1、2022年8月11日星期四医院财务管理课程医院财务管理课程本课程学习的主要内容本课程学习的主要内容n财务管理概论财务管理概论 n医院预算管理医院预算管理n医院融资决策医院融资决策n医院投资决策医院投资决策n医院资产管理医院资产管理n医院财务分析医院财务分析第一节第一节 概述概述一、财务管理目标一、财务管理目标（一）财务管理概念（一）财务管理概念 是现代市场经济社会中最基本的是现代市场经济社会中最基本的管理活动，它通过决策、计划和控制管理活动，它通过决策、计划和控制等手段来组织医院财务活动、处理医等手段来组织医院财务活动、处理医院财务关系的一项经济管理工作。院财务关系的一项经济管理工作。第一节第
2、一节 概述概述一、财务管理目标一、财务管理目标（二）医疗机构的分类（二）医疗机构的分类 2000年年9月月1日实行城镇医疗机构日实行城镇医疗机构分类管理，根据经营目的、服务任务、分类管理，根据经营目的、服务任务、执行的财政、税收、价格政策和财务执行的财政、税收、价格政策和财务会计制度，分为非营利性医疗机构和会计制度，分为非营利性医疗机构和营利性医疗机构。营利性医疗机构。第一节第一节 概述概述一、财务管理目标一、财务管理目标（二）医疗机构的分类（二）医疗机构的分类 1、概念、概念 非营利性医疗机构指为社会公众利非营利性医疗机构指为社会公众利益服务而设立和运营的医疗机构，不益服务而设立和运营的医疗
3、机构，不以营得为目的，其收入用于弥补医疗以营得为目的，其收入用于弥补医疗服务成本，实际运营中的收支结余只服务成本，实际运营中的收支结余只能用于自身的发展，如改善医疗条件、能用于自身的发展，如改善医疗条件、引进技术、开展新的医疗服务项目等。引进技术、开展新的医疗服务项目等。第一节第一节 概述概述一、财务管理目标一、财务管理目标（二）医疗机构的分类（二）医疗机构的分类 1、概念、概念 营利性医疗机构指医疗服务所得的营利性医疗机构指医疗服务所得的收益可用于投资者经济回报的医疗机收益可用于投资者经济回报的医疗机构。构。第一节第一节 概述概述一、财务管理目标一、财务管理目标（二）医疗机构的分类（二）医疗
4、机构的分类 2、区别、区别 （1）经营目的不同）经营目的不同 （2）执行的行业会计不同）执行的行业会计不同 （3）执行医疗服务价格不同）执行医疗服务价格不同 （4）享受税收政策不同）享受税收政策不同 （5）政府举办的非营利性医疗机构）政府举办的非营利性医疗机构享受财政补助。享受财政补助。第一节第一节 概述概述一、财务管理目标一、财务管理目标（三）财务管理目标（三）财务管理目标 1、非营利性医院、非营利性医院 （1）创造足够的收支结余来保证对）创造足够的收支结余来保证对社区提供现有的医疗服务的连续性。社区提供现有的医疗服务的连续性。（2）创造足够的收支结余可以投资）创造足够的收支结余可以投资与医
5、院发展所需的新医疗技术和新医与医院发展所需的新医疗技术和新医疗服务。疗服务。（3）积极寻求政府的支持，但从医院）积极寻求政府的支持，但从医院营运和财务管理上不能单纯依赖这些营运和财务管理上不能单纯依赖这些资金的支持。资金的支持。（4）在政府指导价的基础上，以尽可）在政府指导价的基础上，以尽可能低的价格向社区提供基本医疗服务。能低的价格向社区提供基本医疗服务。第一节第一节 概述概述第一节第一节 概述概述一、财务管理目标一、财务管理目标（三）财务管理目标（三）财务管理目标 2、营利性医院、营利性医院 在符合政策法规和行业质量标准在符合政策法规和行业质量标准的前提下实现医院所有者财富的最大的前提下实
6、现医院所有者财富的最大化。化。第一节第一节 概述概述一、财务管理目标一、财务管理目标（四）影响财务管理目标实现的因素（四）影响财务管理目标实现的因素 1、外部因素、外部因素 （1）法律环境、金融市场环境、经）法律环境、金融市场环境、经济环境济环境 （2）卫生体制改革：医疗机构分类）卫生体制改革：医疗机构分类管理、医药收支两条线管理、药品集管理、医药收支两条线管理、药品集中采购、社区卫生服务等。中采购、社区卫生服务等。第一节第一节 概述概述一、财务管理目标一、财务管理目标（四）影响财务管理目标实现的因素（四）影响财务管理目标实现的因素 2、内部因素、内部因素 （1）投资报酬率）投资报酬率 （2）
7、风险）风险 （3）投资项目）投资项目 （4）资本结构）资本结构 （5）资产管理）资产管理 （6）结余分配政策）结余分配政策第一节第一节 概述概述例一例一 定价策略定价策略 折扣定价策略：药品价格折扣定价策略：药品价格 心理定价策略：住院床位费心理定价策略：住院床位费 差别定价策略：普通门诊、特需门诊差别定价策略：普通门诊、特需门诊第一节第一节 概述概述一、财务管理目标一、财务管理目标（五）财务关系（五）财务关系 1、医院同所有者之间的财务关系、医院同所有者之间的财务关系 2、医院同债权人之间的财务关系、医院同债权人之间的财务关系 3、医院同被投资单位之间的财务关系、医院同被投资单位之间的财务关
8、系 4、医院同债务人之间的财务关系、医院同债务人之间的财务关系 5、医院内部各单位之间的财务关系、医院内部各单位之间的财务关系 6、医院同职工之间的财务关系、医院同职工之间的财务关系 7、医院同有关部门之间的财务关系、医院同有关部门之间的财务关系 8、医院同第三方付费者的财务关系、医院同第三方付费者的财务关系 第一节第一节 概述概述二、财务管理的内容二、财务管理的内容（一）财务管理的对象（一）财务管理的对象 财务管理主要是对资金的管理，其财务管理主要是对资金的管理，其对象是资金及其流转。资金流转的起对象是资金及其流转。资金流转的起点和终点都是现金，其他资产是现金点和终点都是现金，其他资产是现金
9、在流转中的转化形式，因此，财务管在流转中的转化形式，因此，财务管理对象也可以说是现金及其流转。理对象也可以说是现金及其流转。第一节第一节 概述概述二、财务管理的内容二、财务管理的内容（一）财务管理的对象（一）财务管理的对象 1、现金流转的概念、现金流转的概念 在医疗服务经营过程中，现金变为在医疗服务经营过程中，现金变为非现金资产，非现金资产又变为现金，非现金资产，非现金资产又变为现金，这种流转过程称现金流转。这种流转无这种流转过程称现金流转。这种流转无始无终，不断循环，称现金循环或资金始无终，不断循环，称现金循环或资金循环。现金循环分为短期循环和长期循循环。现金循环分为短期循环和长期循环。环。
10、投资者投资者银行银行投资投资分配分配借入借入归还归还现现 金金商业信用商业信用偿还偿还卫生材料卫生材料药品等物资药品等物资赊购赊购医疗服务医疗服务现购现购医疗服务项目收医疗服务项目收费费药品收费药品收费应收帐款应收帐款人工成本人工成本 公用支出等公用支出等欠欠费费现付现付管理费用等管理费用等收款收款2、短期资金、短期资金(现金现金)循环循环第一节第一节 概述概述二、财务管理的内容二、财务管理的内容（一）财务管理的对象（一）财务管理的对象现金现金固定资产固定资产医疗服务医疗服务药品经营药品经营医疗服务医疗服务项目收费项目收费应收帐款应收帐款现金帐款现金帐款收款收款出售出售投资投资折旧折旧第一节第
11、一节 概述概述二、财务管理的内容二、财务管理的内容（一）财务管理的对象（一）财务管理的对象3、长期资金、长期资金(现金现金)循环循环第一节第一节 概述概述二、财务管理的内容二、财务管理的内容（二）财务管理的内容（二）财务管理的内容 1、预算管理、预算管理 2、融资决策、融资决策 3、投资决策、投资决策 4、资产管理、资产管理 5、结余管理、结余管理第二节第二节 医院预算管理医院预算管理一、医院预算概述一、医院预算概述（一）医院预算的概念（一）医院预算的概念 是指医院根据事业发展计划和任务是指医院根据事业发展计划和任务编制的年度财务收支计划，是对计划年编制的年度财务收支计划，是对计划年度内医院财
12、务收支规模、结构和资金渠度内医院财务收支规模、结构和资金渠道所作的预计，是计划年度内医院各项道所作的预计，是计划年度内医院各项事业发展计划和工作任务在财务收支上事业发展计划和工作任务在财务收支上的具体反映，是医院财务活动的基本依的具体反映，是医院财务活动的基本依据。据。第二节第二节 医院预算管理医院预算管理一、医院预算概述一、医院预算概述（二）医院预算的内容（二）医院预算的内容 1、业务预算：医疗服务收入预算、业务预算：医疗服务收入预算、医疗服务量预算、直接材料预算、直医疗服务量预算、直接材料预算、直接人工预算、医疗服务费用预算、医接人工预算、医疗服务费用预算、医疗成本预算、管理费用预算等；疗
13、成本预算、管理费用预算等；2、财务预算：现金预算、预计资、财务预算：现金预算、预计资产负责表、预计收支总表等。产负责表、预计收支总表等。3、专门决算预算、专门决算预算第二节第二节 医院预算管理医院预算管理一、医院预算概述一、医院预算概述（三）医院预算的作用（三）医院预算的作用 1、明确目标，控制业务、明确目标，控制业务 2、协调各部门的工作、协调各部门的工作 3、作为控制的依据、作为控制的依据 4、评定业绩的标准、评定业绩的标准第二节第二节 医院预算管理医院预算管理一、医院预算概述一、医院预算概述（四）编制预算的原则（四）编制预算的原则 1、明确体现或反映医院的整体经营、明确体现或反映医院的整
14、体经营目标目标 2、预算的编制要全面、预算的编制要全面 3、在技术上要符合要求、在技术上要符合要求 4、预算的编制要切合实际、预算的编制要切合实际第二节第二节 医院预算管理医院预算管理二、预算的编制方法二、预算的编制方法 1、固定预算、固定预算 2、弹性预算、弹性预算 3、零基预算、零基预算 4、概率预算、概率预算 5、滚动预算、滚动预算第二节第二节 医院预算管理医院预算管理例二例二 预算的编制预算的编制业务量预算业务量预算直接人工预算直接人工预算现金预算现金预算预计资产负债表预计资产负债表医疗收入预算医疗收入预算预计收入总表预计收入总表专门决策预算专门决策预算医疗服务医疗服务管理费用预算管理
15、费用预算直接材料预算直接材料预算医疗成本及医疗成本及存货预算存货预算第二节第二节 医院预算管理医院预算管理医院全面预算医院全面预算项目*年预算项目*年预算一、预算拨款一、基本支出 一般预算人员支出 基金预算拨款日常公用支出二、预算外收入对个人和家庭的补助支出 行政事业性收入二、项目支出 主管部门集中收入基本建设支出 纳入预算外管理的政府性基金收入行政事业类项目支出 其他预算外收入其他项目支出三、事业收入（不含预算外收入）三、事业单位经营支出四、事业单位经营收入五、其他收入本年收入合计本年支出合计六、上级补助收入四、对附属单位补助支出七、附属单位上缴收入五、上缴上级支出八、用事业基金弥补收支差额
16、六、结转下年九、上年结余、结存 其中：一般预算拨款 基金预算拨款 其他结转收入总计支出总计收 入支 出收支预算总表收支预算总表单位名称：单位名称：单位：万元单位：万元小计其中：单列编制核拨核补自筹行政机关事业编制小计其中：单列编制核拨核补自筹行政机关事业编制小计其中：单列编制核拨核补行政机关事业编制1234567891011121314 15161718 192021222324252627282930313233343536373839单位代码单位名称单位所在地级市是否上下划单位其中：纳入统发数编制人数合计行政编制实有人数其他合计行政编制事业编制工勤编制事业编制工勤编制离退休其中：纳入统发离
17、退休人数离退休其他财政拨款人数在职领导干部数合计行政编制事业编制工勤编制离退休领导干部数省级厅级其他省级厅级其他人员基本情况表人员基本情况表医院：医院：单位：人单位：人单位编码项目编码1、新增项目2、延续项目 起止时间项目依据申报单位项目名称项目负责人项目属性预算科目1、基本建设2、行政事业类3、其他项目类类：15款：02项目申请原因及主要内容项目目标及预期效益来源合计总资金以前年度资金 当年安排资金 下年安排资金 以后年度资金经费拨款预算内收费基金预算拨款预算外资金其他资金支出明细合计总资金以前年度资金 当年安排资金 下年安排资金 以后年度资金项目资金来源金额金额项目支出明细预算测算依据及说
18、明部门审核意见财政厅审核意见项目预算支出申请表项目预算支出申请表填报日期：金额单位：万元第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理一、融资概论一、融资概论（一）资金筹集的概念（一）资金筹集的概念 资金筹集是医院向外部有关单位、资金筹集是医院向外部有关单位、个人或从医院内部筹集资金的一种财个人或从医院内部筹集资金的一种财务活动。融资是医院经营活动的起点，务活动。融资是医院经营活动的起点，也是医院经营活动中重要的财务活动。也是医院经营活动中重要的财务活动。第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理一、融资概论一、融资概论（二）资金筹资的原则（二）资金筹资的原则 1、资金需要量的合理原则、资金需要量的合理原
19、则 2、资金按时供应原则、资金按时供应原则 3、筹资费用适当原则、筹资费用适当原则 4、资金投向合理原则、资金投向合理原则第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理一、融资概论一、融资概论（三）融资的分类（三）融资的分类 1、按资金的使用期限分：短期资金和长期资、按资金的使用期限分：短期资金和长期资金金 2、按资金的权益性质分：权益资金和债务资、按资金的权益性质分：权益资金和债务资金金 3、按资金来源的范围分：内部筹资和外部筹、按资金来源的范围分：内部筹资和外部筹资资 4、按是否通过金融机构分：直接筹资和间接、按是否通过金融机构分：直接筹资和间接筹资筹资第三节 医院筹资管理一、融资概论一、融资概论
20、（四）融资渠道与融资方式（四）融资渠道与融资方式 1、筹资渠道、筹资渠道 （1）国家财政资金）国家财政资金 （2）银行信贷资金）银行信贷资金 （3）非银行金融机构资金）非银行金融机构资金 （4）其它医院资金）其它医院资金 （5）民间资金）民间资金 （6）医院自留资金）医院自留资金 （7）利用外资）利用外资第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理一、融资概论一、融资概论（四）融资渠道与融资方式（四）融资渠道与融资方式 2、筹资方式、筹资方式 （1）吸收直接投资）吸收直接投资 （2）发行股票）发行股票 （3）银行借款）银行借款 （4）商业信用）商业信用 （5）融资租赁）融资租赁第三节第三节 医院筹资
21、管理医院筹资管理二、权益性融资二、权益性融资 主要方式有：吸收直接投资和股权融主要方式有：吸收直接投资和股权融资。资。（一）吸收直接投资（一）吸收直接投资 1、概念、概念 是非股份制医院以协议方式，筹集是非股份制医院以协议方式，筹集政府、法人、自然人等直接投入的资政府、法人、自然人等直接投入的资本，形成医院资本的一种筹资方式。本，形成医院资本的一种筹资方式。第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理二、权益性融资二、权益性融资（一）吸收直接投资（一）吸收直接投资 2、种类、种类 （1）国有资本）国有资本 （2）法人资本）法人资本 （3）个人资本）个人资本第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理二、权
22、益性融资二、权益性融资（一）吸收直接投资（一）吸收直接投资 3、出资方式、出资方式 （1）现金投资）现金投资 （2）非现金投资：固定资产、流动）非现金投资：固定资产、流动资产、无形资产等。资产、无形资产等。第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理二、权益性融资二、权益性融资（一）吸收直接投资（一）吸收直接投资 4、吸收投资的程序、吸收投资的程序 （1）确定资金需要量）确定资金需要量 （2）确定投资单位和形式）确定投资单位和形式 （3）签署投资协议或合同）签署投资协议或合同 （4）按照协议实现融资）按照协议实现融资第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理二、权益性融资二、权益性融资（一）吸收直接投资
23、（一）吸收直接投资 5、吸收投资的优缺点、吸收投资的优缺点 （1）优点）优点 a、有利于增强医院的信誉和偿债能有利于增强医院的信誉和偿债能力。力。b、能很快形成医院的经营能力。能很快形成医院的经营能力。c、财务风险小。财务风险小。第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理二、权益性融资二、权益性融资（一）吸收直接投资（一）吸收直接投资 5、吸收投资的优缺点、吸收投资的优缺点 （2）缺点）缺点 a、经营风险大。经营风险大。b、控制权力分散。控制权力分散。c、易产生产权纠纷。易产生产权纠纷。第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理二、权益性融资二、权益性融资（二）股权融资（二）股权融资 1、分类、分类
24、（1）股份制医院）股份制医院 由法人投资组建或大中型国有医院由法人投资组建或大中型国有医院转制转制 （2）股份合作制医院）股份合作制医院 由小型国有、集体所有制医院和农村由小型国有、集体所有制医院和农村乡镇卫生院转制。乡镇卫生院转制。第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理二、权益性融资二、权益性融资（二）股权融资（二）股权融资 2、股权融资的优缺点、股权融资的优缺点 （1）优点）优点 a、有利于增强偿债能力。有利于增强偿债能力。b、财务风险小。财务风险小。c、扩大社会影响。扩大社会影响。第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理二、权益性融资二、权益性融资（二）股权融资（二）股权融资 2、股权融资
25、的优缺点、股权融资的优缺点 （2）缺点）缺点 资本成本高。资本成本高。第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理三、债务性融资三、债务性融资（一）主要方式（一）主要方式 1、借款、借款 2、债券、债券 3、商业信用、商业信用 4、融资租赁、融资租赁第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理三、债务性融资三、债务性融资（二）商业信用（二）商业信用 1、概念、概念 商业信用是现代商品经济的一个特商业信用是现代商品经济的一个特征，是交易的双方本着诚实守信的交征，是交易的双方本着诚实守信的交易原则进行商品赊销活动的产物。易原则进行商品赊销活动的产物。第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理三、债务性融资三、债务
26、性融资（二）商业信用（二）商业信用 2、主要形式、主要形式（1）赊购商品）赊购商品（2）预收医疗款）预收医疗款 3、现金折扣成本、现金折扣成本 放弃现金折扣的成本放弃现金折扣的成本=现金折扣百分比现金折扣百分比/1-现金折扣百分比现金折扣百分比360/信用期扣除折扣信用期扣除折扣期后的天数期后的天数第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理例三例三 某医院购买一台设备，其中某医院购买一台设备，其中A公司公司的信用条件是的信用条件是“1/20，n/30”，B公公司的信用条件是司的信用条件是“2/10，1/20，n/40”，假设市场利率为假设市场利率为10%。问：。问：应选择哪个供应商？应选择哪个供应
27、商？第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理放弃放弃A公司现金折扣的成本公司现金折扣的成本 =1%/（1-1%）360/（30-20）100%=36.36%放弃放弃B公司公司2%现金折扣的成本现金折扣的成本 =2%/（1-2%）360/（40-10）100%=24.49%放弃放弃B公司公司1%现金折扣的成本现金折扣的成本 =1%/（1-1%）360/（40-20）100%=18.18%第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理四、资金成本四、资金成本（一）概念（一）概念 医院从各种渠道筹集资金，一般都医院从各种渠道筹集资金，一般都要付出一定的代价，资本成本就是医要付出一定的代价，资本成本就是医院取得
28、资金而支付的各种费用，也称院取得资金而支付的各种费用，也称资金成本资金成本第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理四、资金成本四、资金成本（二）资本成本的构成和作用（二）资本成本的构成和作用 1、资本成本的构成、资本成本的构成 （1）用资费用：借款利息、股利等）用资费用：借款利息、股利等 （2）筹资费用：手续费、公证费等）筹资费用：手续费、公证费等第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理四、资金成本四、资金成本（二）资本成本的构成和作用（二）资本成本的构成和作用 2、资本成本的作用、资本成本的作用（1）影响医院筹资总额的重要因素）影响医院筹资总额的重要因素（2）选择资金来源的依据）选择资金来源的依
29、据（3）选择筹资方式的标准）选择筹资方式的标准（4）确定最优资本结构所）确定最优资本结构所第三节第三节 医院筹资管理医院筹资管理四、资金成本四、资金成本（三）资金成本的计算（三）资金成本的计算 资金成本率资金成本率=用资费用用资费用/（筹资总额（筹资总额-筹资费用）筹资费用）投资者投资者银行银行投资投资分配分配借入借入归还归还现现 金金商业信用商业信用偿还偿还卫生材料卫生材料药品等物资药品等物资赊购赊购医疗服务医疗服务现购现购医疗服务项目收医疗服务项目收费费药品收费药品收费应收帐款应收帐款人工成本人工成本 公用支出等公用支出等欠欠费费现付现付管理费用等管理费用等收款收款第三节第三节 医院筹资管
30、理医院筹资管理例四例四 开办肛肠专科开办肛肠专科方案NCF现值系数未来报酬（现值）自办700,00010年,8%,6.714,697,000合办375,00010年,8%,6.712,516,2503,000,000第1年,8%,0.926 2,778,000合计5,294,250第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 一、医院投资管理理论概述一、医院投资管理理论概述 1、投资的概念、投资的概念 投资是指医院在一定时期投入的资投资是指医院在一定时期投入的资金，以期望未来获得更大收益的行为。金，以期望未来获得更大收益的行为。财务管理上的投资概念，包括了对外财务管理上的投资概念，包括了对外投资和对
31、内投资。投资和对内投资。第四节第四节 医院投资管理医院投资管理一、医院投资管理理论概述一、医院投资管理理论概述 2、医院投资的意义、医院投资的意义 （1）是实现财务管理目标的基本前提）是实现财务管理目标的基本前提 （2）是发展的必要手段）是发展的必要手段 （3）是降低风险的重要方法）是降低风险的重要方法第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 一、医院投资管理理论概述一、医院投资管理理论概述 3、医院投资的分类、医院投资的分类 （1）按投资与医院经营的关系分：直接投）按投资与医院经营的关系分：直接投资和间接投资。资和间接投资。（2）按资金收回的时间长短分：长期投资）按资金收回的时间长短分：长期投
32、资和短期投资和短期投资 （3）按投资的时间分：初创投资和后续投）按投资的时间分：初创投资和后续投资资 （4）按投资方向分：对内投资和对外投资）按投资方向分：对内投资和对外投资第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 二、固定资产投资二、固定资产投资（一）固定资产投资的特点（一）固定资产投资的特点 1、投资金额大、投资金额大 2、影响时间长、影响时间长第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 二、固定资产投资二、固定资产投资（二）现金流量分析（二）现金流量分析 1、现金流量的概念、现金流量的概念 现金流量是指医院某一时期内现金现金流量是指医院某一时期内现金流入和现金流出的数量。现金流量可流入和现金流
33、出的数量。现金流量可分为现金流入量、现金流出量和现金分为现金流入量、现金流出量和现金净流量。净流量。第四节第四节 医院投资管理医院投资管理二、固定资产投资二、固定资产投资（二）现金流量分析（二）现金流量分析 2、现金流量主要项目、现金流量主要项目 （1）经营活动过程产生的现金流量）经营活动过程产生的现金流量 （2）投资活动过程产生的现金流量）投资活动过程产生的现金流量 （3）筹资活动过程产生的现金流量）筹资活动过程产生的现金流量 （4）现金及现金等价物净增加额）现金及现金等价物净增加额第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 二、固定资产投资二、固定资产投资（二）现金流量分析（二）现金流量分析
34、3、营业现金净流量的计算、营业现金净流量的计算 年营业现金净流量年营业现金净流量=全年业务收入全年业务收入-全年付现成本全年付现成本第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 二、固定资产投资二、固定资产投资（二）现金流量分析（二）现金流量分析 4、现金流量的作用及意义、现金流量的作用及意义 现金流量的确定是以收付实现制的原现金流量的确定是以收付实现制的原则，其分布不受人为因素的影响，可以保则，其分布不受人为因素的影响，可以保证评价的客观性。证评价的客观性。结余的确定是根据权责发生制的原则，结余的确定是根据权责发生制的原则，其中折旧方法的选择、存货计价方法、间其中折旧方法的选择、存货计价方法、间接
35、费用分配方法、成本计算的方法均接费用分配方法、成本计算的方法均第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 受人为因素的影响，缺乏严密的客观受人为因素的影响，缺乏严密的客观科学性。在考虑货币时间价值的情况科学性。在考虑货币时间价值的情况下，早期的收益与晚期的收益有明显下，早期的收益与晚期的收益有明显的区别，收益的分布应当具有客观性，的区别，收益的分布应当具有客观性，不受人为因素的影响，现金流量分布不受人为因素的影响，现金流量分布可满足这种需要。可满足这种需要。第四节第四节 医院投资管理医院投资管理例五 医院并购 资料一项 目金额（万元）一、收入6,293 1、财政拨款941 2、业务收入5,352二
36、、支出5,724三、收支结余569第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 资料二项 目金额（万元）应收帐款263应付帐款-47专用基金（折旧）642第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 预计现金流量表项 目金额（万元）业务收入5,352应付帐款47专用基金（折旧）642现金流入6,041业务支出5,724应收帐款263现金流出5,987现金净流量+54第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 二、固定资产投资二、固定资产投资（三）评价指标和评价方法（三）评价指标和评价方法 1、静态分析法、静态分析法 静态分析法又称非贴现法，其特点静态分析法又称非贴现法，其特点是不考虑货币的时间价值，直接根据是
37、不考虑货币的时间价值，直接根据不同时期的现金流量计算分析项目的不同时期的现金流量计算分析项目的经济效益。经济效益。第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 二、固定资产投资二、固定资产投资（三）评价指标和评价方法（三）评价指标和评价方法 1、静态分析法、静态分析法 （1）投资回收期）投资回收期 投资回收期是指收回原始投资额所需投资回收期是指收回原始投资额所需要的时间。投资回收期越短，说明投资要的时间。投资回收期越短，说明投资回收速度越快，投资承担的风险越小。回收速度越快，投资承担的风险越小。年投资回收期年投资回收期=投资额投资额/年现金净流年现金净流量量第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 二
38、、固定资产投资二、固定资产投资（三）评价指标和评价方法（三）评价指标和评价方法 1、静态分析法、静态分析法 （2）年平均报酬率）年平均报酬率 年平均报酬率是指未来一定时期内的年平年平均报酬率是指未来一定时期内的年平均投资额同该投资项目的平均净收益之间的比均投资额同该投资项目的平均净收益之间的比率。率。年平均报酬率年平均报酬率=年平均净收益年平均净收益/年平均投资年平均投资额额100%第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 二、固定资产投资二、固定资产投资（三）评价指标和评价方法（三）评价指标和评价方法 2、动态分析法、动态分析法 （1）净现值（）净现值（NPV）净现值法是将未来的净现金流量折算
39、到投净现值法是将未来的净现金流量折算到投资基准年的现值之和，它反映投资在整个同资基准年的现值之和，它反映投资在整个同期内的总获利能力。期内的总获利能力。NPV=A1（1+i)1+A2(1+i)2+An(1+i)n-A0第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 二、固定资产投资二、固定资产投资（三）评价指标和评价方法（三）评价指标和评价方法 2、动态分析法、动态分析法 （2）现值指数（）现值指数（PI）现值指数又称获利指数，是指未来现现值指数又称获利指数，是指未来现金流入的总现值是未来现金流出的倍数。金流入的总现值是未来现金流出的倍数。现值指数现值指数=现金流入的现值现金流入的现值/现金现金流出的
40、现值流出的现值第四节第四节 医院投资管理医院投资管理 二、固定资产投资二、固定资产投资（三）评价指标和评价方法（三）评价指标和评价方法 2、动态分析法、动态分析法 （3）净现值指标和现值指数指标的关系：）净现值指标和现值指数指标的关系：a、NPV0，PI0，项目的投资收益大于预项目的投资收益大于预定的贴现率，投资方案可取。定的贴现率，投资方案可取。b、NPV=0，PI=0，项目的投资收益等于预项目的投资收益等于预定的贴现率，投资方案保本。定的贴现率，投资方案保本。c、NPV0，PI0 b、预计一个较高的贴现率预计一个较高的贴现率r2，使使NPV2病人来源病人来源=营销策营销策略略 2、门诊人均费用、门诊人均费用=竞争力竞争力 3、收入结构、收入结构=技术力技术力例十例十 支出分析支出分析 人力成本人力成本=收入拉开差距，后勤收入拉开差距，后勤社会化管理社会化管理 公用支出公用支出=招投标招投标第六节第六节 医院财务分析医院财务分析优势分析图 利 润 增 长 率 平均利润率明星明星金牛金牛金牛金牛幼童幼童瘦狗瘦狗
