1、由NordriDesign提供主讲：李涛(教授)企业财务分析课程组第三讲 利润分析利润分析概述营业利润分析利润总额分析净利润分析第一节 利润分析概述（1）通过分析企业利润的总体变动情况以及引起利润变 动的原因，并根据分析结论提出解决方案。（2）通过对各种业务的毛利及其对企业利润的贡献进行 分析，为企业产品战略、营销战略等的制定提供决 策依据。（3）评价企业的盈利能力的高低、利润的质量以及利润 的稳定性和持久性。一、利润分析的目的（一）利润的构成 1营业利润构成 营业利润营业收入营业成本营业税金及附加销售费用 管理费用财务费用投资净收益 某种产品或业务的毛利该产品营业收入该产品营业成本 该产品营
2、业税金及附加二、利润的构成及影响因素（一）利润的构成 2利润总额构成 利润总额营业利润补贴收入营业外收入营业外支出3净利润构成 净利润利润总额所得税二、利润的构成及影响因素（二）影响利润的因素1表外因素（1）国家经济形势、行业波动和会计政策的影响。（2）企业的竞争策略、投资策略、营销策略、管理水平、技术领先与新产品的开发的影响。2表内因素（1）收入类项目：营业收入、补贴收入，投资收益；（2）费用类项目：营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、以及所得税费用等；（3）其他项目：营业外收入、营业外支出等；利润分析内容主要包括以下几个方面：1营业利润分析2利润总额分析3净利润分析三、
3、利润分析的内容第二节 营业利润分析（一）营业利润的预算（或计划）完成情况分析一、营业利润总体情况分析营业利润预算（计划）完成率实际营业利润预算营业利润100%某供电公司利润表 单位：元 项目行次2008年2007年一、主营业务收入1 472,063,079.15 315,249,725.31二、主营业务收入净额3 472,063,079.15 315,249,725.31 减：（一）主营业务成本4 442,584,238.47 289,315,374.61 （二）主营业务税金及附加5 2,279,454.07 1,521,935.62三、主营业务利润6 27,199,386.61 24,412
4、,415.08 加：其它业务利润7 6,856,556.56 2,848,368.69 减：（一）营业费用8 0.00 0.00 （二）管理费用9 14,698,493.25 12,235,253.46 （三）财务费用10 10,436,905.12 4,728,048.06四、主营业务与其他业务利润合计11 8,920,544.80 10,297,482.25 加：投资收益12 1,330,000.00 0.00五、营业利润1310,250,544.8010,297,482.25 加：营业外收入14 74,782.24 151,466.89 减：营业外支出16 526,415.31 1,54
5、3,616.87六、利润总额20 9,798,911.73 8,905,332.27 减：所得税21 3,295,128.87 2,163,132.22七、净利润22 6,503,782.86 6,742,200.05某供电公司营业利润预算完成情况分析表 单位：千元项目2008年实际值2008年预算值增减额完成%一、主营业务收入净额 472,063420,00052,063112.40%减：（一）主营业务成本 442,584390,00052,584113.48%（二）主营业务税金及附加2,2792,000279113.97%二、主营业务利润27,19928,000-80097.14%加：其它
6、业务利润6,856 4,0002,856171.41%减：（一）营业费用 （二）管理费用14,69813,500 1,198108.88%（三）财务费用10,4369,0001,436115.97%三、主营业务与其他业务利润8,9209,500-57993.90%加：投资收益1,3301,400-7095.00%四、营业利润10,25010,900 -64994.04%营业利润计划完成情况示意图（二）营业利润变动情况分析1营业利润变动趋势分析营业利润增加额本期营业利润上期营业利润营业利润增长率营业利润增长额上期营业利润100%某供电公司利润趋势分析表 单位：千元项目2008年2007年增减额增
7、减%一、主营业务收入472,063 315,249156,81349.74%二、主营业务收入净额472,063 315,249156,81349.74%减：（一）主营业务成本442,584 289,315153,26852.98%（二）主营业务税金及附加2,2791,52175749.77%三、主营业务利润27,19924,4122,78611.42%加：其它业务利润6,8562,8484,008140.72%减：（一）营业费用 （二）管理费用14,698 12,2352,46320.13%（三）财务费用10,4364,7285,708120.74%四、主营业务与其他业务利润8,92010,2
8、97-1,376-13.37%加：投资收益1,3301,330五、营业利润10,25010,297-46-0.46%营业利润变动情况示意图2营业利润项目构成变动分析 营业利润项目构成分析，以营业收入为基数，分别计算各项目在收入中所占的比重，借以显示营业利润的结构及其变动趋势。某供电公司营业利润项目构成变动分析表 单位：千元项目行次2008年2007年2008年构成%2007年构成%增减%一、主营业务收入1 472,063 315,249100.00100.00-二、主营业务收入净额3 472,063 315,249100.00100.00-减：（一）主营业务成本4 442,584 289,31
9、593.7691.771.98 （二）主营业务税金及附加5 2,279 1,5210.480.480.00三、主营业务利润6 27,199 24,4125.767.74-1.98 加：其它业务利润7 6,856 2,8481.450.900.55 减：（一）营业费用8 0.000.000.00 （二）管理费用9 14,698 12,2353.113.88-0.77 （三）财务费用10 10,436 4,7282.211.500.71 加：投资收益11 1,330 0.280.000.28四、营业利润12 10，250 10,2972.173.27-1.103营业利润比率变动分析（1）毛利率 毛
10、利率是毛利占营业收入的百分比，毛利率是量度企业经营活动创利水平的重要指标。%100营业收入毛利毛利率毛利（主营业务销售利润）营业收入营业成本 营业税金及附加某供电公司的供电毛利及毛利率分析表 单位：元项目2008年2007年增减供电收入净额472,063,079.15 315,249,725.31156,813,353.84供电成本442,584,238.47289,315,374.61153,268,863.86供电业务税金及附加2,279,454.071,521,935.62757,518.45供电营业毛利额27,199,386.6124,412,415.082,786,971.53供电营
11、业毛利率5.76%7.74%-1.98%（2）费用利润率 费用利润率是企业一定时期的营业利润同企业费用总额的比率。该指标反映了企业全部生产经营投入取得多少利润,反映了投入与净产出的关系。费用利润率=100%主营业务利润费用总额费用总额包括：营业成本、营业税金、销售费用、管理费用及财务费用（3）营业利润率 营业利润率是营业利润与营业收入的比率，表示企业每元营业收入能获取多少营业利润。%100营业收入净额主营业务利润营业利润率（一）影响主营业务利润的因素分析二、主营业务利润影响因素分析主营业务利润主营业务收入主营业务成本营业税金及附加 销售费用管理费用财务费用影响主营业务利润的因素分析如下：1、企
12、业从事多种产品销售业务主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-固定费用2、企业从事单一产品销售业务主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-固定费用 主营业务利润销售量（平均售价单位变动成本）固定成本 销售量单位产品边际利润固定成本固定费用种产品营业成本第种产品营业收入净额第主营业务利润)tt(n1t以供电企业为例，分析各因素变动对供电业务利润的影响供电业务利润的影响因素表达如下：供电业务利润=售电量（平均售电价格平均单位供电成本）-主营业务税金及附加财务费用(供电费用、主营业务税金及附加和财务费用假定为固定费用)1售电量（售电价格-平均单位购电成本）供电费用1-线损率 主营业务税金及附加-
13、财务费用以供电企业为例，分析各因素变动对供电业务利润的影响1营业利润售电量（售电价格-平均单位购电成本1-线损率 -（供电费用+主营业务税金及附加+财务费用）1售电量（售电价格-平均单位购电成本）-固定费用 1-线损率某供电公司售电量、平均售价、变动成本、固定成本情况表项目2007年2008年售电量776,150,772.00 964,345,791.00 平均单位售价（元）0.48 0.49 线损率9%8.8%单位购电成本（元）0.3831 0.3652元固定费用（元）4,728,048.06 10,436,905.12 各因素变动对供电业务利润的影响（1）售电量变化对营业利润的影响额 =（
14、964,345,791.00776,150,772.00）（0.480.3831（10.09）=11,103,506.12（元）(2）平均单位售价变化对营业利润的影响额 =964,345,791.00（0.490.48）=9,643,457.91（元）2007年营业利润41,064,847.492008年营业利润75,968,477.75营业利润变动额34,903,630.26(3）线损率变化对营业利润的影响额 964,345,791.001（19%）1（18.8%）0.3831 =886,658.09（元）(4）单位购电成本变化对营业利润的影响额 964,345,791.001（18.8%）
15、（0.38310.3652）=18,927,552.36（元）(5）固定费用变化对营业利润的影响额 4,728,048.0610,436,905.12=-5,708,857.06（元）各因素变动对营业利润的影响示意图（二）量本利分析营业利润产品销售收入产品销售成本 产品销售收入产品变动成本产品固定成本 销售量销售价格销售量单位变动成本固定成本盈亏平衡点销售量固定成本（单位售价单位变动成本）金额业务量保本销售额保本销售量盈亏平衡图收入固定成本总成本投资收益包括对外投资分得的利润、股利和利息等。投资收益的分析方法：1、了解投资收益的内容构成；2、分析各种投资收益的变动情况;3、分析投资收益对营业利
16、润的影响程度；4、具体分析投资项目的性质及其影响因素。三、投资收益分析第三节 利润总额分析（一）利润总额构成 利润总额是指企业在缴纳所得税之前实现的利润 利润总额营业利润补贴收入营业外收支净额一、利润总额的构成及变动分析1.补贴收入 补贴收入是指企业按规定实际收到的补贴收入（包括退还的增值税），或按销量、工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴，以及属于国家财政扶持的领域而给予的定额补贴。2营业外收支净额 营业外收支是指与企业正常生产经营活动没有直接关系的各项收入和各项支出净额，即营业外收入与营业外支出的差额。（二）利润总额变动分析 利润总额变动分析方法：采用趋势分析法，比较企业
17、若干会计期的利润总额及其构成的变动规模和变动率，分析利润总额的变动趋势。比率分析，计算出利润总额中的三个组成部分各自在利润总额中所占的比重，分析当期的构成比例与以往的构成比例的变化情况。某供电公司2008年利润总额预算完成情况表 单位：元项目2008年实际值 2008年预算值增减额完成%营业利润10,250,544.8 10,900,000.0-649,455.2 94.04%加：营业外收入74,782.2480,000.00-5,217.7693.48%减：营业外支出526,415.31553,000.00-26,584.6995.19%利润总额 9,798,911.73 10,427,00
18、0.00-628,088.2793.98%二、营业外收支分析 营业外收支分析应主要根据营业外收支明细表所提供的资料进行，按照有关规定，分析其发生的合法性和合理性。第四节 净利润分析一、净利润的构成 净利润的计算公式如下：净利润利润总额所得税净利润是指企业的税前利润扣除所得税费后的余额。二、所得税费用分析应纳所得税额应纳税所得额适用所得税税率 所得税费用是影响企业净利润一个不容忽视的因素，每个期间所得税费用的多少主要取决于以下几个因素：1企业应纳税所得额2企业应纳税所得额与利润总额的差异 3企业对所得税费用确认的方法4企业所得税税率的变化（一）企业应纳税所得额与利润总额的差异对净利润的影响 1应
19、纳税所得额 应纳所得税额应纳税所得额适用所得税税率 应纳税所得额应税收入总额税法准予扣除项目金额 2应纳税所得额与利润总额的差异对净利润的影响应纳税所得额与利润总额的差异对净利润的影响=（利润总额应纳税所得额）适用所得税税率（二）适用所得税税率变化对净利润的影响 企业适用所得税税率的变化对净利润的影响=实际应纳税所得额（计划所得税税率-适用所得税税率）三、净利润分析 通过对利润影响因素的分析，可以了解企业净利润的形成过程、变动趋势和影响因素。对净利润分析可采取趋势分析和预算完成情况等方法。某供电公司利润预算完成情况表 单位：元 项目2008年实际值2008年预算值 增减额增减%利润总额9,79
20、8,911.7310,427,000.00-628,088.27-6.02%减：所得税3,295,128.873,000,000.00295,128.879.84%净利润6,503,782.867,427,000.00-923,217.14-12.43%四、利润质量分析 企业利润的质量主要体现在利润的稳定性以及变现性两个方面。1.利润的稳定性分析（1）营业利润占利润总额的比率。（2）非经常性损益利润率%100利润总额营业利润率营业利润与利润总额比%100净利润总额非经常性损益非经常性损益利润率（3）营业利润增长率（4）每股收益增长率或净利润增长率%100上年营业利润额本年营业利润增长额营业利润增长率%100上年每股收益本年每股收益增长额每股收益增长率11100%n报告期净利润净利润平均增长率=基期净利润2.利润的现金保障程度分析（1）经营现金净流量与净利润的比率（2）净利润现金比率%100净利润经营性现金净流量润比率经营现金净流量与净利%100净利润应计财务费用的付现投资收益收到的现金经营现金净流量净利润现金比率（3）营业收入现金比率（4）每股经营现金净流量增长率%1001.17销售收入销售商品收到的现金营业收入现金比率%100量上年每股经营现金净流量增长额本年每股经营现金净流长率每股经营现金净流量增感谢您的关注!
