1、第八章非银行金融机构第八章非银行金融机构一、非银行金融机构的含义和发展一、非银行金融机构的含义和发展非银行金融机构是指除商业银行和专业银行以外的所有金融机构。主要包括信托、证券、保险、融资租赁等机构以及农村信用社、财务公司等。二、非银行金融机构与银行的区别二、非银行金融机构与银行的区别二者的区别在于信用业务形式不同，其业务活动范围的划分取决于国家金融法规的规定。三、非银行金融机构的经济职能三、非银行金融机构的经济职能金融机构虽有各种各样的类型，但本质上并无区别，都起着金融中介的作用。具体说金融机构的经济职能主要有：期限中介职能期限中介职能1风险分散化职能风险分散化职能2降低融资成本降低融资成本
2、3提供支付机制提供支付机制4一、保险公司的含义及类别一、保险公司的含义及类别含义含义1保险公司(insurance company)是指经营保险业的经济组织。它是采用公司组织形式的保险人，经营保险业务。保险关系中的保险人，享有收取保险费、建立保险费基金的权利。同时，当保险事故发生时，有义务赔偿被保险人的经济损失。保险公司是依法成立的、专门经营各种保险业务的经济组织，它是一种最重要的非银行金融机构。一、保险公司的含义及类别一、保险公司的含义及类别类别类别2保险公司按险种可分为人寿保险公司、财产灾害保险公司、存款保险公司、老年和伤残保险公司、信贷保险公司等，其中最为普遍的是人寿保险公司和财产灾害保
3、险公司。按照中华人民共和国保险法的规定，两者必须分开经营。所以有的保险公司成立了集团公司，下设独立核算的人寿保险公司和财产保险公司。再保险公司是保险公司的保险公司，对保险公司承担的风险进行分散和转嫁。二、设立保险公司应当具备的条件二、设立保险公司应当具备的条件1.1.有符合保险法和公司法规定的章程；有符合保险法和公司法规定的章程；2.2.有符合本法规定的注册资本最低限额；有符合本法规定的注册资本最低限额；3.3.有具备任职专业知识和业务工作经验的高级管理人员；有具备任职专业知识和业务工作经验的高级管理人员；4.4.有健全的组织机构和管理制度；有健全的组织机构和管理制度；5.5.有符合要求的营业
4、场所和与业务有关的其他设施。有符合要求的营业场所和与业务有关的其他设施。保险监督管理机构审查设立申请时，应当考虑保险业的发保险监督管理机构审查设立申请时，应当考虑保险业的发展和公平竞争的需要。展和公平竞争的需要。三、注册资本要求三、注册资本要求1.1.设立保险公司，其注册资本的最低限额为人民币二亿元。设立保险公司，其注册资本的最低限额为人民币二亿元。2.2.保险公司注册资本最低限额必须为实缴货币资本。保险公司注册资本最低限额必须为实缴货币资本。3.3.保险监督管理机构根据保险公司业务范围、经营规模，保险监督管理机构根据保险公司业务范围、经营规模，可以调整其注册资本的最低限额。但是，不得低于第一
5、款规定可以调整其注册资本的最低限额。但是，不得低于第一款规定的限额。的限额。四、申请设立保险公司应当提交的文件、资料四、申请设立保险公司应当提交的文件、资料1.1.设立申请书，申请书应当载明拟设立的保险公司的名称、设立申请书，申请书应当载明拟设立的保险公司的名称、注册资本、业务范围等；注册资本、业务范围等；2.2.可行性研究报告；可行性研究报告；3.3.保险监督管理机构规定的其他文件、资料。保险监督管理机构规定的其他文件、资料。设立保险公司的申请经初步审查合格后，申请人应当依照保险法和公司法的规定进行保险公司的筹建。具备本法第七十二条规定的设立条件的，向保险监督管理机构提交正式申请表和下列有关
6、文件、资料：1.1.保险公司的章程；保险公司的章程；2.2.股东名册及其股份或者出资人及其出资额；股东名册及其股份或者出资人及其出资额；3.3.持有公司股份百分之十以上的股东资信证明和有关资料；持有公司股份百分之十以上的股东资信证明和有关资料；4.4.法定验资机构出具的验资证明；法定验资机构出具的验资证明；5.5.拟任职的高级管理人员的简历和资格证明；拟任职的高级管理人员的简历和资格证明；6.6.经营方针和计划；经营方针和计划；7.7.营业场所和与业务有关的其他设施的资料；营业场所和与业务有关的其他设施的资料；8.8.保险监督管理机构规定的其他文件、资料。保险监督管理机构规定的其他文件、资料。
7、五、保险公司的业务流程五、保险公司的业务流程1 1保险展业。保险展业。保险展业是保险公司引导具有同类风险的人保险展业是保险公司引导具有同类风险的人购买保险的行为。保险公司通过其专业人员直接招揽业务称作购买保险的行为。保险公司通过其专业人员直接招揽业务称作“直接展业直接展业”，保险公司通过保险代理人、保险经纪人展业称，保险公司通过保险代理人、保险经纪人展业称为为“间接展业间接展业”。2 2业务承保。业务承保。保险人通过对风险进行分析，确定是否承保，保险人通过对风险进行分析，确定是否承保，确定保险费率和承保条件，最终签发保险合同的决策过程。确定保险费率和承保条件，最终签发保险合同的决策过程。3 3
8、保险理赔。保险理赔。保险公司在承保的保险事故发生，保险单受保险公司在承保的保险事故发生，保险单受益人提出索赔申请后，根据保险合同的规定，对事故的原因和益人提出索赔申请后，根据保险合同的规定，对事故的原因和损失情况进行调查，并且予以赔偿的行为。损失情况进行调查，并且予以赔偿的行为。六、保险公司的赚钱方式六、保险公司的赚钱方式一个客户一定时期缴纳一次或数次保险费，保险公司将大量客户缴纳的保险费收集起来，一旦发生保险事故，保险公司就支付约定的赔款.如果自始至终保险公司的赔款支出小于保险费收入，差额就成为保险公司的“承保赢利”。七、保险公司的财务生存能力七、保险公司的财务生存能力当购买保险时，保险公司
9、财务的稳定和健康可能是主要应考虑的问题。保险费支出通常是为了给未来多年的损失做准备。正因为如此，保险公司的生存能力是非常重要的。金融危机往往使许多保险公司陷入破产。国外许多独立的评级机构提供保险公司的财务信息并对保险公司评定等级（如慕尼黑再保险），但是在中国，这样的公司还很少，经常要依靠中国保险监督管理委员会的公告来获取信息。八、再保险公司八、再保险公司再保险公司指专门从事再保险业务、不直接向投保人签发保单的保险公司。也就是保险公司的保险公司。保险公司为了分散风险，把一些大的承保单位再分保给另一保险公司。接受这一保单的公司就是再保险公司，一般出现在在财险中比较多。我国保险法规定，保险公司在被核
10、定的保险业务范围内从事保险经营活动，经金融监督管理部门核定，保险公司可以经营分出保险。分入保险的再保险业务。保险公司对每一危险单位，即对每一次保险事故可能造成的最大损失范围所承担的责任，不得超过其实有资本金加公积金总和的10，超过的部分，依法应当办理再保险。除人寿保险业务外，保险公司应当将其承保的每笔保险业务的办理再保险。保险公司需要办理再保险分出业务的，应当优先向中国境内的保险公司办理。投资性金融机构是在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构，主要包括投资银行、证券经纪和交易公司、金融公司、投资基金等等。这些机构的服务或经营内容都是以证券投资活动为核心的。按服务或经
11、营的内容不同来划分，投资性金融机构可分为证券经营机构、证券投资咨询机构、证券交易组织机构、证券结算登记机构、证券金融公司、投资基金以及与证券业务相关的各类事务所等。一、证券经营机构一、证券经营机构指在证券市场上从事证券的承销、经纪和自营等经营性业务的金融机构。根据经营的具体内容不同，证券经营机构分为证券承销商、证券经纪商和证券自营商。承销商的主要业务是专门从事证券的代理发行，帮助证券发行人筹集所需资金；经纪商的主要业务是接受投资者委托，代理买卖有价证券；自营商的主要业务是自行买卖证券，获取证券投资收益。在传统的或严格规范的证券市场上，这三种机构是分设的，而在现代的或自由化的证券市场上，则大多数
12、是合并的。二、二、证券投资咨询服务机构证券投资咨询服务机构 指在证券市场上专门为市场参与者提供信息和决策服务或进行证券信用等级评估的机构。可分为证券投资咨询机构和证券评级机构。前者的主要业务是为投资者提供各种对投资有价值的信息，进行信息分析和投资决策论证等，充当投资者的投资顾问。后者的主要业务是对参加证券投资活动的机构和证券的资信等级进行评定。评级的目的在于将证券的清偿能力或信用可靠程度向广大投资者公布，以保护投资者利益。三、证券交易组织机构三、证券交易组织机构 中国大陆目前有两家证券交易所，一家是1990年12月19日开业的上海证券交易所，一家是1991年7月开业的深圳证券交易所。这两家交易
13、所均采取会员制组织形式(不吸收个人会员)，不以盈利为目的，是实行自律性管理的事业法人。交易所内部组织结构包括会员大会、理事会及专门委员会、总经理等。交易所的主要业务包括：提供证券集中交易场所、组织和管理上市证券的买卖；办理上市证券交易的清算、交割；办理上市证券的过户和集中保管业务；提供上市证券的信息服务；国务院证券委员会许可或委托的其他业务。证券交易组织机构是指专门为集中和有组织的证券交易提供场所、设施、各种服务并履行监管职能的机构，即证券交易所或股票交易所。证券交易所不同于证券经营机构，它专门组织和管理交易活动，但自身并不从事证券买卖业务，不以营利为目的。世界上除少数以公司制形式存在的证券交
14、易所如日内瓦证券交易所、纽约证券交易所是营利性机构外，绝大多数证券交易所都是以会员制形式存在的非营利机构。四、证券结算登记机构四、证券结算登记机构 证券结算登记机构是专门办理证券登记、存管、过户和资金结算交收业务的证券服务机构。证券交易活动必然会引起证券所有权转移和资金流动，因此，结算登记业务是确保证券市场正常运行不可缺少的环节。五、证券金融公司或称证券融资公司五、证券金融公司或称证券融资公司 证券金融公司或称证券融资公司是在信用交易制度下为从事证券信用交易的机构进行融资融券活动的机构。这种机构的主要活动方式是吸收证券公司、交易所或其他证券机构存进的资金和证券，转而向愿意以信用交易方式买卖证券
15、的机构贷出资金和证券。证券金融公司进行融资融券活动的意义在于活跃证券市场的交易。中国大陆现行的证券法规尚不允许从事证券信用交易，因而也没有证券金融公司这种机构形式。六、投资基金六、投资基金 投资基金是一种以追求投资收益回报为目标，以利益共享、风险共担为原则，由发起人以发行基金单位方式将众多投资者的资金汇集起来，由基金托管人托管，由基金管理人以组合投资方式将资金运用于各种金融资产投资的投资组织形式或集合投资制度。其具体组织形态有两种：一种是公司型基金，另一种是契约型基金或称信托基金。投资基金优势是：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。投资基金有许多种类型，按共同投资基金是否可赎回划分，可分为
16、开放型基金和封闭型基金；按组织型态不同划分，可分为公司型基金和契约型基金；按风险与投资不同划分，可分为积极成长型基金、成长型基金、成长及收入型基金、平衡型基金、收入型基金；按投资对象不同划分，可分为股票基金、债券基金、指数基金、期货基金等。财务公司又称金融公司，是为企业技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行机构。财务公司是20世纪初兴起的，主要有美国模式和英国模式两种类型。1.美国模式财务公司是以搞活商品流通、促进商品销售为特色的非银行金融机构。它依附于制造厂商，是一些大型耐用消费品制造商为了推销其产品而设立的受控子公司，这类财务公司主要是为零售商提供融资服务
17、的，主要分布在美国、加拿大和德国。2.英国模式财务公司基本上都依附于商业银行，其组建的目的在于规避政府对商业银行的监管。因为政府明文规定，商业银行不得从事证券投资业务，而财务公司不属于银行，所以不受此限制，这种类型的财务公司主要分布在英国、日本和我国的香港。一、财务公司一、财务公司金融租赁公司是专门经营租赁业务的公司，是租赁设备的物主通过提供租赁设备而定期向承租人收取租金。金融租赁公司开展业务的过程是：租赁公司根据企业的要求，筹措资金，提供以“融物”代替“融资”的设备租赁；在租期内，作为承租人的企业只有使用租赁物件的权利，没有所有权，并要按租赁合同规定，定期向租赁公司交付租金。租期届满时，承租
18、人向租赁公司交付少量的租赁物件的名义贷价(即象征性的租赁物件残值)，双方即可办理租赁物件的产权转移手续。由于租赁业具有投资大、周期长的特点，在负债方面我国允许金融租赁公司发行金融债券、向金融机构借款、外汇借款等，作为长期资金来源渠道；在资金运用方面，限定主要从事金融租赁及其相关业务。金融租赁在发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。二、金融租赁公司二、金融租赁公司 我国非银行金融机构从1979年开始发展，近年来，非银行金融机构在中国金融业中异军突起，发展迅速，我国非银行金融机构包括四类：信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司和金融租赁公司。这种分类的原则是：非银行金融机构不
19、能吸收活期存款(demand deposit)，特别是不能吸收个人储蓄存款(individual saving deposit)，因为这两种业务是最典型的商业银行业务。根据1995年7月生效的 中华人民共和国商业银行法第43条的规定，商业银行不得从事信托投资和股票业务。所以，中国实行银行业、信托业、证券业和保险业分业经营的原则，即一个法人机构不能同时经营银行业务、保险业务或证券业务(信托业务)。但就信托投资公司和证券公司这两类非银行金融机构而言，分业经营的原则却不十分明显：所有信托投资公司都可以经营证券承销和证券经纪业务；而证券公司却不能经营信托业务，特别是不能经营信托存款、信托贷款、委托贷款和租赁业务，但证券公司可以吸收股票投资者的股票交易保证金。目前，非银行金融机构在我国有新的发展趋势：1.1.信托公司从信托公司从“融资平台融资平台”向理财机构转型。向理财机构转型。2.2.财务公司发行金融债券进行直接融资。财务公司发行金融债券进行直接融资。3.3.融资租赁行业融资租赁行业4.4.汽车金融公司积极开展信贷资产证券化项目。汽车金融公司积极开展信贷资产证券化项目。5.5.货币经纪公司在中外合作中逐步发展。货币经纪公司在中外合作中逐步发展。
