1、第九章第九章 中央银行中央银行第1页，共47页。中央银行：中央银行：u一国金融体系中居于中心地位的金融一国金融体系中居于中心地位的金融机构；机构；u是统领一国金融体系、控制全国货币是统领一国金融体系、控制全国货币供应、实施国家货币政策的最高金融机供应、实施国家货币政策的最高金融机构。构。第2页，共47页。了解中央银行产生的必要性，掌握中央银行了解中央银行产生的必要性，掌握中央银行的几种主要类型；的几种主要类型；理解中央银行的性质和职能，能够结合中央理解中央银行的性质和职能，能够结合中央银行的资产负债表分析中央银行的职能；银行的资产负债表分析中央银行的职能；中央银行体制下的支付清算中央银行体制下
2、的支付清算第3页，共47页。中央银行的产生和发展中央银行的产生和发展 中央银行的类型中央银行的类型中央银行性质与职能中央银行性质与职能第4页，共47页。建立中央银行的途径：成立之时就为中央银行，是成立之时就为中央银行，是2020世纪新式中世纪新式中央银行的成立方法；如美国联邦储备系统央银行的成立方法；如美国联邦储备系统私人或国有商业银行演变而成。老牌中央银行一般由此演变，如英格兰银行。（一）产生原因（一）产生原因第5页，共47页。1.货币统一的需要4.4.金融管理的需要金融管理的需要3.3.最后贷款最后贷款人的需要人的需要2.2.票据清算票据清算的需要的需要银行券不统一的弊端：银行券不统一的弊
3、端：n各种银行券之间的比价难以确定。各种银行券之间的比价难以确定。n真伪难辨，为交易带来不便。真伪难辨，为交易带来不便。n银行券仅在其发行银行业务范围内流通，银行券仅在其发行银行业务范围内流通，不利于商品大规模流动。不利于商品大规模流动。统一全国票据清算统一全国票据清算作为金融体系的最后保护屏障作为金融体系的最后保护屏障第6页，共47页。n1.英格兰银行l1928年，只有英格兰银行发行的银行券在流通中使用，其它的全部退出流年，只有英格兰银行发行的银行券在流通中使用，其它的全部退出流通领域。通领域。l1872年，开始担负最后贷款人的角色。年，开始担负最后贷款人的角色。l1854年成为英国银行业的
4、票据交换中心。年成为英国银行业的票据交换中心。l1844年，英国通过年，英国通过英格兰银行条例英格兰银行条例。l规定英格兰银行为唯一的发行银行。规定英格兰银行为唯一的发行银行。l1833年，英国国会规定英格兰银行发行的银行券具有无限法偿资年，英国国会规定英格兰银行发行的银行券具有无限法偿资格，但并没有垄断货币发行权。格，但并没有垄断货币发行权。1694年成立，最早的私立股份制银行、由政府帮助设立。年成立，最早的私立股份制银行、由政府帮助设立。独占货币市场 央行的正式产生 第7页，共47页。1791年美国国会暂时批准成立第一银行，但是在各州银行的反对中停业。1913年，经过周密研究，于通过了年，
5、经过周密研究，于通过了联邦储备条例联邦储备条例，宣告，宣告美国中央银行制度的确立。美国中央银行制度的确立。1816年成立美国第二银行，也遭到同样命运，于年成立美国第二银行，也遭到同样命运，于1836年宣告年宣告终止。终止。n联邦储备体系设有联邦储备局，有委员联邦储备体系设有联邦储备局，有委员7 7人；人；n美国全国分为美国全国分为1212个储备区，每区设一联邦储备银行；个储备区，每区设一联邦储备银行；n不以营利为前提。不以营利为前提。n发行钞票，代理国库，主持清算，保管会员银行存款准备发行钞票，代理国库，主持清算，保管会员银行存款准备 金，具有中央银行职能。金，具有中央银行职能。第8页，共47
6、页。（1 1）演变）演变l在清政府和北洋政府时期，户部银行和交通银行都曾部分在清政府和北洋政府时期，户部银行和交通银行都曾部分行使过中央银行的职能。行使过中央银行的职能。u1904年，清政府成立户部银行年，清政府成立户部银行u1908年，改为大清银行，年，改为大清银行，u1908年，成立交通银行代替户部银行，但没有真正起到中年，成立交通银行代替户部银行，但没有真正起到中央银行的作用。央银行的作用。u1924年，孙中山在广州成立中央银行，年，孙中山在广州成立中央银行，u1926年，北伐军攻克武汉，同年又成立中央银行。年，北伐军攻克武汉，同年又成立中央银行。u1927年，蒋介石成立南京国民政府，制
7、定中央银行条例，年，蒋介石成立南京国民政府，制定中央银行条例，u1928年，新成立中央银行，总行设立于上海。年，新成立中央银行，总行设立于上海。第9页，共47页。l1931年，中共在江西瑞金成立中华苏维埃国家银行。年，中共在江西瑞金成立中华苏维埃国家银行。l1948年，中国人民银行在河北省石家庄市成立。年，中国人民银行在河北省石家庄市成立。l1949年，迁入北京，并在各地迅速建立区行、分行、年，迁入北京，并在各地迅速建立区行、分行、支行等分支机构。支行等分支机构。l1969年，中国人民银行并入财政部，成为财政部所属年，中国人民银行并入财政部，成为财政部所属 的二级机构。的二级机构。l1978年
8、年，恢复中国人民银行总行为部级单位。，恢复中国人民银行总行为部级单位。l19831983年以前，中国人民银行既是办理存款、贷款和汇兑业务年以前，中国人民银行既是办理存款、贷款和汇兑业务的商业银行，又是担负政府宏观调控职能的中央银行。的商业银行，又是担负政府宏观调控职能的中央银行。l19831983年年9 9月，明确规定中国人民银行职能。月，明确规定中国人民银行职能。第10页，共47页。（三）中央银行的产生途径（三）中央银行的产生途径1 1、从众多的商业银行中逐渐分离出一家银行，专、从众多的商业银行中逐渐分离出一家银行，专门执行中央银行职能。门执行中央银行职能。一般的私人银行一般的私人银行较重要
9、的银行较重要的银行唯一的发唯一的发行银行行银行银行的银行银行的银行政府的银行政府的银行职能健全职能健全的中央银行的中央银行 如如16941694年的英格兰银行年的英格兰银行2 2、二是由政府出面组建中央银行，其典型代表是美、二是由政府出面组建中央银行，其典型代表是美国联邦储备银行国联邦储备银行第11页，共47页。（四）中央银行的发展（四）中央银行的发展 1 1、产生阶段（、产生阶段（1844-19121844-1912）2 2、发展阶段（、发展阶段（1913-19451913-1945）3 3、完善阶段（、完善阶段（19461946年以后）年以后）国有化、职能完备，强调调控宏观经济的国有化、职
10、能完备，强调调控宏观经济的职能职能第12页，共47页。我国中央银行制度的建立我国中央银行制度的建立：户部银行大清银行中行与交行并行中央银户部银行大清银行中行与交行并行中央银行（广州、武汉、上海、重庆）（行（广州、武汉、上海、重庆）（1942统一发行）统一发行）中国人民银行（中国人民银行（1948）成立中央银行与商业银行双重）成立中央银行与商业银行双重职能（职能（19491978）过渡（）过渡（7883）中央银行）中央银行95年立年立法法2003年三大监管机构分出年三大监管机构分出第13页，共47页。（一）资本组成形式比较（一）资本组成形式比较 国家所有：国家所有：大多数国家（中、法、德、英）大
11、多数国家（中、法、德、英）部分国有：部分国有：部分股份由国家持有部分股份由国家持有 （如日本国有股（如日本国有股55%，民股，民股45%只分红而无决策只分红而无决策 权，股权转让亦要中央银行批准）权，股权转让亦要中央银行批准）私人所有：私人所有：资本全部由私人股东投入资本全部由私人股东投入 （美、意、瑞士，为会员行所有美、意、瑞士，为会员行所有）无资本金无资本金（韩国）、（韩国）、多国共有多国共有（欧共体）（欧共体）二、中央银行的类型二、中央银行的类型第14页，共47页。（二）央行的组织结构比较（二）央行的组织结构比较 单一中央银行制度单一中央银行制度:一元制（我国）二元制（美国）一元制（我国
12、）二元制（美国）复合式中央银行制度复合式中央银行制度:同一银行行使双重职能同一银行行使双重职能 跨国中央银行制跨国中央银行制:（西非、中非、欧洲中央银行（西非、中非、欧洲中央银行（98.798.7月月成立）、东加勒比海货币管理局）成立）、东加勒比海货币管理局）准中央银行制准中央银行制（中国香港）（中国香港）第15页，共47页。一、中央银行的性质一、中央银行的性质（一）含义：（一）含义：中央银行作为金融体系的核心，是代中央银行作为金融体系的核心，是代表国家制定执行金融政策，监督管理金表国家制定执行金融政策，监督管理金融业的国家机关，属于特殊的金融机构。融业的国家机关，属于特殊的金融机构。双重属性
13、：双重属性：机关性与银行性机关性与银行性第16页，共47页。（二）中央银行的特点：（二）中央银行的特点：1 1、不经营普通银行业务，以国家政府不经营普通银行业务，以国家政府和金融机构为主要服务对象。和金融机构为主要服务对象。2 2、不以赢利为目标，以金融宏观调控不以赢利为目标，以金融宏观调控为主，达到稳定币值、发展经济的目的。为主，达到稳定币值、发展经济的目的。3 3、独立地制定和执行国家货币方针政独立地制定和执行国家货币方针政策，不受其他部门干涉。策，不受其他部门干涉。4 4、依靠国家权力强制吸收存款。依靠国家权力强制吸收存款。第17页，共47页。二二、中央银行职能、中央银行职能（一）发行的
14、银行（一）发行的银行（垄断货币发行垄断货币发行）“是指中央银行垄断了银行券是指中央银行垄断了银行券(货币货币)的发行权，成为全国唯一的现钞发行机的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构构”第18页，共47页。发行原则：发行原则：经济性发行经济性发行 财政性发行财政性发行 发行保证：发行保证：黄金保证、信用保证黄金保证、信用保证 人民币发行程序：人民币发行程序：央央 行行 商业银行商业银行 市市 场场发行库发行库业务库业务库存存 量量现金投现金投放放现金现金回笼回笼出库出库入库入库第19页，共47页。（二）银行的银行（二）银行的银行 “是指中央银行只同商业银行和其他金融机构发生业务往来关系，是指中央
15、银行只同商业银行和其他金融机构发生业务往来关系，而不与工商企业和个人发生直接的信用关系而不与工商企业和个人发生直接的信用关系”1 1、集中商业银行的存款准备金、集中商业银行的存款准备金 1 1）目的：保证流动性、调控货币供给量）目的：保证流动性、调控货币供给量 2 2）内容：范围、准备金率、具体办法）内容：范围、准备金率、具体办法 2 2、最后贷款人、最后贷款人 1 1）概念：向商业银行提供资金支持）概念：向商业银行提供资金支持 2 2）手段：再贴现、再抵押、再贷款）手段：再贴现、再抵押、再贷款 3 3、组织全国清算、组织全国清算第20页，共47页。（三）国家的银行（三）国家的银行 1 1、代
16、理国库：政府的总出纳、代理国库：政府的总出纳 2 2、代理国家债券的发行、代理国家债券的发行 3 3、对国家进行信贷支持、对国家进行信贷支持 1 1）向政府提供短期周转性贷款）向政府提供短期周转性贷款 2 2）在二级市场上买进国债）在二级市场上买进国债 4 4、保管国家外汇和黄金储备、保管国家外汇和黄金储备 5 5、制定并监督执行有关的金融法规政策。、制定并监督执行有关的金融法规政策。6 6、代表政府参加国际金融组织。、代表政府参加国际金融组织。亦称政府的银行，是指中央银行代表国家制亦称政府的银行，是指中央银行代表国家制定和执行货币金融政策，代为管理国家财政收定和执行货币金融政策，代为管理国家
17、财政收支以及为国家提供各种金融服务支以及为国家提供各种金融服务 第21页，共47页。（四）、中国人民银行的职责：（四）、中国人民银行的职责：中国人民银行是我国的中央银行，在国务院的领中国人民银行是我国的中央银行，在国务院的领导下，制定和实施货币政策。中国人民银行作为导下，制定和实施货币政策。中国人民银行作为我国的中央银行履行下列职责：我国的中央银行履行下列职责：1 1、发布与履行其职责有关的命令和规章；、发布与履行其职责有关的命令和规章；2 2、依法制定和执行货币政策；、依法制定和执行货币政策；3 3、发行人民币，管理人民币流通；、发行人民币，管理人民币流通；4 4、监督管理银行间同业拆借市场
18、和银行间债券市场；、监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；5 5、实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；、实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；6 6、监督管理黄金市场；、监督管理黄金市场；7 7、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；第22页，共47页。8 8、经理国库；、经理国库；9 9、维护支付、清算系统的正常运行；、维护支付、清算系统的正常运行；1010、指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金、指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；监测；1111、负责金融业的统计、调查、分析和预测；、负责金融业的统计、调查、分析和预测
19、；1212、作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动；、作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动；1313、国务院规定的其他职责。、国务院规定的其他职责。第23页，共47页。（一）中央银行资产负债业务（一）中央银行资产负债业务 资资 产产 负负 债债 国外资产国外资产 发行在外的现金发行在外的现金 贴现贴现 贷款贷款 金融机构存款金融机构存款 财政借款或透支财政借款或透支 财政性存款财政性存款 黄金、外汇贮备黄金、外汇贮备 其它负债其它负债 在途资金在途资金 中央银行资本中央银行资本 其它资产其它资产第24页，共47页。项目项目2003.12 项目项目2003.12 国外资产国外资产311
20、41.85 储备货币储备货币52841.36 外汇外汇29841.80 货币发行21240.48 货币黄金货币黄金337.24 金融机构存款22558.04 其他国外资产其他国外资产962.81 非金融机构存款9042.84 对政府债权对政府债权2901.02 发行债券发行债券3031.55 对存款货币银行债对存款货币银行债权权10619.47 国外负债国外负债482.58 对特定存款机构债权对特定存款机构债权1363.34 政府存款政府存款 4954.71 对其他金融机构债权对其他金融机构债权7255.95 对非金融机构债权对非金融机构债权206.25 其他资产其他资产8516.19 自有资
21、金自有资金219.75 其他负债其他负债474.11 总资产62004.06 总负债62004.06 第25页，共47页。1.货币发行业务。货币发行业务。是央行主要的负债，为商品流通和交换提供手段，也相应筹是央行主要的负债，为商品流通和交换提供手段，也相应筹 集了社会资金。集了社会资金。社会集团和个人持有对社会集团和个人持有对中央银行的债权中央银行的债权中央银行自有资金（资本）形中央银行自有资金（资本）形成途径有三条：成途径有三条：u政府出资；政府出资；u地方政府或国有机构出地方政府或国有机构出资；资；u私人银行或部门出资。私人银行或部门出资。第26页，共47页。n1）发行美钞，最主要的负债项
22、目。n2）银行存款，即商业银行等各类存款机构存在联邦储备系统的准备金。n3）美国财政部存款。n4）外国及其它存款。n5）其他。第27页，共47页。1.贷款和再贴现业务贷款和再贴现业务 u短期贷款为主短期贷款为主u不以盈利为目的不以盈利为目的u不直接对企业和个人发放不直接对企业和个人发放 贷款贷款u控制对财政的放款控制对财政的放款央行央行贷款贷款特征特征 （1）央行贷款是商业银行基础货币的重要来源。）央行贷款是商业银行基础货币的重要来源。对象主要是商业银行和国家财政。对象主要是商业银行和国家财政。中国人民银行对商业中国人民银行对商业银行贷款期限不得超过银行贷款期限不得超过一年。一年。第28页，共
23、47页。再贴现：商业银行和其他金融机构将已贴现的未到期票据，再贴现：商业银行和其他金融机构将已贴现的未到期票据，转让给中央银行以换取资金的行为。转让给中央银行以换取资金的行为。再贴现一般为再贴现一般为3个月，最长不超过个月，最长不超过6个月。个月。n对央行：对央行：再贴现是买进票据，让渡资金再贴现是买进票据，让渡资金n对商业行：再贴现是卖出票据，获得资金对商业行：再贴现是卖出票据，获得资金商业银行用贴现过的面值商业银行用贴现过的面值100万元票据，向央行再贴现；万元票据，向央行再贴现；假定商业银行实际取得贴现额假定商业银行实际取得贴现额88万元，票据到期日为万元，票据到期日为180天，按月利率
24、计算天，按月利率计算（6个月个月)第29页，共47页。不能在一级市场上购买，只能在二级市场上购买；不能在一级市场上购买，只能在二级市场上购买；应应注注意意不能购买流动性差的有价证券，主要是政府债券不能购买流动性差的有价证券，主要是政府债券与准备金政策和再贴现相配合，调节控制与准备金政策和再贴现相配合，调节控制货币供应量；货币供应量；缓解财政收支不足；缓解财政收支不足；协助政府的公债发行与管理。协助政府的公债发行与管理。第30页，共47页。n黄金黄金安全性强，兑换性和盈利性不及外汇，保管成本高；安全性强，兑换性和盈利性不及外汇，保管成本高；n但但外汇外汇的持有有风险，所以适当确定此三者的比例。的
25、持有有风险，所以适当确定此三者的比例。n稳定币值，稳定币值，n稳定汇价，稳定汇价，n调节国际收支。调节国际收支。央行保管央行保管经营外汇经营外汇的意义的意义n特别提款权：特别提款权：由国际货币基金组织对各国政府发行的代由国际货币基金组织对各国政府发行的代替黄金作为国际支付手段的一种储备形式。替黄金作为国际支付手段的一种储备形式。第31页，共47页。u3）黄金和特别提款权证书账户u2）贴现贷款，包括再贴现和再贷款u4）硬币，它是由美国财政部发行的，代表的是财政部的债权，所以联邦储备系统手中的硬币构成它的一项资产u5）收款过程中的现金项目等u1）持有的各种证券第32页，共47页。（二）（二）中央银
26、行的中间业务中央银行的中间业务 主要是指中央银行为商业银行和其他金主要是指中央银行为商业银行和其他金融机构办理融机构办理资金划拨清算资金划拨清算和和资金转移资金转移，中，中央银行是全国的清算中心。央银行是全国的清算中心。中央银行清算业务具体包括：中央银行清算业务具体包括：同城票据清算同城票据清算 异地资金汇兑。异地资金汇兑。第33页，共47页。l应处于超然地位，在执行业务活动时，不应受应处于超然地位，在执行业务活动时，不应受到行政和其他部门的干预。到行政和其他部门的干预。l定期公布业务状况，使社会及时了解货币定期公布业务状况，使社会及时了解货币政策，了解实施后所产生经济后果。政策，了解实施后所
27、产生经济后果。l以免不合理竞争而威胁其他金融机构生以免不合理竞争而威胁其他金融机构生存保持央行权威，以领导其他金融机构。存保持央行权威，以领导其他金融机构。l避免与其他银行争利；保持控制金融市场避免与其他银行争利；保持控制金融市场的力量。的力量。相对独相对独立性立性不以盈不以盈利为目的利为目的不兼营不兼营一般银行一般银行业务业务公开性公开性第34页，共47页。央行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的央行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方式和途径，使金融机构间的债权债务清偿及资金转移顺利完成，方式和途径，使金融机构间的债权债务清偿及资金转移顺利完成，并维护支付系统的合
28、理运行，从而保证经济活动和社会生活的正并维护支付系统的合理运行，从而保证经济活动和社会生活的正常运行。常运行。支付清算体系：支付清算体系：支付清算体系是央行向金融机构及社会经济活动支付清算体系是央行向金融机构及社会经济活动提供资金清算服务的综合安排。提供资金清算服务的综合安排。包括：包括：清算机构；清算机构；支付结算制度；支付结算制度；支付系统；支付系统；银行间清算制度与操作等。银行间清算制度与操作等。中央银行支付清算服务的含义中央银行支付清算服务的含义第35页，共47页。支付清算的运作的基本原理：中央银行在银行间清算中的地位：金融机构需要在中央银行开立账户；金融机构之间的债权债务和应收应付款
29、项，通过其在中央银行账户的借、贷记载进行划转清算；第36页，共47页。清算资金的来源 在中央银行储备账户上的存款余额 中央银行信贷 通过货币市场借入的临时性资金 由于支付时隔所产生的在途资金第37页，共47页。基本支付形式：工具：支付委托书付款人收款人付款银行收款银行支付工具支付工具：支票付款人收款人付款银行收款银行支付工具支付支付工具支付工具常用清算方式常用清算方式第38页，共47页。双边代理安排：双边代理安排：两个银行最简单的清算和结算安排是建立双边代理关系，即每个银行均在另一个银行设立账户；付款银行付款银行A收款银行收款银行B？资金转帐的结果使付款人A在A银行的存款余额下降，收款人B在B
30、银行的存款余额增加；相互交换指令的银行有两种选择：或者A银行增加B银行在A银行账户上的存款金额，或者B银行减少A银行在B银行账户上的存款金额付款人付款人A收款人收款人B第39页，共47页。结算代理人结算代理人：银行通过共同设在第三方的账户进行相互结算，大多数情况下，由中央银行承担这一角色。在这种情况下，A银行在央行账户上的存款余额减少，B银行在央行账户上的存款余额增加。付款人付款人A付款银行付款银行A收款人收款人B收款银行收款银行B结算机构结算机构第40页，共47页。A银行银行B银行银行C银行银行D银行银行408010503090706020 如图表明，支付指令的传送是双向的，在全额结算方式下
31、，每一笔支付都将通过中央银行的结算账户来进行。全额结算资金的流动额结算资金的流动第41页，共47页。双边净额结算双边净额结算：双边轧差涉及到每对银行间应收应付款的对冲。系统中，每个 银行有3个相互独立的净头寸，头寸或者是净支出，或者是净收入，或者是零。A银行银行B银行银行C银行银行D银行银行407050302040第42页，共47页。多边轧差结算多边轧差结算：每个银行计算出自己的净头寸，也就是每个银行只需进行一笔结算央行央行A银行银行B银行银行C银行银行D银行银行13010030 支付系统的多边轧差结算最终要通过清算所来进行。清算所是传送支付指令的中心，它负责计算多边净头寸并传送给中央银行，使
32、之最终反映在银行的结算账户上。第43页，共47页。行间支付（清算）系统行间支付（清算）系统：资金清算过程包括两个基本程序付款行支付指令支付系统支付系统收款行收款行支付指令a.b.收款行和付款行之间实现资金划转。第44页，共47页。差额清算系统差额清算系统：清算系统将在一定时点（通常为营业日结束时）上收到的各金融机构的转帐金额总数减去发出的转帐金额总数，得出净余额，即净结算头寸。通过中央银行或清算银行进行划转，从而实现清算。第45页，共47页。差额清算系统的优点如果采用全额结算，任何一家银行都无法支付，系统将“锁死”。如果采用多边轧差结算，问题将随之解决。这种节省账户资金余额的功能，对商业银行很
33、有吸引力。A银行结算账户余额为10B银行结算账户余额为10C银行结算账户余额为15202515第46页，共47页。世界著名支付体系大 额实 时 全 额净 额小 额中 央 银 行拥 有FE D W IRE（美 联 邦 资 金 转 帐 系 统）BO J-NE T（日 银 网 络）SIC系 统（瑞 士）TARG ET（欧 洲 间 实 时 全 额 自 动 清 算 系 统）CH APS（大 额 英 镑 清 算 系 统）私 营 机 构拥 有CH IPS（纽 约 清 算 协会：同 业 支 付 系 统）AC H（美 国 清算 所 系 统）各 银 行 拥有 的 行 内支 付 系 统我 国4大 国 有 商 业 银 行 均 开 通 了 各 自 的 电 子资 金 汇 兑 系 统ATM网 络PO S网 络第47页，共47页。
