1、第五章商业银行现金资产与流动性管理第五章商业银行现金资产与流动性管理第一节第一节 商业银行现金资产与流动性的内在联系商业银行现金资产与流动性的内在联系第二节第二节 商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理第四节本章回顾第四节本章回顾第一节第一节 商业银行现金资产与流动性的内在联系商业银行现金资产与流动性的内在联系5.1.1商业银行现金资产的分类 商业银行的现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。狭义的现金资产是指银行库存现金。而一般意义上的现金资产是指广义现金资产，即包括现金和准现金。具体来说，商业银行现金资产按照
2、其存放地点的不同可以分为不同种类。商业银行的现金资产具有清偿性和极高的流动性。1.库存现金2.存款准备金4.在途资金3.存放同业存款第一节第一节 商业银行现金资产与流动性的内在联系商业银行现金资产与流动性的内在联系5.1.2商业银行流动性及其内在规定性 商业银行流动性是指为满足存款人提存、清偿到期债务或满足借款人的正当贷款需求的能力。商业银行的流动性包括资产的流动性和负债的流动性。资产的流动性是商业银行的资产在不发生损失时迅速变现的能力。负债的流动性是商业银行能够以较低成本获得外部资金的能力。资产的流动性和负债的流动性反映了商业银行流动性的内在规定性。商业银行流动性内在要求“以最小代价进行资产
3、变现或借入现金”，商业银行流动性内在要求“以最快速度进行资产变现或借入现金”，商业银行流动性内在要求“资产变现优先”。第一节第一节 商业银行现金资产与流动性的内在联系商业银行现金资产与流动性的内在联系5.1.3商业银行现金资产管理是流动性管理的关键 由商业银行流动性管理的概念可以看出其与现金资产管理的关系。首先，作为银行流动性需要的第一道防线，现金资产是非盈利性的资产，而持有现金资产是有机会成本的。其次，合理调度银行资金头寸是流动性管理的核心，而可供调度的资金头寸的主要构成部分就是现金资产。商业银行的资金头寸分为基础头寸和可用头寸。基础头寸是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额存款准备金之和
4、。可用头寸是指商业银行可以动用的全部资金，包括基础头寸和银行存放同业的存款。银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容:可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，一般称之为支付准备金(备付金);可贷头寸，即商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础。最后，保持流动性缺口最小是银行流动性管理成败的关键，而保持流动性缺口最小是一个动态过程。第二节第二节 商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理5.2.1商业银行存款准备金管理存款准备金的管理包含既要满足中央银行法定存款准备金要求，又要满足超额存款准备金的适度规模控制两个方面。1.满足法定存款准备金要求(1)法定存款
5、准备金的目的。(2)法定存款准备金管理的内容与计算。2.超额存款准备金的管理(1)超额存款准备金的目的。1)影响超额存款准备金需要量的主要因素如下。第一，存款波动第二，贷款的发放与收回。第三，其他因素对超额存款准备金需要量的影响。2)超额存款准备金的调节。第二节第二节 商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理5.2.2商业银行同业存款管理1.同业存款的目的除了库存现金和在中央银行的存款外，大多数商业银行还在其他金融机构保持一定数量的活期存款，即同业存款。银行之间开展代理业务，需要花费一定的成本，商业银行在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目的是为了支付代理行代办业务的手续费。按照银行现金资产
6、管理的原则，同业存款也应当保持一个适度的量。2.同业存款需要量的测算商业银行在同业的存款余额需要量，主要取决于以下几个因素:使用代理行的服务数量和项目、代理行的收费标准、可投资余额的收益率。第二节第二节 商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理例5-1:表5-1是某银行同业存款需要量测算表。假设该银行在一个月中需要购买代理行的以下业务:支票清算10 540笔，每笔收费标准是0.045元;电子转账28笔，每笔收费标准是1.5元;证券保管7笔，每笔收费标准是3.00元;代理行还为本行提供数据处理和计算机软件服务，获得手续费100元。另外，还假定代理行同业存款的准备金率为12%，平均浮存(即托收未达
7、款)为7 200元;可投资余额的年收益率为8%。第二节第二节 商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理表5-1同业存款需要量测算表1.月份代理行提供的服务成本/元支票清算10 540笔 0.045元/笔474.30电子转账28笔1.50元/笔42.00证券保管7笔3.00元/笔21.00数据处理及计算机软件服务100.00全月总成本637.302.代理行收益计算机服务手续费100.00应从同业存款中获得的投资收益537.30总计637.303.同业存款需要量投资收益=投资收益率30/360(同业存款余额-浮存-应提准备金)同业存款余额=99 776.2元第二节第二节 商业银行现金资产管理商业银
8、行现金资产管理5.2.3商业银行库存现金管理1.影响银行库存现金的因素现金收支规律营业网点的多少后勤保障的条件与中央银行发行库的距离和交通条件及发行库的规定商业银行内部管理等除上述因素外，银行内部各专业岗位的配合程度，出纳、储蓄柜组的劳动组合等，都会影响库存现金数量的变化。第二节第二节 商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理2.银行库存现金规模的确定(1)库存现金需要量的匡算。银行库存现金是其为了完成每天现金收支活动而需要持有的即期周转金。匡算库存现金需要量主要应考虑两个因素:库存现金周转时间和库存现金支出水平的确定。(2)最适送钞量的测算。银行有必要对运送现金的成本收益作一个比较，以决定最
9、适送钞量。在这个最适送钞量上，银行为占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和应当是最小的。可以运用经济批量法来进行测算。第二节第二节 商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理2CQAPTQ其公式如下：式中T总成本;A一定时期内的现金收入(或支出)量;Q每次运钞数量;P每次运钞费用;C现金占有费率;A/Q运钞次数;Q/2平均库存现金量;AP/Q全年运钞总成本;CQ/2库存现金全年平均占用费。根据以上方程式,用微分法来求经济批量的总成本T为极小值时的运钞数量Q,以及以Q为自变量,求T对Q的一阶导数T,则2dd2TCAPTQQ令T=0,则202CAPQ222,APAPQQCC即第二节第二节 商业银行现
10、金资产管理商业银行现金资产管理3.银行保持现金适度量的措施 在测算了最适运钞量和现金调拨临界点之后，银行保持适度现金库存已经有了一个客观的依据。但要切实管好库存现金，使库存现金规模经常保持在一个适度规模上，还需要银行内部加强管理，如应将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩、应实现现金出纳业务的规范化操作、要掌握储蓄现金收支规律、解决压低库存现金的技术性问题、要在压缩现金库存所需增加的成本和所能提高的效益之间进行最优选择、严格库房安全管理措施等。第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理5.3.1商业银行流动性需求管理 商业银行的流动性需求(Liquidity Needs)是指客户对银行
11、提出且银行必须立即兑现的现金要求。商业银行可以依据一定的方法来估算银行的流动性需求。当然，每一种方法都是基于某些特定的假设条件，并对给定时间内的流动性进行大略的估计。因此，每家银行都可以根据自己的情况，选择估算流动性的具体方法。从目前银行界采用较多的方法来看，银行对于流动性需求的预测，集中在对存款和贷款的数量以及对应关系的变动预测上。第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理1.资金来源与资金运用方法。资金来源与资金运用方法(Sources and Uses of Funds Method)也称因素法，是指银行通过对未来某一段时间内存贷款及应缴准备金变化的情况，来判断预测期内的流动性需
12、要量。这种方法主要基于银行业务经营活动中的两个基本事实:银行的流动性随存款的增加和贷款的减少而增大;银行的流动性随存款的减少和贷款的增加而减少。因此，银行对于流动性需求的预测主要包括对存款客户提存要求的预测以及对贷款客户贷款要求的预测。第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理资金来源与资金运用方法的计算步骤如下。p第一，在一个特定的计划期内预计存款额与贷款额。一般来讲，影响银行存贷款变化的因素，除了宏观经济、金融的运行状况以及货币政策导向外，还有各种微观因素，如微观主体的行为特征以及主观偏好等。p第二，对同一时期的存款额与贷款额的可能变化进行计算。商业银行可根据上述存款额和贷款额的预
13、计数额，对这一时期内存款额与贷款额的变化值进行计算。p第三，对银行的流动性资金净额进行分析、估算，并根据变化估算出流动性盈余或赤字。其基本公式为未来一段时间内银行的流动性盈余或赤字=全部存款的预期变化-全部贷款的预期变化。显然，如果计算结果的数字为正，则为银行的流动性盈余;如果计算结果的数字为负，则为银行的流动性赤字。第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理表5-2某银行流动性需求预测表单位:万美元时间存款总额预测值存款变化额预测值贷款总额预测值 贷款变化额预测值预计流动性盈余(+)或者赤字(-)1月第一周120 00080 0001月第二周110 000-10 00085 000+
14、5 000-15 0001月第三周100 000-10 00095 000+10 000-20 0001月第四周95 000-5 000100 000+5 000-10 0002月第一周125 000+30 00075 000-25 000+55 0002月第二周120 000-5 00090 000+15 000-20 000值得注意的是，银行应上缴的存款准备金会随银行的存款数额变化而变化。因此，银行在存贷款总量变动的计算中，应该考虑到存款准备金的变化状况。考虑到存款准备金的变化状况，银行的流动性盈余和流动性赤字的计算公式可以为:未来一段时间内银行的流动性盈余或赤字=全部存款的预期变化-存款
15、准备金的预期变化-全部贷款的预期变化第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理表5-3某银行流动性需求变化量预测表单位:万美元仍以表5-2为例，假设存款准备金率为8%，则表5-3反映的是银行预测的流动性需求变化量的状况。时间存款总额预测值存款变化额预测值存款准备金变化额贷款总额预测值贷款变化额预测值预计流动性盈余(+)或者赤字(-)1月第一周120 00080 0001月第二周110 000-10 000-80085 000+5 000-14 2001月第三周100 000-10 000-80095 000+10 000-19 2001月第四周95 000-5 000-400100 0
16、00+5 000-9 6002月第一周125 000+30 000+2 40075 000-25 000+52 6002月第二周120 000-5 000-40090 000+15 000-19 600第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理2.资金结构法资金结构法(Structure of Funds Method)是指银行通过分析存贷款的资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性。其依据依然是存款以及贷款的变动是影响商业银行流动性变化的主要因素。其基本公式为：总流动性需求=存款及非存款负债的流动性需求+贷款的流动性需求资金结构法的计算步骤如下(1)划分银行存款或负债的基本类型。根据被
17、提取的可能性，存款或银行负债可以分为以下三种类型：1)游资性负债也称游动性负债、热钱负债、易变性负债(存款)等。2)易损负债也称银行的不稳定性资金、准变性负债(存款)或脆弱性负债。3)稳定性资金也称核心负债(存款)或稳定性负债(存款)，通常指的是被提取的可能性极小、可以被银行在较长时期内使用的资金。对这部分负债，银行只需保留极少的准备金来应对流动性要求即可。第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理(2)根据确定的操作规则，从资金来源中分别提取流动性资金(准备)。通用的比例一般为:游资性负债为95%;易损负债为30%;稳定性负债为15%。(3)计算银行负债应该保持的总流动性准备。存款及
18、非存款负债的总流动性准备=95%(游资性负债-法定存款准备金)+30%(易损负债-法定存款准备金)+15%(稳定性资金-法定存款准备金)需要注意的是，法定存款准备金是指每一类负债应该提取的法定存款准备金。(4)计算贷款的流动性准备。对于贷款，银行必须拥有足够的流动性准备。(5)计算银行的总流动性需求。将负债的总流动性准备与贷款的流动性准备相加，可以得到银行的总流动性需求。第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理例5-4:某银行游资性负债为2 500万元，易损负债为2 400万元，稳定性资金为1亿元。根据规定，其法定存款准备金率为3%。该银行按照通行的比率，为三类资金准备相应的流动性准
19、备，游资性负债为95%，易损负债为30%，稳定性资金为15%。另外，该银行过去的10年内，贷款年平均增长10%，按此比例计算，未来1年，其新增贷款余额的最大可能为1 900万元。1)计算银行存款及非存款负债的总流动性准备。总流动性准备=95%(游资性负债-法定存款准备金)+30%(易损负债-法定存款准备金)+15%(稳定性资金-法定存款准备金)=95%(2 500-25003%)万元+30%(2 400-2 4003%)万元+15%(10 000-10 0003%)万元=4 457.15万元2)计算银行的总流动性需求。总流动性需求=存款及非存款负债的流动性需求+贷款的流动性需求=4 457.1
20、5万元+1 900万元=6 357.15万元第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理3.概率分析法银行流动性的预测是一种人为的活动,受到很多因素的影响,其结果难保准确。但在很多情况下,银行却可以比较容易地估算出其大致的存款流动性需求与贷款流动性需求。表5-4使用概率分析法对银行流动性的需求单位:百万元下周可能的流动性状况下周预期存款下周预期贷款下周预期流动性缺口可能性大小最好的状况(最大存款,最小贷款)170110+6015%最可能的状况150140+1060%最坏的状况(最小存款,最大贷款)130150-2025%表中情况分为以下三种。u一是最好状况。银行存款数额显著上升,可能能够
21、达到银行存款历史的最高点;而贷款数额快速下降,甚至接近银行贷款历史的最低点。u二是最坏状况。银行存款数额显著下降,甚至可能达到银行存款历史的最低点;而贷款则大幅增加,可能升至银行贷款历史的最高点。这种情况下,u第三种情况:银行存款可能在增加,但并不显著;而贷款需求在减少,但减少得并不多。第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理以表5-4为例,银行预期的资金流动性如下:银行预期的资金流动性需求=最好状况出现的可能性最好状况下银行的流动性缺口+最坏状况出现的可能性最坏状况下银行的流动性缺口+最可能状况出现的可能性最可能状况下银行的流动性缺口=0.1560百万元+0.610百万元+0.25
22、(-20)百万元=10百万元 4.流动性指标法通过一些特定的财务指标对银行的流动性进行估算。由于这些指标同时还可以用于对银行流动性供需的搭配状况进行分析,因此在后面将对其进行较为详细的论述,在此不再赘述。第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理5.3.2商业银行流动性供给管理商业银行流动性供给渠道是多方面的,主要可以从银行资产与银行负债两个角度来进行。1.银行从资产方进行的流动性管理方法(1)通过持有一定比率的、流动性较强的资产,以银行资产的方式来存储流动性。(2)通过资产转换的方式来满足增加的流动性需要。2.银行从负债方进行的流动性管理方法(1)从中央银行以及其他银行借入。(2)通
23、过同业拆借方式借入。(3)卖出证券回购协议。(4)从国际金融市场或国际金融机构借款。(5)发行大额可转让定期存单。(6)其他负债方式。第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理表5-5银行存储流动性与购买流动性的主要手段以资产形式存储流动性以购买形式借入流动性拥有现金资产向中央银行借款(再贴现与再贷款)持有短期国库券同业拆入同业拆出卖出证券回购协议(正回购)买入证券回购协议(逆回购)发行大额可转让定期存单存放同业存款从国际金融市场或其他国际金融机构借款购买地方政府证券、政府机构证券等其他负债方式(如发行资本票据等)购买商业票据、银行承兑汇票等持有其他流动性资产目前,商业银行的流动性管理
24、已经步入更加创新的时代。银行可以通过一些其他的方式来提供流动性,如银行通过承销各种标准化的、证券化的贷款或投资,以这些贷款未来能够在市场上出售作为银行流动性的后备。第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理5.3.3商业银行流动性需求和供给的搭配管理商业银行的流动性需求与流动性供给之间必须相互搭配,才能够保证银行获得需要的流动性。1.商业银行流动性供需状况的评价方法(1)流动性缺口分析方法。表5-6中是商业银行流动性需求与供给的影响因素。表5-6商业银行流动性需求与供给的影响因素流动性供给增加(银行的资金来源)流动性需求增加(银行的资金运用)客户存款增加客户提取存款非存款负债增加偿还非
25、存款负债贷款利息与本金的偿还合格贷款客户的贷款需求债券变现与到期债券偿付购买债券发行新股收购股份或向股东派发股利提供各种服务所得的收入支付营业费用和税收任一时点的银行流动性需求与供给的对比状况决定了这一时刻银行的净流动性缺口(Net Liquidity Position)。第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理(2)衡量流动性状况的比率分析法。任一时点的银行流动性需求与供给的对比状况决定了这一时刻银行的净流动性缺口(Net Liquidity Position)。商业银行可以采用多种财务比率或者建立财务指标评价体系来衡量银行流动性的大小。1)现金比率。其计算公式如下:现金 同业存款
26、现金比率总资产2)流动证券比率。其计算公式如下:3)无风险资产比率。其计算公式如下:4)同业拆借净值比率。其计算公式如下:5)流动资产比率。其计算公式如下:6)游资比率。其计算公式如下:现金 同业存款政府证券无风险资产比率总资产政府证券流动证券比率总资产同业拆出同业拆入同业拆借净值比率总资产货币市场资产游资比率货币市场负债现金政府证券 同业拆借净值流动资产比率总资产第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理7)短期投资比率。其计算公式如下:短期投资短期投资比率敏感性负债这个比率越高,意味着银行的流动性能力越强。8)核心存款比率。其计算公式如下:核心存款核心存款比率总资产核心存款比率越高
27、说明银行的流动性要求越低。9)存款结构比率。其计算公式如下:活期存款存款结构比率定期存款10)交易性存款比率。其计算公式如下:交易性存款交易性存款比率非交易性存款上述两个比率可以用来衡量银行拥有的资金基础的稳定性。若银行的存款结构比率较高,则说明银行存款的稳定性较差,银行的流动性要求较高;反之则说明银行存款的稳定性较好,银行的流动性要求较低。第三节第三节 商业银行流动性管理商业银行流动性管理2.影响商业银行进行流动性供需搭配的因素银行需要流动性的目的。银行流动性需求产生的原因会影响到能够满足这种流动性要求的银行资金来源状况。参与货币市场的难度。银行参与货币市场的难度,决定了银行在急需资金满足流
28、动性时是否可以通过从市场上借入来进行。银行管理者的管理理念。银行管理者的管理理念也是银行为适应不同的资金需要而获取流动性来源渠道的一个制约因素。各种流动性来源的成本与基本特征的比较。从盈利的角度来看,银行通常会选择成本最低的流动性来源。对利率未来走势的预期。利率的变化会影响到未来银行资金来源的成本变化,因此银行对未来利率的预期也会影响其选择流动性来源。银行外部环境的变化。外部环境的变化也会影响到银行流动性的供需搭配状况以及搭配的方式或手段。第四节第四节 本章回顾本章回顾2.影响商业银行进行流动性供需搭配的因素n商业银行现金资产主要包括库存现金、存款准备金、存放同业存款和在途资金。n商业银行流动
29、性是指为满足存款人提存、清偿到期债务或满足借款人的正当贷款需求的能力。商业银行的流动性包括资产的流动性和负债的流动性。n银行现金资产管理是流动性管理的重要组成部分,是流动性管理的关键。n现金资产管理的目的就是要在确保银行流动性需要的前提下,尽可能地降低现金资产占总资产的比重,使现金资产达到最适度的规模。商业银行现金资产管理主要包括存款准备金管理、同业存款管理和库存现金管理三方面内容。n商业银行流动性管理,就是商业银行通过合理调度资金头寸,一方面保证其具有应付客户提存、满足必要贷款需求的能力,另一方面又不至于造成资金的闲置,尽可能使其流动性缺口保持最小而采取的各种经营管理活动。商业银行流动性管理主要包括流动性需求管理、流动性供给管理和两者的搭配管理。本章完本章完 谢谢谢谢！
