1、LOGO黄金发展历史黄金发展历史廖洪龙廖洪龙目录目录一、黄金金融史一、黄金金融史二、世界主要的黄金市场二、世界主要的黄金市场三、黄金投资价值三、黄金投资价值黄金金融史黄金金融史 皇权垄断时期皇权垄断时期 布雷顿森林体系布雷顿森林体系 黄金迎来了非货币功能的时代 19世纪之前世纪之前1973年至今年至今美国总统尼克松宣布正式取消黄金双价制，这意味着国际货币体系中黄金非货币化的法律过程已经完成 1944年5月-1973年年 黄金价值高，产量稀少，运送成本高，铸造困难的特性，使得黄金的价格十分稳定，这决定了其具备充当货币功能的属性 1944年5月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿
2、森林举行会议，签定了“布雷顿森林协议”金本位时期金本位时期金本位制始于1816年的英国，到19世纪末，世界上主要的国家基本上都实行了“金本位”。布雷顿森林体系布雷顿森林体系皇权垄断时期皇权垄断时期在19世纪之前，因黄金极其稀有，黄金基本为帝王独占的财富和权势的象征；或为神灵拥有,而一般平民很难拥有黄金。黄金矿山也属皇家所有，当时黄金是由奴隶、犯人在极其艰苦恶劣的条件下开采出来的。正是在这样的基础上，抢掠与赏赐成为黄金流通的主要方式，也因黄金的专有性而限制了黄金的自由交易规模。自由交换市场受到严重干扰自由交换市场受到严重干扰特点特点极其稀有极其稀有 帝王独享，专有制帝王独享，专有制供奉和祭祀用品
3、供奉和祭祀用品装饰神灵的用品装饰神灵的用品16世纪殖民者血腥掠夺黄金世纪殖民者血腥掠夺黄金公元前六世纪第一枚金币公元前六世纪第一枚金币金本位时期金本位时期(19世纪初世纪初20世纪世纪30年代年代)背景 1.进入19世纪初，淘金者先后在俄国、美国、澳大利亚、南非和加拿大发现了丰富的金矿资源，使黄金生产力迅速发展。仅19世纪后半叶，人类生产的黄金就超过了过去5千年产量的总和。由于黄金产量的增加，人类增加黄金需求才有了现实的物质条件，以黄金生产力的发展为前提，人类进入了一个金本位时期。2.1696年，英格兰开始了一次平常的货币重铸。但是，这次货币重铸却产生了与以往完全不同的结果，它造就了英国金本位
4、的形成。何为金本位何为金本位 金本位制就是以黄金为本位币的货币制度。在历史上，曾有过三种形式的金本位制：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。其中金币本位制是最典型的形式。金币本位制的基本特征是：以一定量的黄金为货币单位铸造金币，作为本位币；金币可以自由铸造，自由熔化，具有无限偿付能力，同时限制其他铸币的铸造和偿付能力；辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金；黄金可以自由出入国境；以黄金为唯一准备金。金本位形成的具体原因金本位形成的具体原因12 金属货币在流通当中发生自然磨损。金属货币在流通当中发生自然磨损。打磨硬币牟取私利的现象普遍存在。打磨硬币牟取私利的现象普遍存在。造假从而以假充真。造假
5、从而以假充真。34造币者充当了造币者充当了“造假者造假者”的角色。的角色。金本位制的形势金本位制的形势1.金币本位制金币本位制在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的铸币平价。黄金可以自由输出或输入国境，并在输出入过程形成铸币一物价流动机制，对汇率起到自动调节作用。3.金汇本位制金汇本位制在该制度下，国内只流通银行券，银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金块或金本位制国家的货币，国际储备除黄金外，还有一定比重的外汇，外汇在国外才可兑换黄金，黄金是最后的支付手段。金本位制主要包括金币本位制、金块本位制和金本位制主要包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制
6、三种形态。金汇兑本位制三种形态。2.金块本位制金块本位制 在该制度下，由国家储存金块，作为储备；流通中各种货币与黄金的兑换关系受到限制，不再实行自由兑换，但在需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中央银行无限制兑换金块。金本位时期黄金的发展金本位时期黄金的发展黄金成为硬通货，黄金既货币黄金成为硬通货，黄金既货币1914年第一次世界大战，有年第一次世界大战，有59个国家实行金本位个国家实行金本位严格受到官方控制的市场严格受到官方控制的市场黄金成为商品交换的一般等价物黄金成为商品交换的一般等价物自由兑换，自由铸造，自由输出自由兑换，自由铸造，自由输出14253伦敦黄金市场成为国际性市场伦敦黄金市场
7、成为国际性市场6金本位的崩溃金本位的崩溃金本位通行了金本位通行了100年年影响第一次世界第一次世界大战爆发大战爆发 黄金生产量的增黄金生产量的增长幅度远远低于长幅度远远低于商品生产增长的商品生产增长的幅度幅度 黄金存量在各黄金存量在各国的分配不平国的分配不平衡衡 2.导致汇价的剧烈波动，冲击着世界汇导致汇价的剧烈波动，冲击着世界汇率制度率制度布雷顿森林体系（布雷顿森林体系（1944年年5月月-1973年）年）1944年年7月，月，44个国家或政府的经济特使聚集在美国新罕布什尔州的个国家或政府的经济特使聚集在美国新罕布什尔州的布雷顿森林，商讨战后的世界贸易格局。会议通过了布雷顿森林，商讨战后的世
8、界贸易格局。会议通过了国际货币基金国际货币基金协定协定，决定成立一个国际复兴开发银行（即世界银行）和国际货币，决定成立一个国际复兴开发银行（即世界银行）和国际货币基金组织，以及一个全球性的贸易组织基金组织，以及一个全球性的贸易组织两次世界大战之间的两次世界大战之间的20年中，国际货币体系分裂成几个相互竞争的货年中，国际货币体系分裂成几个相互竞争的货币集团，各国货币竞相贬值，动荡不定，因为每一经济集团都想以牺币集团，各国货币竞相贬值，动荡不定，因为每一经济集团都想以牺牲他人利益为代价，解决自身的国际收支和就业问题、呈现出牲他人利益为代价，解决自身的国际收支和就业问题、呈现出种无种无政府状态。政府
9、状态。30年代世界经济危机和二次大战后，各国的经济政治实力年代世界经济危机和二次大战后，各国的经济政治实力发生了重大变化，美国登上了资本主义世界盟主地位，美元的国际地发生了重大变化，美国登上了资本主义世界盟主地位，美元的国际地位因其国际黄金储备的巨大实力而空前稳固。这就使建立一个以美元位因其国际黄金储备的巨大实力而空前稳固。这就使建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。1945年年12月月27日，参加布雷顿森林会议的国中的日，参加布雷顿森林会议的国中的22国代表在国代表在布雷顿布雷顿森林协定森林协定上签字，正式成
10、立上签字，正式成立国际货币基金组织和世界银行国际货币基金组织和世界银行。两机构。两机构自自1947年年11月月15日起成为联合国的常设专门机构。中国是这两个机构日起成为联合国的常设专门机构。中国是这两个机构的创始国，的创始国，1980年，中华人民共和国得到这两个机构中的席位。年，中华人民共和国得到这两个机构中的席位。布雷顿森林体系特点布雷顿森林体系特点以黄金为基以黄金为基础，以美元础，以美元作为最主要作为最主要的国际储备的国际储备货币货币美元直接与黄美元直接与黄金挂钩，各国金挂钩，各国货币则与美元货币则与美元挂钩挂钩 可按可按35美元美元一盎司的官一盎司的官价向美国兑价向美国兑换黄金换黄金 按
11、照美国制定的原则，实现美国经济霸权的体制。各国按照美国制定的原则，实现美国经济霸权的体制。各国在世界贸易中，购买石油、煤炭、矿石、粮食等都需要在世界贸易中，购买石油、煤炭、矿石、粮食等都需要美元，所以美元供应需求急速扩大。美元的大量流通，美元，所以美元供应需求急速扩大。美元的大量流通，促进了美国金融业及实体经济的发展，稳固了美国在世促进了美国金融业及实体经济的发展，稳固了美国在世界经济中的霸主地位界经济中的霸主地位。ImageInfo www.wizdata.co.kr -Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPow
12、erPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.从从19441944年每盎司年每盎司3030美元持续至美元持续至19681968年年每盎司每盎司4040美元，直到布雷顿结束，突破美元，直到布雷顿结束，突破100100美元。美元。黄黄 金金 价价 格格 变变 化化194419681972303540100布雷顿森林体系黄金价格变化布雷顿森林体系黄金价格变化 从从5050年代后半期起，美国国际收支变年代后半期起，美国国际收支变成慢性赤字，各国对美元的可兑换性产成慢性赤字，各国对美元的可兑换性产生怀疑。生怀疑。1954布雷顿森林体
13、系解体的原因布雷顿森林体系解体的原因 美国黄金储备减少美国黄金储备减少 美国通货膨胀加剧美国通货膨胀加剧 美国国际收支持续逆差美国国际收支持续逆差美国的黄美国的黄 金储备下降到金储备下降到178亿亿美元，已不足以抵补当时的美元，已不足以抵补当时的2103亿美元的流动债务，出现了亿美元的流动债务，出现了美元的第一次危机。美元的第一次危机。美国消费物价指数美国消费物价指数1960年为年为16，1970年上升到年上升到59，1974年又上升到年又上升到11，这给，这给美元的汇价带来了巨大冲击美元的汇价带来了巨大冲击。美国利用在战争中膨胀起来的经美国利用在战争中膨胀起来的经济实力和其他国家被战争削弱的
14、济实力和其他国家被战争削弱的机会，大举向西欧、日本和世界机会，大举向西欧、日本和世界各地输出商品，使美国的国际收各地输出商品，使美国的国际收支持续出现巨额顺差，其他国家支持续出现巨额顺差，其他国家的黄金储备大量流入美国的黄金储备大量流入美国。深受越南战争的深受越南战争的影响影响 1968年年3月月14日日破纪录成交破纪录成交400吨吨 国际收入恶化国际收入恶化 法国大量购入法国大量购入黄金黄金 欧洲与美国的分欧洲与美国的分歧歧 黄金非货币化使各国逐步放松了黄金管制，是当今黄黄金非货币化使各国逐步放松了黄金管制，是当今黄金市场得以发展的政策条件，但同样需要指出的是，黄金金市场得以发展的政策条件，
15、但同样需要指出的是，黄金制度上的非货币化与现实的非货币化进程存在着滞后现象。制度上的非货币化与现实的非货币化进程存在着滞后现象。现在商品实物黄金交易额不足总交易额的现在商品实物黄金交易额不足总交易额的3 3，9090以以上的市场份额是黄金金融衍生物，而且世界各国央行仍保上的市场份额是黄金金融衍生物，而且世界各国央行仍保留了高达留了高达3 344 万吨的黄金储备。万吨的黄金储备。在在1999 1999 年年 99 月月2626 日欧洲日欧洲1515 国央行的声明中，再次国央行的声明中，再次确认黄金仍是公认的金融资产。确认黄金仍是公认的金融资产。当今黄金仍作为一种当今黄金仍作为一种活跃在投资活跃在
16、投资领域，充当领域，充当。黄金非货币化时期（黄金非货币化时期（20 世纪世纪70 年代至今）年代至今）黄金储备情况分析黄金储备情况分析个人拥有个人拥有一般商品状态一般商品状态全世界一共有全世界一共有15万吨黄金储备，万吨黄金储备，45%是处于可是处于可流通金融资产，大约为流通金融资产，大约为6万吨，其中万吨，其中3万吨为各万吨为各个国家战略储备，个国家战略储备，2万多为一般商品。万多为一般商品。金融投资金融投资国家金融战略储备国家金融战略储备世界官方黄金储备世界官方黄金储备全球主要产金地全球主要产金地俄罗斯、南非、中国、澳大利亚、美国、加拿大俄罗斯、南非、中国、澳大利亚、美国、加拿大世界第一大
17、产金国世界第一大产金国-中国中国二、世界主要黄金市场二、世界主要黄金市场中国黄金市场中国黄金市场 5伦敦黄金市场伦敦黄金市场1苏黎世黄金市场苏黎世黄金市场 2美国黄金市场美国黄金市场 3 香港黄金市场香港黄金市场4主要黄金交易所分布主要黄金交易所分布美国纽约交易所苏黎世交易所悉尼：悉尼：06：00-15：00 东京：东京：08：00-15：30 香港：香港：09：00-16：00 法兰克福：法兰克福：15：00-23：00 伦敦：伦敦：15：30-23：30（冬令时间（冬令时间16：30-00：30）纽约：纽约：20：20-03：00（冬令时间（冬令时间21：20-04：00）每年四月的第一个
18、周一是为夏令时间的开始，每年十月的最后一个周一是为冬令时时每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始！间的开始！法兰克富黄金交易所上海黄金交易所英国伦敦交易所日本东京日本东京黄金交易黄金交易所所香港黄金香港黄金交易所交易所悉尼交悉尼交易所易所交易时间交易时间伦敦：现货交易中心伦敦：现货交易中心 目前世界上目前世界上最大最大的黄金市场。的黄金市场。1919年正式年正式成立，是无形的黄金市场，每天成立，是无形的黄金市场，每天10:30和和15:00公布黄金定盘价（公布黄金定盘价（fixing price）。）。伦敦金银交易市场协会（伦敦金银交易市场协会（LB
19、MA)定盘会员由四大银行定盘会员由四大银行(洛希尔，汇丰，德意志，洛希尔，汇丰，德意志，丰业丰业)组成组成 每天两次制定定盘价格每天两次制定定盘价格 伦敦时间伦敦时间10:30和和15:00 (北京时间北京时间18:30和和23:00)买卖价格统一，作为金商清算和期权的定价买卖价格统一，作为金商清算和期权的定价标准标准苏黎士苏黎士:中转及结算中心中转及结算中心 苏黎世：最大的中转及苏黎世：最大的中转及结算中心结算中心，由瑞士，由瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行进行，银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行进行，三大银行既是代理商也是做市商。三大银行既是代理商也是做市商。大量的南非金和前苏联黄金聚集
20、于此。大量的南非金和前苏联黄金聚集于此。纽约商业交易所（纽约商业交易所（NYMEX):期货交易中心期货交易中心 黄金期货交易黄金期货交易最活跃最活跃的市场的市场 每天交易时间几乎每天交易时间几乎24小时小时 形成的价格最有影响力形成的价格最有影响力 计价单位：美元计价单位：美元/盎司盎司香港：中国及东南亚现货金集散地香港：中国及东南亚现货金集散地 中国香港黄金市场已有中国香港黄金市场已有90多年的历史，其多年的历史，其形成以香港金银贸易场的成立为标志。形成以香港金银贸易场的成立为标志。现在，香港已形成香港金银贸易场、伦敦现在，香港已形成香港金银贸易场、伦敦本地金交易市场和香港期货交易所共同发本
21、地金交易市场和香港期货交易所共同发展的模式展的模式。各大黄金市场之间相互价格影响各大黄金市场之间相互价格影响 全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲区域。欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽约、芝加哥和加主要以香港为代表；北美主要以纽约、芝加哥和加拿大的温尼伯为代表。全球各大金市的交易时间，拿大的温尼伯为代表。全球各大金市的交易时间，以以伦敦时间为准伦敦时间为准，形成伦敦、纽约（芝加哥）连续，形成伦敦、纽约（芝加哥）连续不停的黄金交易，伦敦每天上午不停的黄金交易，伦敦每天上午1
22、010：3030的早盘定价的早盘定价揭开北美金市的序幕。纽约、芝加哥等先后开叫，揭开北美金市的序幕。纽约、芝加哥等先后开叫，当伦敦下午当伦敦下午1515：0000定价后，纽约等仍在交易中，此定价后，纽约等仍在交易中，此后香港也加入进来。伦敦的尾市会影响美国的早市后香港也加入进来。伦敦的尾市会影响美国的早市价格，而美国的尾市会影响到香港的开盘价，而香价格，而美国的尾市会影响到香港的开盘价，而香港的尾市价和美国的收盘价又会影响伦敦的开市价，港的尾市价和美国的收盘价又会影响伦敦的开市价，如此循环。如此循环。国内黄金市场概述国内黄金市场概述 2002年年10月月30日上海黄金交易所成立日上海黄金交易所
23、成立 2007年年9月月11日，经国务院同意，中国日，经国务院同意，中国证监会批准上海期货交易所上市黄金证监会批准上海期货交易所上市黄金期货。期货。黄金的价值黄金的价值黄金的价值 天然的货币 魅力魅力 人类社会几千年来，黄金获得了世界各个地区、各个民族、各种肤色人们普遍而特殊的偏爱。金银天然不是货币，但货币天然是金银。稀缺稀缺 截止2010年，全世界黄金总存量13.74万吨（奥运会标准泳池的2个半），已探明未开采的黄金储量约7万吨，仅可供开采25年。世界人均拥有黄金25克，中国人均只有3.5克。黄金是对抗通胀的最黄金是对抗通胀的最理想武器理想武器。最明显的体现即是黄金在通货膨胀时代的投资价值纸
24、币等会因通胀而贬值，而黄黄金金确不会 黄金的价值黄金的价值 保值避险保值避险黄金黄金美元美元量化宽松美元贬值债务危机资产缩水瑞郎瑞郎总部基地独木难支经济总量不成比例日元日元量化宽松日元自救打击经济萎靡黄金几乎是全球唯一的避险资产黄金几乎是全球唯一的避险资产产权转移的便利产权转移的便利 杨先生手上有一栋别墅和一块黄金，当他打算将它们都送给女儿时，发现黄金转移非常容易，只要直接让女儿搬走黄金就可以了，但是别墅的转让就费事的多。需要进过过户手续的办理，才能将别墅转移到女儿的名下 在税收上的相对优势在税收上的相对优势 黄金投资是世界上税务负担最轻的投资项目 房产投资：契税、印花税、交易费、增值税土地使
25、用税等契税、印花税、交易费、增值税土地使用税等股票：印花税、转手交易费等股票：印花税、转手交易费等世界上最好的抵押品种世界上最好的抵押品种 房产抵押：抵押率30%-70%黄金：抵押率：90%左右1 1、参与投资的范围广、参与投资的范围广v1 1、据、据黄金简史黄金简史记录，美国记录，美国19801980年投资黄金的资金是年投资黄金的资金是1.61.6万亿美元，超过当时证券市场总市值是万亿美元，超过当时证券市场总市值是1.41.4万亿的水平万亿的水平。2 2、目前，多种数据分析表明，黄金市场每日成交量超过万、目前，多种数据分析表明，黄金市场每日成交量超过万亿美元水平。亿美元水平。v3.3.全球市
26、场不存在内幕交易以及庄家操纵全球市场不存在内幕交易以及庄家操纵2 2、长期投资的回报高、长期投资的回报高v股市：股市：19691969年，道琼斯指数突破年，道琼斯指数突破10001000点，点，目前是目前是1200012000点左右的水平，点左右的水平，4040年年1212倍回倍回报。报。v黄金：黄金：19701970年，黄金是固定官价年，黄金是固定官价3535美元美元/盎司，目前将站稳盎司，目前将站稳17001700美元美元/盎司，盎司，4040年年超过超过4848倍回报。倍回报。三、常见黄金投资工具三、常见黄金投资工具实物黄金实物黄金纸黄金纸黄金黄金衍生品黄金衍生品实物黄金实物黄金金币金币
27、金条金条纸黄金纸黄金 纸黄金是一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交纸黄金是一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交割，只是在商业银行的会计簿籍上作债权债务记割，只是在商业银行的会计簿籍上作债权债务记载的一种代理黄金买卖服务。载的一种代理黄金买卖服务。以人民币元以人民币元/克为单位克为单位 买卖差价买卖差价1元元/克克 不能提取现货不能提取现货 黄金衍生品黄金衍生品 黄金黄金ETF 黄金黄金T+D 黄金保证金黄金保证金 黄金保证金的意义和作用黄金保证金的意义和作用LOGO激励学生学习的名言格言激励学生学习的名言格言220、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。221、世界会向那些有目标和
28、远见的人让路（冯两努香港著名推销商）222、绊脚石乃是进身之阶。223、销售世界上第一号的产品不是汽车，而是自己。在你成功地把自己推销给别人之前，你必须百分之百的把自己推销给自己。224、即使爬到最高的山上，一次也只能脚踏实地地迈一步。225、积极思考造成积极人生，消极思考造成消极人生。226、人之所以有一张嘴，而有两只耳朵，原因是听的要比说的多一倍。227、别想一下造出大海，必须先由小河川开始。228、有事者，事竟成；破釜沉舟，百二秦关终归楚；苦心人，天不负；卧薪尝胆，三千越甲可吞吴。229、以诚感人者，人亦诚而应。230、积极的人在每一次忧患中都看到一个机会，而消极的人则在每个机会都看到某
29、种忧患。231、出门走好路，出口说好话，出手做好事。232、旁观者的姓名永远爬不到比赛的计分板上。233、怠惰是贫穷的制造厂。234、莫找借口失败，只找理由成功。（不为失败找理由，要为成功找方法）235、如果我们想要更多的玫瑰花，就必须种植更多的玫瑰树。236、伟人之所以伟大，是因为他与别人共处逆境时，别人失去了信心，他却下决心实现自己的目标。237、世上没有绝望的处境，只有对处境绝望的人。238、回避现实的人，未来将更不理想。239、当你感到悲哀痛苦时，最好是去学些什么东西。学习会使你永远立于不败之地。240、伟人所达到并保持着的高处，并不是一飞就到的，而是他们在同伴们都睡着的时候，一步步艰辛地向上爬241、世界上那些最容易的事情中，拖延时间最不费力。242、坚韧是成功的一大要素，只要在门上敲得够久、够大声，终会把人唤醒的。243、人之所以能，是相信能。244、没有口水与汗水，就没有成功的泪水。245、一个有信念者所开发出的力量，大于99个只有兴趣者。246、环境不会改变，解决之道在于改变自己。247、两粒种子，一片森林。248、每一发奋努力的背后，必有加倍的赏赐。249、如果你希望成功，以恒心为良友，以经验为参谋，以小心为兄弟，以希望为哨兵。250、大多数人想要改造这个世界，但却罕有人想改造自己。
