
12、、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过信息，确定预算期内各种预算指标的过程。程。是财务战略的具体化，是财务计划是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。的分解和落实。固定预算与弹性预算固定预算与弹性预算增量预算与零基预算增量预算与零基预算定期预算与流动预算定期预算与流动预算2、决策决策与与控制控制财务决策财务决策是财务人员按照财务目标的总体要求，是财务人员按照财务目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，从中选出最佳方案的过程。分析，从中选出最佳方案的过程。财务管理的核心，直接关系企业兴财务管理的核心，直接关系企业兴衰成败。衰成
13、败。经验判断法：淘汰法、排队经验判断法：淘汰法、排队法、归类法法、归类法定量分析法：优选对比法、定量分析法：优选对比法、数学微分法、线性规划法、数学微分法、线性规划法、概率决策汉概率决策汉财务控制财务控制是利用有关信息和特定手段，对企业的是利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。划所规定的财务目标的过程。前馈控制、过程控制、反馈前馈控制、过程控制、反馈控制控制3、分析分析与与考核考核财务分析财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状专门方法，
14、系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程。况、经营成果以及未来趋势的过程。对比分析、比率分析、综合对比分析、比率分析、综合分析分析财务考核财务考核是将报告期实际完成数与规定的考核指是将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务的过程完成任务的过程与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原则的要求，是构成激励与约束机制则的要求，是构成激励与约束机制的关键环节。的关键环节。绝对指标、相对指标、完成绝对指标、相对指标、完成百分比考核、多种指标综合百分比考核、多种指标综合评价考核评价考核三、财务管理的内容（
15、三）财务管理环节观点观点目标（指标）目标（指标）优点优点缺点缺点说明说明利润最大化净利润1、可以直接反映企业创造的剩余产品，剩余产品的多少可通过利润来衡量；2、在资本市场上，资本的使用权最终属于获利最多的企业；3、而且可以在一定程度上反映经济效益的高低和对社会贡献的大小。1、没有考虑资金的时间价值；2、没有反映所创造的利润与投入之间的对比关系；3、没有考虑风险因素；4、可能导致企业的短期行为假定企业投资预期收益确定股东财富最大化企股票数量股票价格企业所有者权益的市场价值企业所创造的预计未来现金流量的现值注：不是财面资产总价值1、考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；2、体现了对资产保值增值的要
16、求；3、有效规避企业短期行为；4、有利于克服企业管理上的片面性5、有利于社会资源的合理配置。1、企业价值过于理论化，不易操作。对于上市公司而言，衡量公司价值的指标是所有股票的市价。但是股价受很多因素影响，所以股价不一定能够揭示企业的获利能力。特别是在即期市场上。法人股东对股票市价敏感程度远不及个人股东，对股价最大化目标无足够兴趣。2、对于非上市公司，由于其股票的流动性受影响，企业价值不易衡量。1、反映企业潜在或预期获利能力2、企业所得收益越多、实现收益时间越近、应得报酬越确定，则企业价值越大四、财务管理目标五、影响财务管理目标实现的因素1.内部收益率2.风险3.投资项目4.资本结构5.分配政策
17、六、所有者（股东）、经营者等之间的冲突与协调协调协调矛盾矛盾措施措施经营者和所有者（股东）经营者和所有者（股东）矛盾：享受成本的增减。矛盾：享受成本的增减。1、经营者希望获得更多的薪、经营者希望获得更多的薪酬，增加享受成本酬，增加享受成本2、所有者希望获得更多的收、所有者希望获得更多的收益，尽量降低享受成本。益，尽量降低享受成本。制定财务规章制度。制定财务规章制度。建立监督机制。建立监督机制。采取激励措施采取激励措施股票期权；绩效股股票期权；绩效股所有者与债权人所有者与债权人矛盾：所有者通过经营者伤害矛盾：所有者通过经营者伤害债权人的利益债权人的利益1、所有者可能改变原定资金所有者可能改变原定
18、资金的用途，将资金用于风险更高的用途，将资金用于风险更高的项目。的项目。2、所有者可能在未征得债权所有者可能在未征得债权人同意发行新债券或举借新债人同意发行新债券或举借新债，从而降低旧债的偿还保障程，从而降低旧债的偿还保障程度，使得旧债的相对价值降低度，使得旧债的相对价值降低。求立法保护。求立法保护。在借款合同中加入限制性条在借款合同中加入限制性条款。款。发现所有者有侵害债权人的发现所有者有侵害债权人的利益的行为时，拒绝进一步合利益的行为时，拒绝进一步合作，包括不再提供新的借款，作，包括不再提供新的借款，直至收回已借的款项。直至收回已借的款项。七、所有者与政府（社会）之间的冲突与协调企业财务目
19、标与社会目标相一致。这主要企业财务目标与社会目标相一致。这主要表现在：表现在：企业可以解决一部分人的就业问题，对企业可以解决一部分人的就业问题，对员工进行必要的就业培训，促进员工素质员工进行必要的就业培训，促进员工素质的进一步提高；的进一步提高；业的产品大多受社会的欢迎，能实现企业的产品大多受社会的欢迎，能实现企业产品的经济价值和社会价值；业产品的经济价值和社会价值；企业的利税是对社会的贡献；企业的利税是对社会的贡献；企业支持社会公益事业的发展。企业支持社会公益事业的发展。企业可能为了自身的利益，而背离社会的利益。这主企业可能为了自身的利益，而背离社会的利益。这主要表现在：要表现在：产伪劣产品
20、；产伪劣产品；不顾职工的健康与利益；不顾职工的健康与利益；污染环境；污染环境；损害他人的利益。损害他人的利益。政府（社会）对企业进行约束。这主要表现在：政府（社会）对企业进行约束。这主要表现在：政政府通过立法和制定规章制度，强制企业承担应有府通过立法和制定规章制度，强制企业承担应有的社会责任；的社会责任；建立行业自律准则，使企业受到商业道德约束；建立行业自律准则，使企业受到商业道德约束；求企业随时接受舆论媒体、群众及政府有关部门的求企业随时接受舆论媒体、群众及政府有关部门的监督。监督。七、所有者与政府（社会）之间的冲突与协调项目二项目二 三大财务报表三大财务报表一、财务报表的含义与构成1.财务
21、报表的含义 财务报表是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部反映会计主体财务状况和经营的会计报表。为了使会计信息便于使用，还需要对日常的会计核算资料进行进一步的加工整理，并按照一定的要求和格式，定期编制财务报表。2.财务报表的构成二、资产负债表 资产负债表可让所有阅读者用最短时间了解企业经营状况：企业有什么资源资产；企业欠人家什么负债；企业股东的家底所有者权益。（一）资产项目 资产是资产负债表中的一个基本要素，是企业重要的一项经济资源，是企业进行生产经营的物质基础。1.流动资产项目的与分析流动资产是指满足下列条件之一的资产。预计在一个正常营业周期中变现、出
22、售或耗用；主要为交易目的而持有；预计在资产负债表日起一年内（含一年）变现；自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。（一）资产项目 资产是资产负债表中的一个基本要素，是企业重要的一项经济资源，是企业进行生产经营的物质基础。1.流动资产项目的与分析流动资产是指满足下列条件之一的资产。预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用；主要为交易目的而持有；预计在资产负债表日起一年内（含一年）变现；自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。n资产负债表中，资产按照流动性从强到弱列示货币资金n企业流动性最强的资产，包括库存现金、银行存
23、款和其它货币资金企业保持一定货币资金的动机主要是：交易动机、预防动机和投资动机货币资金的持有应当适度，持有量过大，则导致企业整体盈利能力下降，反之，持有量太小，可能增加企业流动性风险。n企业货币资金持有量的影响因素包括：企业货币资金持有量的影响因素包括：n1.企业规模企业规模规模越大，所需的货币资金数量越规模越大，所需的货币资金数量越大大2.所在行业特性所在行业特性隶属不同行业的企业，日常的隶属不同行业的企业，日常的货币资金数额可能有较大的差距货币资金数额可能有较大的差距3.企业融资能力企业融资能力融资能力越强，现金持有量越融资能力越强，现金持有量越少少4.企业负债结构企业负债结构负债中短期债
24、务占较大比重时负债中短期债务占较大比重时，就需要保持较高的货币资金数额，就需要保持较高的货币资金数额n交易性金融资产交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照公允价值计价。分析时应关注划分为该类别的资产是否与上述目的相符；关注该资产在分析时的公允价值与报表上的数据是否一致。应收票据n因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票分析时关注企业持有的票据类型，是商业承兑汇票还是银行承兑汇票，若是后者，则应收票据的质量是可靠的，但如果是商业承兑汇票，应关注企业债务人的信用状况，是否存在到期不能偿付的可能。n一般而言，应收账款的数额与企业主营业务收入数额成正相关关系对应收账款质量的
25、判断应从以下几方面着手：1.应收账款账龄账龄越长，发生坏账的可能性就越大2.应收账款债务人分布如果企业客户集中，由此形成的应收账款可能具有较大的风险。如果企业客户分散，众多，由此形成的应收账款风险小，但管理难度和成本都会增加。3.坏帐准备的提取比例观察坏账计提方法是否在不同期间保持一致，计提比率是否恰当，是否有利用坏账调节利润的行为。应收账款n存货是企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品，处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。存货的数量应保持一个适当的水平，持有量过多，会降低存货周率，降低资金使用效率，以及增加存货储储藏成本；反之，持有量过少，会使企业面临缺
26、货的危险。存货n对于存货质量的分析应关注：1.存货的可变现净值与账面金额之间的差异对于存货市价的计量，可以使用重置成本与可变现净值，从财务分析的角度，应当关注存货在未来期间能够为企业带来的经济资源流入，所以应当采用可变现净值作为市价比较妥当。n存货可变现净值的确定方法 可直接出售的商品存货 可变现净值存货的估计售价估计销售费用和相关税费需要经过加工的材料存货可变现净值产品估计售价至完工估计将要发生的成本销售产品估计的销售费用和相关税费为执行合同或劳务合同而持有的存货直接出售：直接出售：可变现净值存货的合同售价估计销售费用和相关税费需要经过加工的材料存货：需要经过加工的材料存货：n可变现净值合同
27、售价至完工估计将要发生的成本销售产品估计的销售费用和相关税费n出现下列情况的存货，应当关注是否存在可变现净值低于账面价值的情况：市价持续下跌，并且在可预见的未来无回升的希望企业使用该原料生产的产品成本大于产品的售价企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原料的市场价格又低于其账面成本因企业所提供的商品或劳务过时，或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化，导致市场价格下跌。存在以上情况时，应当观察企业是否已经计提了相应的存货跌价准备如果企业存货的可变现净值高于账面价值，在有确凿证据的条件下，在分析中应当将两者结合使用，例如在分析存货周转情况时，使用账面价值数据，在分析发展能力时
28、，使用可变现净值 存货的周转状况n判断存货数据质量高低的一个标准就是观察存货能否在短期内变现。一般而言，存货的周转主要是使用存货周转率和存货周转天数，在分析判断时注意：第一，如果企业的销售具有季节性，应当使用全年各月的平均存货量；第二，注意存货发出计价方法的差别；第三，如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况。n3.存货构成n4.存货技术构成分析存货的技术竞争力，判断该存货的市场寿命 长期金融资产n长期金融资产包括：可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资1.长期股权投资（1）企业权益性投资包括：对子公司的投资对合营企业投资对联营企业投资对被投资单位不具有控制、共同控制和重大
29、影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资n长期金融资产包括：可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资1.长期股权投资（1）企业权益性投资包括：对子公司的投资对合营企业投资对联营企业投资对被投资单位不具有控制、共同控制和重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资n财务分析长期股权投资中的投资收益因为采用不同的会计核算方法而质量不同。n 成本法下，投资收益来自于被投资单位的现金股利，而权益法下，确认的投资收益一般大于收到的现金股利，造成最后一定的投资收益没有对应的现金流支撑。n另外关注长期股权投资的减值准备是否充分。对于没有市价的长期股权投资
30、，其价值是否发生减损，应当对被投资企业进行综合调查分析，n例如观察被投资企业的生产经营是否发生变更，是否其产品的市场份额在下降，其现金流是否恶化。持有至到期投资n 持有至到期投资n持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产，一般指长期债券投资.n持有至到期投资质量分析应注意：n（1）对债权相关条款的履约行为进行分析n（2）分析债权人的偿债能力n（3）持有期内投资收益的确定可供出售金融资产n可供出售金融资产的计量与交易性金融资产的计量相同，都是按照公允价值计量，区别在于公允价值变动不计入当期损益而直接计入所有者权益的“资本公积”项目，排除
31、了企业据此操纵利润的可能。固定资产n1.固定资产初始计量n固定资产应当按照成本进行初始计量。注意：（1）购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以所有付款额的现值之和为基础确定。n（2）对于存在弃置义务的固定资产，在初始确认时还应考虑弃置费用：n弃置费用是根据国家法律和行政法规、国际公约等规定，企业承担的环境保护和生态恢复等义务所确定的指出。n在固定资产初始确认时将弃置费用的现值计入固定资产的账面价值，同时确认一笔预计负债。n2.固定资产质量分析时应注意的问题：（1）应当关注固定资产规模的合理性（2）固定资产的结构 （3）固定资产的折旧政策在建工程n1.
32、对在建工程进行质量分析时，应当慎重对待资本化的借款费用，仔细分析企业是否将不能资本化的借款费用挤入了在建工程。n2.如果企业自建的固定资产价值因为资本化借款费用而高于其公允价值，则这部分借款费用应考虑是否剔除。n例如：企业建造相同的固定资产，如果一种使用权益资金，另一种使用债务资金，则后者的价值大于前者，但是这部分超出的价值完全是由于融资方式的不同造成的，不会在未来使企业得到额外的补偿，因此这部分借款费用资本化的价值在财务分析时应剔除出去。无形资产n（1）无形资产账面价值大于实际价值的情况，分析内容：n是否有扩大资本化的倾向n检查企业无形资产的摊销政策，对于采用加速摊销的，是否使用了直线法摊销
33、，是否多计了无形资产的残值n（2）无形资产账面价值小于实际价值的情形：分析时注意是否形成账外无形资产。二、负债的质量分析n短期借款：n 财务分析人员应检查企业短期借款的到期期限。n应付票据：n财务分析人员应关注应付票据是否带息，企业是否发生过延期支付到期票据的情况以及企业开具的是商业承兑汇票，还是银行承兑汇票。n应付账款n分析人员应关注企业应付账款的发生是否与企业购货之间存在比较稳定的关系，是否存在应付账款发生急剧增加以及付款期限拖延的情况。n预收账款n分析应关注其实质即是否因为企业产品的旺销所致，否则应降低其质量。应付职工薪酬n（1）应付非货币性福利n（2）辞退福利。n（3）股份支付产生的应
34、付职工薪酬。n财务分析人员应当注意企业是否存在少计负债的问题，以及是否利用应付职工薪酬来调节利润，需要关注：n（1）企业是否将提供给职工的全部货币与非货币性福利全部计入了应付职工薪酬，是否存在少计、漏计的情况。n（2）辞退福利是或有负债，应检查计入应付职工薪酬的部分是否符合确认的条件，企业对其数据的估计是否合理准确。n（3）现金结算的股份支付是否按照权益工具的公允价值计量，企业在可行权日后的每个资产负债表日以及结算日，是否对应付职工薪酬的公允价值重新计量。n应交税费n分析人员在分析时应当了解“应交税费”的具体内容，分析其形成原因，观察该项目是否已经包括了企业未来期间应交而未交的所有税费，是否存
35、在实质上已经构成纳税义务，但是企业尚未入账的税费长期负债分析n长期借款 n财务分析人员应当观察企业长期借款的用途;n是否长期借款的增加与企业长期资产的增加相匹配，是否存在将长期借款用于流动资产支出；n企业的长期借款的数额是否有较大的波动，波动的原因是什么；n观察企业的盈利能力，因为与短期借款不同，长期借款的本金和利息的支付来自于企业盈利，所以盈利能力应与长期借款规模相配比。n应付债券n关注债券的有关条款n关注债券是否具有可转换条款n长期应付款n在财务分析中，应当注意企业融资租赁的固定资产是否已经按照企业最初的意愿形成生产能力，其资产收益率能否超过融资租赁的内含利率，否则将影响长期应付款的偿还。
36、所有者权益质量分析n 1.实收资本（股本）n第一，企业在初始成立时，注册资本是否已经到位，如果没有，应查明原因；n第二，企业接受的投资如果是非货币性资产，应分析该资产的公允价值是否与投资双方达成的合同金额相符，是否存在高估资产而导致企业资本亏绌的情况。n 2.资本公积n分析其构成是否企业把一些其他项目混入资本公积之中，造成企业资产负债率的下降。n 3.留存收益n对于留存收益的分析应结合企业历年的利润及其分配情况。利润表利润表利润表的含义及作用利润表的含义及作用 利润表，又称损益表、收益表，是反映企业在一定期间经营成果的财务报表。它是一张动态的财务报表。作用：分析判断企业的经营成果和获利能力 为
37、外部投资者作出投资决策提供依据 为企业内部管理层的经营决策提供依据 为企业内部业绩考核提供重要的依据利润表的结构和内容我国一般采用多步式利润表格式我国一般采用多步式利润表格式 利润表包括四个部分：利润表包括四个部分：第一部分：第一部分：反映营业收入，即主营业务收入与其他业务收入之和。第二部分：第二部分：反映营业利润，即营业收入减去营业成本和营业税金及附加，再减去销售费用、管理费用、财务费用和资产减值损失，然后加上公允价值变动收益和投资收益后的余额。第三部分：第三部分：反映利润总额（或亏损总额），即营业利润加营业外收入减营业外支出后的余额。第四部分：第四部分：反映净利润（或净亏损），即利润总额（
38、或亏损总额）减去本期所得税后的余额。营业收入项目一、收入的确认和计量分析一、收入的确认和计量分析 收入是指企业在日常活动中形成的、收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。它包入资本无关的经济利益的总流入。它包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入。企业代第三方收取的资产使用权收入。企业代第三方收取的款项，应当作为负债处理，不应当确认款项，应当作为负债处理，不应当确认为收入。为收入。销售商品收入同时满足才能予以确认：(1)企业己将商品所有权上的主要风险和报酬转移给
39、购货方；(2)企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对己售出的商品实施有效控制；(3)收入的金额能够可靠计量；(4)相关经济利益很可能流入企业；(5)相关的己发生的或将发生的成本能够可靠计量。在此基础上判断劳务收入及让渡资产使用权收入的确认收入的构成分析n营业收入与其他收入分析n收入和利得的分析n现销收入与赊销收入分析n不同业务种类、不同地区 n关注关联收入关联交易的目的关联交易的目的n节约交易费用节约交易费用n调整利润调整利润 降低税负降低税负 粉饰业绩粉饰业绩n正常商品销售正常商品销售 当期对非关联方的销售量占该商品总销售量当期对非关联方的销售量占该商品总销售量的较大比例的（
40、通常为的较大比例的（通常为20%及以上），应按对及以上），应按对非关联方销售的加权平均价格作为对关联方之非关联方销售的加权平均价格作为对关联方之间同类交易的计量基础，并据以确认为收入；间同类交易的计量基础，并据以确认为收入；交易价格超过确认为收入的部分，计入资本公交易价格超过确认为收入的部分，计入资本公积。积。商品销售仅限于上市公司与其关联方之商品销售仅限于上市公司与其关联方之间，或者与非关联方之间的商品销售未达到间，或者与非关联方之间的商品销售未达到商品总销售量的较大比例的（通常为商品总销售量的较大比例的（通常为20%以以下）下）（1）实际交易价不超过商品账面价值实际交易价不超过商品账面价值
41、120%的的，按实际交易价确认收入。，按实际交易价确认收入。（2）实际交易价格超过所销售商品账面价值实际交易价格超过所销售商品账面价值120%的，将商品账面价值的的，将商品账面价值的120%确认为收确认为收入，实际交易价格超过确认为收入的部分，入，实际交易价格超过确认为收入的部分，计入资本公积（关联交易差价）。计入资本公积（关联交易差价）。n非正常商品销售及其他销售非正常商品销售及其他销售 非正常商品销售及其他销售，是指除正常非正常商品销售及其他销售，是指除正常商品销售以外的商品销售、转移应收债权、商品销售以外的商品销售、转移应收债权、出售其他资产等。上市公司与关联方发生非出售其他资产等。上市
42、公司与关联方发生非正常商品销售，如果没有确凿证据表明交易正常商品销售，如果没有确凿证据表明交易价格是公允的，应按出售商品价格是公允的，应按出售商品的账面价确的账面价确认认为收入，实际交易价格超过出售商品账面价为收入，实际交易价格超过出售商品账面价的部分计入资本公积（关联交易差价），其的部分计入资本公积（关联交易差价），其他几种交易形式对显失公允的交易价均按同他几种交易形式对显失公允的交易价均按同一原则处理，即实际交易价格超过相关资产一原则处理，即实际交易价格超过相关资产，负债账面价值的差额，计入资本公积（关，负债账面价值的差额，计入资本公积（关联交易差价）。联交易差价）。营业成本项目项目 营业
43、成本反映企业经营主要业务和其他业务所发生的成本总额。企业在确认营业收入时要将对应成本进行结转，营业成本是利润的抵减项目,与营业收入对应的营业成本开支越大，利润越少。企业内部管理者应该关注本企业产品与同行业同类产品的成本比较分析，找出成本节约和控制的方法进行产品改良和流程再造设计，提高产品的毛利（率）。期间费用项目n（一）营业费用分析（一）营业费用分析n（二）管理费用分析（二）管理费用分析n（三）财务费用分析（三）财务费用分析 有无异动，资本化与费用化问题非经常性损益项目非经常性损益项目n根据我国证监会的定义，根据我国证监会的定义，非经常性损益非经常性损益是指公司发生的是指公司发生的与经营业务无
44、直接关系，以及虽与经营业务相关，但由与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。公司正常盈利能力的各项收入、支出。n从从19991999年年报开始，中国证监会首次要求上市公司在定年年报开始，中国证监会首次要求上市公司在定期报告中披露期报告中披露“扣除非经常性损益后的净利润扣除非经常性损益后的净利润”指标，指标，至今已经披露了至今已经披露了8 8年。年。n中外的会计信息披露规定中，对非经常性损益有不同的中外的会计信息披露规定中，对非经常性损益有不同的界定。在国外，
45、与非经常性损益相对的概念是界定。在国外，与非经常性损益相对的概念是非常项目非常项目 n截至截至2004年年5月，证监会对非经常性损益有月，证监会对非经常性损益有3次规定。次规定。n1999年证监会在年证监会在公开发行股票公司信息披露的内容与公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第二号格式准则第二号年度报告的内容与格式年度报告的内容与格式中规定：中规定：非经常性损益是指于公司正常经营损益之外的一次性或偶非经常性损益是指于公司正常经营损益之外的一次性或偶发性损益。发性损益。n2001年年4月公布了月公布了问答问答第第1号，在界定非经常性损号，在界定非经常性损益时指出，它是公司发生的与生产经营无直
46、接关系，以及益时指出，它是公司发生的与生产经营无直接关系，以及虽与生产经营相关，但其性质、金额或发生频率，影响了虽与生产经营相关，但其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允的评价公司当期经营成果和获利能力的各项收真实、公允的评价公司当期经营成果和获利能力的各项收入、支出。入、支出。n2004年年1月对月对问答问答第第1号进行了修订，对非号进行了修订，对非经常性损益的涵义也重新进行了界定，指出它是经常性损益的涵义也重新进行了界定，指出它是公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关但由于其性质、金额或发生频率，影营业务相关但由于其性质、金额或发生
47、频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出；并列举了收入、支出；并列举了10项应包括在非经常性损项应包括在非经常性损益中的项目。益中的项目。n非经常性损益应包括以下项目：非经常性损益应包括以下项目：1、交易价格显失公允的关联交易导致的损益；、交易价格显失公允的关联交易导致的损益；2、处理下属部门、被投资单位股权损益；、处理下属部门、被投资单位股权损益；3、资产置换损益；、资产置换损益；4、政策有效期短于、政策有效期短于3年，越权审批或无正式批准年，越权审批或无正式批准 文件的税收返还、减免以及其他政府补贴；文件的税收返还、减免以及其他
48、政府补贴；5、比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利、比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利 润的追溯调整数；润的追溯调整数；6、中国证监会认定的其他非经常性损益项目。、中国证监会认定的其他非经常性损益项目。n公司在编报招股说明书、定期报告或申请发行新股的公司在编报招股说明书、定期报告或申请发行新股的材料时，应将上述项目作为非经常性损益处理。材料时，应将上述项目作为非经常性损益处理。n非经常性损益还可能包括以下项目：非经常性损益还可能包括以下项目：1、流动资产盘盈、盘亏损益；、流动资产盘盈、盘亏损益；2、支付或收取的资金占用费；、支付或收取的资金占用费；3、委托投资损益；、委托投资损益；4
49、、各项营业外收入、支出。、各项营业外收入、支出。n营业外收支项目营业外收支项目n营业外收入主要构成企业的非经常性收益，它是指企业发生的与日常经营活动无直接关系的各项利得。营业外收入并不是由企业经营资金耗费所产生，不需要企业付出代价，实际上是一种纯收入，不可能也不需要与有关费用进行配比n资产减值准备资产减值准备n资产减值是指资产的可收回金额低于其账面价值。现金流量表现金流量表 n现金流量表是反映企业一定时期内（一年）现金和现金等价物流入和流出的信息，表明企业获得现金和现金等价物的能力。几个基本概念 1、现金：狭义的现金仅指库存现金，而现金流量表中的现金是广义的现金，包括货币资金（库存现金、银行存
50、款、其他货币资金）和现金等价物。2、现金等价物：现金等价物，指企业持有的期限短（一般是指从购买之日起，3个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。例如划分为交易性金融资产的债券。3、现金流量：某一段时期内企业现金流入和流出的数量。现金流量的分类 1、经营活动产生的现金流量：筹资和投资活动以外的所有活动。2、投资活动产生的现金流量：长期资产（包括固定资产）的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及处置活动。3、筹资活动产生的现金流量：导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。现金流量表的结构 主表 结构 补充资料编制方法编制方法编制原则 1、以收付实现制为基础；(只
