1、高净值客户资产配置能力提升高净值客户资产配置能力提升讲师：林志煌讲师：林志煌2015年年9月月18-19日日 广州广州大大 纲纲第一部分第一部分 高净值客户市场高净值客户市场分析分析第二部分第二部分 為何為何高净值客户需要资产配置高净值客户需要资产配置?第三部分第三部分 资产配置的原理及优资产配置的原理及优点点第四部分第四部分 资产配置的执行过程资产配置的执行过程第五部分第五部分 執行執行高净值客户资产配置的四大高净值客户资产配置的四大 步骤步骤第六部分第六部分 财富管理与资产配置财富管理与资产配置第一部分第一部分 高净值客户市场分析高净值客户市场分析1.什么是高净值客户什么是高净值客户2.高
2、净值客户的特征及主要分类高净值客户的特征及主要分类3.高净值客户的市场规模高净值客户的市场规模4.高净值客户的金融行为特征高净值客户的金融行为特征5.高净值客户市场对券商的重要性高净值客户市场对券商的重要性6.高净值客户的分布特点与开发高净值客户的分布特点与开发7.高净值客户的财富管理需求特征高净值客户的财富管理需求特征8.全球高净值客户市场发展趋势分析全球高净值客户市场发展趋势分析1.1.什么是高淨值客户什么是高淨值客户?高净值客户高净值客户(High Net Worth Individual)一般指个人一般指个人金融资产金融资产和投资性房产等可和投资性房产等可投投资资资产总值资产总值在在6
3、00万人民币万人民币的社会人群的社会人群 截至截至2013年，中国的高净值人群数量达到年，中国的高净值人群数量达到了了290万人万人，平均年龄为，平均年龄为39岁。他们的平均岁。他们的平均财富达到财富达到4900万人民币以上万人民币以上2.2.高净值客户的特征及主要分类高净值客户的特征及主要分类一一.他们主要由中小企业家、他们主要由中小企业家、上市公司上市公司高管、高管、专业专业 人士人士以及成功投资人士构成。以及成功投资人士构成。二二.由于受中国传统由于受中国传统 财不外露财不外露”观念的影响，大多观念的影响，大多 数人对私密性的要求非常高，对自己的财富、家数人对私密性的要求非常高，对自己的
4、财富、家 庭等情况不愿意透漏太多，资金也分散在多家庭等情况不愿意透漏太多，资金也分散在多家金金 融机构融机构。三三.他们比常人更关注自己和家人的健康，尤其在意他们比常人更关注自己和家人的健康，尤其在意 居住生活条件和居住生活条件和食品安全食品安全，追求富足安逸的生活，追求富足安逸的生活 状态。状态。四四.他们讲究风水，崇尚宗教。他们讲究风水，崇尚宗教。高淨值客户高淨值客户的细分的细分高淨值客户高淨值客户的细分的细分国内私人银行客户现状分析企业家管理人员及专业人士 专业投资者 独立型富人主要特点 需求差异巨大，往往取决于他们的事业阶段和所在行业 考虑组合规划，可能以私人银行为替代型投资渠道主要特
5、点 自身工作繁忙 对理财产品较为了解 依靠私人银行家提供投资建议或财务规划 要求高品质的服务主要特点 背景多种多样，需求各异 通常有较多时间来管理他们的资产，对咨询服务有明确的需求主要特点 要求高回报 积极跟踪市场状况，相信他们自己的判断 使用私人银行的服务，以期获得市场信息和复杂型产品 大部分是第一代的财富创造者，增长潜力最大 规模相对较小，教育水平较高，收入主要来自自己的工作 财富源于父母资产继承或家庭成员赠予 占比较小，通过投资房地产、股票等积累财富高淨值客户选择金融服务机构的标准5.高净值客户市场对券商的重要性高净值客户市场对券商的重要性6.高净值客户的分布特点与开发高净值客户的分布特
6、点与开发7.高净值客户的财富管理需求特征高净值客户的财富管理需求特征一一.财富持续增值需求。财富持续增值需求。二二.女留学和移民需求。女留学和移民需求。三三.健康养生需求。健康养生需求。四四.税务筹划需求。税务筹划需求。五五.信贷融资需求信贷融资需求。第二部分第二部分 為何為何高净值客户需要资产配置高净值客户需要资产配置?1.实现实现财富管理的目标财富管理的目标2.保持财富的购买力保持财富的购买力3.获得额外的增值获得额外的增值资产配置资产配置V.S.V.S.市场择时、选股市场择时、选股投资者难以把握市场机会投资者难以把握市场机会资产配置比例产生差异化收益和风险资产配置比例产生差异化收益和风险
7、第三部分第三部分 资产配置的原理及优资产配置的原理及优点点1.何谓资产配置何谓资产配置?2.现代投资组合理论现代投资组合理论3.各种资产类别的特性介绍各种资产类别的特性介绍4.资产配置的影响要素资产配置的影响要素5.资产配置策略实务运作资产配置策略实务运作1.1.何谓资产配置何谓资产配置?是一种将资金分配到各种资产类别是一种将资金分配到各种资产类别,以以达到达到降低风险降低风险并并提高报酬提高报酬的投资策略的投资策略现金现金股票股票债券债券 资产配置的重要性资产配置的重要性 资产配置资产配置(Asset allocation)(Asset allocation)意义意义：透过有逻辑系统的方式，
8、将投：透过有逻辑系统的方式，将投资组合的资金分配为股票、债券与现资组合的资金分配为股票、债券与现金等并考虑更细的分类。金等并考虑更细的分类。考虑因素考虑因素：年龄、投资时间长度、风：年龄、投资时间长度、风险容忍程度与资金规模等等。险容忍程度与资金规模等等。主要目的是减少资产类别的风险，以主要目的是减少资产类别的风险，以求得更大的利益空间求得更大的利益空间。影响投资绩效的因素之百分比影响投资绩效的因素之百分比2.现代投资组合理论现代投资组合理论(1).马可维兹理论马可维兹理论(2).相关系数相关系数(3).多角化的内涵多角化的内涵(4)分散风险的极限分散风险的极限资产配置小范例资产配置小范例0.
9、40.60.811.21.41.61.822000/4/282000/8/312000/12/292001/4/302001/8/312001/12/312002/4/302002/8/302002/12/312003/4/302003/8/292003/12/312004/4/302004/8/312004/12/312005/4/292005/8/312005/12/30Ti m e$台指加權2000/01/01投入$1到2005/10/31的表現唉唉!怎么都赔钱呢？怎么都赔钱呢？注：以月报酬累积计算注：以月报酬累积计算资产配置小范例资产配置小范例0.40.60.811.21.41.61.
10、822000/4/282000/8/312000/12/292001/4/302001/8/312001/12/312002/4/302002/8/302002/12/312003/4/302003/8/292003/12/312004/4/302004/8/312004/12/312005/4/292005/8/312005/12/30Ti m e$S&P 500台指加權2000/01/01投入$1到2005/10/31的表現看看美国股市，似乎也没有比较好看看美国股市，似乎也没有比较好!记得有人提过资产配置记得有人提过资产配置把一部分的钱投资在其他相关性的资产把一部分的钱投资在其他相关性的资
11、产以分散风险，投资在美国债券试试看吧以分散风险，投资在美国债券试试看吧!注：以月报酬累积计算注：以月报酬累积计算资产配置小范例资产配置小范例0.40.60.811.21.41.61.822000/4/282000/8/312000/12/292001/4/302001/8/312001/12/312002/4/302002/8/302002/12/312003/4/302003/8/292003/12/312004/4/302004/8/312004/12/312005/4/292005/8/312005/12/30Ti m e$Lehm an Bondcom posi t e USS&P 5
12、00台指加權2000/01/01投入$1到2005/10/31的表現看起来不错喔！看起来不错喔！注：以月报酬累积计算注：以月报酬累积计算资产配置小范例资产配置小范例0.40.60.811.21.41.61.822000/4/282000/8/312000/12/292001/4/302001/8/312001/12/312002/4/302002/8/302002/12/312003/4/302003/8/292003/12/312004/4/302004/8/312004/12/312005/4/292005/8/312005/12/30Ti m e$Lehm an Bondcom posi
13、 t e USS&P 500台指加權等權重2000/01/01投入$1到2005/10/31的表現比只投资在股票上面好耶比只投资在股票上面好耶!注：以月报酬累积计算注：以月报酬累积计算资产配置小范例资产配置小范例0.40.60.811.21.41.61.822000/4/282000/8/312000/12/292001/4/302001/8/312001/12/312002/4/302002/8/302002/12/312003/4/302003/8/292003/12/312004/4/302004/8/312004/12/312005/4/292005/8/312005/12/30Ti
14、m e$Ci t i groupEuroBIGLehm an Bondcom posi t e USM SCI EUROPEINDEX S&P 500台指加權2000/01/01投入$1到2005/10/31的表現试试看再加上欧洲市场呢？试试看再加上欧洲市场呢？注：以月报酬累积计算注：以月报酬累积计算资产配置小范例资产配置小范例0.400.600.801.001.201.401.601.802.001611162126313641465156616671Ti m e$台股+美國+歐洲台股+美國台指加權2000/01/01投入$1到2005/10/31的表現果然全球配置有效果果然全球配置有效果!
15、但这还只是把不同资产等权重投资而已，但这还只是把不同资产等权重投资而已，更厉害的还在后头呢！更厉害的还在后头呢！注：以月报酬累积计算注：以月报酬累积计算(1).(1).马可维兹理论马可维兹理论 19521952年马年马可维兹可维兹(Markowitz)(Markowitz)博士提出了他博士提出了他的平均数的平均数/变异数投资组合理论变异数投资组合理论 投资必然含有风险，故投资人不能只考虑报酬投资必然含有风险，故投资人不能只考虑报酬率的高低率的高低 只有透过适当的资产配置，才能够有效的降低只有透过适当的资产配置，才能够有效的降低投资组合风险，并提高投组的预期报酬率。投资组合风险，并提高投组的预期
16、报酬率。19901990年与夏普年与夏普(Sharpe)(Sharpe)博士及米勒博士及米勒(Miller)(Miller)博士共同得到了诺贝尔经济学奖博士共同得到了诺贝尔经济学奖。(1).(1).馬可維茲理論馬可維茲理論 平均數平均數/變異數投資組合理論變異數投資組合理論 風險應該以整個投資組合的風險來看，投資商品除了看風險風險應該以整個投資組合的風險來看，投資商品除了看風險與報酬外，還要關心第三個變數與報酬外，還要關心第三個變數相關係數。相關係數。相關係數相關係數-1相關係數相關係數1 正相關：相關係數正相關：相關係數0，標的物同向變動，標的物同向變動 例如台積電與聯電股價、第一金與華南金
17、股價、美國科技股與台例如台積電與聯電股價、第一金與華南金股價、美國科技股與台灣科技股、歐元與英磅、紐幣與澳幣。灣科技股、歐元與英磅、紐幣與澳幣。負相關：相關係數負相關：相關係數核心卫星架构核心卫星架构医疗生物医疗生物网络通讯网络通讯金砖四国金砖四国金融商品金融商品波动度大波动度大投资比重低投资比重低调整频率高调整频率高比重比重30%衛星型衛星型波动度小波动度小投资比重高投资比重高调整频率低调整频率低比重比重70%核心型核心型投资策略层面投资策略层面投资执行层面投资执行层面(3).(3).动态资产配置与静态资产配置动态资产配置与静态资产配置 动态资产配置动态资产配置:就是随时主动寻找获利机会就是
18、随时主动寻找获利机会 静态资产配置静态资产配置:就是就是Buy and HoldBuy and Hold(4).(4).积极资产配置与消极资产配置积极资产配置与消极资产配置 积极资产配置积极资产配置:主动投资主动投资 消极资产配置消极资产配置:被動投資被動投資(ETF)(ETF)高净值客户高净值客户的的资产配置资产配置HarvardUniversity绩效表现7/28/2022诺贝尔基金会资产配置表第四部分第四部分 资产配置的执行过程资产配置的执行过程1.确定投资目标确定投资目标2.实行战略性资产配置实行战略性资产配置3.执行战术性资产配置执行战术性资产配置4.选取最佳投资工具选取最佳投资工具
19、5.实施综合性风险管理实施综合性风险管理资产配置的执行过程资产配置的执行过程1.确定投资目标确定投资目标投资者首先必须确定其主要的投资目标及目投资者首先必须确定其主要的投资目标及目的，然后根据对投资者的理解建构投资组合，的，然后根据对投资者的理解建构投资组合，以满足其投资目标。同时协助其完成以满足其投资目标。同时协助其完成:确定投资组合合适的风险水平确定投资组合合适的风险水平 以长期投资目标为重点，避免追逐短期表以长期投资目标为重点，避免追逐短期表现优良的资产类别现优良的资产类别 以明确及确以明确及确定定的方式追踪及评估投资组合的方式追踪及评估投资组合的表现的表现1.确定投资目标确定投资目标2
20、.实行战略性资产配置实行战略性资产配置战略性资产配置是使投资者的目标与投资保持一致的战略性资产配置是使投资者的目标与投资保持一致的主要工具，有助于保证组合多元化，并满足投资者长主要工具，有助于保证组合多元化，并满足投资者长期投资目标及风险承受能力。它可以达到期投资目标及风险承受能力。它可以达到:协助投资者在一个有纪律的长期计划框架内作出资协助投资者在一个有纪律的长期计划框架内作出资产配置决策。产配置决策。通过低关联性的资产类型和子类型的综合配置来分通过低关联性的资产类型和子类型的综合配置来分散组合的整体风险，以实现风险调整后，更优越的散组合的整体风险，以实现风险调整后，更优越的回报。回报。投资
21、者每年应对战略性资产配置重新评估，并重新资投资者每年应对战略性资产配置重新评估，并重新资产配置，确保资产与投资组合的目标相匹配。产配置，确保资产与投资组合的目标相匹配。2.实行战略性资产配置实行战略性资产配置3.执行战术性资产配置执行战术性资产配置短期的市场变化可以带来极具吸引力的机会，短期的市场变化可以带来极具吸引力的机会，市场经常给投资机会错误的定订价，投资者仅市场经常给投资机会错误的定订价，投资者仅依赖每年一次的战略性资产配置依赖每年一次的战略性资产配置评估很难评估很难捕捕捉这些机会，捕捉短期波动机会的方式就是捉这些机会，捕捉短期波动机会的方式就是战术性资产配置。战术性资产配置。它能提供
22、它能提供:从短期错误定价中获利的系统性方法。从短期错误定价中获利的系统性方法。透過透過捕捉短期机会，增加额外风险调整后回报捕捉短期机会，增加额外风险调整后回报 锁定收益，降低组合潜在损失的风险锁定收益，降低组合潜在损失的风险。3.执行战术性资产配置执行战术性资产配置4.选取最佳投资工具选取最佳投资工具投者者在确定好投资目标，制定投者者在确定好投资目标，制定战略性资产战略性资产配置，及捕捉短期机会的战术性资产配置配置，及捕捉短期机会的战术性资产配置後，後，就是实施这些计划，决定投资哪些产品。就是实施这些计划，决定投资哪些产品。决定最佳管理方法决定最佳管理方法-主动或被动。主动或被动。可考虑对整体
23、市场走势不敏感的对冲基金可考虑对整体市场走势不敏感的对冲基金 可考虑具有保护收益及实现正回报双重效可考虑具有保护收益及实现正回报双重效益的对冲策略益的对冲策略5.实施综合性风险管理实施综合性风险管理投资者必须尽力坚持投资计划，实现投资目投资者必须尽力坚持投资计划，实现投资目标。需要全面的风险管理评估计划标。需要全面的风险管理评估计划:对组合配置进行再平衡，确保于战略性资对组合配置进行再平衡，确保于战略性资产配置所确定的目标配置产配置所确定的目标配置框架內。框架內。对组合的风险进行再评估。对组合的风险进行再评估。有纪律的执行实现优良的绩效有纪律的执行实现优良的绩效第五部分第五部分 執行執行高净值
24、客户资产配置的步骤高净值客户资产配置的步骤1.客户需求分析与投资目标设定客户需求分析与投资目标设定2.执行资产配置执行资产配置3.投资建议书的制作及提交投资建议书的制作及提交4.定期检视理财进度定期检视理财进度5.满意的客户是券商长期获利的保证满意的客户是券商长期获利的保证執行執行高净值客户资产高净值客户资产配置配置四大四大步骤步骤 1.客户需求分客户需求分析与目标设定析与目标设定2.执行资执行资产配置产配置3.制作投资制作投资建议书建议书4.定期检视理财进度定期与客户会面，定期与客户会面，检视目标、资产配检视目标、资产配置、与投资表现能置、与投资表现能否达成目标，必要否达成目标，必要时加以调
25、整时加以调整客户短期与长期目标客户短期与长期目标投资风险承受度投资风险承受度投资期限投资期限依照客户的目标、依照客户的目标、风险、投资期限风险、投资期限将股票、债券、将股票、债券、现金配置比例现金配置比例依照资产配置依照资产配置指导原则，提指导原则，提出投资建议产出投资建议产品给客户品给客户步骤1.客户需求分析与目标设定 1.1.客户投资目标客户投资目标(短短/中中/长期长期):):15%15%2.2.投资风险承受度投资风险承受度(高高/中中/低低):):10%10%3.3.投资期限投资期限(短短/中中/长期长期):):5 5年年客户需求分析与目标设定 财富管理经理安排与客户面对面讨论财富管理
26、经理安排与客户面对面讨论 使用公司使用公司制式制式的的风险风险问卷调查问卷调查 透过暗示引导客户说出透过暗示引导客户说出真实需求真实需求 听出客户听出客户谈话中谈话中的弦外之音的弦外之音86特定投资组合风险属性问卷资产配置方案模版步骤2.执行资产配置 股票股票債券債券现金现金30%客户资产客户资产10%60%外国股票外国股票大型股票大型股票小型股票小型股票20%20%20%债券债券执行资产配置1.1.界定大类资产界定大类资产(股票、债券、现金股票、债券、现金)的分布比例的分布比例2.2.客观评估客观评估(可参考可参考美林投资时钟美林投资时钟)大类资产的配置大类资产的配置趋势趋势3.3.财富管理
27、经理根据客户风险属性及投资目标，财富管理经理根据客户风险属性及投资目标，从各从各大类资产的中长期投报率及风险数据，帮客大类资产的中长期投报率及风险数据，帮客户做出分布比例户做出分布比例4.4.资产配置是资产配置是科学科学(使用优化软件使用优化软件)，更更是是艺术艺术大类资产的中长期大类资产的中长期收益收益率及风险数据率及风险数据资产类别资产类别平均年化收益率平均年化收益率平均年化波动率平均年化波动率备注备注A股市场股市场16.71%60.38%1991-2010期间上期间上证指数证指数国内债券国内债券2.87%1.16%2003-2010期间取期间取国债指数国债指数固定收益类股权质押房地产融资
28、政府信用证券结构化证券投资类阳光私募基金专户管理产品投连保险FOF/TOT海外对冲基金PE及创新类私募股权投资私募股权投资FOF艺术品基金信用卡黄金地产基金住宅基金商业地产基金综合体基金旅游酒店地产基金工业地产基金一级土地开发基金综合类地产基金按照资产的风险进行配置按照资产的风险进行配置12年23年35年5年以上根据不同需求和资产特征设计组合比例根据不同需求和资产特征设计组合比例资产配置投资组合使用优化软件资产配置投资组合使用优化软件资产配置投资组合优化资产配置投资组合优化 也可以用也可以用EXCELEXCEL软件自行撰写软件自行撰写 从搜集到的原始数据数据开始，计算个别从搜集到的原始数据数据
29、开始，计算个别资产的报酬率及风险值及两个资产间的协资产的报酬率及风险值及两个资产间的协方差方差CovarianceCovariance及相关系数及相关系数，就可以逐步，就可以逐步调整资产投入比例算出符合客户要求的投调整资产投入比例算出符合客户要求的投资组合资组合使用使用EXCELEXCEL求出兩資產間的各項數據求出兩資產間的各項數據步骤3.制作投资建议书97 资产资产比例比例(%)(%)预期报预期报酬率酬率投资组投资组合报酬合报酬率率投资标的投资标的股票股票60%60%22%22%13.2%13.2%个股个股(20%)(20%)、股票、股票ETF(20%)ETF(20%)、股票基、股票基金金(
30、20%)(20%)债券债券30%30%5%5%1.5%1.5%国债国债(10%)(10%)、债券基金、债券基金(20%)(20%)现金现金10%10%3%3%0.3%0.3%货币基金货币基金(10%)(10%)合计合计100%100%15%15%制作投资建议书 依据资产配置比例与依据资产配置比例与券商产品券商产品库库匹配匹配 券商产品券商产品的选择原则的选择原则:1.1.公司政策性的产品公司政策性的产品2.2.同类产品中的同类产品中的最好产品最好产品3.3.风险较低的产品风险较低的产品4.4.利润率较高的商品利润率较高的商品?依照客户资金依照客户资金运用期间运用期间及及风险偏好风险偏好配置资产
31、配置资产资产配置矩阵资产配置矩阵资金运用期资金运用期（短）（短）资金运用期资金运用期（中）（中）资金运用期资金运用期（长）（长）风险偏好高风险偏好高保本定存保本定存高收益债券高收益债券中小型成长股中小型成长股风险偏好中风险偏好中国内债券基金国内债券基金保本结构债券保本结构债券大型价值股大型价值股风险偏好低风险偏好低存款存款政府公债政府公债平衡式基金平衡式基金投资建议书制作范例投资建议书制作范例-11.投资目标投资目标:每年投资报酬率每年投资报酬率20%，風險，風險10%。2.投资市场研究摘要投资市场研究摘要:(1).今年今年GDP成长率约成长率约10%，通膨在，通膨在5%以内以内 (2).A股
32、市场平均市盈率仍在股市场平均市盈率仍在10倍低位，离倍低位，离 市场历史平均市盈率市场历史平均市盈率15倍仍有上扬空间倍仍有上扬空间 (3).钢铁及水泥股正处于低位钢铁及水泥股正处于低位 (4).股票股票:XX钢铁、钢铁、ZZ水泥水泥(理由理由.)基金基金:华夏华夏AA基金、博时基金、博时BB基金基金(绩效绩效.)投资建议书制作范例-23.3.投资组合建议投资组合建议:4.4.收费方式收费方式:每年依投资顾问金额的每年依投资顾问金额的1%1%收取顾问费。收取顾问费。产品产品投资比例投资比例预期报酬率预期报酬率预期组合报酬率预期组合报酬率华夏华夏AA基金基金30%15%4.5%博时博时BB基金基
33、金30%20%6.0%XX钢铁股票钢铁股票20%30%6.0%ZZ水泥股票水泥股票20%17.5%3.5%合计合计100%20%投资建议书制作范例-3 5.5.附件附件:(1).A(1).A股大盘走势图股大盘走势图 (2).(2).钢铁、水泥业走势图钢铁、水泥业走势图 (3).XX(3).XX钢铁走势图及推荐理由钢铁走势图及推荐理由 (4).ZZ (4).ZZ水泥走势图及推荐理由水泥走势图及推荐理由 (5).(5).华夏华夏AAAA基金过往绩效及推荐理由基金过往绩效及推荐理由 (6).(6).博时博时BBBB基金过往绩效及推荐理由基金过往绩效及推荐理由步骤步骤4.4.定期检视理财进度定期检视理
34、财进度1.1.定期定期(月或季月或季)检视客户投资绩效表检视客户投资绩效表 现与所设定目标是否一致。现与所设定目标是否一致。2.2.若评估现行组合表现无法持续达若评估现行组合表现无法持续达 成目标，必要时需调整组合。成目标，必要时需调整组合。第六部分第六部分 财富管理与资产配置财富管理与资产配置1.财富管理财富管理的定义的定义2.财富管理业务的盈利模式财富管理业务的盈利模式3.资产配置能力是财富管理的核心资产配置能力是财富管理的核心4.美林证券资产配置的运作模式美林证券资产配置的运作模式5.瑞士银行资产配置的运作模式瑞士银行资产配置的运作模式(分组讨论分组讨论):中国券商资产配置的可行模式中国
35、券商资产配置的可行模式6.Q&A1.财富管理财富管理的定义的定义透过金融理财规划(FinancialPlanning)致力于客户金融资源的有效管理协助客户实现人生的投资目标金融理财规划金融理财规划 定义:确定一个人如何通过正确管理金融财务资确定一个人如何通过正确管理金融财务资 源，实现人生目标的过程。源，实现人生目标的过程。金融理财规划是一个金融理财规划是一个过程，不是一个，不是一个产品。金融理财规划、财富管理都是金融理财规划、财富管理都是动词，不是，不是名词。目前全球先进财富管理机构皆采用金融理财规划目前全球先进财富管理机构皆采用金融理财规划的模式，为它们的客户做好财富管理工作。的模式，为它
36、们的客户做好财富管理工作。步骤一步骤一了解理财需求了解理财需求与目标设定与目标设定步骤二步骤二分析客户资产状况分析客户资产状况及投资属性分析及投资属性分析步骤三步骤三财务分析报告说明财务分析报告说明并检视需求与现况的并检视需求与现况的 落差落差步骤四步骤四提供建议方案提供建议方案并建立投资计划并建立投资计划步骤五步骤五与客户取得一致的看法与客户取得一致的看法并协助执行建议方案并协助执行建议方案步骤六步骤六定期进行重新平衡定期进行重新平衡 金融金融理财规划步骤理财规划步骤金融理财规划核心领域没有CFP证照，我能做好理财规画吗?只要，你有基础的只要，你有基础的金融理财规画观念金融理财规画观念 只要
37、，你以只要，你以客户客户为中心，为中心，客户客户需求为导向需求为导向 只要，你熟悉只要，你熟悉金融理财工具金融理财工具是的，你是的，你也能也能成为一成为一位位专业专业金融金融理理财顾问财顾问!2.财富管理业务的盈利模式财富管理业务的盈利模式以客戶的需求及利益為中心專業的财富管理經理團隊經紀營業部收入=管理費收入管理費收入+手續費收入+佣金收入優質的產品及信息平台建立長期可持續性收入的營運模式 3.资产配置能力是财富管理的核心资产配置能力是财富管理的核心 金融金融市场及市场及产品的分析和研究能力产品的分析和研究能力 建构建构完整完整资产组合、捕捉交易机会的能力资产组合、捕捉交易机会的能力 协助客
38、户完成协助客户完成资产配置资产配置的能力的能力财富管理业财富管理业資產配置能力比較資產配置能力比較財富管理業財富管理業可投资商品可投资商品综合投资能力综合投资能力客户规模客户规模券商券商股票、债券、衍生性商品股票、债券、衍生性商品集合理财、基金、银行理财集合理财、基金、银行理财商品、信托、保险商品、信托、保险很好很好大大银行银行基金、银行理财商品、信托、基金、银行理财商品、信托、保险、外汇、存款、保险、外汇、存款、黄金黄金好好庞大庞大基金基金基金基金很好很好中中信托信托信托信托好好小小4.美林证券资产配置的运作模式美林证券资产配置的运作模式美林顾问工作站功能框架图7/28/2022美林的顾问工作站实例7/28/2022美林资产分配模型美林八大系列产品与服务美林证券投资顾问客户服务方法美林证券投资顾问客户服务方法
