1、第第5 5章章 预测分析预测分析 5.1 5.1 预测分析概述预测分析概述 5.2 5.2 销售预测销售预测 5.3 5.3 成本预测分析成本预测分析 5.4 5.4 利润预测分析利润预测分析 5.5 5.5 资金需要量预测资金需要量预测2022-8-51学习目标：学习目标：通过本章的教学，使学生了解预测分析的通过本章的教学，使学生了解预测分析的概念、种类和程序；熟悉预测分析的内容；概念、种类和程序；熟悉预测分析的内容；掌握销售预测分析的方法、成本预测分析掌握销售预测分析的方法、成本预测分析的方法、利润预测分析的方法和资金预测的方法、利润预测分析的方法和资金预测分析的方法。分析的方法。2022
2、-8-525.1 预测分析概述预测分析概述5.1.1 预测分析的概念预测分析的概念 预测分析是20世纪40年代形成并发展起来的.预测分析是指运用专门的方法，根据企业现有的经济条件和掌握的历史资料以及客观事物的内在联系，对生产经营活动的未来发展趋势和状况进行的预计和测算。其作用主要体现在以下两个方面：（1）预测分析是经营决策的基础和前提。（2）预测分析是编制全面预算的基础。5.1.2 预测分析的要求预测分析的要求（1）预测分析的项目数量要大。项目数量越大，越）预测分析的项目数量要大。项目数量越大，越有代表性，就越准确，误差也就越小。有代表性，就越准确，误差也就越小。（2）预测分析的时间要短。当今
3、预测分析的时间越）预测分析的时间要短。当今预测分析的时间越长，发生的变化就越大，有些因素就无法预测，其结长，发生的变化就越大，有些因素就无法预测，其结果误差就会越大，所以预测分析的时间越短越准确。果误差就会越大，所以预测分析的时间越短越准确。（3）预测分析要考虑误差。预测毕竟是一种预计，）预测分析要考虑误差。预测毕竟是一种预计，所以进行预测分析时必须充分估计可能出现的误差，所以进行预测分析时必须充分估计可能出现的误差，这样才能使预测的结果同实际事实相接近。这样才能使预测的结果同实际事实相接近。（4）预测分析的方法应先行测试。采用任何一种预）预测分析的方法应先行测试。采用任何一种预测方法，必须先
4、行加以验证测试，应选择简便易行、测方法，必须先行加以验证测试，应选择简便易行、成本较低、预测结果较准确的方法。成本较低、预测结果较准确的方法。5.1.3 预测分析的内容和步骤预测分析的内容和步骤(一一)确定预测目标确定预测目标确定预测目标确定预测目标(二二)收集分析资料预测目标确定后，应着手收集相关收集分析资料预测目标确定后，应着手收集相关的信息资料。的信息资料。(三三)选择预测方法由于预测对象和内容不同，采用的选择预测方法由于预测对象和内容不同，采用的预测方法也不尽相同预测方法也不尽相同(四四)进行预测分析利用选定的预测方法对预测对象进进行预测分析利用选定的预测方法对预测对象进行具体的分析判
5、断，并根据预测分析的结果，做出比行具体的分析判断，并根据预测分析的结果，做出比较客观的预测结论。较客观的预测结论。(五五)检查验证对预测的结果，还要在实际执行中进行检查验证对预测的结果，还要在实际执行中进行检查验证。检查验证。2022-8-55 5.1.4 预测分析的基本方法预测分析的基本方法(一一)定量分析法定量分析法 定量分析法亦称数量分析法，就是运用现代数学方定量分析法亦称数量分析法，就是运用现代数学方法对历史数据进行科学的加工处理，并建立经济数法对历史数据进行科学的加工处理，并建立经济数学模型，充分揭示各有关变量间的规律性联系作为学模型，充分揭示各有关变量间的规律性联系作为预测分析的依
6、据。预测分析的依据。定量分析法按照其具体做法的不同又可分为因果预定量分析法按照其具体做法的不同又可分为因果预测分析法和趋势预测分析法两种。测分析法和趋势预测分析法两种。1.因果预测分析法因果预测分析法就是指从某项指因果预测分析法因果预测分析法就是指从某项指标与其他有关指标之间的规律性联系中进行分析研标与其他有关指标之间的规律性联系中进行分析研究，从而估计未来的方法。究，从而估计未来的方法。2.趋势预测分析法趋势预测分析法亦称外报分析法，趋势预测分析法趋势预测分析法亦称外报分析法，就是指根据某项指标的过去，按照时间顺序排列数就是指根据某项指标的过去，按照时间顺序排列数据，运用一定的数学方法进行加
7、工计算，借以预测据，运用一定的数学方法进行加工计算，借以预测未来发展趋势的方法。未来发展趋势的方法。(二二)定性分析法定性分析法 定性分析法亦称非数量分析法或判断分析法、集合意定性分析法亦称非数量分析法或判断分析法、集合意见法，是在企业缺乏完备准确的历史资料的情况下，见法，是在企业缺乏完备准确的历史资料的情况下，首先由熟悉企业经济业务和市场行情的专家，根据过首先由熟悉企业经济业务和市场行情的专家，根据过去所积累的经验进行分析判断，提出预测的初步意见。去所积累的经验进行分析判断，提出预测的初步意见。然后，再通过召开座谈会或发出征求意见函等各种形然后，再通过召开座谈会或发出征求意见函等各种形式，对
8、其预测的初步意见进行修正、补充，并作为预式，对其预测的初步意见进行修正、补充，并作为预测分析的最终依据。测分析的最终依据。1.全面调查法全面调查法:对涉及同一产品的所有对象逐一进行对涉及同一产品的所有对象逐一进行调查，借以估计和推断未来一定时期内的变动趋势。调查，借以估计和推断未来一定时期内的变动趋势。2.典型调查法典型调查法:有意识地选择具有代表性的单位进行有意识地选择具有代表性的单位进行周密系统的调查，借以估计和推断未来一定时期内的周密系统的调查，借以估计和推断未来一定时期内的变动趋势变动趋势2022-8-573.抽样调查法。抽样调查法。抽样调查法是按照随机原则，从需要预测的总体中抽抽样调
9、查法是按照随机原则，从需要预测的总体中抽出一部分样本进行调查，依据样本特征来估计和推断出一部分样本进行调查，依据样本特征来估计和推断未来一定时期内的变动趋势。未来一定时期内的变动趋势。4.判断分析法。判断分析法。判断分析法是通过一些具有丰富经验的经营管理人员判断分析法是通过一些具有丰富经验的经营管理人员或知识渊博的外界经济学家对企业一定期间的生产经或知识渊博的外界经济学家对企业一定期间的生产经营做出判断和预计的一种方法。营做出判断和预计的一种方法。(1)主观分析法。主观分析法。(2)专家判断法。专家判断法。专家个人意见集合法。专家个人意见集合法。专家集体讨论法。专家集体讨论法。特尔斐法。特尔斐
10、法。5.2 销售预测销售预测5.2.1 销售预测概述销售预测概述一般销售预测考虑六种因素：基本需求、季节因素、一般销售预测考虑六种因素：基本需求、季节因素、需求趋势、周期性因素、市场活动和不规律需求。需求趋势、周期性因素、市场活动和不规律需求。并不是所有的预测都必须全面考虑这六种因素，而并不是所有的预测都必须全面考虑这六种因素，而是按预测产品需求的特征加以考虑。另外，除了以是按预测产品需求的特征加以考虑。另外，除了以上提到的六种因素外，还可以考虑其他的因素，如上提到的六种因素外，还可以考虑其他的因素，如经济情况、产品线的变化、价格的变化等。经济情况、产品线的变化、价格的变化等。5.2.2 销售
11、预测方法销售预测方法（一）趋势预测分析法（一）趋势预测分析法:也称时间序列预测分也称时间序列预测分析法。是运用事物发展的连续性原理和数理析法。是运用事物发展的连续性原理和数理统计的方法来预测事物发展趋势的一种方法。统计的方法来预测事物发展趋势的一种方法。根据所采用的具体数学方法的不同，趋势预根据所采用的具体数学方法的不同，趋势预测分析法又可分为测分析法又可分为:算术平均法、算术平均法、移动平均法、移动平均法、加权移动平均法、加权移动平均法、趋势平均法趋势平均法平滑系数法。平滑系数法。（1）算术平均法。）算术平均法。又称为简单平均法，它是直接将过去若干时又称为简单平均法，它是直接将过去若干时期的
12、实际销售量的算术平均值作为预测销售量期的实际销售量的算术平均值作为预测销售量的一种方法。此方法适合于对售额基本稳定的的一种方法。此方法适合于对售额基本稳定的产品进行分析，其计算公式为：产品进行分析，其计算公式为：计划期销售预测数计划期销售预测数=各期销售量总和各期销售量总和/期数期数（2）移动平均法。）移动平均法。是指在掌握是指在掌握n期实际销售量期实际销售量(额额)的基础上，按照事先的基础上，按照事先确定的期数确定的期数(记作记作m，mn/2)逐期分段计算逐期分段计算m期算术期算术平均数，并以最后一个平均数，并以最后一个m期平均数作为未来第期平均数作为未来第n+1期预测销售量（额）的一种方法
13、。所谓期预测销售量（额）的一种方法。所谓“移动移动”是是指预测值随着时间的不断推移，计算的平均值也不指预测值随着时间的不断推移，计算的平均值也不断向后顺延。此方法假定预测值主要受最近断向后顺延。此方法假定预测值主要受最近m期销期销售量（额）的影响，其计算公式为：售量（额）的影响，其计算公式为：预测销售量预测销售量(额额)预测数最后预测数最后m期算术平均销售量期算术平均销售量(额额)最后最后m期算术平均销售量期算术平均销售量(额额)之和之和/m2022-8-512（3）加权移动平均法。）加权移动平均法。加权移动平均法是指根据过去若干时期的销售量加权移动平均法是指根据过去若干时期的销售量(额额)，
14、按近大远小的原则确定各期权数，以其加权平均数作按近大远小的原则确定各期权数，以其加权平均数作为预测期销售量为预测期销售量(额额)的方法。的方法。其特点是按过去实际销售量其特点是按过去实际销售量(额额)距预测期的远近，分别距预测期的远近，分别给予不同的权数进行加权平均。离预测期越近，对预给予不同的权数进行加权平均。离预测期越近，对预测值的影响越大，其权数也应越大；反之，离预测期测值的影响越大，其权数也应越大；反之，离预测期越远，对预测值的影响越小，其权数也就越小。计算越远，对预测值的影响越小，其权数也就越小。计算公式为：公式为：预测销售量预测销售量(额额)预测数预测数某期预测销售量某期预测销售量
15、(额额)该期权数该期权数/各期权各期权 数数=xWW 2022-8-513（4）平滑系数法。）平滑系数法。平滑系数法是指在综合考虑有关前期预测销售量平滑系数法是指在综合考虑有关前期预测销售量(额额)和实际销售量和实际销售量(额额)的基础上，利用事先确定的的基础上，利用事先确定的平滑系数预测未来销售量平滑系数预测未来销售量(额额)的一种方法。其计算的一种方法。其计算公式为：公式为：销售量销售量(额额)预测数平滑系数预测数平滑系数上期实际销售量上期实际销售量(额额)+(1-平滑系数平滑系数)上期预测销售量上期预测销售量(额额)即：即：Ft=aAt1（1a）Ft1式中：式中：Ft代表本期预测数代表本
16、期预测数 At1代表上期的实际数代表上期的实际数 Ft1代表上期的预测值代表上期的预测值2022-8-514a代表平滑系数，只是一个经验数据，它的取值代表平滑系数，只是一个经验数据，它的取值范围为范围为0a1一般取中值，即在一般取中值，即在0.30.7之间。之间。这样可以使得出的预测值较平稳，能反映企业有这样可以使得出的预测值较平稳，能反映企业有关数据稳定的变化趋势。关数据稳定的变化趋势。平滑系数具有修正实际值所包含的偶然因素对预平滑系数具有修正实际值所包含的偶然因素对预测值的影响的作用，平滑系数越大，则近期实际测值的影响的作用，平滑系数越大，则近期实际值对预测结果的影响就越大；平滑系数越小，
17、则值对预测结果的影响就越大；平滑系数越小，则近期实际值对预测结果的影响就越小。近期实际值对预测结果的影响就越小。2022-8-515(二)回归预测分析法 回归预测分析法是通过一段时期内销售量和时间的函数关系，来建立回归模型并据此进行预测的方法。其计算公式如下：y=a+bx 式中：a=（xi2yixixiyi）/nxi2（xi）2 b=（xiyixiyi）/nxi2（xi）2 n表示年份。2022-8-516 5.2.3 销售预测应注意的问题销售预测应注意的问题（1）预测是根据历史资料和现在所能取得的信息来推测未来。（2）坚持成本效益相均衡原则，比较预测未来所花费的代价和通过预测所获得的经济效益
18、。（3）上述的这些方法各有利弊，选择一种方法进行预测的风险就很大，企业的销售预测人员可以尝试选择几种方法分别进行销售预测，然后再比较几种方法的结论异同，选出比较合理的预测结果。结合几种方法进行预测，比单独选择一种方法进行预测的准确性会更高。（4）对预测人员的计算机技术、统计技术有较高的要求，企业的销售预测人员还应不断创新，寻找适合本企业的销售预测技术，才能做好销售预测。2022-8-5175.3 成本预测分析成本预测分析 5.3.1 成本预测的概述成本预测的概述 一、成本预测的含义及意义 含义:成本预测是根据企业未来的发展目标和现实条件，利用专门方法对企业未来成本水平及其发展趋势所进行的推测与
19、估算。意义:（1）成本预测是正确制定成本计划和保证成本计划的前提条件。（2）成本预测是改善企业经营的重要工具。（3）成本预测是正确执行经营决策的科学依据。（4）成本预测是调动广大职工积极性的重要手段。2022-8-518 二、成本预测的步骤(一)提出目标成本的初步方案:目标成本是指企业在对自身的一些具体情况进行分析，通过建立相关的数学模型所计算和确定的成本目标。(二)进行成本预测(三)拟订完成目标成本的各种可行性方案(四)制定出切实可行的目标成本 对降低产品成本的多种备选方案进行研究和分析，从中选出最佳的方案，按此方案确定的成本作为正式的目标成本。2022-8-519 5.3.2 成本变动趋势
20、预测成本变动趋势预测(一)历史资料分析法。历史资料分析法是根据企业成本的历史资料，并采用一定的方法对这些数据进行相应处理，建立相关的数学模型ya+bx，利用销售量的预测值x，预测出未来总成本和单位成本水平的预测方法。模型中的a表示固定成本总额，b表示单位变动成本。(二)因素变动预测法。因素变动预测法是通过对影响成本的各项因素的具体分析，预测计划期成本水平的方法。2022-8-520 5.3.3 目标成本预测目标成本预测 目标成本是指在确保实现目标利润的前提下，企业在成本方面应达到的目标。进行目标成本预测是为了控制企业生产经营过程中的物质消耗和活劳动消耗，降低产品成本，保证目标利润的实现。两种方
21、法：（1）以某一先进的成本水平作为目标成本，它可以是本企业历史最高水平或国内外同类产品中的先进成本水平，也可以是标准成本或定额成本。（2）根据事先制定的目标利润和销售预测的结果，充分考虑价格因素，按照预计的销售收入扣除目标利润就得到目标成本，即目标成本=预计单价预计销售量-目标利润预计销售收入-目标利润目标成本可以作为衡量产品成本、费用支出的标准，以便在生产过程中及时监督和分析脱离目标成本的偏差。2022-8-5215.4 利润预测分析利润预测分析 5.4.1 利润预测分析概述利润预测分析概述 利润预测是指在销售预测的基础上，根据企业未来发展目标和其他相关资料，预计、推测或估算未来应当达到和可
22、能实现的利润水平及其变动趋势的过程。5.4.2 目标利润及预测分析目标利润及预测分析 一、目标利润的确定(一)目标利润的含义 目标利润是指企业在一定时期内，经过努力应达到的最优化利润控制目标。2022-8-522（二）确定目标利润的意义（1）管理会计是以事先确定的目标利润为理财核心的。（2）通过预测目标利润，提高了会计对经济效益的主动规划与控制作用。（3）目标利润是个综合性很强的指标，把它列为主要目标，可以协调公司的各项工作，促进各项经营管理工作向着目标利润的方向而不断完善。2022-8-523 二、目标利润的预测分析过程（一）选择适当的利润率标准 选择利润率时，必须注意的问题是：（1）从可供
23、选择的利润率指标的计算口径上看，通常包括销售利润率、产值利润率和资金利润率等；（2）从可供选择的利润率指标的时间特征上看，主要包括近期平均利润率、历史最高水平利润率和上级指令性利润率；（3）从可供选择的利润率指标的空间特征上看，主要包括国际、全国、同行业、本地区和本企业的利润率。2022-8-524（二）计算目标利润基数 常用的目标利润预测方法有如下几种：（1）本量利分析法。是利用销售量(额)、固定成本及变动成本与利润的变动规律对目标利润进行预测的方法。根据本量利之间的关系，用公式表述如下：目标利润销售收入(变动成本总额+固定成本总额)销售单价销售量(单位变动成本销售量+固定成本总额)销售量(
24、销售单价单位变动成本)固定成本总额 销售量单位边际贡献固定成本总额 边际贡献总额固定成本总额2022-8-525（2）利润增长率法。利润增长率法是根据上年度已经达到的利润水平及近期若干年(通常为近3年)利润增长率的变动趋势、幅度与影响利润的有关情况在下年度可能发生的变动等情况，首先确定一个相应的预计利润增长率，然后确定下年度利润总额的一种方法。其计算公式为：目标利润上年度实际利润总额(1+预计利润增长率)2022-8-526（3）资金利润率法。资金利润率法是指企业在一定期间内实现的利润总额对其全部资金的比率。资金利润率法就是根据企业上年度的实际资金占用状况，结合下年度的预定投资和资金利润率，确
25、定下年度目标利润总额的一种方法。其主要公式为：目标利润预计资金平均占用额预计资金利润率2022-8-527（4）销售额比例增长法。销售额比例增长法是以上年度实际销售收入总额和利润总额，以及下年度预计销售收入总额为依据，按照利润与销售额同步增长的比例来确定下年度目标利润总额的一种方法。其计算公式为：目标利润=下年度预计销售收入总额/上年度实际销售收入总额上年度实际利润总额2022-8-528（三）确定目标利润修正值（1）根据事先预计的销售量、成本、价格水平测算可望实现的利润额，将它与目标利润基数进行比较。（2）按本量利分析的原理分项测算为实现目标利润基数而应采取的各项措施，即分别计算各因素的期望
26、值，并分析其可能性。（3）如果期望值与可能相差较大，则适当修改目标利润，确定目标利润修正值。（四）修正目标利润 最终确定的目标利润可按下列公式计算：最终确定的目标利润=目标利润基数+目标利润修正值目标利润一经确定就应立即纳入预算执行体系，并层层分解，以此作为采取相应措施的依据。2022-8-529 5.4.3 利润预测中的敏感性分析利润预测中的敏感性分析（一）利润敏感性分析的意义。利润敏感性分析是指从众多不确定因素中找出对利润有重要影响的敏感性因素，并分析测算其对利润的影响程度和敏感性程度，进而判断利润能否实现的一种分析方法。敏感性分析的最主要目的是：研究能引起目标发生质变（如由盈利转为亏损）
27、时各因素变化的界限；各个因素变化对利润变化影响的敏感度；当个别因素变化时，如何保证原定目标利润的实现；为经营决策提供依据，同时也可以发现生产经营中存在的问题，有利于改善经营管理，提高经济效益，实现可持续发展。2022-8-530（二）利润敏感性分析的假设 1.四个因素的假设为便于分析，假设利润指标只受到以下四个因素的影响：即单价（p），单位变动成本（b），销售量（x），固定成本（a）。2.因素单独变动的假设为了分别反映上述因素对利润指标的影响，假设相关因素中任一因素的变动均不会引起其他三项因素的变动。3.相同变动幅度的假设在实际生活中，影响利润指标的各因素的变动幅度是不一样的。4.利润增长的假
28、设为了使分析的结论具有可比性，假设每一项因素的变动最终都能导致利润的增长，这就要求属于正指标的单价和销售量的变动率为增长率，属于反指标的两项成本的变动率为降低率。2022-8-531（三）利润敏感性分析的计算 设P表示利润、p表示单价、x表示销售量、b表示单位变动成本、a表示固定成本、R表示变动率、P0表示变动前的利润、P1表示单价变动后的利润、P2表示单位变动成本变动后的利润、P3表示固定成本变动后的利润、P4表示销售量变动后的利润，根据利润=销售收入-变动成本-固定成本，则有P=px-bx-a。1.当单价变动R时，则P1=(1+R)px-bx-a 因为P1-P0=Rpx，所以单价的敏感系数
29、=(P1-P0)/P/R=(Rpx)/P/R=px/P 2.当单位变动成本变动R时，则P2=px-(1+R)bx-a 因为P2-P0=-Rbx，所以单位变动成本的敏感系数=-bx/P2022-8-532 3.当销售量变动R时，则P3=(p-b)(1+R)x-a 因为P3-P0=R(p-b)x，所以销售量的敏感系数=1+A/p 4.当固定成本变动R时，则P=px-bx-(1+R)a 因为P3-P0=-Ra，所以固定成本的敏感系数=-A/p 其中，敏感系数为正值的，表明它与利润为同向增减；敏感系数为负值的，表明它与利润为反向增减。2022-8-533 各敏感系数间有下列关系：1.单价的敏感系数+单
30、位变动成本的敏感系数=销售量的敏感系数 2.销售量敏感系数+固定成本敏感系数=1 在正常生产经营状态下，因为pxbx(p-b)xa，所以在影响利润变动的各有关因素中，以销售单价的敏感性最大，单位变动成本的敏感性次之，再次为销售量的敏感性，固定成本总额的敏感性最小。2022-8-534（四）利润敏感性分析应注意的问题 1.变量间的敏感系数高低排序不是一成不变的单价（p）、单位变动成本（b）、销售量（x）、固定成本（a）四个变量敏感系数的排序，除了单价的敏感系数大于单位变动成本的敏感系数和销售量的敏感系数比较确定以外，其他因素两两之间的敏感系数高低关系都不是绝对的，主要取决于企业的有机结构水平，以
31、及是正常经营还是亏损经营。2.敏感系数说明了该因素对目标利润的影响程度，但这个敏感系数并不是固定不变的 3.敏感系数最高不完全意味着在这方面着手改进会得到最好的效果假如一个企业单价的敏感系数最大，而该企业处于完全竞争市场，那么提价将不是一个很好的选择。4.目标利润模型中的各个变量之间存在着相互的影响以价格为例，即使单价的敏感系数最大，2022-8-535 5.4.4 经营杠杆系数在利润预测中的应用经营杠杆系数在利润预测中的应用(一)经营杠杆的含义 这种由于固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于产销量变动率的杠杆效应，称为经营杠杆。(二)经营杠杆系数及其计算 经营杠杆系数是指息税前利润变动率相
32、当于产销业务量变动率的倍数。其理论公式为：经营杠杆系数利润变动率销售量（额）变动率 由利润的敏感分析结果可得：1、利润增加额（单价单位变动成本）销售量增加数 2、经营杠杆系数（利润增加额基期利润）（销售量增加数 基期销售量）基期贡献毛益总额基期利润 3、目标利润基期利润（1销售变动率经营杠杆系数）2022-8-536【例512】某企业04年的有关资料如下:销售量4万件,单位边际贡献20元，边际贡献总额80万元，固定成本总额30万元，利润50万元。预计明年销售量增加10%根据资料预测企业05年利润。解：05年经营杠杆系数=80501.6 05年利润增加率101.616 05年预计利润50（116
33、）58万元2022-8-5375.5 资金需要量预测资金需要量预测 5.5.1 资金需要量预测概述资金需要量预测概述 一、资金需要量预测的概念 资金需要量预测是指对企业未来融资需求的估计和推测。企业生产经营活动所需的资金通常分为两类：一类是用于固定资产方面的，称为“固定资金”；另一类是用于流动资产方面的，称为“流动资金”。2022-8-538 5.5.2 资金需要量预测的方法资金需要量预测的方法 资金需要量的预测方法一般有两类：定性预测法和定量预测法。定性预测法主要利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金的需要数量做出预测，但不能揭示资金需要量和有关因素之间的数量关系。一
34、般适用于企业缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用。定量预测法主要是依据企业有关历史资料，采用一定的数学模型预测企业资金需要量的方法。定量预测法预测结果较精确，但计算较繁杂，并且必须具备完备的历史资料，常用的定量预测法有销售百分比法、因素分析法和资金习性预测法。2022-8-539（一）销售百分比法的定义 销售百分比法是根据资产、负债各个项目与销售收入总额之间的依存关系，并假定这些关系在未来时期保持不变的情况下，根据计划期销售额的增长幅度来预测需要相应追加多少资金的一种方法。二）销售百分比法的前提假设（1）除外部融资项目外，假设企业营运资金中的各种资产、负债项目金额与销售收入存在稳定的正比例关系
35、，且销售增长的百分比是一个不变的确定数。（2）假设企业销售盈利能力和股利分配政策保持不变，即基期的销售净利率和股利支付率在预测期保持不变。（3）假设企业不愿意或者不打算发行新股，短期借款和长期负债是企业全部的外部资金来源。（4）假设企业内部融资的内容包括自然融资和留存收益，并且自然融资量随销售收入同比例变化，留存收益在不变的盈利能力和股利分配政策下增减变化。2022-8-540（三）销售百分比法的步骤 销售百分比法的基本公式为F=K（A-L）-D-R+M 式中 F未来预计需要追加的资金数额；K未来销售收入增长率；A随销售额变动的资产项目基期数额；L随销售额变动的负债项目基期数额；D计划期提取的
36、折旧摊销额与同期用于更新改造的资金差额；R按计划期销售收入及基期销售净利润率计算的净利润与预计发放的股利的差额；M计划期新增的零星资金开支数额。2022-8-541 销售百分比法的步骤为：1.分析资产负债表的各个项目同销售总额之间的比例关系（1）资产项目中的现金、应收账款和存货等项目，一般都会随销售额的增长而相应增长。（2）固定资产项目是否要增加，需视固定资产是否已被充分利用的情况而定。（3）长期投资、无形资产等项目，一般与销售额之间的关系不大，基本上不随销售额的增加而增加，因此可以忽略。（4）负债项目中的应付账款、其他应付款等项目，通常会因销售额的增长而相应增加，而长期负债及股东权益等项目，
37、则一般不随销售额的增长而增加。2022-8-542 2.计算基期的销售百分比 根据基期的资产负债表，分析与销售额有比例关系的项目，计算计划期与基期销售收入金额的百分比，以确定公式中的K。3.确定公式中的D项 按折旧计划和更新改造计划确定可作为内部周转资金来源的折旧摊销额与同期将用于更新改造的资金数额，进而确定公式中的D。4.确定企业提取的内部留存收益 企业除了利用折旧外，还可以利用企业的内部留存收益，企业在筹措资金时应将内部留存收益考虑进去，从而优化资金的使用率。2022-8-543 5.估计企业零星资金的需要量M 在考虑了上述因素后还要考虑到企业零星资金的需要量，因为这部分资金可以保障企业在
38、日常经营活动过程中零星支出的需要。6.计算追加资金量 将以上确定的指标值代入上面的公式，求得企业所需追加的资金量。2022-8-544本章思考题 1.什么是预测分析？预测分析的程序包括哪些内容?2.预测分析的基本方法有哪些?3.预测分析应遵循的基本原则有哪些？4.预测分析的方法有哪些？5.什么是销售预测？企业进行销售预测时需要考虑的因素有哪些？6.销售预测的方法有哪些？企业进行销售预测时应注意哪些问题？7.简述目标利润的预测分析过程。8.利润敏感性分析的意义是什么？如何进行利润敏感性分析？9.进行利润敏感性分析时需作什么样的假设？10.什么是资金需要量预测？如何进行资金需要量预测？2022-8-545 谢谢 谢谢!2022-8-546
