1、第一章 总论工程财务管理工程财务管理内蒙古工业大学土木学院内蒙古工业大学土木学院建筑工程系建筑工程系木莉木莉第一章 总论关于课程教学关于课程教学课程简介课程简介 本课程以企业资金及其周转为中心内本课程以企业资金及其周转为中心内容，以风险与收益为主线，从投资、筹资容，以风险与收益为主线，从投资、筹资和收益分配决策，财务分析，财务预测和和收益分配决策，财务分析，财务预测和财务预算等方面，阐述财务管理的基本理财务预算等方面，阐述财务管理的基本理论、基础知识和基本技能。论、基础知识和基本技能。第一章 总论关于课程教学关于课程教学教学目标教学目标 掌握财务管理的基本理论、基础知识掌握财务管理的基本理论、
2、基础知识和基本技能，具备在工商企业从事财务或和基本技能，具备在工商企业从事财务或会计等工作所必需的财务业务能力基础，会计等工作所必需的财务业务能力基础，达到达到会计师会计师所应具备的财务管理业务知识所应具备的财务管理业务知识水平。水平。财务管理与各学科的关系财务管理财务管理经济学经济学管理学管理学会计学会计学数学数学提供数据工具理论 基础分支 基础投资学投资学金融学金融学第一章 总论第一章第一章 财务管理总论财务管理总论主要内容：主要内容：第一节第一节 财务管理概述财务管理概述第二节第二节 企业的组织形式与财务管理企业的组织形式与财务管理第三节第三节 企业的目标与财务管理目标企业的目标与财务管
3、理目标第四节第四节 财务管理环境财务管理环境第五节第五节 财务管理原则财务管理原则第一章 总论第一节第一节 财务管理概述财务管理概述财务管理的含义财务管理的含义财务管理的内容财务管理的内容财务管理的环节财务管理的环节财务管理与会计的区别与联系财务管理与会计的区别与联系企业财务活动示意图支付利息、股利等支付利息、股利等资本市场资本市场借贷市场借贷市场股票市场股票市场债券市场债券市场借款、发行债券借款、发行债券、股票筹资、股票筹资货币货币资本资本采采购购生生产产销销售售分配分配向向政府政府纳税纳税留存留存利润利润人力资源、材料、人力资源、材料、商品、固定资产等商品、固定资产等产品产品收入收入利润利
4、润第一章 总论一、财务管理的含义和内容（一）（一）财务管理概述含义 什么是财务？什么是财务？企业财务是指企业在生产经营过程中客观存企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。在的资金运动及其所体现的经济利益关系。财务活动和财务关系财务活动和财务关系投资活动投资活动筹资活动筹资活动资金营运活动资金营运活动收益分配活动收益分配活动投资者投资者受资者受资者债权人债权人债务人债务人政府政府内部责任主内部责任主体体员工员工 财务管理是财务管理是组织财务活动、处理组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作财务关系的一项经济管理工作。第一章 总论（二）财务活动（二）财务活动
5、1.1.筹资活动筹资活动企业根据其一定时期内资金的需要，运用各企业根据其一定时期内资金的需要，运用各种筹资方式，从金融市场和其他来源渠道筹措种筹资方式，从金融市场和其他来源渠道筹措所需要的资金的活动。所需要的资金的活动。资金按来源可分为权益资金和债务资金资金按来源可分为权益资金和债务资金 债务资金成本低，风险大；权益资金风险小，债务资金成本低，风险大；权益资金风险小，成本高成本高关键是确定资本结构，关键是确定资本结构，融资规模主要取决于投资需融资规模主要取决于投资需要要第一章 总论2.2.投资活动投资活动企业将筹集的资金投入使用的过程，包括将企业将筹集的资金投入使用的过程，包括将资金投入到企业
6、内部使用的过程和对外投放资资金投入到企业内部使用的过程和对外投放资金的过程。金的过程。投资规模与结构投资规模与结构影响着风险与收益影响着风险与收益3.3.资金营运活动资金营运活动 企业日常生产经营过程中，发生的一系列企业日常生产经营过程中，发生的一系列资金收付活动。资金收付活动。实质上也是企业的一种投资活动。实质上也是企业的一种投资活动。广义的投资广义的投资狭义的投资仅指对外投资狭义的投资仅指对外投资第一章 总论4.4.收益分配活动收益分配活动广义的收益分配是指对各项收入进行分割和广义的收益分配是指对各项收入进行分割和分派的过程。分派的过程。狭义的收益分配是指净利润的分配过程。狭义的收益分配是
7、指净利润的分配过程。营业收入营业收入减：营业成本减：营业成本营业税金及附加营业税金及附加销售费用销售费用管理费用管理费用财务费用财务费用资产减值损失资产减值损失加：公允价值变动收益加：公允价值变动收益投资收益投资收益二、营业利润二、营业利润加：营业外收入加：营业外收入减：营业外支出减：营业外支出三、利润总额三、利润总额减：所得税费用减：所得税费用四、净利润四、净利润五、每股收益五、每股收益净利润净利润加：年初未分配利润加：年初未分配利润可供分配利润可供分配利润减：提取法定盈余公减：提取法定盈余公积积 可供投资者分配利润可供投资者分配利润减：应付优先股股利减：应付优先股股利提取任意盈余公积提取任
8、意盈余公积支付普通股股利支付普通股股利转作股本的普通股股转作股本的普通股股利利未分配利润未分配利润第一章 总论二、财务关系二、财务关系企业与所有者之间的财务关系企业与所有者之间的财务关系 体现所有权性质及所有者在企业的权力体现所有权性质及所有者在企业的权力与责任与责任企业与受资者之间的财务关系企业与受资者之间的财务关系 体现所有权性质的投资与受资关系体现所有权性质的投资与受资关系企业与债权人之间的财务关系企业与债权人之间的财务关系 债务与债权关系债务与债权关系第一章 总论企业与债务人之间的财务关系企业与债务人之间的财务关系 债权与债务关系债权与债务关系企业与政府之间的财务关系企业与政府之间的财
9、务关系 强制无偿分配关系强制无偿分配关系企业与职工之间财务关系企业与职工之间财务关系 以权、责、劳、绩为依据收益分配关系以权、责、劳、绩为依据收益分配关系企业内部各单位之间的财务关系企业内部各单位之间的财务关系 经济利益关系经济利益关系第一章 总论三、财务管理概述三、财务管理概述财务管理环节财务管理环节1.财务预测2.财务决策3.财务计划4.财务控制5.财务分析6.业绩评价第一章 总论四、财务管理与会计的区别与联系四、财务管理与会计的区别与联系（一）财务管理与会计的联系（一）财务管理与会计的联系1.1.财务管理与会计具有价值共性财务管理与会计具有价值共性2.2.两者在企业管理过程中相辅相成两者
10、在企业管理过程中相辅相成 第一章 总论(二）财务管理与会计的区别二）财务管理与会计的区别1.1.对象不同对象不同:资金运动；资金运动的信息资金运动；资金运动的信息 2.2.职能不同职能不同:计划、预测、决策、控制和分析；反映和计划、预测、决策、控制和分析；反映和监督监督3.3.目标不同目标不同 确保企业价值最大化目标的实现；提供真确保企业价值最大化目标的实现；提供真实可靠的会计信息，以满足相关利益主体的决实可靠的会计信息，以满足相关利益主体的决策需要。策需要。第一章 总论第二节第二节 企业的组织形式与财务管理企业的组织形式与财务管理一、独资企业及财务管理二、合伙企业及财务管理三、公司制企业及财
11、务管理第一章 总论第三节第三节 企业目标与财务管理目标企业目标与财务管理目标企业的目标及其对财务管理的要求企业的目标及其对财务管理的要求企业的财务管理目标企业的财务管理目标不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调 第一章 总论一、企业的目标对财务的要求一、企业的目标对财务的要求?企业的目标是生存、发展、获利企业的目标是生存、发展、获利以收抵支以收抵支支付到期债务支付到期债务筹集发展筹集发展所需资金所需资金提高资金提高资金使用效率使用效率 第一章 总论二、财务管理的目标是什么财务管理的目标是什么?利润最大化？利润最大化？每股收益最大化？每股收益最大化？企业价值最大
12、化？企业价值最大化？规模最大化？规模最大化？经济效益最大化经济效益最大化？经理效用最大化经理效用最大化？现金股利最大化现金股利最大化？第一章 总论（一）利润最大化（一）利润最大化 优点优点直接反映创造剩余产品的多少；直接反映创造剩余产品的多少；一定程度上反映经济效益的高低和社会贡献的大小；一定程度上反映经济效益的高低和社会贡献的大小；利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。缺点缺点没有考虑资金时间价值；没有考虑资金时间价值；没有考虑风险因素；没有考虑风险因素；没有考虑投入与产出之间的关系没有考虑投入与产出之间的关系片面追求利润可能导致短期行为。片面追求利
13、润可能导致短期行为。第一章 总论（二）每股收益最大化（二）每股收益最大化反映了创造利润与投入资本之间关系反映了创造利润与投入资本之间关系第一章 总论（三）企业价值最大化（三）企业价值最大化(股东财富最大化股东财富最大化)企业价值企业价值不是企业资产账面价值；是全部资不是企业资产账面价值；是全部资产的市场价值，是未来现金流量的现值产的市场价值，是未来现金流量的现值。11tttKCFOV每股市价的高低反映财务管理目标实现程度每股市价的高低反映财务管理目标实现程度取决于投资报酬率与风险取决于投资报酬率与风险什么时候最大？什么时候最大？第一章 总论优点优点考虑了资金时间价值和投资的风险价值；考虑了资金
14、时间价值和投资的风险价值；反映了资产保值增值的要求；反映了资产保值增值的要求；有利于克服管理上片面性和短期行为；有利于克服管理上片面性和短期行为；有利于社会资源合理配置。有利于社会资源合理配置。缺点缺点在资本市场效率低下情况下难以反映其价值在资本市场效率低下情况下难以反映其价值环形持股会弱化对价值的关注环形持股会弱化对价值的关注非上市公司的价值难以计量非上市公司的价值难以计量第一章 总论直接因素直接因素 投资报酬率投资报酬率、风险风险三、影响财务管理目标实现的因素三、影响财务管理目标实现的因素 l 间接因素间接因素投资项目投资项目、资本结构资本结构、股利政策股利政策财务管理正是通过投资决策、筹
15、资决策和股利决策财务管理正是通过投资决策、筹资决策和股利决策来提高报酬率、降低风险，实现其目标的。来提高报酬率、降低风险，实现其目标的。企业只有取得超过资本成本的利润，才能为股东创企业只有取得超过资本成本的利润，才能为股东创造财富。造财富。11tttKCFOV第一章 总论四、不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调四、不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调（一）股东和经营者（一）股东和经营者发生冲突根本原因是目标不一致发生冲突根本原因是目标不一致经营者对股东目标的背离表现经营者对股东目标的背离表现 道德风险和逆向选择道德风险和逆向选择防止经营者背离股东目标的方法防止经营者背离股东目标的方法 监督和激
16、励监督和激励解聘、接收、派财务总监或委托审计等解聘、接收、派财务总监或委托审计等绩效股或股票期权等绩效股或股票期权等所有者对经营者的监督所有者对经营者的监督市场对经营者的监督市场对经营者的监督第一章 总论（二）股东与债权人（二）股东与债权人股东伤害债权人的常用方法股东伤害债权人的常用方法不经债权人同意，投资于预期风险更高的项目不经债权人同意，投资于预期风险更高的项目不经债权人同意，发行新债不经债权人同意，发行新债防止伤害方法防止伤害方法寻求立法保护寻求立法保护限制性条款限制性条款提前收回债款或不再提供新借款提前收回债款或不再提供新借款第一章 总论（三)企业目标与社会责任1.法律约束2.商业道德
17、约束3.行政监督4.舆论监督第一章 总论第四节第四节 财务管理环境财务管理环境 一、财务管理环境的含义及其分类一、财务管理环境的含义及其分类 1.1.什么是财务管理环境？什么是财务管理环境？财务管理环境是指对企业财务活动产生影响财务管理环境是指对企业财务活动产生影响作用的企业内外各种条件的总称。作用的企业内外各种条件的总称。2.2.财务管理环境类型财务管理环境类型宏观理财环境和微观理财环境宏观理财环境和微观理财环境 内部财务管理环境和外部财务管理环境内部财务管理环境和外部财务管理环境 静态财务管理环境和动态财务管理环境静态财务管理环境和动态财务管理环境 第一章 总论二、财务管理环境二、财务管理
18、环境外部财务环境（一）经济环境（一）经济环境经济周期经济周期经济发展状况经济发展状况宏观经济政策宏观经济政策通货膨胀通货膨胀利息率波动利息率波动竞争竞争 经济增长、通货经济增长、通货膨胀、利率波动带膨胀、利率波动带来的财务问题，以来的财务问题，以及企业的对策都会及企业的对策都会在竞争中体现出来。在竞争中体现出来。第一章 总论（二）法律环境（二）法律环境l企业组织法律规范企业组织法律规范l税收法律规范税收法律规范l财务法律规范财务法律规范第一章 总论（三）金融市场环境（三）金融市场环境l1.1.金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的
19、场所。金融工具进行交易的场所。l2.2.金融市场与企业理财关系金融市场与企业理财关系 金融市场是企业投资和筹资的场所企业通过金融市场使长短期资金相互转化金融市场为企业理财提供有意义的信息 第一章 总论分类分类o短期资金市场和长期资金市场短期资金市场和长期资金市场o现货市场和期货市场现货市场和期货市场o发行市场和流通市场发行市场和流通市场3.3.金融市场的分类和组成金融市场的分类和组成组成组成主体主体客体客体参加人参加人第一章 总论4.4.金融市场利率金融市场利率 利率是资金使用权价格利率是资金使用权价格 利率利率=纯利率纯利率+通货膨胀附加率通货膨胀附加率+风险附加率风险附加率 违约风险附加率
20、违约风险附加率流动性风险附加流动性风险附加率率期限性风险附加期限性风险附加率率无风险利率无风险利率无通货膨胀、无风险情况下的平均利率无通货膨胀、无风险情况下的平均利率受平均利润率、资金供求关系和国家调节影响受平均利润率、资金供求关系和国家调节影响第一章 总论第五节第五节 财务管理的原则财务管理的原则 什么是财务管理原则？什么是财务管理原则？财务管理原则是人们对财务活财务管理原则是人们对财务活动的共同的、理性的认识，是联动的共同的、理性的认识，是联系理论与实务的纽带。系理论与实务的纽带。第一章 总论理财原则是财务假设、概念和原理的推论，理财原则是财务假设、概念和原理的推论，具有具有理性认识特征理
21、性认识特征理财原则必须符合大量观察和事实，被多数理财原则必须符合大量观察和事实，被多数人接受，具有人接受，具有共同认识特征共同认识特征理财原则是理财原则是财务交易和财务决策的基础财务交易和财务决策的基础理财原则为理财原则为解决新问题提供指引解决新问题提供指引理财原则理财原则不一定在任何情况下都绝对正确不一定在任何情况下都绝对正确财务管理原则具有什么特征？财务管理原则具有什么特征？第一章 总论一、财务管理的原则一、财务管理的原则有关竞争环境的原则有关竞争环境的原则（一）自利行为原则（一）自利行为原则含义：含义：人们在进行决策时按照自己的财务人们在进行决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同的
22、条件下会选利益行事，在其他条件相同的条件下会选择对自己经济利益最大的行动。择对自己经济利益最大的行动。理论依据理论依据理性的经济人假设理性的经济人假设应用应用有关资本市场中人的行为规律的认识有关资本市场中人的行为规律的认识委托代理理论委托代理理论机会成本机会成本第一章 总论（二）双方交易原则（二）双方交易原则含义含义每一项交易都致少存在两方，在一方根每一项交易都致少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按据自己的经济利益决策时，另一方也会按照自己经济利益决策行动，并且对方和你照自己经济利益决策行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你在一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你
23、在决策时要正确预见对方的反应。决策时要正确预见对方的反应。商业交易至少有两方商业交易至少有两方交易是交易是“零和博弈零和博弈”各方都是自利的各方都是自利的不要以自我为中心，不要以自我为中心，要正确预见对方反映；要正确预见对方反映；注意税收的影响注意税收的影响理论依据理论依据要求要求第一章 总论（三）信号传递原则（三）信号传递原则含义含义行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说服力。服力。是自利原则的延伸是自利原则的延伸要求要求根据公司的行为判断它未来的收益状况；根据公司的行为判断它未来的收益状况；在决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考在决策时不仅要考虑行
24、动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传达的信息。虑该项行动可能给人们传达的信息。第一章 总论（四）引导原则（四）引导原则含义含义 当所有办法都失败时，寻找一个可以信赖当所有办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己的引导。的榜样作为自己的引导。是信号传递原则的运用是信号传递原则的运用应用：应用：行业标准、自由跟庄行业标准、自由跟庄引导原则不会帮你找到最好的方案，却常常可以使引导原则不会帮你找到最好的方案，却常常可以使你避免采取最差的行动，是一个次优化准则。你避免采取最差的行动，是一个次优化准则。第一章 总论二、有关价值创造原则二、有关价值创造原则（一）有价值的创意原则（一）有价值的创意原则
25、含义：含义：新创意能获得额外报酬。新创意能获得额外报酬。理论依据：理论依据：竞争理论竞争理论应用应用关于关于人们对增加财富基本规律的认人们对增加财富基本规律的认识识直接投资项目直接投资项目经营和销售活动经营和销售活动 创新优势都是暂时的。只有不断创新，创新优势都是暂时的。只有不断创新，才能维持经营的奇异性并不断增加股东财才能维持经营的奇异性并不断增加股东财富。富。第一章 总论（二）比较优势原则（二）比较优势原则含义含义 专长能创造价值。专长能创造价值。理论依据理论依据 分工理论分工理论 应用应用人尽其才，物尽其用人尽其才，物尽其用 优势互补优势互补第一章 总论（三）期权原则（三）期权原则含义：
26、含义：在估价时要考虑期权的价值。在估价时要考虑期权的价值。不限于财务合约，任何不附带义务的权利不限于财务合约，任何不附带义务的权利都属于期权。都属于期权。应用：有时一项资产附带的期权比该资产应用：有时一项资产附带的期权比该资产本身更有价值。本身更有价值。第一章 总论（四（四)净增效益原则净增效益原则含义含义财务决策是建立在净增资产的基础上，一财务决策是建立在净增资产的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益。加的净收益。应用应用差额分析法差额分析法沉没成本沉没成本第一章 总论（一）风险（一）风险报酬权衡原则报酬权衡原则 含义含义风险和报酬
27、之间存在一个对等关系，投资人必须对风险和报酬之间存在一个对等关系，投资人必须对报酬和风险作出权衡，为追求较高报酬而承担较大风报酬和风险作出权衡，为追求较高报酬而承担较大风险，或为减少风险而接受较低报酬。险，或为减少风险而接受较低报酬。涉及理念涉及理念自利行为原则、风险反感、引导原则和市场竞争自利行为原则、风险反感、引导原则和市场竞争 思考：思考：v三、有关财务交易的原则三、有关财务交易的原则人们对于财务交易基本规律的认识人们对于财务交易基本规律的认识高收益项目必然伴随着高风险？高收益项目必然伴随着高风险？高风险项目必定获得高收益？高风险项目必定获得高收益？低风险项目必然预示着低收益？低风险项目
28、必然预示着低收益？低风险的项目也可能获得高收益？低风险的项目也可能获得高收益？第一章 总论（二）投资分散原则（二）投资分散原则含义含义不要把全部财富投资于一个公司，而要分散不要把全部财富投资于一个公司，而要分散投资。投资。理论依据理论依据 投资组合理论投资组合理论应用应用 具有普遍意义，不仅限具有普遍意义，不仅限于证券投资，公司各项决于证券投资，公司各项决策都应注意分散化原则策都应注意分散化原则第一章 总论（三）资本市场有效原则（三）资本市场有效原则含义含义在资本市场上频繁交易的金融资产市场价格在资本市场上频繁交易的金融资产市场价格反映了所有可获得的信息，而且面对新信息完反映了所有可获得的信息
29、，而且面对新信息完全能迅速做出调整。全能迅速做出调整。如果资本市场有效，投资金融工具的净现值如果资本市场有效，投资金融工具的净现值为零为零要求理财时重视市场对企业估价，慎重使用要求理财时重视市场对企业估价，慎重使用金融工具金融工具有效资本市场类型有效资本市场类型强式有效强式有效次强式有效次强式有效弱式有效弱式有效第一章 总论（四（四)货币时间价值原则货币时间价值原则含义含义在进行财务计量时要考虑资金时间价值因在进行财务计量时要考虑资金时间价值因素。素。资金时间价值是指资金经过一定时间的投资金时间价值是指资金经过一定时间的投资和再投资所增加的价值。资和再投资所增加的价值。应用应用现值概念、早收晚
30、付现值概念、早收晚付 资产负债表、利润表和现金流量表的概念及特资产负债表、利润表和现金流量表的概念及特点点 资产负债表、利润表和现金流量表之间的勾稽资产负债表、利润表和现金流量表之间的勾稽关系关系 资产负债表、利润表和现金流量表的编制方法资产负债表、利润表和现金流量表的编制方法 如何阅读资产负债表、利润表和现金流量表如何阅读资产负债表、利润表和现金流量表 资产负债表、利润表和现金流量表从不同角度反映企业的资产负债表、利润表和现金流量表从不同角度反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。财务状况、经营成果和现金流量。1、资产负债表反映企业某一特定日期财务状况的会计报表、资产负债表反映企业某一特定日
31、期财务状况的会计报表。它反映企业。它反映企业 所拥有的资产、需偿还的债务，以及投资者所拥有的资产、需偿还的债务，以及投资者所拥有的净资产的情况。它是静态的时点报表。所拥有的净资产的情况。它是静态的时点报表。2、利润表反映企业一定期间生产经营成果的会计报表。它、利润表反映企业一定期间生产经营成果的会计报表。它表明企业运用所拥有的资产的获利能力。它是动态的时期报表明企业运用所拥有的资产的获利能力。它是动态的时期报表，主要目的是在于解释由于主体的经营活动而引起所有者表，主要目的是在于解释由于主体的经营活动而引起所有者权益增加的原因。它描述了在该段时期内由于经营活动而引权益增加的原因。它描述了在该段时
32、期内由于经营活动而引起的净资产的变化情况，用来反映两个资产负债表日期间的起的净资产的变化情况，用来反映两个资产负债表日期间的情况。情况。3、现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它、现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金的现金等价物的能力。它是动态报表的时期报表。是对损益的现金等价物的能力。它是动态报表的时期报表。是对损益表和资产负债表的重要补充。企业不可能利用权责发生制下表和资产负债表的重要补充。企业不可能利用权责发生制下的净利润来购买商品，而只能用现金的净利润来购买商品
33、，而只能用现金三张会计报表的概念及特点三张会计报表的概念及特点1 1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。有些收入，增加利润但未发生现金流入。例如，一家公司本期的营业收入有有些收入，增加利润但未发生现金流入。例如，一家公司本期的营业收入有8 8亿多元，而亿多元，而本期新增应收帐款却有本期新增应收帐款却有7 7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。有的公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款产生差异的原因之一。有的公司对应收
34、帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到项的催收与结算工作，也有的公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少位。这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应收帐款迟迟
35、不能收回，在一定程度上现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。例如，固定也暴露了所确认收入的风险问题。有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。2 2、由于对现金流量分类的需要。、由于对现金流量分类的需要。净利润总括反映公司经营
36、、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中反映。又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生
37、现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系中要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示
38、其变化的原因。现金流量现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与，使公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。债权人提供更全面、有用的信息。经营活动产生的现金流量和净利润的关系现金流量表现金流量表经营活动产生的现金投资活动产生的现金筹资活动产生的现金期初资产负债表期初资产负债表负债所有者权益留存收益资产现金期末资产负债表期末资产负债表资产现金负债所有者权益留存收益利润表利润表收入.费用.净利润期初现金余额期初现金余额经营活动产生的现金经营活动产生的现金投资活动产生的现金投资活动产生
39、的现金筹资活动产生的现金筹资活动产生的现金=期末现金余额期末现金余额期初留存收益期初留存收益+净利润净利润-现金股利现金股利=期末留存收益期末留存收益向股东支付现金股利向股东支付现金股利资产负债表、利润表和现金流量表之间的勾稽关系资产负债表、利润表和现金流量表之间的勾稽关系净利润净利润调整事项调整事项=经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量 1 1、现金流量表中现金及现金等价物的净增加额是否等于资产负债中货币、现金流量表中现金及现金等价物的净增加额是否等于资产负债中货币资金项目的增减额。补充资料中净利润是否与利润表中的净利润相等，由资金项目的增减额。补充资料中净利润是否与利润表中的净利润
40、相等，由净利润调整得到的经营活动产生的现金流量净额是否与主表中的经营活动净利润调整得到的经营活动产生的现金流量净额是否与主表中的经营活动产生的现金流量净额相等。产生的现金流量净额相等。2 2、利润及利润分配表中的有关数据与资产负债表中的有关数据相对照，、利润及利润分配表中的有关数据与资产负债表中的有关数据相对照，利润及利润分配表中最后的未分配利润额是否与资产负债表中的未分配利润及利润分配表中最后的未分配利润额是否与资产负债表中的未分配 利润额相一致；本年提取的公积金数额是否与资产负债表中的公积金增加利润额相一致；本年提取的公积金数额是否与资产负债表中的公积金增加数额相一致，如此等等。数额相一致
41、，如此等等。3 3、若发现这些数据之间无法核对，就说明报表中的许多资料都有错误甚、若发现这些数据之间无法核对，就说明报表中的许多资料都有错误甚至是失实了，需要进一步修改。至是失实了，需要进一步修改。注意几点：三张报表相对照，看看它们是否符合应有的勾稽关系。注意几点：三张报表相对照，看看它们是否符合应有的勾稽关系。资产负债表概念及编制方法资产负债表概念及编制方法资产负债表概念及编制方法资产负债表概念及编制方法利润表、现金流量表概念及编制方法利润表、现金流量表概念及编制方法经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量（一）经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量（二）投资活动产生的现金流量投资
42、活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量 补充资料项目的内容及填列 补充资料中补充资料中“将净利润调节为经营活动的现金流量将净利润调节为经营活动的现金流量”，实际上是以，实际上是以间间接法接法编制的经营活动的现金流量。间接法是以净利润为出发点，通过对若编制的经营活动的现金流量。间接法是以净利润为出发点，通过对若干项目的调整，最终计算确定经营活动产生的现金流量。干项目的调整，最终计算确定经营活动产生的现金流量。采用间接法将净利润调节为经营活动的现金流量净额时，主要需要调整四采用间接法将净利润调节为经营活动的现金流量净额时，主要需要调整四大类项目：大类项目：（1 1）实际没有
43、支付现金的费用；）实际没有支付现金的费用；（2 2）实际没有收到现金的收益；）实际没有收到现金的收益；（3 3）不属于经营活动的损益；）不属于经营活动的损益；（4 4）经营性应收应付项目的增减变动。）经营性应收应付项目的增减变动。其基本原理是：其基本原理是：经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额=净利润净利润不影响经营活动现金流量但减少净利润的项目不影响经营活动现金流量但减少净利润的项目不影响经营活动现金流量但增加净利润的项目不影响经营活动现金流量但增加净利润的项目与净利润无关但增加经营活动现金流量的项目与净利润无关但增加经营活动现金流量的项目与净利润无关但减少经营活动现金流量的
44、项目与净利润无关但减少经营活动现金流量的项目 具体各项目内容说明如下（一）：具体各项目内容说明如下（二）：具体各项目内容说明如下（三）：具体各项目内容说明如下（四）：首先，游览一下资产负债表主要内容，由此，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内首先，游览一下资产负债表主要内容，由此，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系，当企业股东权益的增长幅度高于
45、资产总额而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系，当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降。对资产负债表的一些大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降。对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红
46、字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息动负债、固定资产、有代价或有息 的负债（如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收帐的负债（如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收帐款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。例如，企业应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。例如，企业应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工
47、作的质量有所降低。济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析，应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析，应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就越小。又如，企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍越小。又如，企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄力较大。
48、再如，在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有力较大。再如，在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利分配政策。但在此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股良好的股利分配政策。但在此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案。另外，在对一些项目进行分析评价时，还要结合行增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案。另外，在对一些项目进行分析评价时，还要结合行业的特点进行。就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业有
49、可能存在着较多的、正在业的特点进行。就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业有可能存在着较多的、正在开发的商品房基地和项目，一旦这些项目完工，将会给企业带来很高的经济效益。开发的商品房基地和项目，一旦这些项目完工，将会给企业带来很高的经济效益。再其次，对一些基本财务指标进行计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：直接从资再其次，对一些基本财务指标进行计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：直接从资产负债表中取得，如净资产比率；直接从利润及利润分配表中取得，如销售利润率；同时来源于资产负产负债表中取得，如净资产比率；直接从利润及利润分配表中取得，如销售利润率；同时来源于资产负债表利润及利润分配表，如应收帐款周转率；部分来源于企业的帐簿记录，如利息支付能力。债表利润及利润分配表，如应收帐款周转率；部分来源于企业的帐簿记录，如利息支付能力。如何阅读资产负债表
