1、(8)1第八章第八章 金融中介概述金融中介概述 第二篇 金融市场与金融中介(8)2 教学目标：了解金融中介体系 教学内容：重点：我国及国际金融中介体系 难点：教学手段：(8)3第八章 目录 第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围 第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系 第五节第五节 中国金融中介中国金融中介体系体系改革回顾改革回顾(8)4第八章 金融中介机构 第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围 (8)5第八章第一节 金融中介及其包括的范围金
2、融中介、金融中介机构、金融机构金融中介、金融中介机构、金融机构 1.三个词组交替使用，通常情况下，意思没有三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。区别。2.“中介中介”狭义的使用：借贷的中介；有时就狭义的使用：借贷的中介；有时就是指银行。是指银行。3.“中介中介”广义的使用：金融领域中一切从事广义的使用：金融领域中一切从事经营活动的机构，乃至扩及自然人。经营活动的机构，乃至扩及自然人。4.其他特定用法其他特定用法(8)6第八章第一节 金融中介及其包括的范围联合国统计署和联合国统计署和SNA的分类的分类 1.联合国统计署的分类：联合国统计署的分类：2.国民核算体系国民核算体系SNA按机构的分
3、类：按机构的分类：（1）中央银行；）中央银行；（2）其他存款公司；）其他存款公司；（3）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等；司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等；（4）金融辅助机构，如各类经纪人；）金融辅助机构，如各类经纪人；（5）保险公司和养老基金。）保险公司和养老基金。(8)7第八章第一节第八章第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围金融服务业与一般产业的异同金融服务业与一般产业的异同 1.很难概括全面、准确；主要区别：很难概括全面、准确；主要区别：a.资产负债表中，金融资产比率极高；资产负债表中，金融资产比率
4、极高；b.营运资本规模对各自的权益资本的比营运资本规模对各自的权益资本的比率极高；率极高；c.均属高风险产业；均属高风险产业；d.通常处于政府的严格监管之下；而且通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有化、非国有化的焦点往往是国有化、非国有化的焦点(8)8第八章第一节第八章第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围金融服务业与一般产业的异同金融服务业与一般产业的异同 2.金融中介与其他产业部门的共性：金融中介与其他产业部门的共性：其经济活动的目标，与其他产业同其经济活动的目标，与其他产业同样样追求利润。追求利润。(8)9第八章第八章 金融中介机构金融中介机构 第二节第二节 西方国家
5、的金融中介体系西方国家的金融中介体系 (8)10第八章第二节 西方国家的金融中介体系西方国家金融中介体系的构成西方国家金融中介体系的构成 1.银行：银行：a.中央银行；中央银行；b.名称各异的存款货币银行；名称各异的存款货币银行；(8)11第八章第二节 西方国家的金融中介体系西方国家金融中介体系的构成西方国家金融中介体系的构成2.非银行金融机构：非银行金融机构：a.投资银行（商人银行、实业银行、证投资银行（商人银行、实业银行、证 券公司、开发银行、券公司、开发银行、持股公司持股公司）b.金融公司；金融公司；c.农业银行；农业银行；d.抵押银行；抵押银行；e.储蓄机构；储蓄机构；f.消费信用银行
6、；消费信用银行；g.信用合作社；信用合作社；h.保险公司；保险公司；i.租赁公司；租赁公司；j.政策性银行政策性银行(8)12第八章第二节 西方国家的金融中介体系跨国金融中介跨国金融中介1.随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银行，以及大投资银行、大保险公司，乃至辅行，以及大投资银行、大保险公司，乃至辅助中介单位，如会计事务所之类，都全力着助中介单位，如会计事务所之类，都全力着眼于全球性的发展，并形成跨国性的金融机眼于全球性的发展，并形成跨国性的金融机构。构。2.这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金实力雄厚，业务范围
7、广泛。对国际和有关国实力雄厚，业务范围广泛。对国际和有关国家的金融状况有能力产生重大影响。家的金融状况有能力产生重大影响。(8)13第八章第二节 西方国家的金融中介体系西方金融业的购并浪潮西方金融业的购并浪潮 20世纪世纪90年代以来，国际金融业出现重年代以来，国际金融业出现重组浪潮，收购、兼并活动频繁。结果表现为组浪潮，收购、兼并活动频繁。结果表现为先进工业化国家的少数几家金融巨无霸垄断先进工业化国家的少数几家金融巨无霸垄断了主要的市场份额，保持和加强了在全球竞了主要的市场份额，保持和加强了在全球竞争中的实力与地位。争中的实力与地位。这是一个涉及面极广的问题，如何估价，这是一个涉及面极广的问
8、题，如何估价，见解不一，应予关注。见解不一，应予关注。(8)14第八章 金融中介机构 第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系 (8)15第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成体系的构成 1.以中国人民银行为领导，国有商业银行为主以中国人民银行为领导，国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融中体，多种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体系：介机构体系：(8)16第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成体系的构成 （1）中央银行）中央银行中国人民银行；中国人民银行；中华人民共和国中国人民银行法中华人民共和国中国人民银行法 （2）政策性银行）政策性银行 a.a.由政府投资设立
9、由政府投资设立,根据政府的决策和意根据政府的决策和意向向,专门从事政策性金融业务的银行；并且根专门从事政策性金融业务的银行；并且根据具体分工的不同，服务于特定的领域。据具体分工的不同，服务于特定的领域。b.b.在从事业务活动中，均贯彻不与商业在从事业务活动中，均贯彻不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基本原则。本原则。(8)17第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成体系的构成 c.共有三家：共有三家：国家开发银行国家开发银行 中国进出口银行中国进出口银行 中国农业发展银行中国农业发展银行 d.d.资金来源有三：一是财政拨付，二是资金来源有三：一是
10、财政拨付，二是组建时划归的资本金，三是发行金融债券。组建时划归的资本金，三是发行金融债券。(8)18第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成体系的构成 （3）国有商业银行：国有商业银行：a.a.共有四家：共有四家：中国工商银行中国工商银行 中国农业银行中国农业银行 中国银行中国银行 中国建设银行中国建设银行 b.b.国有独资商业银行是从计划体制下的国有独资商业银行是从计划体制下的统一的只有一家银行的体系演化而来的。统一的只有一家银行的体系演化而来的。(8)19第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成体系的构成 c.c.无论在人员和机构网点数量上，还是无论在人员和机构网点数量上，还是在资产规模及
11、市场占有份额上，在我国整个在资产规模及市场占有份额上，在我国整个银行体系中均处于举足轻重的地位；在世界银行体系中均处于举足轻重的地位；在世界上的大银行排序中也处于较前列的位置。上的大银行排序中也处于较前列的位置。d.d.他们的经营活动，均受他们的经营活动，均受中华人民共中华人民共和国商业银行法和国商业银行法的约束。的约束。(8)20第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成体系的构成 （4）金融资产管理公司：金融资产管理公司：1999年先后建立了四家由国家投资的特年先后建立了四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司定政策性金融资产管理公司华融、长城、华融、长城、东方、信达，分别收购、管理和处置
12、从工、东方、信达，分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产。的不良资产。(8)21第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成体系的构成 （5）其他商业银行：其他商业银行：a.以以1986年组建交通银行为始点。年组建交通银行为始点。b.绝大多数以各种形式的国有资本有主。绝大多数以各种形式的国有资本有主。c.现均采取股份制形式；其中有的已经上现均采取股份制形式；其中有的已经上市。市。d.已有外资参股股份制商业银行。已有外资参股股份制商业银行。e.以城市名命名的商业银行以城市名命名的商业银行 (8)22第八章第三节 我国金融中介体
13、系体系的构成体系的构成 （6）投资银行、券商：投资银行、券商：在我国，没有直接以投资银行命名的投在我国，没有直接以投资银行命名的投资银行；众多的证券公司资银行；众多的证券公司券商券商实际实际是投资银行这一环节的主要力量。是投资银行这一环节的主要力量。(8)23第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成体系的构成 （7）农村信用合作社、城市信用合作社）农村信用合作社、城市信用合作社 （8）信托投资公司、财务公司、金融租赁公司）信托投资公司、财务公司、金融租赁公司 （9）储蓄机构）储蓄机构 （10）保险公司、投资基金）保险公司、投资基金 （11）在华外资金融机构）在华外资金融机构(8)24第八章第三
14、节 我国金融中介体系体系的构成体系的构成(2007(2007年的数据年的数据)(8)25第八章第三节 我国金融中介体系金融机构多样化的必然性金融机构多样化的必然性 金融范畴，它存在于经济生活中的理由是借金融范畴，它存在于经济生活中的理由是借助自身的一些特定功能，实现储蓄向投资的转化。助自身的一些特定功能，实现储蓄向投资的转化。由于不同的金融中介，其经营规模、业务领域、由于不同的金融中介，其经营规模、业务领域、职能特征不同，提供给社会的金融产品和服务不职能特征不同，提供给社会的金融产品和服务不同，因而有着各自的比较优势。这就是说，金融同，因而有着各自的比较优势。这就是说，金融机构必须适应不同的客
15、观条件实现多样性的发展。机构必须适应不同的客观条件实现多样性的发展。这个市场经济的共同要求，也是中国金融机构建这个市场经济的共同要求，也是中国金融机构建设应有的方针。设应有的方针。(8)26第八章 金融中介机构 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系 (8)27第八章第四节 国际金融机构体系国际金融机构的发展和作用国际金融机构的发展和作用 1.政府间国际金融机构，其发端可以追溯到政府间国际金融机构，其发端可以追溯到1930年年5月在瑞士巴塞尔成立的月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行国际清算银行 第二次世界大战后建立了布雷顿森林国际第二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系，并相应地建立
16、了货币体系，并相应地建立了国际货币基金组织国际货币基金组织IMF和简称和简称世界银行世界银行的国际复兴开发银行。的国际复兴开发银行。从上世纪从上世纪50年代起，又先后建立起区域性年代起，又先后建立起区域性的国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲开发的国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织 (8)28第八章第四节 国际金融机构体系国际金融机构的发展和作用国际金融机构的发展和作用 2.国际金融机构的作用，诸如：国际金融机构的作用，诸如：组织商讨国际经济和金额领域中的重大事件，组织商讨国际经济和金额领域中的重大事件，协调各国间的
17、行动；提供短期资金，缓解国际收协调各国间的行动；提供短期资金，缓解国际收支逆差，稳定汇率；提供长期资金，促进许多国支逆差，稳定汇率；提供长期资金，促进许多国家的经济发展家的经济发展 不过，这些机构的领导权大都被西方发达国不过，这些机构的领导权大都被西方发达国家控制；发展中国家的呼声和建议往往得不到应家控制；发展中国家的呼声和建议往往得不到应有的重视和反映。有的重视和反映。(8)29第八章第五节 中国金融中介改革的回顾中国金融中介改革的回顾 1978 年之前,中国只有中国人民银行一家银行。文化大革命中,人民银行甚至被短暂并入财政部,成为后者主管货币发行和存款贷款事务的若干司局。1978 年,五届
18、人大一次会议决定,中国人民银行总行从财政部中独立划出，标志着中国金融体系开始恢复。1979 年2 月,中国农业银行恢复。1979 年3 月,专营外汇业务的中国银行从中国人民银行分离出来。1983 年,中国人民建设银行重建。(8)30 1979 年10 月,中国第一家信托投资公司中国国际信托投资公司(中信公司)成立。以此为契机,全国兴起了组建信托投资公司的热潮。1980 年,第一家城市信用社在河北省挂牌营业,并很快在全国引发了组建城市信用社的高潮。1981 年4 月,第一家中外合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立,同年7月,第一家全国性的融资租赁公司中国租赁有限公司成立。标志着融资租赁业开始进入
19、中国的金融体系。(8)31 1983年9 月11 日国务院决定:从1984 年1 月1 日起,中国人民银行将专门行使国家的中央银行职能,与此同时,中国工商银行从中国人民银行分出来,独立成为一家国有专业银行,专门承担一般的工商信贷业务。标志着中国开始形成现代金融体系的雏形。(8)32 1986 年,中国第一家以股份制形式组织起来的商业银行交通银行重新营业。1987 年,第一家由企业集团发起设立的银行中信实业银行宣告成立。1987年,第一家以地方金融机构和企业共同出资的区域性商业银行深圳发展银行开始营业。这些规模中等、产权多样的商业银行的相继开业,与业已存在的“四大”国有商业银行、数以千计的城市信
20、用社和数以万计的农村信用社一起,构成我国银行业的多层次格局。(8)33 1987 年,以企业集团为依托的财务公司开始出现。1987年,中国银行和中国国际信托投资公司联手首创“中国投资基金”,标志着中国投资基金市场的诞生。1990 年11 月,法国东方汇理银行在中国建立了第一只共同基金“上海基金”。(8)34 1994 年,国务院集中推出了一系列金融改革措施,对中央银行体系、金融宏观调控体系、金融组织体系、金融市场体系以及外汇管理体系进行了全面改革。在此前后,在建立法制社会的总体目标下,规范中国金融机构行为和金融活动的基本法规中国人民银行法、商业银行法、票据法和保险法等相继颁行。这标志着中国的金
21、融发展开始进入法治轨道。(8)35 1998年,农村信用社与农业银行的脱钩,为合作金融打下了基础根据。1996年国务院关于农村金融体制改革的决定,从该年起农村信用社改由中国人民银行进行监管,中国农业银行不再对农村信用社进行领导管理,金融监管由中国人民银行承担。政府为保证在脱钩后的过渡时期中农村信用合作社的平稳运行,成立了国务院农村金融体制改革协调小组,组建了省、地、县三级农村金融体制改革协调小组办公室,负责过渡时期对农村信用合作社的领导和管理,并由中国人民银行负责对农村信用社的金融监管(8)36 1998年,成立大区人民银行,初衷是加强宏观调控。1998年,相继成立了四大金融资产管理公司,处理
22、四大国有商业银行的不良资产(8)37 中国于2001 年底加入世界贸易组织(WTO)2003 年成立了中国银行业监督管理委员会,将原来由中国人民银行行使的对银行机构的监管职能分离出来。至此,中国分业经营、分业监管的制度框架最终确立。(8)38 2004 年12 月31 日,我国政府动用了450 亿美元的外汇储备,分别向中国建设银行和中国银行注资225 亿美元,完成了它们的“再资本化”。2005 年6 月,政府再次用300 亿美元的外汇储备和300 亿美元等值人民币向中国工商银行注资。此后,政府又陆续动用外汇储备向若干金融机构注资,机构范围也超出了银行业,覆盖了银行(含政策性银行)、保险、证券等几乎全部金融领域。(8)39 在财务重组、引进战略投资者和机构重组的基础上,2005 年,中国建设银行成功在香港上市;2006 年7 月,中国银行同时在香港和上海证券交易所上市;2006 年10 月,中国工商银行又在香港和上海两地成功上市。继之,保险、证券等机构也踏上了上市之旅。在对建设银行和中国银行注资的同时,国家成立了中央汇金公司,专门代表政府行使对获得注资的国家控股银行的所有权职能。2007 年,汇金又成为新组建的国家投资公司(CIC)的组成部分。(8)40
